SlideShare una empresa de Scribd logo
1 de 42
Descargar para leer sin conexión
IDZ DO
         PRZYK£ADOWY ROZDZIA£

                           SPIS TREœCI
                                         C++Builder 2006.
                                         222 gotowe rozwi¹zania
           KATALOG KSI¥¯EK               Autor: Jacek Matulewski
                                         ISBN: 83-246-0395-6
                      KATALOG ONLINE     Format: B5, stron: 496

       ZAMÓW DRUKOWANY KATALOG


              TWÓJ KOSZYK
                    DODAJ DO KOSZYKA     Firma Borland, producent cenionych œrodowisk programistycznych, po³¹czy³a swoje
                                         trzy najpopularniejsze produkty: C++ Builder, Delphi i C# Builder, tworz¹c pakiet Borland
                                         Developer Studio 2006. Jednym z jego elementów jest najnowsza wersja C++ Builder,
         CENNIK I INFORMACJE             oznaczona symbolem 2006, która nadal pozostaje doskona³ym narzêdziem
                                         do tworzenia aplikacji dla platformy Win32. C++ Builder 2006 pozwala na korzystanie
                   ZAMÓW INFORMACJE      z biblioteki VCL, wywo³añ WinAPI i funkcji systemu Windows.
                     O NOWOœCIACH        Ksi¹¿ka „C++ Builder 2006. 222 gotowe rozwi¹zania” to zbiór porad zwi¹zanych
                                         z tworzeniem aplikacji dla systemu Windows. Wœród tytu³owych 222 rozwi¹zañ
                       ZAMÓW CENNIK      znajdziesz sposoby wykorzystywania komponentów z biblioteki VCL, elementów
                                         interfejsu programistycznego Windows (WinAPI), a tak¿e komunikatów systemowych
                                         oraz technologii COM, OLE i ActiveX. Dowiesz siê, jak tworzyæ biblioteki DLL i jak
                 CZYTELNIA               z nich korzystaæ, oraz nauczysz siê projektowaæ wspomagan¹ sprzêtowo grafikê 3D
                                         za pomoc¹ biblioteki OpenGL.
          FRAGMENTY KSI¥¯EK ONLINE           • Korzystanie ze œrodowiska C++ Builder 2006
                                             • Projektowanie okien aplikacji
                                             • Operacje na rejestrze systemowym
                                             • Tworzenie wygaszaczy ekranu
                                             • Kontrolowanie dzia³ania aplikacji za pomoc¹ funkcji WinAPI
                                             • Obs³uga po³¹czeñ sieciowych
                                             • Tworzenie bibliotek DLL
                                             • Tworzenie grafiki i animacji 3D
                                           Wykorzystaj w pracy gotowe rozwi¹zania, sprawdzone przez najlepszych programistów


Wydawnictwo Helion
ul. Koœciuszki 1c
44-100 Gliwice
tel. 032 230 98 63
e-mail: helion@helion.pl
6SLV WUH FL                                                                                                                                            




              :VWöS 

]ö è ,       %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR  
5R]G]LDä  3R]QDMHP %XLOGHU   
              3LHUZV] SURMHNW           
                  3URMHNW  $SOLNDFMD .RORU                   
                  3URMHNW  =PLDQD WWXáX IRUP                      
                  3URMHNW  =PLDQD QDSLVX QD SDQHOX                         
                  3URMHNW  8]JDGQLDQLH VWDQX NRPSRQHQWyZ SR XUXFKRPLHQLX DSOLNDFML                                                 
                  3URMHNW  8VWDODQLH SR]FML RNQD SR XUXFKRPLHQLX                                  
                  3URMHNW  =DSLVZDQLH SURMHNWX Z SOLNDFK                             
              8VWDZLHQLD SURMHNWX             
                  3URMHNW  =PLDQD WWXáX L LNRQ DSOLNDFML                          
                  3URMHNW  ,QIRUPDFMH R ZHUVML DSOLNDFML GRá F]DQH GR VNRPSLORZDQHJR SOLNX H[H                                                 
                  3U]JRWRZDQLH DSOLNDFML GR GVWUEXFML                           
              $QDOL]D NRGX SLHUZV]HM DSOLNDFML                    
              .RQILJXUDFMD URGRZLVND Z ZLHONLP VNUyFLH                               
                  $XWRPDWF]QH ]DSLVZDQLH SOLNyZ SURMHNWX                                 
                  'RVWRVRZDQLH PHQX )LOH1HZ                        
                  2SFMH HGWRUD            
              'HEXJRZDQLH NRGX               
5R]G]LDä  8]XSHäQLHQLH ZLDGRPR FL R  
              :VND QLNL        
                 :VND QLNL GR ]PLHQQFK L RELHNWyZ 6WRV L VWHUWD                                  
                 =DJUR HQLD ]ZL ]DQH ] ZNRU]VWDQLHP ZVND QLNyZ                                         
                 :VND QLNL GR IXQNFML L PHWDZVND QLNL                             
                 3RGVXPRZDQLH               
              5HIHUHQFMH       
              6]DEORQ       
              .ODV    
                 'HNODUDFMD NODV 3ROD                 
                 .RQVWUXNWRU           
                 0HWRG         
                 2SHUDWRU VNáDGRZH                 
                 3U]HFKZWZDQLH VWDQGDUGRZHJR VWUXPLHQLD ZM FLD                                        
              :M WNL
%XLOGHU   JRWRZH UR]ZLñ]DQLD


5R]G]LDä  3UDNWND SURMHNWRZDQLD DSOLNDFML ] X FLHP ELEOLRWHNL 9/ 
             6]WXF]NL ] RNQDPL 
                 3URMHNW  àDJRGQH ]QLNDQLH RNQD SU] ]DPNQL FLX 
                 3URMHNW  'RZROQ NV]WDáW IRUP ] ZNRU]VWDQLHP ZáDVQR FL
                   7UDQVSDUHQWRORU  
                 3URMHNW  =DPNDQLH DSOLNDFML QDFL QL FLHP NODZLV]D (VF  
                 3URMHNW  $E RNQR ZJO GDáR WDN VDPR Z VVWHPDFK ] Uy Q ZLHONR FL
                   F]FLRQNL  
                 3URMHNW  $E RJUDQLF]ü UR]PLDU IRUP 
                 3URMHNW  3U]HFL JDQLH IRUP PV] ]D GRZROQ SXQNW  
                 3URMHNW  :L]WyZND SURJUDPX VSODVK VFUHHQ
5HMHVWU VVWHPX :LQGRZV 
                 3URMHNW  3U]HFKRZZDQLH SRáR HQLD L UR]PLDUX RNQD Z UHMHVWU]H 
                 3URMHNW  $E XUXFKDPLDü DSOLNDFM SR ]DORJRZDQLX VL X WNRZQLND 
                 3URMHNW  8PLHV]F]DQLH LQIRUPDFML R ]DLQVWDORZDQP SURJUDPLH
                   DSOHW 'RGDM8VX SURJUDP
3URMHNW  *G]LH MHVW NDWDORJ ] PRLPL GRNXPHQWDPL 
                 3URMHNW  'RGDZDQLH SR]FML GR PHQX NRQWHNVWRZHJR ]ZL ]DQHJR
                   ] ]DUHMHVWURZDQP WSHP SOLNX  
             3OLNL ,1,  
                 3URMHNW  -DN XPLH FLü QD SXOSLFLH OXE Z PHQX 6WDUW VNUyW GR VWURQ ::: 
                 3URMHNW  -DN RGF]WDü L ]PLHQLü UR]PLDU IRUP  
             =DJDGQLHQLD ]ZL ]DQH ] SURMHNWRZDQLHP HGWRUyZ 
                 3URMHNW  :F]WZDQLH SOLNX ]H ZVND]DQHJR SU]H] X WNRZQLND SOLNX
                   2NQR GLDORJRZH 72SHQ'LDORJ  
                 3URMHNW  2NQR GLDORJRZH ZNRU]VWZDQH SU] ]DSLVZDQLX GRNXPHQWX
                   Z SOLNX  
                 3URMHNW  3U]HV]XNLZDQLH WHNVWX 2NQR GLDORJRZH 7)LQG'LDORJ 
                 3URMHNW  )RUPDWRZDQLH IUDJPHQWyZ WHNVWX Z NRPSRQHQFLH 75LFK(GLW
                   2NQR GLDORJRZH 7)RQW'LDORJ  
                 3URMHNW  )RUPDWRZDQLH SRV]F]HJyOQFK DWUEXWyZ F]FLRQNL  
                 3URMHNW  3RZLDGDPLDQLH R QLH]DSLVDQFK GRNXPHQWDFK 
                 3URMHNW  :F]WZDQLH GRNXPHQWX ] SOLNX ZVND]DQHJR MDNR SDUDPHWU OLQLL
                   NRPHQG 
                 3URMHNW  -DN GRGDü DSOLNDFM GR OLVW HGWRUyZ GRVW SQFK ] PHQX
                   NRQWHNVWRZHJR SOLNyZ R GDQP UR]V]HU]HQLX  
             0HFKDQL]P GUDJ GURS 
                 3URMHNW  0HFKDQL]P SU]HQRV]HQLD L XSXV]F]DQLD Z REU ELH MHGQHM DSOLNDFML 
                 3URMHNW  8HODVWF]QLDQLH NRGX :NRU]VWDQLH UHIHUHQFML 6HQGHU  
                 3URMHNW  3U]HQRV]HQLH ZLHOX HOHPHQWyZ 
                 3URMHNW  2EVáXJD SOLNX SU]HQLHVLRQHJR QD IRUP ] ]HZQ WU]QHM DSOLNDFML  
             .RQZHUVMH RUD] RSHUDFMH QD áD FXFKDFK L GDFLH  
                 3URMHNW  .RQZHUVMD PL G] OLF]E L áD FXFKHP /LF]E Z 7(GLW
                   .RQZHUVMD ] IRUPDWHP XVWDORQP SU]H] SURJUDPLVW  
                 3URMHNW  3UH]HQWRZDQLH GDW L F]DVX Z SU]MD]QHM SRVWDFL  
                 3URMHNW  5R]NáDGDQLH GDW L F]DVX QD HOHPHQW  
                 3URMHNW  -DN SU]HNRQZHUWRZDü GDW XWZRU]HQLD SOLNX QD GDW WSX
                   7'DWH7LPH L SRWHP QD áD FXFK  
                 3URMHNW  -DN SU]HNV]WDáFLü áD FXFK QD SLVDQ ZLHONLPL OXE PDáPL OLWHUDPL
                   0HWRG NODV $QVL6WULQJ  
             3OLNL L VVWHP SOLNyZ  
                 3URMHNW  -DN ]D SRPRF NRPSRQHQWyZ 7'ULYHRPER%R[ 7'LUHFWRU/LVW%R[
                   7)LOWHURPER%R[ L 7)LOH/LVW%R[ VWZRU]ü SURVW SU]HJO GDUN SOLNyZ  
                 3URMHNW  3U]HJO GDQLH NDWDORJyZ Z )LOH/LVW%R[
6SLV WUH FL                                                                                                                                      


                   3URMHNW  7ZRU]HQLH SOLNX WHNVWRZHJR                      
                   3URMHNW  2GF]WZDQLH SOLNyZ WHNVWRZFK                           
                   3URMHNW  3RPLMDQLH OLQLL NRPHQWDU]D Z SOLNDFK WHNVWRZFK                                   
                   3URMHNW  5HMHVWURZDQLH ]GDU]H Z SOLNDFK WHNVWRZFK                                  
                   3URMHNW  2SHUDFMH QD SOLNDFK L NDWDORJDFK                       
                   3URMHNW  2GQDMGZDQLH SOLNX L RGF]WZDQLH MHJR ZáDVQR FL                                     
                   3URMHNW  -DN ZRGU EQLü ] áD FXFKD QD]Z SOLNX MHJR UR]V]HU]HQLH
                    OXE NDWDORJ Z NWyUP VL ]QDMGXMH                   
                   3URMHNW  -DN VSUDZG]Lü LOR ü ZROQHJR PLHMVFD QD GVNX                                  
                   3URMHNW  :F]WZDQLH GU]HZD NDWDORJyZ L SOLNyZ                                
                   3URMHNW  :F]WZDQLH GU]HZD NDWDORJyZ L SOLNyZ Z RVREQP Z WNX                                              
               3URMHNWRZDQLH ZJDV]DF] HNUDQX                  
                   3URMHNW  :JDV]DF] HNUDQX                 
                   3URMHNW  .RQILJXUDFMD ZJDV]DF]D HNUDQX                          
                   3URMHNW  3RGJO G ZJDV]DF]D QD ]DNáDGFH :JDV]DF] HNUDQX DSOHWX
                    :áD FLZR FL (NUDQ            
               'UXNRZDQLH   
                   3URMHNW  'UXNRZDQLH WHNVWX ]QDMGXM FHJR VL Z NRPSRQHQFLH 75LFK(GLW
                    2NQR GLDORJRZH 73ULQW'LDORJ                
                   3URMHNW  /LVWD GRVW SQFK GUXNDUHN 6]F]HJyáRZH LQIRUPDFMH R GUXNDUFH
                    :EyU GRP OQHM GUXNDUNL DSOLNDFML ] SR]LRPX NRGX                                 
                   3URMHNW  'UXNRZDQLH WHNVWX SU]HFKRZZDQHJR Z 76WULQJV Z WUELH
                    JUDILF]QP      
                   3URMHNW  -DN ZGUXNRZDü REUD] ] SOLNX                        
5R]G]LDä  3URMHNWRZDQLH NRPSRQHQWÑZ 9/  
               *UDILND 5VRZDQLH OLQLL         
                  3URMHNW  5VRZDQLH OLQLL              
                  3URMHNW  :EyU NRORUX ]D SRPRF NRPSRQHQWX 7RORU'LDORJ                                            
               .RORURZ SDVHN SRVW SX           
                  3URMHNW  3U]JRWRZDQLH NRPSRQHQWX                         
                  3URMHNW  7HVWRZDQLH NRORURZHJR SDVND SRVW SX
                    'QDPLF]QH WZRU]HQLH NRPSRQHQWX                         
                  3URMHNW  8SXEOLF]QLDQLH ZEUDQFK ZáDVQR FL L ]GDU]H 
                    FKURQLRQFK Z NODVLH ED]RZHM                 
                  3URMHNW  'HILQLRZDQLH ]GDU]H QD SU]NáDG]LH 2Q3RVLWLRQKDQJHG                                            
                  3URMHNW  ,NRQD NRPSRQHQWX                  
                  3URMHNW  $E VWZRU]ü SURMHNW SDNLHWX NRPSRQHQWX                                 
                  3URMHNW  ,QVWDORZDQLH NRPSRQHQWX 9/ GOD :LQ                                   
                  3URMHNW  $XWRPDWF]QD ]PLDQD NRORUX 7HVWRZDQLH NRPSRQHQWX L ]GDU]HQLD
                    2Q3RVLWLRQKDQJHG             

]ö è ,,       3URJUDPRZDQLH :LQGRZV ] ZNRU]VWDQLHP :LQ$3, 
5R]G]LDä  .RQWUROD VWDQX VVWHPX 
               =DPNDQLH L ZVWU]PZDQLH VVWHPX :LQGRZV                              
                  3URMHNW  )XQNFMD ([LW:LQGRZV([                       
                  3URMHNW  3URJUDP VáX F GR ]DPNDQLD OXE SRQRZQHJR XUXFKDPLDQLD
                   GRZROQHM ZHUVML VVWHPX :LQGRZV                        
                  3URMHNW  )XQNFMD ,QLWLDWH6VWHP6KXWGRZQ                           
                  3URMHNW  3URJUDP ]DPNDM F ZEUDQ NRPSXWHU Z VLHFL                                      
                  3URMHNW  +LEHUQRZDQLH L ZVWU]PZDQLH VVWHPX ]D SRPRF IXQNFML
                   6HW6VWHP3RZHU6WDWH               
                  3URMHNW  3URJUDP XPR OLZLDM F KLEHUQDFM NRPSXWHUD OXE MHJR ÄXVSLDQLH´
%XLOGHU   JRWRZH UR]ZLñ]DQLD


                3URMHNW  %ORNRZDQLH GRVW SX GR NRPSXWHUD                         
                3URMHNW  8UXFKDPLDQLH ZJDV]DF]D HNUDQX                         
                3URMHNW  2GF]WZDQLH LQIRUPDFML R EDWHULL QRWHERRND                              
             .RQWUROD WUEX Z ZLHWODQLD NDUW JUDILF]QHM                   
                3URMHNW  3RELHUDQLH GRVW SQFK WUEyZ SUDF NDUW JUDILF]QHM                                   
                3URMHNW  ,GHQWILNRZDQLH ELH FHJR WUEX G]LDáDQLD NDUW JUDILF]QHM                                      
                3URMHNW  =PLDQD WUEX Z ZLHWODQLD                   
5R]G]LDä  8UXFKDPLDQLH L NRQWURORZDQLH DSOLNDFML RUD] LFK RNLHQ  
             8UXFKDPLDQLH ]DPNDQLH L ]PLDQD SULRUWHWX DSOLNDFML                          
                3URMHNW  8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML ]D SRPRF IXQNFML :LQ([HF                                     
                3URMHNW  8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML ]D SRPRF 6KHOO([HFXWH                                  
                3URMHNW  3U]JRWRZDQLH HPDLOD ]D SRPRF 6KHOO([HFXWH                                   
                3URMHNW  =PLDQD SULRUWHWX ELH FHM DSOLNDFML                       
                3URMHNW  6SUDZG]HQLH SULRUWHWX ELH FHM DSOLNDFML                           
                3URMHNW  =PLDQD SULRUWHWX LQQHM DSOLNDFML                    
                3URMHNW  =DPNDQLH LQQHM DSOLNDFML                 
                3URMHNW  8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML ]D SRPRF IXQNFML UHDWH3URFHVV                                       
                3URMHNW  :NUZDQLH ]DNR F]HQLD G]LDáDQLD XUXFKRPLRQHM DSOLNDFML                                        
                3URMHNW  .RQWURORZDQLH LOR FL LQVWDQFML DSOLNDFML QD SRGVWDZLH XQLNDOQHM
                  QD]Z NODV   
             .RQWURORZDQLH ZáDVQR FL RNLHQ            
                3URMHNW  /LVWD RWZDUWFK RNLHQ              
                3URMHNW  0RGILNRZDQLH VWDQX RNQD ELH FHM DSOLNDFML                               
                3URMHNW  8NUZDQLH DSOLNDFML QD SDVNX ]DGD                          
                3URMHNW  0UXJQLM GR PQLH              
                3URMHNW  6JQDá G ZL NRZ               
             1XPHU LGHQWILNDFMQH SURFHVX L XFKZW RNQD                       
                3URMHNW  -DN ]GREü LGHQWILNDWRU SURFHVX ]QDM F XFKZW RNQD                                    
                3URMHNW  -DN ]GREü XFKZW JáyZQHJR RNQD ]QDM F LGHQWILNDWRU SURFHVX                                            
                3URMHNW  .RQWURORZDQLH RNQD LQQHM DSOLNDFML                       
                3URMHNW  .RQWURORZDQLH LQQHM DSOLNDFML ² NRPSRQHQW 7RQWURO3URFHVV                                           
                3URMHNW  3DNLHW GOD NRPSRQHQWX 7RQWURO3URFHVV                             
             2NQD R GRZROQP NV]WDáFLH          
                3URMHNW  2NQR R NV]WDáFLH NRáD               
                3URMHNW  à F]HQLH REV]DUyZ 'RGDQLH LNRQ ] SDVND WWXáX                                 
                3URMHNW  2NQR ] ZL]MHUHP              
                3URMHNW  $E SU]HQRVLü IRUP PV]N SRPLPR XVXQL WHJR SDVND WWXáX                                               
5R]G]LDä  6VWHP SOLNÑZ PXOWLPHGLD L LQQH IXQNFMH :LQ$3,  
             3OLNL L VVWHP SOLNyZ ² IXQNFMH SRZáRNL                  
                 3URMHNW  -DN ]D SRPRF IXQNFML :LQ$3, SRZáRNL VVWHPX RGF]WDü
                     FLH N GR NDWDORJX VSHFMDOQHJR X WNRZQLND                        
                 3URMHNW  7ZRU]HQLH SOLNX VNUyWX OQN                  
                 3URMHNW  2GF]W L HGFMD VNUyWX OQN                 
                 3URMHNW  8PLHV]F]HQLH VNUyWX QD SXOSLFLH                      
                 3URMHNW  2SHUDFMH QD SOLNDFK L NDWDORJDFK UHDOL]RZDQH SU]H] IXQNFMH
                   SRZáRNL NRSLRZDQLH SU]HQRV]HQLH XVXZDQLH L ]PLDQD QD]Z
3URMHNW  -DN XVXQ ü SOLN XPLHV]F]DM F JR Z NRV]X                             
                 3URMHNW  2SHUDFMH QD FDáP NDWDORJX                   
                 3URMHNW  2GF]WZDQLH ZHUVML SOLNX H[H L GOO                       
                 3URMHNW  -DN GRGDü QD]Z GRNXPHQWX GR OLVW RVWDWQLR RWZDUWFK
                   GRNXPHQWyZ Z PHQX 6WDUW
6SLV WUH FL                                                                                                                                             


