De filosofie achter het Teflonfonds: beleggingen voor planbaar rendement!

1. Noodzaak vermogen opbouwen
• Om inkomen blijvend te kunnen aanvullen
• Om vermogen op te bouwen voor uw
oudedag of om eerder te kunnen stoppen
met werken

2. Noodzaak vermogen opbouwen
• AOW wordt uitgesteld
• Grote verliezen pensioenfondsen
• Grote verliezen lijfrente- en
kapitaalverzekeringen (woekerpolissen)
• Daling huizenprijzen
Zelf vermogen opbouwen is bittere noodzaak!
Verder

3. Noodzaak vermogen opbouwen
• Rente op spaarrekeningen erg laag
• Inflatierisico! Historisch gezien 3%
• Obligaties? Risicovol

4. Staatsobligaties? Risicovol!
• Obligaties in 2008
forse winst
• Echter:
– Rendement
historisch laag.
Rendement
omhoog betekent
koersverlies
– Enorme tekorten
overheid en
oplopende inflatie

5. Hoeveel is straks nodig?
Benodigd inkomen
Uitgangspunten
Start in jaar nov-09 (maand-jaar)
Einddatum jan-15 (maand-jaar)
Rendement opbouw per jaar na aftrek van kosten 10,00%
Rendement uitkering per jaar na aftrek van kosten 7,00%
Pensioen al geregeld (bedrag per jaar € 6.000
Inkomen nu nodig per maand (na w oonlasten) € 4.000
Uitkomsten
per maand Bedragen 2009 Bedragen 2015 (3% inflatie)
Benodigd inkomen € 4.000 € 4.660
AOW (2,5% stijging) € 758 € 862
Pensioen € 500 € 583
Tekort € 3.216
Kapitaal nodig voor 25 jaar aanvulling € 455.063
Eenm alige storting voor 25 jaar aanvulling € 278.021
Maandstorting voor 25 jaar aanvulling € 3.179

6. Hoe vermogen opbouwen?
• Aandelen - 250
7,5% p.j.
vanaf 2000
200
150
• AEX totaal
70% verloren 100
• Alternatief? 50
MSCI World EUR (w ereld-aandelen-index)
JA! à CTA -index
Hedge Fund-index
0
n 1
n 2
n 3
n 4
n 5
n 6
n 7
n 8
n 9
ja -0
ja -0
ja -0
ja -0
ja -0
ja -0
ja -0
ja -0
ja -0

7. Nog beter: de beste fondsen
1000 1000
100 100
CTA-index
MAH AHL HedgeFund-index
Paulson (vanaf 2004)
Future Spread
(vanaf 2004)
10 10
dec-01
dec-02
dec-03
dec-04
dec-05
dec-06
dec-07
dec-08
Start
dec-01
dec-02
dec-03
dec-04
dec-05
dec-06
dec-07
dec-08
Start

8. Teflonfonds past deze
inzichten toe
• Spreiding
• De beste fondsen kiezen
• Alternatieve beleggingen
• Actieve bescherming
• à Doel: planbaar rendement

9. Belang van spreiding
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Aand.Em. Staats- High Yield Aand.Em. Aand.Em.
1
AEX markets Vastgoed obligaties CTA's obligaties Vastgoed markets Vastgoed markets CTA's
29,8 89,9 16,8 6,0 12,4 30,2 21,0 49,3 21,9 23,5 14,0
Aandelen Aandelen Staats- Hedge Staats- Aand.Em. Aand.Em. Aand.Em. Hedge Staats-
2
Europa Europa obligaties Funds obligaties markets markets Vastgoed markets Funds obligaties
26,1 42,8 7,2 4,4 9,9 24,7 13,5 27,5 15,9 12,6 11,0
Aandelen Aandelen High Yield High Yield Convert. High Yield Hedge
3
Amerika Amerika CTA's obligaties obligaties Obligaties obligaties AEX Funds CTA's Vastgoed
18,1 38,7 7,9 2,7 4,5 18,0 12,6 25,5 13,9 7,6 4,0
Staats- Hedge Hedge Hedge Hedge Aandelen Convert. Convert.
4
obligaties AEX Funds Vastgoed Funds Funds Funds Europa AEX Obligaties Obligaties
13,2 29,8 4,9 1,1 3,1 15,5 9,7 20,7 13,4 5,2 -27,0
Convert. Hedge High Yield Convert. Staats- Aandelen Convert. Hedge
5
Obligaties Funds obligaties CTA's Obligaties Vastgoed obligaties Amerika Obligaties AEX Funds
13,1 23,4 -1,2 0,8 -9,2 11,3 7,8 18,0 13,1 4,1 -27,0
Convert. Convert. Aand.Em. Aandelen Aandelen Hedge Aandelen Staats- High Yield
6
CTA's Obligaties Obligaties markets Vastgoed Europa Europa Funds Europa obligaties obligaties
7,0 18,0 -1,8 0,4 -15,3 10,1 4,3 7,6 10,4 1,8 -28,0
Hedge Aandelen Convert. Aand.Em. Convert. Staats- High Yield Aandelen Aand.Em.
7
Funds Vastgoed Amerika Obligaties markets CTA's Obligaties obligaties obligaties Europa markets
-0,4 14,0 -3,8 -1,2 -22,0 8,7 4,1 5,3 9,1 0,6 -30,0
High Yield High Yield Aandelen Aandelen Aandelen Aandelen High Yield High Yield Aandelen
8
obligaties obligaties Europa Amerika Amerika Amerika CTA's obligaties CTA's obligaties Amerika
-4,8 8,0 -3,9 -8,2 -35,1 5,7 3,3 4,4 3,5 -0,4 -40,0
Aandelen Aandelen Convert. Aandelen Aandelen Aandelen
9
Vastgoed CTA's AEX Europa Europa AEX AEX Obligaties Amerika Amerika Europa
-19,2 -1,1 -5,0 -18,7 -35,1 4,6 3,1 3,3 2,0 -6,4 -50,0
Aand.Em. Staats- Aand.Em. Staats- Aandelen Staats-
10
markets obligaties markets AEX AEX obligaties Amerika CTA's obligaties Vastgoed AEX
-32,4 -2,6 -27,0 -20,5 -36,3 4,0 1,0 1,7 -0,3 -20,3 -52,3

