Il funzionamento, i vantaggi e le opportunità del Private Equity per supportare i progetti di sviluppo delle imprese. A cura di Francesco Gatto, Direttore Scientifico Executive Master in Finance e Responsabile CUOA Finance Valeria Lattuada, Consulente esperta di Private Equity e consigliere di amministrazione di diverse società

1. Private Equity e PMI: opportunità o
minaccia?
Il funzionamento, i vantaggi e le opportunità del Private Equity per
supportare i progetti di sviluppo delle imprese
A cura di
Francesco Gatto, Direttore Scientifico Executive Master in Finance e Responsabile CUOA Finance
Valeria Lattuada, Consulente esperta di Private Equity e consigliere di amministrazione di diverse società

2. È possibile pensare di affrontare la ripresa o progetti di sviluppo
solo con le risorse dell’imprenditore e con il credito bancario?
Probabilmente, in molti casi, tale binomio non è più sufficiente e si pone
la necessità di valutare (e prima di comprenderle bene) strade
alternative di finanziamento.
Una di queste è il Private Equity.
Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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3. Cos’è il Private Equity?
Si tratta di “attività di investimento nel capitale di rischio di imprese non
quotate, con l’obiettivo della valorizzazione dell’impresa oggetto di
investimento ai fini della sua dismissione entro un periodo di medio-lungo
termine”.
Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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4. Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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Perché una PMI dovrebbe valutare l’opzione del Private Equity?
Una PMI potrebbe valutare l’opzione dell’ingresso di un fondo di Private
Equity nel proprio capitale nel momento in cui si trova ad affrontare
alcune situazioni chiave nella vita di un’azienda: ricambio
generazionale, espansione in nuovi mercati, crescita tramite
acquisizioni, integrazione con altre realtà imprenditoriali.

5. Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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In queste situazioni l’ingresso di un fondo di Private Equity facilita il
completamento con successo di questi processi tramite:
• apporto di risorse finanziarie e manageriali
• definizione di piani di medio periodo e monitoraggio della loro
realizzazione
• accesso al proprio network di contatti
• attrazione di nuove risorse manageriali
• applicazione di best practice esterne all’azienda
• affiancamento all’imprenditore e al management esistente.

6. Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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Quali sono le opportunità per il Private Equity nel Nordest?
Il tessuto industriale del Nordest è caratterizzato dalla significativa
presenza di PMI con una forte tradizione imprenditoriale.
Spesso si tratta di realtà con un chiaro vantaggio competitivo in termini
di prodotto, ma che non hanno le risorse finanziarie né le
caratteristiche dimensionali per poter competere sui mercati
internazionali.

7. Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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Si tratta di aziende che si trovano ad un bivio importante:
• accedere al mercato dei capitali per attrarre le risorse necessarie
per continuare ad investire in R&D e dotarsi di una struttura
manageriale capace di portare l’azienda oltre i confini nazionali
• chiudersi in sé stesse, riducendo progressivamente la propria
posizione competitiva.
In questi casi, l’ingresso nel capitale di un fondo di Private Equity
consentirebbe all’azienda di intraprendere un piano di sviluppo
che altrimenti sarebbe troppo impegnativo e oneroso.

8. Private Equity e PMI: opportunità o minaccia?
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Come cambia la vita dell’azienda quando è partecipata da un
fondo di Private Equity?
C’è un altro aspetto importante da considerare, che è l’impatto sulla
governance aziendale. Un fondo di Private Equity partecipa
attivamente alla definizione delle strategie aziendali, nomina i suoi
rappresentanti nel consiglio di amministrazione, fino a controllare la
maggioranza del consiglio nel caso in cui il fondo abbia acquisito la
maggioranza del capitale.

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