               2GF]WZDQLH LQIRUPDFML R GVNX                        
                   3URMHNW  )XQNFMD                
                   3URMHNW  7HVW IXQNFML                  
                   3URMHNW  .ODVD               
                   3URMHNW  .RPSRQHQW                    
               ,NRQD Z REV]DU]H SRZLDGDPLDQLD ]DVREQLNX
3URMHNW  )XQNFMD 6KHOOB1RWLI,FRQ                            
                   3URMHNW  .RPSRQHQW 77UD,FRQ                             
                   3URMHNW  0HQX NRQWHNVWRZH LNRQ                             
                   3URMHNW  Ä'PHN´                   
               ,QWHUQHW     
                   3URMHNW  $E VSUDZG]Lü F] NRPSXWHU MHVW SRá F]RQ ] VLHFL                                             
                   3URMHNW  $E SREUDü SOLN ] LQWHUQHWX                            
                   3URMHNW  $E XUXFKRPLü GRP OQ SU]HJO GDUN ]H ZVND]DQ VWURQ                                                        
                   3URMHNW  $E VSUDZG]Lü DGUHV ,3 OXE QD]Z '16 ZVND]DQHJR NRPSXWHUD                                                          
                   3URMHNW  0DSRZDQLH GVNyZ VLHFLRZFK                                   
               0XOWLPHGLD 0,
3URMHNW  $E ZVXQ ü OXE ZVXQ ü WDFN Z QDS G]LH ' OXE '9'                                                     
                   3URMHNW  :NUZDQLH ZVXQL FLD SáW ] QDS GX OXE XPLHV]F]HQLD MHM
                     Z QDS G]LH ' OXE '9'                       
                   3URMHNW  6SUDZG]DQLH VWDQX ZEUDQHJR QDS GX ' OXE '9'                                                 
                   3URMHNW  $E ]EDGDü F] Z QDS G]LH MHVW SáWD '$XGLR                                            
                   3URMHNW  .RQWUROD QDS GX '$XGLR                               
                   3URMHNW  $VQFKURQLF]QH RGWZDU]DQLH SOLNX :$9(                                          
                   3URMHNW  -DN ZNUü REHFQR ü NDUW G ZL NRZHM                                       
                   3URMHNW  .RQWUROD SR]LRPX JáR QR FL RGWZDU]DQLD SOLNyZ G ZL NRZFK                                                       
                   3URMHNW  .RQWUROD SR]LRPX JáR QR FL '$XGLR                                       
               ,QQH    
                   3URMHNW  -DN Z ZLHWOLü ]DSURMHNWRZDQ SU]H] QDV IRUP Z LQQP RNQLH                                                        
                   3URMHNW  3LVDQLH L PDORZDQLH QD SXOSLFLH                              
                   3URMHNW  ] :LQGRZV PyZL SR SROVNX                                   
                   3URMHNW  -DN ]DEORNRZDü XUXFKDPLDQ DXWRPDWF]QLH ZJDV]DF] HNUDQX                                                        
                   3URMHNW  =PLDQD WáD SXOSLWX                      

]ö è ,,, :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 
5R]G]LDä  .RPXQLNDW :LQGRZV  
                     3URMHNW  /LVWD NRPXQLNDWyZ RGELHUDQFK SU]H] NROHMN NRPXQLNDWyZ
                      DSOLNDFML 7$SSOLFDWLRQ(YHQWV2Q0HVVDJH
3URMHNW  )LOWURZDQLH ]GDU]H                      
                     3URMHNW  2GF]WZDQLH LQIRUPDFML GRVWDUF]DQFK SU]H] NRPXQLNDW                                                
                     3URMHNW  /LVWD ZV]VWNLFK NRPXQLNDWyZ RGELHUDQFK SU]H] RNQR
                      PHWRGD :QG3URF
3URMHNW  0HWRG REVáXJXM FH NRPXQLNDW QLHXPLHV]F]DQH Z NROHMFH
                      NRPXQLNDWyZ DSOLNDFML :NUZDQLH ]PLDQ SRáR HQLD IRUP                                              
                     3URMHNW  :NUFLH ]PLDQ WUEX SUDF NDUW JUDILF]QHM                                       
                     3URMHNW  :VáDQLH NRPXQLNDWyZ 6PXORZDQLH ]GDU]H                                             
                     3URMHNW  :VáDQLH NRPXQLNDWX XUXFKDPLDM FHJR ZJDV]DF] HNUDQX                                                  
                     3URMHNW  %ORNRZDQLH ]DPNQL FLD VHVML :LQGRZV                                     
                     3URMHNW  :NUFLH ZáR HQLD GR QDS GX OXE ZVXQL FLD ] QLHJR SáW '
                      OXE '9' ZNUFLH SRGá F]HQLD GR JQLD]GD 86% OXE RGá F]HQLD SDPL FL
                      )ODVK      
                     3URMHNW  :NRU]VWDQLH NRPXQLNDWyZ GR NRQWUROL LQQHM DSOLNDFML
                      QD SU]NáDG]LH :LQDPS
%XLOGHU   JRWRZH UR]ZLñ]DQLD


                      3URMHNW  3U]HQRV]HQLH SOLNyZ SRPL G] DSOLNDFMDPL                                   
                      3URMHNW  =PLDQD DNWZQHJR NRPSRQHQWX ]D SRPRF NODZLV]D (QWHU                                                 
                      3URMHNW  ;.LOO GOD :LQGRZV                    
                      3URMHNW  0RGILNRZDQLH PHQX VVWHPRZHJR IRUP                                       
                      3URMHNW  0RGILNRZDQLH PHQX VVWHPRZHJR DSOLNDFML Z SDVNX ]DGD                                                  
5R]G]LDä  %LEOLRWHNL '//  
                )XQNFMH Z ELEOLRWHFH '//                
                   3URMHNW  7ZRU]HQLH ELEOLRWHNL '// ² HNVSRUW IXQNFML                                       
                   3URMHNW  6WDWF]QH á F]HQLH ELEOLRWHN '// ² LPSRUW IXQNFML                                          
                   3URMHNW  'QDPLF]QH áDGRZDQLH ELEOLRWHN '//                                    
                   3URMHNW  3RZLDGDPLDQLH ELEOLRWHNL R MHM ]DáDGRZDQLX GR SDPL FL OXE
                     XVXQL FLX ] QLHM           
                   3URMHNW  ,PSRUW IXQNFML :LQ$3,                         
                )RUP Z ELEOLRWHFH '//                
                   3URMHNW  -DN XPLH FLü IRUP Z ELEOLRWHFH '//                                    
                   3URMHNW  :NRU]VWDQLH ELEOLRWHNL '// ] IXQNFM WZRU] F IRUP                                                  
                $SOHW SDQHOX VWHURZDQLD              
                   3URMHNW  3U]JRWRZDQLH ELEOLRWHNL '// ] IXQNFM ]ZURWQ 3O$SSOHW                                                   
                   3URMHNW  3U]JRWRZDQLH LQVWDODWRUD DSOHWX GOD :LQGRZV ;3 L :LQGRZV                                                     
5R]G]LDä  $XWRPDW]DFMD L LQQH WHFKQRORJLH ED]XMñFH QD 20  
                20    
                   3URMHNW  :NRU]VWDQLH RELHNWX 20 GR WZRU]HQLD SOLNyZ VNUyWX OQN                                                   
                2VDG]DQLH RELHNWyZ 2/(                  
                   3URMHNW  6WDWF]QH RVDG]DQLH RELHNWX                           
                   3URMHNW  $E ]DNR F]ü HGFM GRNXPHQWX à F]HQLH PHQX DSOLNDFML
                    NOLHQFNLHM L VHUZHUD 2/(                   
                   3URMHNW  :NUZDQLH QLH]DNR F]RQHM HGFML SU] ]DPNQL FLX SURJUDPX                                                     
                   3URMHNW  ,QLFMRZDQLH HGFML RVDG]RQHJR RELHNWX ] SR]LRPX NRGX                                              
                   3URMHNW  'QDPLF]QH RVDG]DQLH RELHNWX                               
                $XWRPDW]DFMD         
                   3URMHNW  .ODVD 9DULDQW                  
                   3URMHNW  à F]HQLH ] VHUZHUHP DXWRPDW]DFML ([FHO ] X FLHP
                    NRPSRQHQWX 7([FHO$SSOLFDWLRQ                          
                   3URMHNW  à F]HQLH ] VHUZHUHP DXWRPDW]DFML ([FHO ] X FLHP PHWRG
                    9DULDQW*HW$FWLYH2EMHFW 2GF]WZDQLH VWDQX DSOLNDFML                                       
                   3URMHNW  8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML ([FHO ]D SR UHGQLFWZHP PHFKDQL]PX
                    DXWRPDW]DFML PHWRGD 9DULDQWUHDWH2EMHFW
3URMHNW  8UXFKDPLDQLH SURFHGXU VHUZHUD DXWRPDW]DFML                                        
                   3URMHNW  (NVSORURZDQLH GDQFK Z DUNXV]X NDONXODFMQP                                           
                   3URMHNW  .RU]VWDQLH ] RNLHQ GLDORJRZFK VHUZHUD DXWRPDW]DFML
                    =DSLVZDQLH GDQFK Z SOLNX                       
                   3URMHNW  =DSLVZDQLH GDQFK ] ZNRU]VWDQLHP RNQD GLDORJRZHJR
                    DSOLNDFML NOLHQFNLHM             
                   3URMHNW  (GFMD GDQFK Z NRPyUNDFK ([FHOD ]D SRPRF NRPSRQHQWX
                    7([FHO$SSOLFDWLRQ                
                   3URMHNW  5HDJRZDQLH QD ]GDU]HQLD NRPSRQHQWX 7([FHO$SSOLFDWLRQ                                                  
                   3URMHNW  .RU]VWDQLH ] IXQNFML PDWHPDWF]QFK L VWDWVWF]QFK ([FHOD                                                  
                   3URMHNW  8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML 0LFURVRIW :RUG L WZRU]HQLH QRZHJR
                    GRNXPHQWX OXE RWZLHUDQLH LVWQLHM FHJR                            
                   3URMHNW  :ZRáZDQLH IXQNFML :RUGD QD SU]NáDG]LH VSUDZG]DQLD
                    SLVRZQL L GUXNRZDQLD                 
                   3URMHNW  :VWDZLDQLH WHNVWX GR ELH FHJR GRNXPHQWX :RUGD
6SLV WUH FL                                                                                                                                         


                    3URMHNW  =DSLVZDQLH ELH FHJR GRNXPHQWX :RUGD                                       
                    3URMHNW  =D]QDF]DQLH L NRSLRZDQLH FDáHJR WHNVWX GRNXPHQWX :RUGD
                     GR VFKRZND          
                    3URMHNW  .RSLRZDQLH ]DZDUWR FL GRNXPHQWX :RUGD GR NRPSRQHQWX
                     75LFK(GLW EH] X FLD VFKRZND ] SRPLQL FLHP IRUPDWRZDQLD WHNVWX
3URMHNW  )RUPDWRZDQLH ]D]QDF]RQHJR IUDJPHQWX WHNVWX Z GRNXPHQFLH
                     :RUGD      
                    3URMHNW  6HUZHU DXWRPDW]DFML 2/( SU]HJO GDUNL ,QWHUQHW ([SORUHU                                             
                3URMHNWRZDQLH VHUZHUD DXWRPDW]DFML                      
                    3URMHNW  3URMHNWRZDQLH VHUZHUD DXWRPDW]DFML                                
                    3URMHNW  7HVWRZDQLH VHUZHUD DXWRPDW]DFML                              
                $FWLYH;   
                    3URMHNW  .RU]VWDQLH ] NRQWUROHN $FWLYH; Z SURMHNWDFK GOD SODWIRUP
                     :LQ      
5R]G]LDä  2SHQ*/ 
                5VRZDQLH ILJXU Z SU]HVWU]HQL '                    
                   3URMHNW  ,QLFMDFMD JUDILNL 2SHQ*/ Z DSOLNDFML SURMHNWRZDQHM
                     Z URGRZLVNX %XLOGHU                     
                   3URMHNW  5VRZDQLH ILJXU SáDVNLHM WUyMN WD
3RGZyMQH EXIRURZDQLH                                               
                   3URMHNW  3RSUDZLDQLH JHRPHWULL IUXVWXP                            
                   3URMHNW  .RORU            
                   3URMHNW  5VRZDQLH ILJXU SU]HVWU]HQQHM RVWURVáXSD
3URMHNW  :RGU EQLHQLH PHWRG UVXM FHM ILJXU                                   
                   3URMHNW  2EURW RELHNWyZ QD VFHQLH 5XFK NDPHU L UXFK DNWRUyZ                                             
                   3URMHNW  3U]HVXQL FLD RELHNWX                     
                   3URMHNW  3URVWD DQLPDFMD                  
                   3URMHNW  5VRZDQLH RVL XNáDGX ZVSyáU] GQFK                                  
                   3URMHNW  'RGDZDQLH NROHMQFK ILJXU                          
                   3URMHNW  %DUG]LHM SUHF]MQH XVWDZLDQLH NDPHU                                  
                   3URMHNW  5XFK NDPHU NRQWURORZDQ SRáR HQLHP NXUVRUD PV]                                               
                   3URMHNW  LHQLRZDQLH NRORUyZ QD SRZLHU]FKQLDFK                                    
                .RORU L ZLDWáR       
                   3URMHNW  0RQWRZDQLH ÄZá F]QLND´ NRORUyZ                                  
                   3URMHNW  :á F]HQLH VVWHPX R ZLHWOHQLD L XVWDZLDQLH ZLDWáD WáD                                          
                   3URMHNW  8]JDGQLDQLH NRORUX ÄIL]F]QHJR´ SU]HGPLRWyZ ] NRORUHP
                     XVWDODQP IXQNFM JORORU                   
                   3URMHNW  ,OX SURJUDPLVWyZ SRWU]HED DE ZNU FLü POHF]Q DUyZN                                                 
                   3URMHNW  'HILQLRZDQLH ZHNWRUyZ QRUPDOQFK                                  
                   3URMHNW  *áDGNLH PDWHULDá UR]EáVN
3URMHNW  8VWDZLDQLH UHIOHNWRUD                     
                   3URMHNW  2 ZLHWOHQLH Uy QREDUZQH L PRQWRZDQLH Zá F]QLNyZ ZLDWáD                                                  
                0LHV]DQLH NRORUyZ          
                   3URMHNW  3U]H]URF]VWR ü                  
                   3URMHNW  $QWDOLDVLQJ                
                   3URMHNW  0JáD            
                %LEOLRWHND */8         
                   3URMHNW  'HILQLXMHP NZDGUN L UVXMHP VIHU                                    
                   3URMHNW  6WO UVRZDQLD NZDGUNL                         
                   3URMHNW  7HNVWXURZDQLH NZDGUNL                         
                   3URMHNW  ,QQH NZDGUNL
%XLOGHU   JRWRZH UR]ZLñ]DQLD


'RGDWNL 
'RGDWHN $ ,QVWDODFMD L UHMHVWUDFMD %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR 
          $UFKLWHFW 7ULDO 
                3RELHUDQLH NOXF]D UHMHVWUDFML  
                ,QVWDODFMD %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR  $UFKLWHFW 7ULDO  
                5HMHVWUDFMD %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR  $UFKLWHFW 7ULDO 
'RGDWHN % '9'520 ]DZLHUD  
                6NRURZLG]
5R]G]LDä 


          2SHQ*/ WR ELEOLRWHND IXQNFML UHDOL]XM FFK RSHUDFMH JUDILF]QH SR]ZDODM FH QD EXGR
          ZDQLH WUyMZPLDURZFK VFHQ ]ELRUyZ ILJXU
R ZLHWODQLH LFK GRGDZDQLH Uy QHJR WSX
          HIHNWyZ ]ZL NV]DM FFK ZUD HQLH UHDOQR FL RUD] QD LFK SUH]HQWDFM QD HNUDQLH 2 2SHQ*/
          PR QD P OHü MDN R LQWHUIHMVLH SURJUDPLVWF]QP $3,
NDUW JUDILF]QHM /XE RGZURW
          QLH MDN R VWDQGDUG]LH ]ELRU]H SROHFH
NWyU MHVW LPSOHPHQWRZDQ SU]H] ZL NV]R ü
          NDUW JUDILF]QFK 7DN F] LQDF]HM ² UHQGHURZDQLH SU]JRWRZZDQLH REUD]X SU]HVWU]HQ
          QHM VFHQ QD SáDVNLP HNUDQLH
ZVSRPDJDQH MHVW VSU] WRZR SU]H] SURFHVRU NDUW JUD
          ILF]QHM *38
G]L NL F]HPX MHVW EDUG]R ZGDMQH L QLH REFL D SU] WP JáyZQHJR
          SURFHVRUD NRPSXWHUD 38
7R SR]ZDOD QD JHQHURZDQLH ZLHOX VFHQ Z FL JX VHNXQG
          L LFK SáQQ DQLPDFM 