10. De beste fondsen kiezen loont..

11. De beste fondsen: aandelen wereldwijd

12. De beste fondsen: aandelen opkomende
markten

13. De beste fondsen kiezen loont..
Fondsnaam Skagen Global Robeco
2008 -44,5% -39,3%
2007 12,1% -1,3%
2006 20,7% 7,5%
2005 43,5% 28,6%
2004 27,0% 5,0%
2003 41,1% 1,4%
2002 -15,6% -34,8%
Gemiddeld 7,2% -7,6%

14. Belangrijkste fondsen per 30/09/09
• Skagen Kon-Tiki
• Magellan
• Carmignac Patrimoine
• Man AHL
• Skagen Global
• Paulson Advantage Trading fund
• Platinum Trading fund

15. Alternatieve beleggingen

16. AEX sinds 1/1/2000

17. Alternatieve beleggingen: MAN AHL

18. Actieve bescherming
• Slimme combinatie: Man AHL en Skagen Global
• Rendement hoger + risico lager!

19. Vraag en antwoord
• Wat zijn hedgefondsen?
• Hedgefondsen hebben slechte reputatie
• Mijn huis is mijn pensioenvoorziening
• Ik wacht op het juiste instapmoment
• Waarom doet niet iedereen dit?

20. Hedgefondsen: wat doen ze?
• Doel: absolute rendementen
• Onafhankelijk van de beurs
• Ook rendement als beurs daalt
• Alles mits het rendement oplevert!
versus
Terug naar vragen

21. Hedgefondsen: reputatie
• Zoals overal: goede en slechte fondsen
• Slechte reputatie voor alle fondsen niet
terecht. Vergelijkbaar met auto’s:
of
• Zie ook artikel FEM Business
Terug naar vragen

22. Juiste instapmoment
Gezien de
emotie op
de beurs
vrijwel
onmogelijk
te bepalen
Terug naar
vragen

23. Maar…
Onderzoek Erasmus Universiteit en
Universiteit Tilburg over hedgefondsen:
“Prestaties uit het verleden bieden
verwachtingen voor de toekomst “
Terug
naar
vragen

24. Juiste instapmoment
U kiest het donkerblauwe fonds? Tm 1-03-09
Terug
naar
Geen garantie, wel een indicatie vragen

25. ‘Eigen woning de beste
belegging’
Waar wilt u in
1600
beleggen met 1400
geleend geld? 1200
1000
800
600
400
200
0
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Terug naar vragen huizenprijs S&P Inflatie

26. ‘Eigen woning de beste belegging’:
Volkskrant, 10-4-09
Terug naar vragen

27. ‘Eigen woning de beste
belegging’
Bron: NRC, 17/8/’07
Terug naar vragen

28. ‘Eigen woning
een veilige
investering’
Terug naar vragen

29. Waarom doet niet iedereen dit?
Twee redenen:
• Consument verdiept zich nauwelijks in
financiële zaken
• Banken werken niet in belang klant
•Artikel Churning (op verzoek)
•Onderzoek Tom Loonen
•Artikel De Pers
Terug naar vragen

30. Financieel Dagblad, juni 2008
Terug naar vragen

31. Waarom doet niet iedereen
dit?
Terug naar vragen