          2SHQ*/ SRGREQLH MDN NRQNXUHQFMQ 'LUHFW' VNáDGQLN 'LUHFW; RGSRZLHG]LDOQ ]D
          JUDILN WUyMZPLDURZ
PR H VáX ü GR WZRU]HQLD JLHU SURJUDPyZ $' F] SURJUD
          PyZ GR ZL]XDOL]DFML QDXNRZFK : WFK RVWDWQLFK ]DVWRVRZDQLDFK GREUP SU]NáDGHP
          V SURJUDP GR SUH]HQWDFML QLH]ZNOH VNRPSOLNRZDQFK VWUXNWXU SU]HVWU]HQQFK ELDáHN
          FR EH] WHFKQLN ' EáRE WUXGQH GR ZREUD HQLD = UQNX JLHU 2SHQ*/ ]RVWDá QLHVWHW
          ZSDUW SU]H] 'LUHFW' L WR SRPLPR SRZV]HFKQHM RSLQLL H 2SHQ*/ MHVW UyZQLH Z
          GDMQ D MHGQRF]H QLH EDUG]LHM HOHJDQFNL L ZJRGQLHMV] Z X FLX 7R RVWDWQLH WZLHUG]H
          QLH SU]HVWDáR Eü WDN RF]ZLVWH RG PRPHQWX ZSURZDG]HQLD ZHUVML  'LUHFW; D V]F]H
          JyOQLH Z VWRVXQNX GR 'LUHFW;1(7 NWyU MHVW ]RULHQWRZDQ RELHNWRZR :DUWR SRGNUH OLü
          ]DVDGQLF] Uy QLF PL G] 'LUHFW; L 2SHQ*/ 7HQ SLHUZV] MHVW ZáDVQR FL 0LFURVR
          IWX L MHVW UR]ZLMDQ Zá F]QLH SU]H] W NRUSRUDFM QD SRWU]HE MHGQHJR VVWHPX RSHUD
          FMQHJR ² :LQGRZV SRGF]DV JG 2SHQ*/ MHVW VWDQGDUGHP RWZDUWP GRVW SQP QD
          ZLHOX SODWIRUPDFK LPSOHPHQWRZDQP SU]H] ZLHOX SURGXFHQWyZ NDUW JUDILF]QFK
          L RWZDUWP QD UR]V]HU]HQLD -HJR UR]ZyM QDG]RURZDQ MHVW SU]H] $5% ² NRQVRUFMXP
          ILUP Z UyG NWyUFK Z FKZLOL REHFQHM ]QDMGXM VL PLQ $7, 19LGLD '/DEV 6*,
          SLHUZRWQ WZyUFD WHM ELEOLRWHNL
6XQ $SSOH ,%0 'HOO L ,QWHO $ ZL F VDPL JLJDQFL
          1LH PD MX PL G] QLPL 0LFURVRIWX SRPLPR H Eá MHGQ ] NRUSRUDFML]DáR FLHOL
          :L FHM LQIRUPDFML QD WHPDW 2SHQ*/ MHJR VSHFILNDFML KLVWRULL $5% L VDPP $3, PR QD
          ]QDOH ü QD MHJR RILFMDOQHM VWURQLH KWWSZZZRSHQJORUJ :DUWR UyZQLH ]DMU]Hü QD
          VWURQ WZyUF ELEOLRWHNL 6*, KWWSZZZVJLFRPSURGXFWVVRIWZDUHRSHQJO 3R]D WP

    ,VWQLHMH UyZQLH LPSOHPHQWDFMD 2SHQ*/  SU]JRWRZDQD SU]H] 0LFURVRIW NWyUD MHVW GRá F]DQD GR
    :LQGRZV
]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV


          Z LQWHUQHFLH MHVW EDUG]R GX R VWURQ ]DZLHUDM FFK RSLV SRUDGQLNL L ]ELRU SU]NáD
          GyZ NWyUH áDWZR RGQDOH ü 6 RQH áDWZR UR]SR]QDZDQH QD SLHUZV] U]XW RND G]L NL
          REHFQHPX QD QLFK ORJR 2SHQ*/ UVXQHN
5VXQHN 
2ILFMDOQH ORJR
2SHQ*/




          =DQLP UR]SRF]QLHP ]DEDZ  FKFLDáEP XSU]HG]Lü H FHOHP WHJR UR]G]LDáX QLH MHVW
          VVWHPDWF]QH ZSURZDG]HQLH GR 2SHQ*/ 1D WR SRWU]HED RVREQFK NVL HN D QLH
          UR]G]LDáyZ 0RLP ]DPLDUHP MHVW MHGQLH ]DLQWHUHVRZDQLH ]WHOQLND PR OLZR FLDPL
          WHM ELEOLRWHNL SU]HáDPDQLH REDZ SU]HG SURMHNWRZDQLHP DSOLNDFML ZNRU]VWXM FHM JUDILN
          WUyMZPLDURZ L SRND]DQLH H 2SHQ*/ MHVW VWRVXQNRZR áDWZ GR QDXF]HQLD 3RVWD
          UDP VL WR XGRZRGQLü Z VHULL GZXG]LHVWX V]H FLX üZLF]H  NWyUH ]DF]QLHP RG UVR
          ZDQLD WUyMN WyZ L ILJXU SU]HVWU]HQQFK SRWHP SU]HMG]LHP GR REUDFDQLD LFK L SU]H
          VXZDQLD QDVW SQLH RPyZLP R ZLHWOHQLH D ]DNR F]P QD WHNVWXURZDQLX NZDGUN
          3RVWDUDP VL SU] WP DE DWUDNFMQR ü SU]NáDGyZ QLH ]RVWDáD VWáXPLRQD SU]H] QDG
          PLHUQLH WHRUHWF]Q NRPHQWDU] DOH WHJR QLH GD VL ]DZV]H XQLNQ ü



5VRZDQLH ILJXU Z SU]HVWU]HQL '
3URMHNW  ,QLFMDFMD JUDILNL 2SHQ*/ Z DSOLNDFML
SURMHNWRZDQHM Z URGRZLVNX %XLOGHU
          5R]SRF]QLHP RG SU]VWRVRZDQLD DSOLNDFML SURMHNWRZDQHM Z URGRZLVNX %XLOGHU
          GR ZVSyáSUDF ] ELEOLRWHN 2SHQ*/ -HVW WR NURN GR ü PXGQ DOH QD V]F] FLH Z
          VWDUF] ]URELü JR WONR UD] Z NROHMQFK SURMHNWDFK PR HP MX NRU]VWDü ] JRWRZHJR
          V]DEORQX
             7ZRU]P QRZ SURMHNW 9/ )RUPV $SSOLFDWLRQ ² %XLOGHU : ZLGRNX
               SURMHNWRZDQLD SRZL NV]DP IRUP 
             3U]HFKRG]LP GR NRGX UyGáRZHJR QDJáyZND 8QLWK L LPSRUWXMHP SOLNL
               QDJáyZNRZH JOK L JOXK OLVWLQJ
'UXJL ] WFK SOLNyZ E G]LH WDN QDSUDZG
               SRWU]HEQ GRSLHUR Z GDOV]FK SURMHNWDFK
             : NODVLH 6(QTO GHNODUXMHP GZLH SUZDWQH PHWRG SRPRFQLF]H L GZD
               SUZDWQH SROD





    -HGQP ] FLHNDZV]FK NRPSHQGLyZ ZLHG] R 2SHQ*/ MHVW 2SHQ*/ .VL JD HNVSHUWD :GDQLH ,,,
QDSLVDQD SU]H] 5LFKDUGD 6 :ULJKWD L %HQMDPLQD /LSFKDND +HOLRQ
5R]G]LDä  ‰ 2SHQ*/                                                                      


/LVWLQJ  3HáQ NRG QDJáyZND 8QLWK
           

            KHPFGH 7PKV*
            FGHKPG 7PKV*
           
            KPENWFG %NCUUGUJRR
            KPENWFG %QPVTQNUJRR
            KPENWFG 5VF%VTNUJRR
            KPENWFG (QTOUJRR

            KPENWFG INJ
            KPENWFG INWJ

           
           ENCUU 6(QTO  RWDNKE 6(QTO
           ]
           AARWDNKUJGF  +'OCPCIGF %QORQPGPVU
              XQKF AAHCUVECNN (QTO%TGCVG
61DLGEV
5GPFGT
              XQKF AAHCUVECNN (QTO%NQUG
61DLGEV
5GPFGT 6%NQUG#EVKQP #EVKQP
           RTKXCVG        7UGT FGENCTCVKQPU
              *% WEJY[V% WEJY[V FQ FKURNC[ FGXKEG EQPVGZV 
%
              *).4% WEJY[V4% WEJY[V FQ 1RGP). TGPFGTKPI EQPVGZV
              DQQN ).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK
*% WEJY[V%
              XQKF ).A7UVCYKGPKG5EGP[

           RWDNKE        7UGT FGENCTCVKQPU
              AAHCUVECNN 6(QTO
6%QORQPGPV
1YPGT
           _
           
           GZVGTP 2#%-#)' 6(QTO
(QTO
           
            GPFKH



           3U]HFKRZDQLH XFKZWÑZ GR NRQWHNVWX UHQGHURZDQLD MHVW NRQLHF]QH DE PR OLZH
           EäR XVXQLöFLH JR SU] ]DPNQLöFLX RNQD


           'HILQLFM SLHUZV]HM PHWRG SRND]XMH OLVWLQJ 

/LVWLQJ  ,PSOHPHQWDFMD PHWRG LQLFMXM FHM DSOLNDFM 2SHQ*/
           DQQN 6(QTO).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK
*% WEJY[V%
           ]
              2+:'.(14/#6'5%4+2614 QRKU(QTOCVW2KMUGNK
              GTQ/GOQT[
 QRKU(QTOCVW2KMUGNKUKGQH
QRKU(QTOCVW2KMUGNK
              QRKU(QTOCVW2KMUGNKP8GTUKQP
              QRKU(QTOCVW2KMUGNKFY(NCIU2(A5722146A12'0). ^ 2(A4#9A61A9+019 ^
              2(A17$.'$7(('4 Y QMPKG RQFYQLPG DWHQTQYCPKG
              QRKU(QTOCVW2KMUGNKK2KZGN6[RG2(A6;2'A4)$# V[R MQNQTW 4)$
              QRKU(QTOCVW2KMUGNKE%QNQT$KVU LCMQUE MQNQTÎY  DCLV[
              QRKU(QTOCVW2KMUGNKEGRVJ$KVU INGDQMQUE DWHQTC  
DWHHGT
              QRKU(QTOCVW2KMUGNKK.C[GT6[RG2(A/#+0A2.#0'

              KPV HQTOCV2KMUGNK%JQQUG2KZGN(QTOCV
WEJY[V% QRKU(QTOCVW2KMUGNK
              KH 
HQTOCV2KMUGNK TGVWTP HCNUG
]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV


               KH 
5GV2KZGN(QTOCV
WEJY[V%HQTOCV2KMUGNK QRKU(QTOCVW2KMUGNK VTWG TGVWTP
               HCNUG
               TGVWTP VTWG
           _


            $ GUXJLHM ² OLVWLQJ 

/LVWLQJ  8VWDZLHQLD GRWF] FH ÄILOPRZDQHM´ VFHQ
           XQKF 6(QTO).A7UVCYKGPKG5EGP[

           ]
              IN8KGYRQTV
%NKGPV9KFVJ%NKGPV*GKIJV QMPQ 1RGP).  YPGVTG HQTO[
              
FQO[UNPKG

               WUVCYKGPKG RWPMVW RTQLGMELK
               IN/CVTKZ/QFG
).A241,'%6+10 RTG æEGPKG PC OCEKGT RTQLGMELK
               IN.QCF+FGPVKV[

               NGHVTKIJVDQVVQOVQRPGCTHCT 
ENKRRKPI
               IN(TWUVWO
      OPQGPKG OCEKGT[ TWVQYCPKC RTG
               OCEKGT RGTURGMV[Y[  WUVCNCPKG HTWUVWO
               IN/CVTKZ/QFG
).A/1'.8+'9 RQYTÎV FQ OCEKGT[ YKFQMW OQFGNW
               IN'PCDNG
).A'26*A6'56 DWHHGT CMV[YP[  WMT[YCPKG PKGYKFQEP[EJ
               RQYKGTEJPK
           _


            =PLHQLDP ZáDVQR ü $QTFGT5V[NG IRUP QD DU5KPING RUD]
              $QTFGT+EQPUDK/CZKOKG QD HCNUG
            7ZRU]P PHWRG ]GDU]HQLRZ GR 1P%TGCVG IRUP L EXGXMHP Z QLHM NRQWHNVW
               2SHQ*/ ]ZL ]DQ ] ELH FP RNQHP OLVWLQJ
/LVWLQJ  .RQLHF]QH MHVW SREUDQLH L SU]HFKRZZDQLH XFKZWX NRQWHNVWX JUDILF]QHJR RNQD
              ² MHVW RQ SRWU]HEQ ]DUyZQR GR UHQGHURZDQLD MDN L SU] ]DPNDQLX DSOLNDFML
              GR ]ZROQLHQLD ]DVREyZ X ZDQFK SU]H] 2SHQ*/
           XQKF AAHCUVECNN 6(QTO(QTO%TGCVG
61DLGEV
5GPFGT
           ]
              DKGCEG QMPQ UVCLG UKG QMPGO 1RGP).
              WEJY[V%)GV%
*CPFNG
              KH 
 ).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK
WEJY[V% 5JQY/GUUCIG
 0KG WFC Q UKú WUVCNKè HQTOCVW
              RKMUGNK 
              WEJY[V4%YIN%TGCVG%QPVGZV
WEJY[V%
              KH 
WEJY[V4%07.. 5JQY/GUUCIG
 0KG WFC Q UKú RQDTCè WEJY[VW MQPVGMUVW
              ITCHKMK 
              KH 
 YIN/CMG%WTTGPV
WEJY[V%WEJY[V4% 5JQY/GUUCIG
 +PKELCELC ITCHKMK 1RGP).
              PKG RQYKQF C UKú 
              ).A7UVCYKGPKG5EGP[

              %CRVKQP
#PUK5VTKPI 1RGP). 
EJCT

Más contenido relacionado

Destacado

Real World Adobe Photoshop CS2. Edycja polska
Real World Adobe Photoshop CS2. Edycja polskaReal World Adobe Photoshop CS2. Edycja polska
Real World Adobe Photoshop CS2. Edycja polskaWydawnictwo Helion
 
MS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowana
MS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowanaMS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowana
MS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowanaWydawnictwo Helion
 
SZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. Warsztaty
SZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. WarsztatySZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. Warsztaty
SZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. WarsztatyWydawnictwo Helion
 
Linux Desktop. Leksykon kieszonkowy
Linux Desktop. Leksykon kieszonkowyLinux Desktop. Leksykon kieszonkowy
Linux Desktop. Leksykon kieszonkowyWydawnictwo Helion
 
Pocket PC. Podręcznik użytkownika
Pocket PC. Podręcznik użytkownikaPocket PC. Podręcznik użytkownika
Pocket PC. Podręcznik użytkownikaWydawnictwo Helion
 
C++Builder. Kompendium programisty
C++Builder. Kompendium programistyC++Builder. Kompendium programisty
C++Builder. Kompendium programistyWydawnictwo Helion
 
C++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programisty
C++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programistyC++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programisty
C++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programistyWydawnictwo Helion
 
Tworzenie filmów w Windows XP. Projekty
Tworzenie filmów w Windows XP. ProjektyTworzenie filmów w Windows XP. Projekty
Tworzenie filmów w Windows XP. ProjektyWydawnictwo Helion
 
Microsoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla Windows
Microsoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla WindowsMicrosoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla Windows
Microsoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla WindowsWydawnictwo Helion
 
Pozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktyczne
Pozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktycznePozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktyczne
Pozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktyczneWydawnictwo Helion
 
Co potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie II
Co potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie IICo potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie II
Co potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie IIWydawnictwo Helion
 
Blog, więcej niż internetowy pamiętnik
Blog, więcej niż internetowy pamiętnikBlog, więcej niż internetowy pamiętnik
Blog, więcej niż internetowy pamiętnikWydawnictwo Helion
 
E-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesie
E-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesieE-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesie
E-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesieWydawnictwo Helion
 

Destacado (13)

Real World Adobe Photoshop CS2. Edycja polska
Real World Adobe Photoshop CS2. Edycja polskaReal World Adobe Photoshop CS2. Edycja polska
Real World Adobe Photoshop CS2. Edycja polska
 
MS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowana
MS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowanaMS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowana
MS Project 2003. Zarządzanie projektami. Edycja limitowana
 
SZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. Warsztaty
SZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. WarsztatySZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. Warsztaty
SZTUKA PERSWAZJI, czyli język wpływu i manipulacji. Warsztaty
 
Linux Desktop. Leksykon kieszonkowy
Linux Desktop. Leksykon kieszonkowyLinux Desktop. Leksykon kieszonkowy
Linux Desktop. Leksykon kieszonkowy
 
Pocket PC. Podręcznik użytkownika
Pocket PC. Podręcznik użytkownikaPocket PC. Podręcznik użytkownika
Pocket PC. Podręcznik użytkownika
 
C++Builder. Kompendium programisty
C++Builder. Kompendium programistyC++Builder. Kompendium programisty
C++Builder. Kompendium programisty
 
C++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programisty
C++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programistyC++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programisty
C++Builder Borland Developer Studio 2006. Kompendium programisty
 
Tworzenie filmów w Windows XP. Projekty
Tworzenie filmów w Windows XP. ProjektyTworzenie filmów w Windows XP. Projekty
Tworzenie filmów w Windows XP. Projekty
 
Microsoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla Windows
Microsoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla WindowsMicrosoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla Windows
Microsoft Visual C++ 2008. Tworzenie aplikacji dla Windows
 
Pozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktyczne
Pozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktycznePozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktyczne
Pozycjonowanie i optymalizacja stron WWW. Ćwiczenia praktyczne
 
Co potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie II
Co potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie IICo potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie II
Co potrafi Twój iPhone? Podręcznik użytkownika. Wydanie II
 
Blog, więcej niż internetowy pamiętnik
Blog, więcej niż internetowy pamiętnikBlog, więcej niż internetowy pamiętnik
Blog, więcej niż internetowy pamiętnik
 
E-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesie
E-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesieE-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesie
E-wizerunek. Internet jako narzędzie kreowania image'u w biznesie
 

Más de Wydawnictwo Helion

Makrofotografia. Magia szczegółu
Makrofotografia. Magia szczegółuMakrofotografia. Magia szczegółu
Makrofotografia. Magia szczegółuWydawnictwo Helion
 
Java. Efektywne programowanie. Wydanie II
Java. Efektywne programowanie. Wydanie IIJava. Efektywne programowanie. Wydanie II
Java. Efektywne programowanie. Wydanie IIWydawnictwo Helion
 
Ajax, JavaScript i PHP. Intensywny trening
Ajax, JavaScript i PHP. Intensywny treningAjax, JavaScript i PHP. Intensywny trening
Ajax, JavaScript i PHP. Intensywny treningWydawnictwo Helion
 
PowerPoint 2007 PL. Seria praktyk
PowerPoint 2007 PL. Seria praktykPowerPoint 2007 PL. Seria praktyk
PowerPoint 2007 PL. Seria praktykWydawnictwo Helion
 
Serwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacja
Serwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacjaSerwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacja
Serwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacjaWydawnictwo Helion
 
Serwer SQL 2008. Administracja i programowanie
Serwer SQL 2008. Administracja i programowanieSerwer SQL 2008. Administracja i programowanie
Serwer SQL 2008. Administracja i programowanieWydawnictwo Helion
 
USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++
USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++
USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++Wydawnictwo Helion
 
Microsoft Visual Studio 2008. Księga eksperta
Microsoft Visual Studio 2008. Księga ekspertaMicrosoft Visual Studio 2008. Księga eksperta
Microsoft Visual Studio 2008. Księga ekspertaWydawnictwo Helion
 
Rewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowej
Rewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowejRewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowej
Rewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowejWydawnictwo Helion
 
Fotografia cyfrowa. Poradnik bez kantów
Fotografia cyfrowa. Poradnik bez kantówFotografia cyfrowa. Poradnik bez kantów
Fotografia cyfrowa. Poradnik bez kantówWydawnictwo Helion
 
Windows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczne
Windows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczneWindows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczne
Windows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczneWydawnictwo Helion
 

Más de Wydawnictwo Helion (20)

Access w biurze i nie tylko
Access w biurze i nie tylkoAccess w biurze i nie tylko
Access w biurze i nie tylko
 
Makrofotografia. Magia szczegółu
Makrofotografia. Magia szczegółuMakrofotografia. Magia szczegółu
Makrofotografia. Magia szczegółu
 
Windows PowerShell. Podstawy
Windows PowerShell. PodstawyWindows PowerShell. Podstawy
Windows PowerShell. Podstawy
 
Java. Efektywne programowanie. Wydanie II
Java. Efektywne programowanie. Wydanie IIJava. Efektywne programowanie. Wydanie II
Java. Efektywne programowanie. Wydanie II
 
JavaScript. Pierwsze starcie
JavaScript. Pierwsze starcieJavaScript. Pierwsze starcie
JavaScript. Pierwsze starcie
 
Ajax, JavaScript i PHP. Intensywny trening
Ajax, JavaScript i PHP. Intensywny treningAjax, JavaScript i PHP. Intensywny trening
Ajax, JavaScript i PHP. Intensywny trening
 
PowerPoint 2007 PL. Seria praktyk
PowerPoint 2007 PL. Seria praktykPowerPoint 2007 PL. Seria praktyk
PowerPoint 2007 PL. Seria praktyk
 
Excel 2007 PL. Seria praktyk
Excel 2007 PL. Seria praktykExcel 2007 PL. Seria praktyk
Excel 2007 PL. Seria praktyk
 
Access 2007 PL. Seria praktyk
Access 2007 PL. Seria praktykAccess 2007 PL. Seria praktyk
Access 2007 PL. Seria praktyk
 
Word 2007 PL. Seria praktyk
Word 2007 PL. Seria praktykWord 2007 PL. Seria praktyk
Word 2007 PL. Seria praktyk
 
Serwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacja
Serwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacjaSerwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacja
Serwisy społecznościowe. Budowa, administracja i moderacja
 
AutoCAD 2008 i 2008 PL
AutoCAD 2008 i 2008 PLAutoCAD 2008 i 2008 PL
AutoCAD 2008 i 2008 PL
 
Bazy danych. Pierwsze starcie
Bazy danych. Pierwsze starcieBazy danych. Pierwsze starcie
Bazy danych. Pierwsze starcie
 
Inventor. Pierwsze kroki
Inventor. Pierwsze krokiInventor. Pierwsze kroki
Inventor. Pierwsze kroki
 
Serwer SQL 2008. Administracja i programowanie
Serwer SQL 2008. Administracja i programowanieSerwer SQL 2008. Administracja i programowanie
Serwer SQL 2008. Administracja i programowanie
 
USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++
USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++
USB. Praktyczne programowanie z Windows API w C++
 
Microsoft Visual Studio 2008. Księga eksperta
Microsoft Visual Studio 2008. Księga ekspertaMicrosoft Visual Studio 2008. Księga eksperta
Microsoft Visual Studio 2008. Księga eksperta
 
Rewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowej
Rewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowejRewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowej
Rewizor GT. Prowadzenie ewidencji księgowej
 
Fotografia cyfrowa. Poradnik bez kantów
Fotografia cyfrowa. Poradnik bez kantówFotografia cyfrowa. Poradnik bez kantów
Fotografia cyfrowa. Poradnik bez kantów
 
Windows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczne
Windows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczneWindows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczne
Windows Vista. Naprawa i optymalizacja. Ćwiczenia praktyczne
 

C++Builder 2006. 222 gotowe rozwiązania

  • 1. IDZ DO PRZYK£ADOWY ROZDZIA£ SPIS TREœCI C++Builder 2006. 222 gotowe rozwi¹zania KATALOG KSI¥¯EK Autor: Jacek Matulewski ISBN: 83-246-0395-6 KATALOG ONLINE Format: B5, stron: 496 ZAMÓW DRUKOWANY KATALOG TWÓJ KOSZYK DODAJ DO KOSZYKA Firma Borland, producent cenionych œrodowisk programistycznych, po³¹czy³a swoje trzy najpopularniejsze produkty: C++ Builder, Delphi i C# Builder, tworz¹c pakiet Borland Developer Studio 2006. Jednym z jego elementów jest najnowsza wersja C++ Builder, CENNIK I INFORMACJE oznaczona symbolem 2006, która nadal pozostaje doskona³ym narzêdziem do tworzenia aplikacji dla platformy Win32. C++ Builder 2006 pozwala na korzystanie ZAMÓW INFORMACJE z biblioteki VCL, wywo³añ WinAPI i funkcji systemu Windows. O NOWOœCIACH Ksi¹¿ka „C++ Builder 2006. 222 gotowe rozwi¹zania” to zbiór porad zwi¹zanych z tworzeniem aplikacji dla systemu Windows. Wœród tytu³owych 222 rozwi¹zañ ZAMÓW CENNIK znajdziesz sposoby wykorzystywania komponentów z biblioteki VCL, elementów interfejsu programistycznego Windows (WinAPI), a tak¿e komunikatów systemowych oraz technologii COM, OLE i ActiveX. Dowiesz siê, jak tworzyæ biblioteki DLL i jak CZYTELNIA z nich korzystaæ, oraz nauczysz siê projektowaæ wspomagan¹ sprzêtowo grafikê 3D za pomoc¹ biblioteki OpenGL. FRAGMENTY KSI¥¯EK ONLINE • Korzystanie ze œrodowiska C++ Builder 2006 • Projektowanie okien aplikacji • Operacje na rejestrze systemowym • Tworzenie wygaszaczy ekranu • Kontrolowanie dzia³ania aplikacji za pomoc¹ funkcji WinAPI • Obs³uga po³¹czeñ sieciowych • Tworzenie bibliotek DLL • Tworzenie grafiki i animacji 3D Wykorzystaj w pracy gotowe rozwi¹zania, sprawdzone przez najlepszych programistów Wydawnictwo Helion ul. Koœciuszki 1c 44-100 Gliwice tel. 032 230 98 63 e-mail: helion@helion.pl
  • 2. 6SLV WUH FL :VWöS ]ö è , %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR 5R]G]LDä 3R]QDMHP %XLOGHU 3LHUZV] SURMHNW 3URMHNW $SOLNDFMD .RORU 3URMHNW =PLDQD WWXáX IRUP 3URMHNW =PLDQD QDSLVX QD SDQHOX 3URMHNW 8]JDGQLDQLH VWDQX NRPSRQHQWyZ SR XUXFKRPLHQLX DSOLNDFML 3URMHNW 8VWDODQLH SR]FML RNQD SR XUXFKRPLHQLX 3URMHNW =DSLVZDQLH SURMHNWX Z SOLNDFK 8VWDZLHQLD SURMHNWX 3URMHNW =PLDQD WWXáX L LNRQ DSOLNDFML 3URMHNW ,QIRUPDFMH R ZHUVML DSOLNDFML GRá F]DQH GR VNRPSLORZDQHJR SOLNX H[H 3U]JRWRZDQLH DSOLNDFML GR GVWUEXFML $QDOL]D NRGX SLHUZV]HM DSOLNDFML .RQILJXUDFMD URGRZLVND Z ZLHONLP VNUyFLH $XWRPDWF]QH ]DSLVZDQLH SOLNyZ SURMHNWX 'RVWRVRZDQLH PHQX )LOH1HZ 2SFMH HGWRUD 'HEXJRZDQLH NRGX 5R]G]LDä 8]XSHäQLHQLH ZLDGRPR FL R :VND QLNL :VND QLNL GR ]PLHQQFK L RELHNWyZ 6WRV L VWHUWD =DJUR HQLD ]ZL ]DQH ] ZNRU]VWDQLHP ZVND QLNyZ :VND QLNL GR IXQNFML L PHWDZVND QLNL 3RGVXPRZDQLH 5HIHUHQFMH 6]DEORQ .ODV 'HNODUDFMD NODV 3ROD .RQVWUXNWRU 0HWRG 2SHUDWRU VNáDGRZH 3U]HFKZWZDQLH VWDQGDUGRZHJR VWUXPLHQLD ZM FLD :M WNL
  • 3. %XLOGHU JRWRZH UR]ZLñ]DQLD 5R]G]LDä 3UDNWND SURMHNWRZDQLD DSOLNDFML ] X FLHP ELEOLRWHNL 9/ 6]WXF]NL ] RNQDPL 3URMHNW àDJRGQH ]QLNDQLH RNQD SU] ]DPNQL FLX 3URMHNW 'RZROQ NV]WDáW IRUP ] ZNRU]VWDQLHP ZáDVQR FL 7UDQVSDUHQWRORU 3URMHNW =DPNDQLH DSOLNDFML QDFL QL FLHP NODZLV]D (VF 3URMHNW $E RNQR ZJO GDáR WDN VDPR Z VVWHPDFK ] Uy Q ZLHONR FL F]FLRQNL 3URMHNW $E RJUDQLF]ü UR]PLDU IRUP 3URMHNW 3U]HFL JDQLH IRUP PV] ]D GRZROQ SXQNW 3URMHNW :L]WyZND SURJUDPX VSODVK VFUHHQ
  • 4. 5HMHVWU VVWHPX :LQGRZV 3URMHNW 3U]HFKRZZDQLH SRáR HQLD L UR]PLDUX RNQD Z UHMHVWU]H 3URMHNW $E XUXFKDPLDü DSOLNDFM SR ]DORJRZDQLX VL X WNRZQLND 3URMHNW 8PLHV]F]DQLH LQIRUPDFML R ]DLQVWDORZDQP SURJUDPLH DSOHW 'RGDM8VX SURJUDP
  • 5. 3URMHNW *G]LH MHVW NDWDORJ ] PRLPL GRNXPHQWDPL 3URMHNW 'RGDZDQLH SR]FML GR PHQX NRQWHNVWRZHJR ]ZL ]DQHJR ] ]DUHMHVWURZDQP WSHP SOLNX 3OLNL ,1, 3URMHNW -DN XPLH FLü QD SXOSLFLH OXE Z PHQX 6WDUW VNUyW GR VWURQ ::: 3URMHNW -DN RGF]WDü L ]PLHQLü UR]PLDU IRUP =DJDGQLHQLD ]ZL ]DQH ] SURMHNWRZDQLHP HGWRUyZ 3URMHNW :F]WZDQLH SOLNX ]H ZVND]DQHJR SU]H] X WNRZQLND SOLNX 2NQR GLDORJRZH 72SHQ'LDORJ 3URMHNW 2NQR GLDORJRZH ZNRU]VWZDQH SU] ]DSLVZDQLX GRNXPHQWX Z SOLNX 3URMHNW 3U]HV]XNLZDQLH WHNVWX 2NQR GLDORJRZH 7)LQG'LDORJ 3URMHNW )RUPDWRZDQLH IUDJPHQWyZ WHNVWX Z NRPSRQHQFLH 75LFK(GLW 2NQR GLDORJRZH 7)RQW'LDORJ 3URMHNW )RUPDWRZDQLH SRV]F]HJyOQFK DWUEXWyZ F]FLRQNL 3URMHNW 3RZLDGDPLDQLH R QLH]DSLVDQFK GRNXPHQWDFK 3URMHNW :F]WZDQLH GRNXPHQWX ] SOLNX ZVND]DQHJR MDNR SDUDPHWU OLQLL NRPHQG 3URMHNW -DN GRGDü DSOLNDFM GR OLVW HGWRUyZ GRVW SQFK ] PHQX NRQWHNVWRZHJR SOLNyZ R GDQP UR]V]HU]HQLX 0HFKDQL]P GUDJ GURS 3URMHNW 0HFKDQL]P SU]HQRV]HQLD L XSXV]F]DQLD Z REU ELH MHGQHM DSOLNDFML 3URMHNW 8HODVWF]QLDQLH NRGX :NRU]VWDQLH UHIHUHQFML 6HQGHU 3URMHNW 3U]HQRV]HQLH ZLHOX HOHPHQWyZ 3URMHNW 2EVáXJD SOLNX SU]HQLHVLRQHJR QD IRUP ] ]HZQ WU]QHM DSOLNDFML .RQZHUVMH RUD] RSHUDFMH QD áD FXFKDFK L GDFLH 3URMHNW .RQZHUVMD PL G] OLF]E L áD FXFKHP /LF]E Z 7(GLW .RQZHUVMD ] IRUPDWHP XVWDORQP SU]H] SURJUDPLVW 3URMHNW 3UH]HQWRZDQLH GDW L F]DVX Z SU]MD]QHM SRVWDFL 3URMHNW 5R]NáDGDQLH GDW L F]DVX QD HOHPHQW 3URMHNW -DN SU]HNRQZHUWRZDü GDW XWZRU]HQLD SOLNX QD GDW WSX 7'DWH7LPH L SRWHP QD áD FXFK 3URMHNW -DN SU]HNV]WDáFLü áD FXFK QD SLVDQ ZLHONLPL OXE PDáPL OLWHUDPL 0HWRG NODV $QVL6WULQJ 3OLNL L VVWHP SOLNyZ 3URMHNW -DN ]D SRPRF NRPSRQHQWyZ 7'ULYHRPER%R[ 7'LUHFWRU/LVW%R[ 7)LOWHURPER%R[ L 7)LOH/LVW%R[ VWZRU]ü SURVW SU]HJO GDUN SOLNyZ 3URMHNW 3U]HJO GDQLH NDWDORJyZ Z )LOH/LVW%R[
  • 6. 6SLV WUH FL 3URMHNW 7ZRU]HQLH SOLNX WHNVWRZHJR 3URMHNW 2GF]WZDQLH SOLNyZ WHNVWRZFK 3URMHNW 3RPLMDQLH OLQLL NRPHQWDU]D Z SOLNDFK WHNVWRZFK 3URMHNW 5HMHVWURZDQLH ]GDU]H Z SOLNDFK WHNVWRZFK 3URMHNW 2SHUDFMH QD SOLNDFK L NDWDORJDFK 3URMHNW 2GQDMGZDQLH SOLNX L RGF]WZDQLH MHJR ZáDVQR FL 3URMHNW -DN ZRGU EQLü ] áD FXFKD QD]Z SOLNX MHJR UR]V]HU]HQLH OXE NDWDORJ Z NWyUP VL ]QDMGXMH 3URMHNW -DN VSUDZG]Lü LOR ü ZROQHJR PLHMVFD QD GVNX 3URMHNW :F]WZDQLH GU]HZD NDWDORJyZ L SOLNyZ 3URMHNW :F]WZDQLH GU]HZD NDWDORJyZ L SOLNyZ Z RVREQP Z WNX 3URMHNWRZDQLH ZJDV]DF] HNUDQX 3URMHNW :JDV]DF] HNUDQX 3URMHNW .RQILJXUDFMD ZJDV]DF]D HNUDQX 3URMHNW 3RGJO G ZJDV]DF]D QD ]DNáDGFH :JDV]DF] HNUDQX DSOHWX :áD FLZR FL (NUDQ 'UXNRZDQLH 3URMHNW 'UXNRZDQLH WHNVWX ]QDMGXM FHJR VL Z NRPSRQHQFLH 75LFK(GLW 2NQR GLDORJRZH 73ULQW'LDORJ 3URMHNW /LVWD GRVW SQFK GUXNDUHN 6]F]HJyáRZH LQIRUPDFMH R GUXNDUFH :EyU GRP OQHM GUXNDUNL DSOLNDFML ] SR]LRPX NRGX 3URMHNW 'UXNRZDQLH WHNVWX SU]HFKRZZDQHJR Z 76WULQJV Z WUELH JUDILF]QP 3URMHNW -DN ZGUXNRZDü REUD] ] SOLNX 5R]G]LDä 3URMHNWRZDQLH NRPSRQHQWÑZ 9/ *UDILND 5VRZDQLH OLQLL 3URMHNW 5VRZDQLH OLQLL 3URMHNW :EyU NRORUX ]D SRPRF NRPSRQHQWX 7RORU'LDORJ .RORURZ SDVHN SRVW SX 3URMHNW 3U]JRWRZDQLH NRPSRQHQWX 3URMHNW 7HVWRZDQLH NRORURZHJR SDVND SRVW SX 'QDPLF]QH WZRU]HQLH NRPSRQHQWX 3URMHNW 8SXEOLF]QLDQLH ZEUDQFK ZáDVQR FL L ]GDU]H FKURQLRQFK Z NODVLH ED]RZHM 3URMHNW 'HILQLRZDQLH ]GDU]H QD SU]NáDG]LH 2Q3RVLWLRQKDQJHG 3URMHNW ,NRQD NRPSRQHQWX 3URMHNW $E VWZRU]ü SURMHNW SDNLHWX NRPSRQHQWX 3URMHNW ,QVWDORZDQLH NRPSRQHQWX 9/ GOD :LQ 3URMHNW $XWRPDWF]QD ]PLDQD NRORUX 7HVWRZDQLH NRPSRQHQWX L ]GDU]HQLD 2Q3RVLWLRQKDQJHG ]ö è ,, 3URJUDPRZDQLH :LQGRZV ] ZNRU]VWDQLHP :LQ$3, 5R]G]LDä .RQWUROD VWDQX VVWHPX =DPNDQLH L ZVWU]PZDQLH VVWHPX :LQGRZV 3URMHNW )XQNFMD ([LW:LQGRZV([ 3URMHNW 3URJUDP VáX F GR ]DPNDQLD OXE SRQRZQHJR XUXFKDPLDQLD GRZROQHM ZHUVML VVWHPX :LQGRZV 3URMHNW )XQNFMD ,QLWLDWH6VWHP6KXWGRZQ 3URMHNW 3URJUDP ]DPNDM F ZEUDQ NRPSXWHU Z VLHFL 3URMHNW +LEHUQRZDQLH L ZVWU]PZDQLH VVWHPX ]D SRPRF IXQNFML 6HW6VWHP3RZHU6WDWH 3URMHNW 3URJUDP XPR OLZLDM F KLEHUQDFM NRPSXWHUD OXE MHJR ÄXVSLDQLH´
  • 7. %XLOGHU JRWRZH UR]ZLñ]DQLD 3URMHNW %ORNRZDQLH GRVW SX GR NRPSXWHUD 3URMHNW 8UXFKDPLDQLH ZJDV]DF]D HNUDQX 3URMHNW 2GF]WZDQLH LQIRUPDFML R EDWHULL QRWHERRND .RQWUROD WUEX Z ZLHWODQLD NDUW JUDILF]QHM 3URMHNW 3RELHUDQLH GRVW SQFK WUEyZ SUDF NDUW JUDILF]QHM 3URMHNW ,GHQWILNRZDQLH ELH FHJR WUEX G]LDáDQLD NDUW JUDILF]QHM 3URMHNW =PLDQD WUEX Z ZLHWODQLD 5R]G]LDä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áDQLD XUXFKRPLRQHM DSOLNDFML 3URMHNW .RQWURORZDQLH LOR FL LQVWDQFML DSOLNDFML QD SRGVWDZLH XQLNDOQHM QD]Z NODV .RQWURORZDQLH ZáDVQR FL RNLHQ 3URMHNW /LVWD RWZDUWFK RNLHQ 3URMHNW 0RGILNRZDQLH VWDQX RNQD ELH FHM DSOLNDFML 3URMHNW 8NUZDQLH DSOLNDFML QD SDVNX ]DGD 3URMHNW 0UXJQLM GR PQLH 3URMHNW 6JQDá G ZL NRZ 1XPHU LGHQWILNDFMQH SURFHVX L XFKZW RNQD 3URMHNW -DN ]GREü LGHQWILNDWRU SURFHVX ]QDM F XFKZW RNQD 3URMHNW -DN ]GREü XFKZW JáyZQHJR RNQD ]QDM F LGHQWILNDWRU SURFHVX 3URMHNW .RQWURORZDQLH RNQD LQQHM DSOLNDFML 3URMHNW .RQWURORZDQLH LQQHM DSOLNDFML ² NRPSRQHQW 7RQWURO3URFHVV 3URMHNW 3DNLHW GOD NRPSRQHQWX 7RQWURO3URFHVV 2NQD R GRZROQP NV]WDáFLH 3URMHNW 2NQR R NV]WDáFLH NRáD 3URMHNW à F]HQLH REV]DUyZ 'RGDQLH LNRQ ] SDVND WWXáX 3URMHNW 2NQR ] ZL]MHUHP 3URMHNW $E SU]HQRVLü IRUP PV]N SRPLPR XVXQL WHJR SDVND WWXáX 5R]G]LDä 6VWHP SOLNÑZ PXOWLPHGLD L LQQH IXQNFMH :LQ$3, 3OLNL L VVWHP SOLNyZ ² IXQNFMH SRZáRNL 3URMHNW -DN ]D SRPRF IXQNFML :LQ$3, SRZáRNL VVWHPX RGF]WDü FLH N GR NDWDORJX VSHFMDOQHJR X WNRZQLND 3URMHNW 7ZRU]HQLH SOLNX VNUyWX OQN 3URMHNW 2GF]W L HGFMD VNUyWX OQN 3URMHNW 8PLHV]F]HQLH VNUyWX QD SXOSLFLH 3URMHNW 2SHUDFMH QD SOLNDFK L NDWDORJDFK UHDOL]RZDQH SU]H] IXQNFMH SRZáRNL NRSLRZDQLH SU]HQRV]HQLH XVXZDQLH L ]PLDQD QD]Z
  • 8. 3URMHNW -DN XVXQ ü SOLN XPLHV]F]DM F JR Z NRV]X 3URMHNW 2SHUDFMH QD FDáP NDWDORJX 3URMHNW 2GF]WZDQLH ZHUVML SOLNX H[H L GOO 3URMHNW -DN GRGDü QD]Z GRNXPHQWX GR OLVW RVWDWQLR RWZDUWFK GRNXPHQWyZ Z PHQX 6WDUW
  • 9. 6SLV WUH FL 2GF]WZDQLH LQIRUPDFML R GVNX 3URMHNW )XQNFMD 3URMHNW 7HVW IXQNFML 3URMHNW .ODVD 3URMHNW .RPSRQHQW ,NRQD Z REV]DU]H SRZLDGDPLDQLD ]DVREQLNX
  • 10. 3URMHNW )XQNFMD 6KHOOB1RWLI,FRQ 3URMHNW .RPSRQHQW 77UD,FRQ 3URMHNW 0HQX NRQWHNVWRZH LNRQ 3URMHNW Ä'PHN´ ,QWHUQHW 3URMHNW $E VSUDZG]Lü F] NRPSXWHU MHVW SRá F]RQ ] VLHFL 3URMHNW $E SREUDü SOLN ] LQWHUQHWX 3URMHNW $E XUXFKRPLü GRP OQ SU]HJO GDUN ]H ZVND]DQ VWURQ 3URMHNW $E VSUDZG]Lü DGUHV ,3 OXE QD]Z '16 ZVND]DQHJR NRPSXWHUD 3URMHNW 0DSRZDQLH GVNyZ VLHFLRZFK 0XOWLPHGLD 0,
  • 11. 3URMHNW $E ZVXQ ü OXE ZVXQ ü WDFN Z QDS G]LH ' OXE '9' 3URMHNW :NUZDQLH ZVXQL FLD SáW ] QDS GX OXE XPLHV]F]HQLD MHM Z QDS G]LH ' OXE '9' 3URMHNW 6SUDZG]DQLH VWDQX ZEUDQHJR QDS GX ' OXE '9' 3URMHNW $E ]EDGDü F] Z QDS G]LH MHVW SáWD '$XGLR 3URMHNW .RQWUROD QDS GX '$XGLR 3URMHNW $VQFKURQLF]QH RGWZDU]DQLH SOLNX :$9( 3URMHNW -DN ZNUü REHFQR ü NDUW G ZL NRZHM 3URMHNW .RQWUROD SR]LRPX JáR QR FL RGWZDU]DQLD SOLNyZ G ZL NRZFK 3URMHNW .RQWUROD SR]LRPX JáR QR FL '$XGLR ,QQH 3URMHNW -DN Z ZLHWOLü ]DSURMHNWRZDQ SU]H] QDV IRUP Z LQQP RNQLH 3URMHNW 3LVDQLH L PDORZDQLH QD SXOSLFLH 3URMHNW ] :LQGRZV PyZL SR SROVNX 3URMHNW -DN ]DEORNRZDü XUXFKDPLDQ DXWRPDWF]QLH ZJDV]DF] HNUDQX 3URMHNW =PLDQD WáD SXOSLWX ]ö è ,,, :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 5R]G]LDä .RPXQLNDW :LQGRZV 3URMHNW /LVWD NRPXQLNDWyZ RGELHUDQFK SU]H] NROHMN NRPXQLNDWyZ DSOLNDFML 7$SSOLFDWLRQ(YHQWV2Q0HVVDJH
  • 12. 3URMHNW )LOWURZDQLH ]GDU]H 3URMHNW 2GF]WZDQLH LQIRUPDFML GRVWDUF]DQFK SU]H] NRPXQLNDW 3URMHNW /LVWD ZV]VWNLFK NRPXQLNDWyZ RGELHUDQFK SU]H] RNQR PHWRGD :QG3URF
  • 13. 3URMHNW 0HWRG REVáXJXM FH NRPXQLNDW QLHXPLHV]F]DQH Z NROHMFH NRPXQLNDWyZ DSOLNDFML :NUZDQLH ]PLDQ SRáR HQLD IRUP 3URMHNW :NUFLH ]PLDQ WUEX SUDF NDUW JUDILF]QHM 3URMHNW :VáDQLH NRPXQLNDWyZ 6PXORZDQLH ]GDU]H 3URMHNW :VáDQLH NRPXQLNDWX XUXFKDPLDM FHJR ZJDV]DF] HNUDQX 3URMHNW %ORNRZDQLH ]DPNQL FLD VHVML :LQGRZV 3URMHNW :NUFLH ZáR HQLD GR QDS GX OXE ZVXQL FLD ] QLHJR SáW ' OXE '9' ZNUFLH SRGá F]HQLD GR JQLD]GD 86% OXE RGá F]HQLD SDPL FL )ODVK 3URMHNW :NRU]VWDQLH NRPXQLNDWyZ GR NRQWUROL LQQHM DSOLNDFML QD SU]NáDG]LH :LQDPS
  • 14. %XLOGHU JRWRZH UR]ZLñ]DQLD 3URMHNW 3U]HQRV]HQLH SOLNyZ SRPL G] DSOLNDFMDPL 3URMHNW =PLDQD DNWZQHJR NRPSRQHQWX ]D SRPRF NODZLV]D (QWHU 3URMHNW ;.LOO GOD :LQGRZV 3URMHNW 0RGILNRZDQLH PHQX VVWHPRZHJR IRUP 3URMHNW 0RGILNRZDQLH PHQX VVWHPRZHJR DSOLNDFML Z SDVNX ]DGD 5R]G]LDä %LEOLRWHNL '// )XQNFMH Z ELEOLRWHFH '// 3URMHNW 7ZRU]HQLH ELEOLRWHNL '// ² HNVSRUW IXQNFML 3URMHNW 6WDWF]QH á F]HQLH ELEOLRWHN '// ² LPSRUW IXQNFML 3URMHNW 'QDPLF]QH áDGRZDQLH ELEOLRWHN '// 3URMHNW 3RZLDGDPLDQLH ELEOLRWHNL R MHM ]DáDGRZDQLX GR SDPL FL OXE XVXQL FLX ] QLHM 3URMHNW ,PSRUW IXQNFML :LQ$3, )RUP Z ELEOLRWHFH '// 3URMHNW -DN XPLH FLü IRUP Z ELEOLRWHFH '// 3URMHNW :NRU]VWDQLH ELEOLRWHNL '// ] IXQNFM WZRU] F IRUP $SOHW SDQHOX VWHURZDQLD 3URMHNW 3U]JRWRZDQLH ELEOLRWHNL '// ] IXQNFM ]ZURWQ 3O$SSOHW 3URMHNW 3U]JRWRZDQLH LQVWDODWRUD DSOHWX GOD :LQGRZV ;3 L :LQGRZV 5R]G]LDä $XWRPDW]DFMD L LQQH WHFKQRORJLH ED]XMñFH QD 20 20 3URMHNW :NRU]VWDQLH RELHNWX 20 GR WZRU]HQLD SOLNyZ VNUyWX OQN 2VDG]DQLH RELHNWyZ 2/( 3URMHNW 6WDWF]QH RVDG]DQLH RELHNWX 3URMHNW $E ]DNR F]ü HGFM GRNXPHQWX à F]HQLH PHQX DSOLNDFML NOLHQFNLHM L VHUZHUD 2/( 3URMHNW :NUZDQLH QLH]DNR F]RQHM HGFML SU] ]DPNQL FLX SURJUDPX 3URMHNW ,QLFMRZDQLH HGFML RVDG]RQHJR RELHNWX ] SR]LRPX NRGX 3URMHNW 'QDPLF]QH RVDG]DQLH RELHNWX $XWRPDW]DFMD 3URMHNW .ODVD 9DULDQW 3URMHNW à F]HQLH ] VHUZHUHP DXWRPDW]DFML ([FHO ] X FLHP NRPSRQHQWX 7([FHO$SSOLFDWLRQ 3URMHNW à F]HQLH ] VHUZHUHP DXWRPDW]DFML ([FHO ] X FLHP PHWRG 9DULDQW*HW$FWLYH2EMHFW 2GF]WZDQLH VWDQX DSOLNDFML 3URMHNW 8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML ([FHO ]D SR UHGQLFWZHP PHFKDQL]PX DXWRPDW]DFML PHWRGD 9DULDQWUHDWH2EMHFW
  • 15. 3URMHNW 8UXFKDPLDQLH SURFHGXU VHUZHUD DXWRPDW]DFML 3URMHNW (NVSORURZDQLH GDQFK Z DUNXV]X NDONXODFMQP 3URMHNW .RU]VWDQLH ] RNLHQ GLDORJRZFK VHUZHUD DXWRPDW]DFML =DSLVZDQLH GDQFK Z SOLNX 3URMHNW =DSLVZDQLH GDQFK ] ZNRU]VWDQLHP RNQD GLDORJRZHJR DSOLNDFML NOLHQFNLHM 3URMHNW (GFMD GDQFK Z NRPyUNDFK ([FHOD ]D SRPRF NRPSRQHQWX 7([FHO$SSOLFDWLRQ 3URMHNW 5HDJRZDQLH QD ]GDU]HQLD NRPSRQHQWX 7([FHO$SSOLFDWLRQ 3URMHNW .RU]VWDQLH ] IXQNFML PDWHPDWF]QFK L VWDWVWF]QFK ([FHOD 3URMHNW 8UXFKDPLDQLH DSOLNDFML 0LFURVRIW :RUG L WZRU]HQLH QRZHJR GRNXPHQWX OXE RWZLHUDQLH LVWQLHM FHJR 3URMHNW :ZRáZDQLH IXQNFML :RUGD QD SU]NáDG]LH VSUDZG]DQLD SLVRZQL L GUXNRZDQLD 3URMHNW :VWDZLDQLH WHNVWX GR ELH FHJR GRNXPHQWX :RUGD
  • 16. 6SLV WUH FL 3URMHNW =DSLVZDQLH ELH FHJR GRNXPHQWX :RUGD 3URMHNW =D]QDF]DQLH L NRSLRZDQLH FDáHJR WHNVWX GRNXPHQWX :RUGD GR VFKRZND 3URMHNW .RSLRZDQLH ]DZDUWR FL GRNXPHQWX :RUGD GR NRPSRQHQWX 75LFK(GLW EH] X FLD VFKRZND ] SRPLQL FLHP IRUPDWRZDQLD WHNVWX
  • 17. 3URMHNW )RUPDWRZDQLH ]D]QDF]RQHJR IUDJPHQWX WHNVWX Z GRNXPHQFLH :RUGD 3URMHNW 6HUZHU DXWRPDW]DFML 2/( SU]HJO GDUNL ,QWHUQHW ([SORUHU 3URMHNWRZDQLH VHUZHUD DXWRPDW]DFML 3URMHNW 3URMHNWRZDQLH VHUZHUD DXWRPDW]DFML 3URMHNW 7HVWRZDQLH VHUZHUD DXWRPDW]DFML $FWLYH; 3URMHNW .RU]VWDQLH ] NRQWUROHN $FWLYH; Z SURMHNWDFK GOD SODWIRUP :LQ 5R]G]LDä 2SHQ*/ 5VRZDQLH ILJXU Z SU]HVWU]HQL ' 3URMHNW ,QLFMDFMD JUDILNL 2SHQ*/ Z DSOLNDFML SURMHNWRZDQHM Z URGRZLVNX %XLOGHU 3URMHNW 5VRZDQLH ILJXU SáDVNLHM WUyMN WD
  • 18. 3RGZyMQH EXIRURZDQLH 3URMHNW 3RSUDZLDQLH JHRPHWULL IUXVWXP 3URMHNW .RORU 3URMHNW 5VRZDQLH ILJXU SU]HVWU]HQQHM RVWURVáXSD
  • 19. 3URMHNW :RGU EQLHQLH PHWRG UVXM FHM ILJXU 3URMHNW 2EURW RELHNWyZ QD VFHQLH 5XFK NDPHU L UXFK DNWRUyZ 3URMHNW 3U]HVXQL FLD RELHNWX 3URMHNW 3URVWD DQLPDFMD 3URMHNW 5VRZDQLH RVL XNáDGX ZVSyáU] GQFK 3URMHNW 'RGDZDQLH NROHMQFK ILJXU 3URMHNW %DUG]LHM SUHF]MQH XVWDZLDQLH NDPHU 3URMHNW 5XFK NDPHU NRQWURORZDQ SRáR HQLHP NXUVRUD PV] 3URMHNW LHQLRZDQLH NRORUyZ QD SRZLHU]FKQLDFK .RORU L ZLDWáR 3URMHNW 0RQWRZDQLH ÄZá F]QLND´ NRORUyZ 3URMHNW :á F]HQLH VVWHPX R ZLHWOHQLD L XVWDZLDQLH ZLDWáD WáD 3URMHNW 8]JDGQLDQLH NRORUX ÄIL]F]QHJR´ SU]HGPLRWyZ ] NRORUHP XVWDODQP IXQNFM JORORU 3URMHNW ,OX SURJUDPLVWyZ SRWU]HED DE ZNU FLü POHF]Q DUyZN 3URMHNW 'HILQLRZDQLH ZHNWRUyZ QRUPDOQFK 3URMHNW *áDGNLH PDWHULDá UR]EáVN
  • 20. 3URMHNW 8VWDZLDQLH UHIOHNWRUD 3URMHNW 2 ZLHWOHQLH Uy QREDUZQH L PRQWRZDQLH Zá F]QLNyZ ZLDWáD 0LHV]DQLH NRORUyZ 3URMHNW 3U]H]URF]VWR ü 3URMHNW $QWDOLDVLQJ 3URMHNW 0JáD %LEOLRWHND */8 3URMHNW 'HILQLXMHP NZDGUN L UVXMHP VIHU 3URMHNW 6WO UVRZDQLD NZDGUNL 3URMHNW 7HNVWXURZDQLH NZDGUNL 3URMHNW ,QQH NZDGUNL
  • 21. %XLOGHU JRWRZH UR]ZLñ]DQLD 'RGDWNL 'RGDWHN $ ,QVWDODFMD L UHMHVWUDFMD %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR $UFKLWHFW 7ULDO 3RELHUDQLH NOXF]D UHMHVWUDFML ,QVWDODFMD %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR $UFKLWHFW 7ULDO 5HMHVWUDFMD %RUODQG 'HYHORSHU 6WXGLR $UFKLWHFW 7ULDO 'RGDWHN % '9'520 ]DZLHUD 6NRURZLG]
  • 22. 5R]G]LDä 2SHQ*/ WR ELEOLRWHND IXQNFML UHDOL]XM FFK RSHUDFMH JUDILF]QH SR]ZDODM FH QD EXGR ZDQLH WUyMZPLDURZFK VFHQ ]ELRUyZ ILJXU
  • 23. R ZLHWODQLH LFK GRGDZDQLH Uy QHJR WSX HIHNWyZ ]ZL NV]DM FFK ZUD HQLH UHDOQR FL RUD] QD LFK SUH]HQWDFM QD HNUDQLH 2 2SHQ*/ PR QD P OHü MDN R LQWHUIHMVLH SURJUDPLVWF]QP $3,
  • 24. NDUW JUDILF]QHM /XE RGZURW QLH MDN R VWDQGDUG]LH ]ELRU]H SROHFH
  • 25. NWyU MHVW LPSOHPHQWRZDQ SU]H] ZL NV]R ü NDUW JUDILF]QFK 7DN F] LQDF]HM ² UHQGHURZDQLH SU]JRWRZZDQLH REUD]X SU]HVWU]HQ QHM VFHQ QD SáDVNLP HNUDQLH
  • 26. ZVSRPDJDQH MHVW VSU] WRZR SU]H] SURFHVRU NDUW JUD ILF]QHM *38
  • 27. G]L NL F]HPX MHVW EDUG]R ZGDMQH L QLH REFL D SU] WP JáyZQHJR SURFHVRUD NRPSXWHUD 38
  • 28. 7R SR]ZDOD QD JHQHURZDQLH ZLHOX VFHQ Z FL JX VHNXQG L LFK SáQQ DQLPDFM 2SHQ*/ SRGREQLH MDN NRQNXUHQFMQ 'LUHFW' VNáDGQLN 'LUHFW; RGSRZLHG]LDOQ ]D JUDILN WUyMZPLDURZ
  • 29. PR H VáX ü GR WZRU]HQLD JLHU SURJUDPyZ $' F] SURJUD PyZ GR ZL]XDOL]DFML QDXNRZFK : WFK RVWDWQLFK ]DVWRVRZDQLDFK GREUP SU]NáDGHP V SURJUDP GR SUH]HQWDFML QLH]ZNOH VNRPSOLNRZDQFK VWUXNWXU SU]HVWU]HQQFK ELDáHN FR EH] WHFKQLN ' EáRE WUXGQH GR ZREUD HQLD = UQNX JLHU 2SHQ*/ ]RVWDá QLHVWHW ZSDUW SU]H] 'LUHFW' L WR SRPLPR SRZV]HFKQHM RSLQLL H 2SHQ*/ MHVW UyZQLH Z GDMQ D MHGQRF]H QLH EDUG]LHM HOHJDQFNL L ZJRGQLHMV] Z X FLX 7R RVWDWQLH WZLHUG]H QLH SU]HVWDáR Eü WDN RF]ZLVWH RG PRPHQWX ZSURZDG]HQLD ZHUVML 'LUHFW; D V]F]H JyOQLH Z VWRVXQNX GR 'LUHFW;1(7 NWyU MHVW ]RULHQWRZDQ RELHNWRZR :DUWR SRGNUH OLü ]DVDGQLF] Uy QLF PL G] 'LUHFW; L 2SHQ*/ 7HQ SLHUZV] MHVW ZáDVQR FL 0LFURVR IWX L MHVW UR]ZLMDQ Zá F]QLH SU]H] W NRUSRUDFM QD SRWU]HE MHGQHJR VVWHPX RSHUD FMQHJR ² :LQGRZV SRGF]DV JG 2SHQ*/ MHVW VWDQGDUGHP RWZDUWP GRVW SQP QD ZLHOX SODWIRUPDFK LPSOHPHQWRZDQP SU]H] ZLHOX SURGXFHQWyZ NDUW JUDILF]QFK L RWZDUWP QD UR]V]HU]HQLD -HJR UR]ZyM QDG]RURZDQ MHVW SU]H] $5% ² NRQVRUFMXP ILUP Z UyG NWyUFK Z FKZLOL REHFQHM ]QDMGXM VL PLQ $7, 19LGLD '/DEV 6*, SLHUZRWQ WZyUFD WHM ELEOLRWHNL
  • 30. 6XQ $SSOH ,%0 'HOO L ,QWHO $ ZL F VDPL JLJDQFL 1LH PD MX PL G] QLPL 0LFURVRIWX SRPLPR H Eá MHGQ ] NRUSRUDFML]DáR FLHOL :L FHM LQIRUPDFML QD WHPDW 2SHQ*/ MHJR VSHFILNDFML KLVWRULL $5% L VDPP $3, PR QD ]QDOH ü QD MHJR RILFMDOQHM VWURQLH KWWSZZZRSHQJORUJ :DUWR UyZQLH ]DMU]Hü QD VWURQ WZyUF ELEOLRWHNL 6*, KWWSZZZVJLFRPSURGXFWVVRIWZDUHRSHQJO 3R]D WP ,VWQLHMH UyZQLH LPSOHPHQWDFMD 2SHQ*/ SU]JRWRZDQD SU]H] 0LFURVRIW NWyUD MHVW GRá F]DQD GR :LQGRZV
  • 31. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV Z LQWHUQHFLH MHVW EDUG]R GX R VWURQ ]DZLHUDM FFK RSLV SRUDGQLNL L ]ELRU SU]NáD GyZ NWyUH áDWZR RGQDOH ü 6 RQH áDWZR UR]SR]QDZDQH QD SLHUZV] U]XW RND G]L NL REHFQHPX QD QLFK ORJR 2SHQ*/ UVXQHN
  • 32. 5VXQHN 2ILFMDOQH ORJR 2SHQ*/ =DQLP UR]SRF]QLHP ]DEDZ FKFLDáEP XSU]HG]Lü H FHOHP WHJR UR]G]LDáX QLH MHVW VVWHPDWF]QH ZSURZDG]HQLH GR 2SHQ*/ 1D WR SRWU]HED RVREQFK NVL HN D QLH UR]G]LDáyZ 0RLP ]DPLDUHP MHVW MHGQLH ]DLQWHUHVRZDQLH ]WHOQLND PR OLZR FLDPL WHM ELEOLRWHNL SU]HáDPDQLH REDZ SU]HG SURMHNWRZDQLHP DSOLNDFML ZNRU]VWXM FHM JUDILN WUyMZPLDURZ L SRND]DQLH H 2SHQ*/ MHVW VWRVXQNRZR áDWZ GR QDXF]HQLD 3RVWD UDP VL WR XGRZRGQLü Z VHULL GZXG]LHVWX V]H FLX üZLF]H NWyUH ]DF]QLHP RG UVR ZDQLD WUyMN WyZ L ILJXU SU]HVWU]HQQFK SRWHP SU]HMG]LHP GR REUDFDQLD LFK L SU]H VXZDQLD QDVW SQLH RPyZLP R ZLHWOHQLH D ]DNR F]P QD WHNVWXURZDQLX NZDGUN 3RVWDUDP VL SU] WP DE DWUDNFMQR ü SU]NáDGyZ QLH ]RVWDáD VWáXPLRQD SU]H] QDG PLHUQLH WHRUHWF]Q NRPHQWDU] DOH WHJR QLH GD VL ]DZV]H XQLNQ ü 5VRZDQLH ILJXU Z SU]HVWU]HQL ' 3URMHNW ,QLFMDFMD JUDILNL 2SHQ*/ Z DSOLNDFML SURMHNWRZDQHM Z URGRZLVNX %XLOGHU 5R]SRF]QLHP RG SU]VWRVRZDQLD DSOLNDFML SURMHNWRZDQHM Z URGRZLVNX %XLOGHU GR ZVSyáSUDF ] ELEOLRWHN 2SHQ*/ -HVW WR NURN GR ü PXGQ DOH QD V]F] FLH Z VWDUF] ]URELü JR WONR UD] Z NROHMQFK SURMHNWDFK PR HP MX NRU]VWDü ] JRWRZHJR V]DEORQX 7ZRU]P QRZ SURMHNW 9/ )RUPV $SSOLFDWLRQ ² %XLOGHU : ZLGRNX SURMHNWRZDQLD SRZL NV]DP IRUP 3U]HFKRG]LP GR NRGX UyGáRZHJR QDJáyZND 8QLWK L LPSRUWXMHP SOLNL QDJáyZNRZH JOK L JOXK OLVWLQJ
  • 33. 'UXJL ] WFK SOLNyZ E G]LH WDN QDSUDZG SRWU]HEQ GRSLHUR Z GDOV]FK SURMHNWDFK : NODVLH 6(QTO GHNODUXMHP GZLH SUZDWQH PHWRG SRPRFQLF]H L GZD SUZDWQH SROD -HGQP ] FLHNDZV]FK NRPSHQGLyZ ZLHG] R 2SHQ*/ MHVW 2SHQ*/ .VL JD HNVSHUWD :GDQLH ,,,
  • 34. QDSLVDQD SU]H] 5LFKDUGD 6 :ULJKWD L %HQMDPLQD /LSFKDND +HOLRQ
  • 35. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ /LVWLQJ 3HáQ NRG QDJáyZND 8QLWK KHPFGH 7PKV* FGHKPG 7PKV* KPENWFG %NCUUGUJRR KPENWFG %QPVTQNUJRR KPENWFG 5VF%VTNUJRR KPENWFG (QTOUJRR KPENWFG INJ KPENWFG INWJ ENCUU 6(QTO RWDNKE 6(QTO ] AARWDNKUJGF +'OCPCIGF %QORQPGPVU XQKF AAHCUVECNN (QTO%TGCVG 61DLGEV
  • 36. 5GPFGT XQKF AAHCUVECNN (QTO%NQUG 61DLGEV
  • 37. 5GPFGT 6%NQUG#EVKQP #EVKQP RTKXCVG 7UGT FGENCTCVKQPU *% WEJY[V% WEJY[V FQ FKURNC[ FGXKEG EQPVGZV % *).4% WEJY[V4% WEJY[V FQ 1RGP). TGPFGTKPI EQPVGZV DQQN ).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK *% WEJY[V% XQKF ).A7UVCYKGPKG5EGP[ RWDNKE 7UGT FGENCTCVKQPU AAHCUVECNN 6(QTO 6%QORQPGPV
  • 38. 1YPGT _ GZVGTP 2#%-#)' 6(QTO
  • 39. (QTO GPFKH 3U]HFKRZDQLH XFKZWÑZ GR NRQWHNVWX UHQGHURZDQLD MHVW NRQLHF]QH DE PR OLZH EäR XVXQLöFLH JR SU] ]DPNQLöFLX RNQD 'HILQLFM SLHUZV]HM PHWRG SRND]XMH OLVWLQJ /LVWLQJ ,PSOHPHQWDFMD PHWRG LQLFMXM FHM DSOLNDFM 2SHQ*/ DQQN 6(QTO).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK *% WEJY[V% ] 2+:'.(14/#6'5%4+2614 QRKU(QTOCVW2KMUGNK GTQ/GOQT[ QRKU(QTOCVW2KMUGNKUKGQH QRKU(QTOCVW2KMUGNK QRKU(QTOCVW2KMUGNKP8GTUKQP QRKU(QTOCVW2KMUGNKFY(NCIU2(A5722146A12'0). ^ 2(A4#9A61A9+019 ^ 2(A17$.'$7(('4 Y QMPKG RQFYQLPG DWHQTQYCPKG QRKU(QTOCVW2KMUGNKK2KZGN6[RG2(A6;2'A4)$# V[R MQNQTW 4)$ QRKU(QTOCVW2KMUGNKE%QNQT$KVU LCMQUE MQNQTÎY DCLV[ QRKU(QTOCVW2KMUGNKEGRVJ$KVU INGDQMQUE DWHQTC DWHHGT QRKU(QTOCVW2KMUGNKK.C[GT6[RG2(A/#+0A2.#0' KPV HQTOCV2KMUGNK%JQQUG2KZGN(QTOCV WEJY[V% QRKU(QTOCVW2KMUGNK KH HQTOCV2KMUGNK TGVWTP HCNUG
  • 40. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV KH 5GV2KZGN(QTOCV WEJY[V%HQTOCV2KMUGNK QRKU(QTOCVW2KMUGNK VTWG TGVWTP HCNUG TGVWTP VTWG _ $ GUXJLHM ² OLVWLQJ /LVWLQJ 8VWDZLHQLD GRWF] FH ÄILOPRZDQHM´ VFHQ XQKF 6(QTO).A7UVCYKGPKG5EGP[ ] IN8KGYRQTV %NKGPV9KFVJ%NKGPV*GKIJV QMPQ 1RGP). YPGVTG HQTO[ FQO[UNPKG WUVCYKGPKG RWPMVW RTQLGMELK IN/CVTKZ/QFG ).A241,'%6+10 RTG æEGPKG PC OCEKGT RTQLGMELK IN.QCF+FGPVKV[ NGHVTKIJVDQVVQOVQRPGCTHCT ENKRRKPI IN(TWUVWO OPQGPKG OCEKGT[ TWVQYCPKC RTG OCEKGT RGTURGMV[Y[ WUVCNCPKG HTWUVWO IN/CVTKZ/QFG ).A/1'.8+'9 RQYTÎV FQ OCEKGT[ YKFQMW OQFGNW IN'PCDNG ).A'26*A6'56 DWHHGT CMV[YP[ WMT[YCPKG PKGYKFQEP[EJ RQYKGTEJPK _ =PLHQLDP ZáDVQR ü $QTFGT5V[NG IRUP QD DU5KPING RUD] $QTFGT+EQPUDK/CZKOKG QD HCNUG 7ZRU]P PHWRG ]GDU]HQLRZ GR 1P%TGCVG IRUP L EXGXMHP Z QLHM NRQWHNVW 2SHQ*/ ]ZL ]DQ ] ELH FP RNQHP OLVWLQJ
  • 41. /LVWLQJ .RQLHF]QH MHVW SREUDQLH L SU]HFKRZZDQLH XFKZWX NRQWHNVWX JUDILF]QHJR RNQD ² MHVW RQ SRWU]HEQ ]DUyZQR GR UHQGHURZDQLD MDN L SU] ]DPNDQLX DSOLNDFML GR ]ZROQLHQLD ]DVREyZ X ZDQFK SU]H] 2SHQ*/ XQKF AAHCUVECNN 6(QTO(QTO%TGCVG 61DLGEV
  • 42. 5GPFGT ] DKGCEG QMPQ UVCLG UKG QMPGO 1RGP). WEJY[V%)GV% *CPFNG KH ).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK WEJY[V% 5JQY/GUUCIG 0KG WFC Q UKú WUVCNKè HQTOCVW RKMUGNK WEJY[V4%YIN%TGCVG%QPVGZV WEJY[V% KH WEJY[V4%07.. 5JQY/GUUCIG 0KG WFC Q UKú RQDTCè WEJY[VW MQPVGMUVW ITCHKMK KH YIN/CMG%WTTGPV WEJY[V%WEJY[V4% 5JQY/GUUCIG +PKELCELC ITCHKMK 1RGP). PKG RQYKQF C UKú ).A7UVCYKGPKG5EGP[ %CRVKQP #PUK5VTKPI 1RGP). EJCT
  • 43. IN)GV5VTKPI ).A8'45+10 _ 0XVLP SDPL WDü R XVXQL FLX NRQWHNVWX 2SHQ*/ NRQWHNVWX UHQGHURZDQLD
  • 44. SU] ]DPNQL FLX RNQD : WP FHOX WZRU]P PHWRG ]GDU]HQLRZ GR 1P%NQUG IRUP L XPLHV]F]DP Z QLHM SROHFHQLD ] OLVWLQJX
  • 45. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ /LVWLQJ =ZDOQLDQLH ]DVREyZ ]DUH]HUZRZDQFK SRGF]DV XUXFKDPLDQLD DSOLNDFML XQKF AAHCUVECNN 6(QTO(QTO%NQUG 61DLGEV
  • 46. 5GPFGT 6%NQUG#EVKQP #EVKQP ] YIN/CMG%WTTGPV 07..07.. YINGNGVG%QPVGZV WEJY[V4% 4GNGCUG% *CPFNGWEJY[V% 2QUV3WKV/GUUCIG _ 3R ZNRQDQLX PHWRG (QTO%TGCVG JáyZQH RNQR DSOLNDFML MHVW SU]JRWRZDQH GR UVR ZDQLD ]D SRPRF 2SHQ*/ : PHWRG]LH WHM RGF]WZDQ MHVW XFKZW GR NRQWHNVWX XU] G]HQLD RGSRZLHG]LDOQHJR ]D SU]JRWRZZDQLH JUDILNL Z RNQLH DSOLNDFML DQJ GLVSOD GHYLFH FRQWH[W IXQNFMD )GV%
  • 47. L WZRU]RQ MHVW NRQWHNVW ]ZL ]DQ ] SU]JRWRZZDQLHP JUDILNL ]D SRPRF ELEOLRWHNL 2SHQ*/ YIN%TGCVG%QPVGZV
  • 48. NWyUD GR UVRZDQLD ZNR U]VWZDü E G]LH WR RNQR ]D WR SU]SLVDQLH RGSRZLDGD IXQNFMD YIN/CMG%WTTGPV
  • 49. -HVW WR GR ü ]DZLáH ZL F QLH E G SU]H]ZFL Dá VZRMHM L ]WHOQLND ]GURZHM QLHFK FL SU]HG Já EV]P ZQLNDQLHP Z WR ]DJDGQLHQLH :D QLHMV]H MHVW PRLP ]GDQLHP DE P GREU]H ]UR]XPLHOL UDP Z MDNLFK G]LDáD 2SHQ*/ MDN LQLFMRZDQD MHVW MHM PDV]QD VWDQyZ NWyUD SU]HFKRZXMH XVWDZLHQLD VFHQ ]D FR RGSRZLHG]LDOQD MHVW PHWRGD ).A7UVCYKG PKG5EGP[ *UDILND WUyMZPLDURZD SRGREQLH MDN PHFKDQLND NODVF]QD RSLHUD VL QD NRU]VWDQLX ] PDFLHU] î NWyUH RSLVXM Uy QHJR URG]DMX SU]HNV]WDáFHQLD Z SU]HVWU]HQL =D SRPRF WDNLHM PDFLHU] PR HP ]DSLVDü SU]HVXQL FLH REUyW RUD] VNDORZDQLH ILJXU D ] LFK ]áR H LORF]QyZ PDFLHU]
  • 50. ]EXGRZDü GRZROQH SU]HNV]WDáFHQLD : U]HF]ZLVWR FL PDFLHU]H SU]HNV]WDáFH X ZDQH Z 2SHQ*/ PDM UR]PLDU î JG]LH GRGDWNRZD ZVSyá U] GQD ZHNWRUD RSLVXM FHJR SXQNW RGJUZD URO ZVSyáF]QQLND VNDORZDQLD WX QLH X MHP JR DQL UD]X ZL F QLH E G ZL FHM R QLP ZVSRPLQDá
  • 51. :L NV]R FL SU]HNV]WDá FH RGSRZLDGDM ZJRGQH Z X FLX IXQNFMH SRGVWDZRZ ]ELyU WFK IXQNFML ]HEUDQ ]RVWDá Z WDEHOL
  • 52. NWyUH EXGXM RGSRZLHGQL PDFLHU] L PQR SU]H] QL ELH F PDFLHU] PRGHOZLGRN ]P MHVW PDFLHU] PRGHOZLGRN 7R PDFLHU] ]ELHUDM FD ZV]VW NLH SU]HNV]WDáFHQLD RUJLQDOQHJR XNáDGX SXQNWyZ ]GHILQLRZDQFK QD VFHQLH PRGHOX
  • 53. L WUDQVIRUPXM FD MH GR SRVWDFL ZLG]LDQHM SU]H] NDPHU 'RP OQLH PDFLHU] PRGHOZLGRN MHVW MHGQRVWNRZD FR R]QDF]D EUDN SU]HNV]WDáFH ² WDN M WH ]RVWDZLD PHWRGD ).A7UVC YKGPKG5EGP[ : UR]G]LDOH ZVSRPQLDáHP H ELEOLRWHNL '// PRJ Eü QLH WONR ]ELRUHP IXQNFML DOH UyZQLH SRVLDGDü VWDQ SU]HFKRZZDQFK Z MHM ]PLHQQFK JOREDOQFK 0DV]QD VWDQX 2SHQ*/ WR ZáD QLH ]ELyU ]PLHQQFK ELEOLRWHNL 2SHQ*/ SU]HFKRZXM FFK XVWDZLHQLD GRWF] FH SU]JRWRZZDQLD JUDILNL ' R ZLHWOHQLD LWS 1LH ZPLHQLáHP RGELFLD Z]JO GHP RVL L SXQNWX ER 2SHQ*/ QLH SRVLDGD RVREQFK IXQNFML NWyUH UHDOL]RZDáE WH SU]HNV]WDáFHQLD 1DOH SDPL WDü H LORF]Q GZyFK PDFLHU] î MHVW QDGDO PDFLHU] î D ZL F MHGQ PDFLHU] PR QD RSLVZDü GRZROQH ]áR HQLH SU]HNV]WDáFH
  • 54. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 7DEHOD )XQNFMH 2SHQ*/ PDM ZLHOH RGPLDQ SU]MPXM FFK Uy QH WS DUJXPHQWyZ )XQNFMD 1DMF]ö FLHM 5RG]DM SU]HNV]WDäFHQLD QD]ZD EH] SU]URVWNÑZ
  • 55. ZNRU]VWZDQD ZHUVMD 3U]HVXQL FLH WUDQVODFMD
  • 56. IN6TCPUNCVG IN6TCPUNCVGH 2EUyW IN4QVCVG IN4QVCVGH 6NDORZDQLH IN5ECNG IN5ECNGH 3RPQR HQLH RUJLQDOQFK ZVSyáU] GQFK VFHQ SU]H] PDFLHU] PRGHOZLGRN WR MHGQDN GRSLHUR SLHUZV] HWDS SU]JRWRZZDQLD REUD]X MDNL ZLG]LP QD HNUDQLH .ROHMQP HWDSHP MHVW U]XWRZDQLH =ZL ]DQD MHVW ] QLP GUXJD PDFLHU] QD]ZDQD PDFLHU] U]XWR ZDQLD 3ROHFHQLH IN/CVTKZ/QFG ).A241,'%6+10 NWyUH ]QDMGXMH VL Z PHWRG]LH ).A7UVC YKGPKG5EGP[ ]PLHQLD ELH F PDFLHU] WM PDFLHU] NWyUHM GRWF] IXQNFMH ] WDEHOL
  • 57. ] PDFLHU] PRGHOZLGRN LGHQWILNRZDQHM SU]H] VWDá ).A/1'.8+'9 QD PDFLHU] U]XWR ZDQLD VWDáD ).A241,'%6+10
  • 58. -H HOL FKFHP PR HP M SU]HVXQ ü REUyFLü F] SRZL N V]ü -HGQDN QLH PD WR ZL NV]HJR VHQVX =DPLDVW WHJR ]PLHQLP M WDN DE SU]HNV]WDá FDáD VFHQ Z WDNL VSRVyE H U]HF] RGOHJáH V PQLHMV]H RG WFK NWyUH ]QDMGXM VL EOL HM NDPHU 'R WHJR ZáD QLH VáX PDFLHU] U]XWRZDQLD ² PR H ZSURZDG]Dü U]XW SHUVSHNWZLF]Q 5]XWRZDQLH WR QLH ]DFKRZXMH RF]ZL FLH SLHUZRWQFK RGOHJáR FL SRPL G] SXQNWDPL VFHQ $OWHUQDWZ MHVW U]XW L]RPHWUF]Q SURVWRSDGá RUWRJR QDOQ
  • 59. Z NWyUP SU]HGPLRW ]QDMGXM FH VL GDOHM RG NDPHU V WHM VDPHM ZLHONR FL FR EOL V]H QLHM 7HQ VSRVyE U]XWRZDQLD PR H ZGDZDü VL QLHUHDOLVWF]Q L ZREHF WHJR QLHSU]GDWQ DOH ]QDM JR QS ZV]VF PLáR QLF JLHU IDEXODUQFK Z NWyUFK VSUDZ G]D VL GRVNRQDOH R URELP ] PDFLHU] U]XWRZDQLD 0RGILNXMHP M ]D SRPRF IXQNFML IN(TWUVWO NWyUD XVWDOD ZáDVQR FL IUXVWXP -HV]F]H MHGQR QRZH SRM FLH )UX VWXP WR SR SURVWX REV]DU QD NWyUP EXGRZDQD MHVW VFHQD ² ZFLQHN SU]HVWU]HQL NWyU ÄILOPXMH´ NDPHUD RJUDQLF]RQ RG VWURQ NDPHU SU]H] HNUDQ 3U]HGPLRW ]QDMGXM FH VL SR]D IUXVWXP QLH V UHQGHURZDQH : ]DOH QR FL RG VWRVRZDQHJR WSX U]XWRZDQLD IUX VWXP PR H PLHü NV]WDáW SURVWRSDGáR FLDQX NWyUHJR MHGQ ]H FLDQ MHVW HNUDQ U]XWRZDQLH RUWRJRQDOQH
  • 60. OXE MDN MHVW Z SRZ V]P SU]NáDG]LH ZLGRF]QHJR QD UVXQNX RVWURVáXSD R SRGVWDZLH SURVWRN WD ]H FL WP F]XENLHP U]XWRZDQLH SHUVSHNWZLF]QH
  • 61. :LGRF]QD QD OLVWLQJX IXQNFMD IN(TWUVWO PQR MHGQRVWNRZ PDFLHU] U]XWRZDQLD SU]H] PDFLHU] SHUVSHNWZ ZJHQHURZDQ QD SRGVWDZLH DUJXPHQWyZ IXQNFML JHQHUXM F Z HIHNFLH U]XW SHUVSHNWZLF]Q IN(TWUVWO NGYQRTCYQFÎ IÎTCDNKUMQFCNGMQ $UJXPHQW Z]QDF]DM SRáR HQLH HNUDQX Z XNáDG]LH RGQLHVLHQLD Z NWyUP NDPHUD QLHNWyU] ZRO PyZLü ÄRNR´
  • 62. ]QDMGXMH VL Z URGNX XNáDGX ZVSyáU] GQFK SXQNW
  • 63. 2]QDF]D WR H GZD RVWDWQLH DUJXPHQW Z]QDF]DM FH QDMEOL V] L QDMGDOV] SODQ SRZLQQ Eü ZL NV]H RG ]HUD : SRZ V]P SU]NáDG]LH PDM RQH ZDUWR FL RGSR ZLHGQLR L 1DOH SDPL WDü H LFK Uy QLFD Z]QDF]D VWRSLH ]QLHNV]WDáFHQLD REUD]X ² MDN ZVSRPQLDáHP Z U]XFLH SHUVSHNWZLF]QP N W L RGOHJáR FL QLH V ]DFKR ZDQH -H HOL DNKUMQ E G]LH EOLVNLH ]HUD WR ILJXU E G VL V]ENR ]PQLHMV]Dü Z PLDU RGGDODQLD VL RG NDPHU L V]ENR SU]HVWDQ Eü ZLGRF]QH 0R QD VL SU]HNRQDü R WP ]PLHQLDM F QD FKZLO WHQ SDUDPHWU ] QD L XUXFKDPLDM F DSOLNDFM 0DFLHU] MHGQRVWNRZD ]RVWDáD SU]JRWRZDQD IXQNFM IN.QCF+FGPVKV[
  • 64. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ 5VXQHN )UXVWXP Z U]XFLH SHUVSHNWZLF]QP 3U]HVWU]H RJUDQLF]DQD SU]H] IUXVWXP RSLVDQD MHVW ]D SRPRF SUDZRVNU WQHJR XNáDGX ZVSyáU] GQFK NWyUHJR RVLH 2; L 2 VNLHURZDQH V RGSRZLHGQLR Z SUDZR L GR JyU Z]JO GHP SáDV]F]]Q HNUDQX QDWRPLDVW R 2= VNLHURZDQD MHVW RG GDOL GR NDPHU 'RP OQH SRáR HQLH URGND XNáDGX ZVSyáU] GQFK Z]JO GHP NWyUHJR XVWDODQH MHVW SRáR HQLH ILJXU ]JRGQH MHVW ] SRáR HQLHP NDPHU =DWHP SRáR HQLH SáDV]F]]Q HNUDQX QD RVL 2= Z QDV]P SU]NáDG]LH WR D QDMGDOV]HJR SODQX RELH V XMHPQH
  • 65. URGHN XNáDGX ZVSyáU] GQFK ]QDMGXMH VL Z WHQ VSRVyE SR]D IUXVWXP 5VRZDQLH VFHQ ]DF]QLHP RG MHM SU]HVXQL FLD R D ZL F Z NLHUXQNX GDOL DE URGHN ZVSyáU] G QFK Eá ZLGRF]Q QD HNUDQLH ]QDMGRZDá VL ZHZQ WU] IUXVWXP
  • 66. 3R ]PRGILNRZDQLX PDFLHU] U]XWRZDQLD SU]ZUDFDP PDFLHU] PRGHOZLGRN MDNR ELH F PDFLHU] SROH FHQLH IN/CVTKZ/QFG ).A/1'.8+'9
  • 67. 7R QD QLHM ZNRQZDü E G]LHP ZV]VWNLH SR ]RVWDáH SU]HNV]WDáFHQLD Z SURJUDPLH : LVWRFLH PDFLHU] U]XWRZDQLD SR MHM ]DLQLFMRZDQLX U]DGNR MHVW ]PLHQLDQD 0HWRGD ).A7UVCYKGPKG5EGP[ NR F] VL SROHFHQLHP IN'PCDNG ).A'26*A6'56 NWyUP Zá F]DP EXIRU Já EL RGSRZLHG]LDOQ ]D NRQWURORZDQLH RGOHJáR FL ILJXU RG NDPHU L LFK RGSRZLHGQLH Z]DMHPQH SU]HVáDQLDQLH 3RGVXPRZXM F SU]SRPQLMP ] MDNLPL PDFLHU]DPL PDP GR F]QLHQLD Z 2SHQ*/ 3R SLHUZV]H MHVW WR PDFLHU] PRGHOZLGRN -H HOL QD VFHQLH QDUVRZDQD MHVW SRVWDü F]áRZLHND VWRM FHJR QD SáDV]F] QLH 2;= JáRZD VNLHURZDQD MHVW Z NLHUXQNX GRGDW QLP RVL 2
  • 68. D NDPHUD ZLVL QDG QLP L MHVW VNLHURZDQD Z Gyá WR SU]HNV]WDáFHQLH ]DGDQH SU]H] PDFLHU] PRGHOZLGRN VSRZRGXMH H SLHUZRWQ XNáDG ZVSyáU] GQFK ]RVWDQLH SU]HVXQL W WDN H MHJR SRF] WHN E G]LH ]QDMGRZDá VL Z SRáR HQLX NDPHU RUD] E G]LH REUyFRQ ZRNyá RVL 2; R VWRSQL SU]HFLZQLH GR NLHUXQNX UXFKX ZVND]yZHN ]HJDUD SDWU] F Z VWURQ GRGDWQLHM SyáRVL 2;
  • 69. 0DFLHU] PRGHOZLGRN PyZL ]DWHP MDN ]PLHQLü XNáDG RGQLHVLHQLD VFHQ QD XNáDG RGQLHVLHQLD NDPHU 'UXJ PDFLHU] MHVW PDFLHU] U]XWRZDQLD NWyUD PR H ZSURZDG]Lü GR REUD]X SHUVSHNWZ .R FRZP HWDSHP MHVW SU]JRWRZDQLH REUD]X GZXZPLDURZHJR W]Z SU]HNV]WDáFHQLH ZLGRNX
  • 70. NWyU Z ZLHWODQ MHVW QD HNUDQLH 3U]HNV]WDáFHQLH ZLGRNX PR HP ZREUD]Lü VRELH EDUG]R áDWZR JGE P VWDQ OL SU]HG RNQHP L WU]PDM F JáRZ QLHUXFKRPR REUVRZDOL IODPDVWUHP QD V]ELH NRQWXU ZV]VWNLFK EXGQNyZ ZLG]LDQFK ]D RNQHP ² SR ZVWDáE GZXZPLDURZ U]XW WUyMZPLDURZHM SU]HVWU]HQL 0QLHM ZL FHM QD WP SROHJD 3URV] ]ZUyFLü XZDJ H ]ZNOH R 2 VNLHURZDQD MHVW Z Gyá HNUDQX 2SHQ*/ MHVW Z WP Z]JO G]LH ]JRGQH ] LQWXLFM X]VNDQ Z V]NROH SRGVWDZRZHM 3RGREQLH MHVW ] RVL 2= NWyUD MHVW VNLHURZDQD ÄGR QDV´ D QLH MDN Z 'LUHFW' ÄRG QDV´ ']L NL WHPX XNáDG ZVSyáU] GQFK MHVW SUDZRVNU WQ FR SR]ZDOD QD VWRVRZDQLH EH] GRGDWNRZFK SU]HNV]WDáFH Z]RUyZ ] SRGU F]QLNyZ GR JHRPHWULL
  • 71. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV SU]HNV]WDáFHQLH ZLGRNX QLH RSLVXMH JR MX RF]ZL FLH PDFLHU] î
  • 72. 7H WU] SU]HNV]WDá FHQLD WZRU] WDN ]ZDQ SRWRN NWyU REHMPXMH FDá SURFHV SU]JRWRZZDQLD REUD]X SU]H] 2SHQ*/ 3URMHNW 5VRZDQLH ILJXU SäDVNLHM WUÑMNñWD
  • 73. 3RGZÑMQH EXIRURZDQLH 'HNODUXMHP PHWRG 4[UWL5EGPG ]JRGQLH ]H Z]RUHP ] OLVWLQJX /LVWLQJ 'HNODUDFMD PHWRG UHQGHUXM FHM ENCUU 6(QTO RWDNKE 6(QTO ] AARWDNKUJGF +'OCPCIGF %QORQPGPVU XQKF AAHCUVECNN (QTO%TGCVG 61DLGEV
  • 74. 5GPFGT XQKF AAHCUVECNN (QTO%NQUG 61DLGEV
  • 75. 5GPFGT 6%NQUG#EVKQP #EVKQP RTKXCVG 7UGT FGENCTCVKQPU *% WEJY[V% WEJY[V FQ FKURNC[ FGXKEG EQPVGZV % *).4% WEJY[V4% WEJY[V FQ 1RGP). TGPFGTKPI EQPVGZV DQQN ).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK *% WEJY[V% XQKF ).A7UVCYKGPKG5EGP[ XQKF AAHCUVECNN 4[UWL5EGPG RWDNKE 7UGT FGENCTCVKQPU AAHCUVECNN 6(QTO 6%QORQPGPV
  • 76. 1YPGT _ 1DVW SQLH GHILQLXMHP M ]JRGQLH ] OLVWLQJLHP 7Uy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áFHQLRP SRGGDQD ]RVWDMH VFHQD F] NDPHUD 3U]HVXQL FLH VFHQ Z OHZR MHVW FDáNRZLFLH UyZQRZD QH SU]HVXQL FLX NDPHU Z SUDZR ² WR WONR NZHVWLD ZERUX XNáDGX RGQLHVLHQLD
  • 77. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ IN8GTVGZH [ IQTP[ MQPKGE T[UQYCPKC HKIWT[ IN'PF DWHQTC PC GMTCP IN(NWUJ 5YCR$WHHGTU WEJY[V% _ 3U]URVWHN QD]Z ZVND]XMH QD LOR è L WS SU]HFLñ RQFK IXQNFML QS IN8GTVGZH R]QDF]D H SU]MPRZDQH Vñ WU] DUJXPHQW WSX HNQCV )XQNFMD IN8GTVGZ PD ]QDF] QLH ZLöFHM RGPLDQ Z VXPLH RNRäR GZXG]LHVWX SLöFLX
  • 78. : GRNXPHQWDFML GRäñF]RQHM GR %'6 LQIRUPDFML R IXQNFMDFK 2SHQ*/ QDOH V]XNDè SRG KDVäHP EH] SU]URVWND D ZLöF IN8GTVGZ D QLH IN8GTVGZH =D SRPRF LQVSHNWRUD RELHNWyZ WZRU]P PHWRG ]ZL ]DQ ]H ]GDU]HQLHP 1P2CKPV IRUP L XPLHV]F]DP Z QLHM ZZRáDQLH PHWRG 4[UWL5EGPG OLVWLQJ
  • 79. ']L NL WHPX UVXQHN VFHQ E G]LH RG ZLH DQ /LVWLQJ 'R ]DLQLFMRZDQLD UHQGHURZDQLD VFHQ ZNRU]VWXMHP ]GDU]HQLH 2Q3DLQW IRUP XQKF AAHCUVECNN 6(QTO(QTO2CKPV 61DLGEV
  • 80. 5GPFGT ] 4[UWL5EGPG _ 0HWRG 4[UWL5EGPG RWZLHUD SROHFHQLH SU]SLVXM FH PDFLHU] PRGHOZLGRN E G FHM PDFLHU] ELH F
  • 81. PDFLHU] MHGQRVWNRZ IXQNFMD IN.QCF+FGPVKV[
  • 82. NWyUD R]QDF]D H XNáDG RGQLHVLHQLD VFHQ L NDPHU V MHGQDNRZR XVWDZLRQH 1LH WUZD WR MHGQDN GáXJR ER ]QDMGXM FH VL Z QDVW SQHM OLQLL SROHFHQLH IN6TCPUNCVGH UR]VXZD VFHQ L NDPHU R MHGQRVWHN ']L NL WHPX UR]VXQL FLX WUyMN W NWyU UVXMHP Z SREOL X URGND XNáDGX ZVSyáU] GQFK ]QDMGXMH VL ZHZQ WU] IUXVWXP L PR HP ]REDF]ü JR QD HNUDQLH 5VRZDQLH WUyMN WD WR VHNZHQFMD SROHFH UR]SRF]QDM FD VL RG IXQNFML IN$GIKP D NR F] FD VL ZZRáDQLHP IXQNFML IN'PF $UJXPHQWHP IXQNFML IN$GIKP MHVW WS ILJXU SXQNW OLQLD WUyMN W F]ZRURN W OXE ZLHORN W RUD] ]áR HQLD WUyMN WyZ
  • 83. 0L G] IN$GIKP D IN'PF SRZLQQ ]QDOH ü VL SU]HGH ZV]VWNLP ZZRáDQLD IXQNFML IN8GTVGZ NWyUH GHILQLXM ZHUWHNV F]OL SXQNW Z WUyMZPLDURZHM SU]HVWU]HQL D SUDNWFH ZLHU]FKRáNL ILJXU =DGHNODURZDQ Z IN$GIKP WS ILJXU Z]QDF]D VSRVyE LQWHUSUHWDFML ZHUWHNVyZ SU]H] ELEOLRWHN 2SHQ*/ -H HOL DUJXPHQWHP IN$GIKP MHVW ).A21+065 WR ND G ZHUWHNV MHVW UHSUH]HQWRZDQ SU]H] RVREQR UVRZDQ SXQNW = NROHL ).A.+0'5 SRZRGXMH á F]HQLH ZHUWHNVyZ Z SDU PL G] NWyUPL UVRZDQ MHVW RGFLQHN 6WDáD ).A.+0'A564+2 SRZR GXMH UVRZDQLH áDPDQHM PL G] ZV]VWNLPL ]GHILQLRZDQPL ZHUWHNVDPL 'OD ).A64+#0 ).'5 L ).A37#5 ZHUWHNV JUXSRZDQH V RGSRZLHGQLR Z WUyMNL L F]ZyUNL D QD HNUDQLH SRMDZLD VL WUyMN W OXE F]ZRURN W =DWHP GHILQLFMD MHGQHJR WUyMN WD WR VHNZHQFMD Z ZRáD IXQNFML IN$GIKP ).A64+#0).'5 WU]NURWQHJR IN8GTVGZ L IN'PF :ZRáD IN8GTVGZ PRJáRE Eü WDN H V]H ü G]LHZL ü GZDQD FLH LWG D ZyZF]DV ]GHILQLRZDOLE P QLH MHGHQ DOH GZD WU] F]WHU L ZL FHM WUyMN WyZ
  • 84. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 3URMHNW 3RSUDZLDQLH JHRPHWULL IUXVWXP =ZUyüP XZDJ H Z HIHNFLH ZNRQDQLD SROHFH ] SRSU]HGQLHJR üZLF]HQLD RWU]PDOL P WUyMN W UyZQRERF]Q SRU UVXQHN
  • 85. -HGQDN GHILQLRZDOL P WUyMN W R SRG VWDZLH
  • 86. Z L ZVRNR FL
  • 87. [ D ZL F R SRGVWDZLH L ZVRNR FL 'áXJR FL MHJR OHZHJR L SUDZHJR ERNX SRZLQQ ZL F Eü UyZQH Z SU]EOL HQLX $ SRQLHZD WUyMN W WHQ OH QD SáDV]F] QLH UyZQROHJáHM GR HNUDQX WR ZQLND ] WHJR H QLH SRZLQQL P X]VNDü QLF]HJR FR ZJO GD QD WUyMN W UyZQRERF]Q UVXQHN
  • 88. WUyMN W SRZLQLHQ Eü OHNNR ÄZGáX RQ´ R VL ZREHF WHJR ] QLP VWDáR 2ND]XMH VL H ] WUyMN WHP ZV]VWNR MHVW Z SRU] GNX 3U]F]QD GHIRUPDFML REUD]X MHVW LQQD RNUH ODM F IUXVWXP RNUH OLOL P ZLHONR ü QDMEOL V]HJR SODQX HNUDQX
  • 89. QD UR]FL JDM F VL RG GR Z NLHUXQNDFK ; L = WHJR ZQLND H ND G SODQ VFHQ PD NV]WDáW NZDGUDWX $ SU]HFLH RNQR ZLGRF]QH QD UVXQNX QLH PD WDNLHJR NV]WDáWX ² MHVW UR]FL JQL W Z SR]LR PLH , WR UR]FL JQL FLH VSRZRGRZDáR ]QLHNV]WDáFHQLH QDV]HJR WUyMN WD 3URSRUFMH RNQD D Z WUELH SHáQRHNUDQRZP SURSRUFMH HNUDQX
  • 90. QDOH XZ]JO GQLü SU] GHILQLRZDQLX IUXVWXP OLVWLQJ
  • 91. 5VXQHN 3LHUZV] WUyMN W /LVWLQJ 'HILQLXM F IUXVWXP XZ]JO GQLDP SURSRUFM RNQD XQKF 6(QTO).A7UVCYKGPKG5EGP[ ] IN8KGYRQTV %NKGPV9KFVJ%NKGPV*GKIJV QMPQ 1RGP). YPGVTG HQTO[ FQO[UNPKG WUVCYKGPKG RWPMVW RTQLGMELK IN/CVTKZ/QFG ).A241,'%6+10 OCEKGT RTQLGMELK IN.QCF+FGPVKV[ NGHVTKIJVDQVVQOVQRPGCTHCT ENKRRKPI HNQCV YUR%NKGPV*GKIJV HNQCV%NKGPV9KFVJ IN(TWUVWO YUR
  • 92. YUR
  • 93. OPQGPKG OCEKGT[ RTG OCEKGT RGTURGMV[Y[ WUVCNCPKG RKTCOKF[ HTWUVWO IN/CVTKZ/QFG ).A/1'.8+'9 RQYTQV FQ OCEKGT[ YKFQMW OQFGNW IN'PCDNG ).A'26*A6'56 DWHHGT CMV[YP[ WMT[YCPKG PKGYKFQEP[EJ VTQLMCVQY _
  • 94. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ 1D UVXQNX ZLGRF]Q MHVW WUyMN W SR VNRUJRZDQLX SURSRUFML IUXVWXP 5VXQHN 7UyMN W ² WP UD]HP ZLHUQLH RGZ]RURZDQ QD HNUDQLH 3URMHNW .RORU 'R SRZ V]HM IXQNFML GRGDMHP ZZRáDQLH IXQNFML IN%QNQT D GRNáDGQLH MHM ZHUVML IN%Q NQTWD ] DUJXPHQWDPL L NWyUH RSLVXM RGSRZLHGQLR F]HUZRQ ]LHORQ L QLHELH VN VNáDGRZ NRORUX OLVWLQJ
  • 95. : HIHNFLH SáDV]F]]QD WUyMN WD VWDQLH VL yáWD FR GREU]H EáRE ZLGDü QD UVXQNX JGE NVL ND PLDáD NRORURZH LOXVWUDFMH /LVWLQJ ]DUQRELDá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
  • 96. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 5VXQHN =PLDQD NRORUX WUyMN WD =DJDGQLHQLH NRORUyZ WR ]QDF]QLH SRZD QLHMV]D VSUDZD QL ZQLND ] SRZ V]HJR OLVWLQJX -HVW RQD Z 2SHQ*/ WDN FL OH ]ZL ]DQD ] R ZLHWOHQLHP H QD ]DEDZ NRORUDPL PX VLP SRF]HNDü D Zá F]P PHFKDQL]P R ZLHWOHQLD 3URMHNW 5VRZDQLH ILJXU SU]HVWU]HQQHM RVWURVäXSD
  • 97. -DN ZVSRPLQDáHP PL G] IXQNFMDPL IN$GIKP ).A64+#0).'5 L IN'PF PR QD XPLH FLü QLH WONR WU] GHILQLFM ZHUWHNVyZ DOH GRZROQ ZLHORNURWQR ü WHM OLF]E 'RGDMP ZREHF WHJR MHV]F]H WU] WUyMNL NWyUH RNUH O WU] GRGDWNRZH WUyMN W OLVWLQJ
  • 98. DáR ü SRZLQQD XWZRU]ü RVWURVáXS .D GD FLDQD RVWURVáXSD QDUVRZDQD E G]LH Z LQQP NRORU]H /LVWLQJ 5VRZDQ ZF]H QLHM WUyMN W WH Eá ILJXU SU]HVWU]HQQ XPLHV]F]RQ Z SU]HVWU]HQL WUyMZPLDURZHM
  • 99. WOH H« SáDVN XQKF AAHCUVECNN 6(QTO4[UWL5EGPG ] EQPUV HNQCV Z EQPUV HNQCV [ EQPUV HNQCV 2T[IQVQYCPKG DWHQTC IN%NGCT ).A%1.14A$7(('4A$+6 ^ ).A'26*A$7(('4A$+6 IN.QCF+FGPVKV[ OCEKGT OQFGNYKFQM OCEKGT LGFPQUVMQYC IN6TCPUNCVGH QFUWPKGEKG ECNQUEK Q 4[UQYCPKG VTQLMCVC IN$GIKP ).A64+#0).'5 WUVCNCPKG VTGEJ YKGTEJQNMQY VTQLMCVC YGTVGMUQY Z[ LGUV OPKGL YKGEGL Y UTQFMW GMTCPW V[NPC IN%QNQTWD QNV[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ NGY[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ RTCY[
  • 100. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ IN8GTVGZH [ IQTP[ RQFUVCYC IN%QNQTWD KGNQP[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ NGY[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ RTCY[ IN8GTVGZH [
  • 101. FQNP[ RTGFPK NGYC IN%QNQTWD EGTYQP[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ NGY[ IN8GTVGZH [
  • 102. FQNP[ RTGFPK IN8GTVGZH [ IQTP[ RTCYC IN%QNQTWD PKGDKGUMK IN8GTVGZH Z [ FQNP[ RTCY[ IN8GTVGZH [
  • 103. FQNP[ RTGFPK IN8GTVGZH [ IQTP[ MQPKGE T[UQYCPKC HKIWT[ IN'PF DWHQTC PC GMTCP IN(NWUJ 5YCR$WHHGTU WEJY[V% _ =DPLDVW UVRZDü F]WHU WUyMN W ZLHU]FKRáNyZ GR SU]HNV]WDáFDQLD SU]H] PDFLHU]H PRGHOZLGRN L U]XWRZDQLD
  • 104. PR QD EáR SRVáX ü VL ZVW JDPL OXE ZDFKODU]DPL WUyM N WyZ MDNR DUJXPHQWyZ IXQNFML IN$GIKP QDOH ZyZF]DV X ü ]DPLDVW ).A64+#0).'5 RGSRZLHGQLR ).A64+#0).'A564+2 OXE ).A64+#0).'A(#0
  • 105. :yZF]DV NROHMQH WUyMN W Z ]QDF]DQH V QLH SU]H] QRZ WUyMN ZHUWHNVyZ D SU]H] MHGHQ GRGDWNRZ ZHUWHNV L MHGHQ ] ERNyZ SRSU]HGQLR ]GHILQLRZDQHJR WUyMN WD : WHQ VSRVyE ]PQLHMV]D VL LOR ü ZLHU] FKRáNyZ FR Z SU]SDGNX GX FK ILJXU ]EXGRZDQFK ] ZLHOX ZHUWHNVyZ PR H ]QD F] FR SU]VSLHV]ü LFK SU]HNV]WDáFDQLH Z SRWRNX 1DWRPLDVW DE ]DPLDVW ÄSHáQHJR´ RVWURVáXSD UVXQHN
  • 106. UVRZDü MHGQLH MHJR V]NLH OHW QDOH Z IN$GIKP X ü DUJXPHQWX ).A.+0'A.112 ]RE UVXQHN
  • 107. .ROHMQ ZD Q VSUDZ ]ZL ]DQ ] UVRZDQLHP ILJXU SáDVNLFK MHVW W]Z QDZLQL FLH .ROHMQR ü ZHUWHNVyZ Z]QDF]D ERZLHP SU]yG L Wá ILJXU -H HOL VWDQLHP Ä]D´ ILJXU WM SDWU]P Z NLHUXQNX MHM SU]RGX
  • 108. WR ZLHU]FKRáNL SRZLQQ Eü ]GHILQLRZDQH ]JRG QLH ] NLHUXQNLHP UXFKX ZVND]yZHN ]HJDUD 7P VDPP MH HOL SDWU]P QD WUyMN W QDU VRZDQ QD HNUDQLH L MHJR ZLHU]FKRáNL QDZLQL WH V Z NLHUXQNX SU]HFLZQP GR NLHUXQNX UXFKX ZVND]yZHN ]HJDUD WR WUyMN W VNLHURZDQ MHVW SU]RGHP GR QDV 'ODF]HJR MHVW WR ZD QH 3RQLHZD PR QD XQLNQ ü UVRZDQLD ILJXU NWyUH VNLHURZDQH V QS WáHP GR NDPHU %DUG]R RJUDQLF]D WR ZVLáHN ZáR RQ SU]H] NDUW JUDILF]Q Z SU]JRWRZDQLH REUD]X $OH F] VSUDZG]DQLH F] ILJXUD XáR RQD MHVW SU]RGHP F] WáHP GR NDPHU QLH MHVW NRV]WRZQLHMV]H QL UVRZDQLH REX MHM VWURQ 2ZV]HP DOH ZREUD P VRELH ]DP NQL W ILJXU SU]HVWU]HQQ QS QDV] RVWURVáXS -H HOL MHJR FLDQ E G WDN QDZLQL WH H ZV]VWNLH E G VNLHURZDQH SU]RGHP QD ]HZQ WU] WR PR HP PLHü SHZQR ü H UVRZDQLH
  • 109. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 5VXQHN .D G ILJXU SU]HVWU]HQQ PR QD ]EXGRZDü ] WUyMN WyZ 5VXQHN :V]VWNLH PR OLZH DUJXPHQW IXQNFML JO%HJLQ ]QDMG]LH ]WHOQLN Z GRNXPHQWDFML 06'1 GRá F]RQHM GR %XLOGHUD ÄWáyZ´ QLH E G]LH SRWU]HEQH 6 MHGQDN RG WHM VWXDFML ZM WNL 0R HP QD SU]NáDG GRSXV]F]Dü VWXDFM Z NWyUHM NDPHUD ZQLND GR ZQ WU]D ILJXU :yZF]DV MH HOL FKFHP ZLG]LHü MHM ZQ WU]H D QLH PD SR SURVWX ]QLNDü PXVLP UVRZDü ILJXU ] REX VWURQ ,QQD PR OLZR ü L WR MHVW ZáD QLH QDV] SU]SDGHN MHVW WDND H ]DPLHU]DP XF]QLü MHGQ OXE NLOND FLDQ F] FLRZR SU]H]URF]VWFK $ SU]H] WDNLH RNQR E G]LH PR QD RF]ZL FLH UyZQLH ]DMU]Hü GR ZQ WU]D ILJXU D ZL F ZyZF]DV WDN H NRQLHF]QH MHVW UVRZDQLH ILJXU ] REX VWURQ 3URMHNW :RGUöEQLHQLH PHWRG UVXMñFHM ILJXUö :JRGQLH MHVW XPLH FLü ]ELyU SROHFH UVXM FFK ILJXU Z RVREQHM PHWRG]LH OXE IXQNFML 8PR OLZL WR ZLHORNURWQH X FLH WFK IXQNFML L Z WHQ VSRVyE áDWZH SRZLHODQLH ILJXU SRU SURMHNW
  • 110. 'HILQLXMHP PHWRG 4[UWL1UVTQUNWR L XPLHV]F]DP Z QLHM SROHFHQLD RG IN$GIKP GR IN'PF OGVQF[ 4[UWL5EGPG OLVWLQJ
  • 111. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ /LVWLQJ 0HWRGD GHILQLXM FD ZLHU]FKRáNL RVWURVáXSD XQKF AAHCUVECNN 6(QTO4[UWL1UVTQUNWR HNQCV ZHNQCV [HNQCV ] 4[UQYCPKG VTQLMCVC IN$GIKP ).A64+#0).'5 WUVCNCPKG VTGEJ YKGTEJQNMQY VTQLMCVC YGTVGMUQY Z[ LGUV OPKGL YKGEGL Y UTQFMW GMTCPW V[NPC IN%QNQTWD QNV[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ NGY[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ RTCY[ IN8GTVGZH [ IQTP[ RQFUVCYC IN%QNQTWD KGNQP[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ NGY[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ RTCY[ IN8GTVGZH [
  • 112. FQNP[ RTGFPK NGYC IN%QNQTWD EGTYQP[ IN8GTVGZH Z [ FQNP[ NGY[ IN8GTVGZH [
  • 113. FQNP[ RTGFPK IN8GTVGZH [ IQTP[ RTCYC IN%QNQTWD PKGDKGUMK IN8GTVGZH Z [ FQNP[ RTCY[ IN8GTVGZH [
  • 114. FQNP[ RTGFPK IN8GTVGZH [ IQTP[ MQPKGE T[UQYCPKC HKIWT[ IN'PF _ 'R GHILQLFML NODV GRGDMHP RGSRZLHGQL GHNODUDFM QRZHM PHWRG 1DVW SQLH PRGILNXMHP PHWRG 5VXM6FHQH ]DVW SXM F Z QLHM VHNZHQFM SROHFH RG IN$GIKP GR IN'PF SU]H] ZZRáDQLH 4[UWL1UVTQUNWR OLVWLQJ
  • 115. /LVWLQJ 7DND ]PLDQD ]GHFGRZDQLH ]ZL NV]D F]WHOQR ü PHWRG UHQGHUXM FHM XQKF AAHCUVECNN 6(QTO4[UWL5EGPG ] EQPUV HNQCV Z EQPUV HNQCV [ EQPUV HNQCV 2T[IQVQYCPKG DWHQTC IN%NGCT ).A%1.14A$7(('4A$+6 ^ ).A'26*A$7(('4A$+6 IN.QCF+FGPVKV[ OCEKGT OQFGNYKFQM OCEKGT LGFPQUVMQYC IN6TCPUNCVGH QFUWPKGEKG ECNQUEK Q
  • 116. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV T[UQYCPKG QUVTQUNWRC 4[UWL1UVTQUNWR Z[ DWHQTC PC GMTCP IN(NWUJ 5YCR$WHHGTU WEJY[V% _ 3URMHNW 2EURW RELHNWÑZ QD VFHQLH 5XFK NDPHU L UXFK DNWRUÑZ ]DV ]DM ü VL SU]HNV]WDáFHQLDPL PDFLHU] PRGHOZLGRN 7X SRMDZLD VL MHGQDN ]DJDG QLHQLH NROHMQR FL SU]HNV]WDáFH L SROHFH UVXM FFK QRZH ILJXU 0XVLP ZLHG]LHü MHGQ ZD Q U]HF] WR FR ]RVWDáR QDUVRZDQH QLH MHVW MX SU]HNV]WDáFDQH =DWHP MH HOL FKFHP REUDFDü RVWURVáXSHP WR IXQNFMH IN4QVCVG PXV] ]QDOH ü VL SU]HG 4[UWL1UVTQUNWR ER LQDF]HM REUDFDQH E G ILJXU ]GHILQLRZDQH SRWHP DOH RVWURVáXS ]RVWDQLH QLHUXFKRP 7D ]DVDGD SR]ZDOD QD XQLH]DOH QLHQLH UXFKX SRV]F]HJyOQFK SU]HGPLRWyZ ]QDMGXM FFK VL QD VFHQLH DNWRUyZ
  • 117. D WDN H D PR H SU]HGH ZV]VWNLP QD RGG]LHOHQLH UXFKX NDPHU RG UXFKX DNWRUyZ -DN GREU]H ZLHP QLH PD ]DVDGQLF]HM Uy QLF PL G] UXFKHP NDPHU D UXFKHP VFHQ V]F]HJyOQLH MH HOL QD VFHQLH QLH PD QLF]HJR FR QDV] XPVá PyJáE LGHQWILNRZDü MDNR QLHUXFKRPH QS MDNL URG]DM SRGáR D
  • 118. =UHV]W QDZHW ZyZ F]DV VWZLHUG]HQLH NWyU HOHPHQW VL SRUXV]D D NWyU VSRF]ZD MHVW XPRZQH : REUD P VRELH MHGQDN PHWRG UHQGHUXM F Z NWyUHM ZSLHUZ UVRZDQD MHVW SáDV]F]]QD QDVW SQLH ZNRQZDQH MHVW SU]HNV]WDáFHQLH WUDQVODFML SU]HVXQL FLD
  • 119. L ZyZF]DV UVR ZDQ MHVW RVWURVáXS :JO GDáRE WR WDN MDNE RVWURVáXS SU]HVXZDá VL SR QLHUXFKRPHM WM QDUVRZDQHM SU]HG SU]HVXQL FLHP
  • 120. SRZLHU]FKQL ² WDN Z QDWXUDOQ VSRVyE VFHQ W LQWHUSUHWRZDáE QDV] XPVá -H HOL GRGDWNRZH SU]HNV]WDáFHQLH XPLH FLP SU]HG QDU VRZDQLHP RZHM SRZLHU]FKQL WR GRWF]ü RQH E G ]DUyZQR QLHM MDN L SRUXV]DM FHJR VL SR QLHM RVWURVáXSD :JO GDü WR E G]LH MDN UXFK NDPHU NWyUD ILOPXMH UXFK RVWUR VáXSD SR SRZLHU]FKQL = WHJR ZQLND H PR QD XPRZQLH RGUy QLü UXFK NDPHU RG UXFKX RELHNWyZ QD VFH QLH 3RG]LDá WHQ ]DOH RG PRPHQWX Z NWyUP UVRZDQD MHVW F] ü VFHQ NWyU X]QDMH P ]D QLHUXFKRP RZD SRZLHU]FKQLD
  • 121. :F]H QLHMV]H SU]HNV]WDáFHQLD WR UXFK NDPHU Sy QLHMV]H ² UXFK DNWRUyZ 2JyOQ VFKHPDW PHWRG UHQGHUXM FHM SRZLQLHQ Eü ]DWHP ]JRGQ ] SU]HGVWDZLRQP Z WDEHOL , WDN GDOHM (WDS L PRJ VL RF]ZL FLH SRZWDU]Dü $NWRU QLH WONR PR H QLH Eü QLHUXFKRP W]Q PR H SRUXV]Dü VL SR VFHQLH
  • 122. DOH PR H UyZQLH ]PLHQLDü NV]WDáW 'R WHJR Z]JO GQHJR UXFKX WUyMN WyZ ] NWyUFK ]EXGRZDQ MHVW DNWRU VWRVXMH VL MHG QDN WD VDPD ]DVDGD FR GR UXFKX DNWRUyZ SR VFHQLH .D G FKED SDPL WD JDJ ] ILOPX 0RQW 3WKRQD Z NWyUP WR QLH SRFL J RGMH G Dá DOH SHURQ ] RVRE PDFKDM F ELDá FKXVWHF]N
  • 123. 5R]G]LDä ‰ 2SHQ*/ 7DEHOD .ROHMQR ü F]QQR FL ZNRQZDQFK Z PHWRG]LH UHQGHUXM FHM (WDS ]QQR FL ,QLFMDFMD 0DFLHU] PRGHOZLGRN XVWDODQD QD MHGQRVWNRZ 3U]HGPLRW WUZDOH ]ZL ]DQH ] NDPHU 5VRZDQLH ILJXU QS EUR ERKDWHUD ZLGRF]QD Z JUDFK )33)36
  • 124. 5XFK NDPHU 3U]HNV]WDáFHQLD PDFLHU] PRGHOZLGRN 5VRZDQLH QLHUXFKRPHM F] FL VFHQ 5VRZDQLH ILJXU 5XFK SLHUZV]HJR DNWRUD 3U]HNV]WDáFHQLD PDFLHU] PRGHOZLGRN 5VRZDQLH SLHUZV]HJR DNWRUD 5VRZDQLH ILJXU 5XFK GUXJLHJR DNWRUD 3U]HNV]WDáFHQLD PDFLHU] PRGHOZLGRN 5VRZDQLH GUXJLHJR DNWRUD 5VRZDQLH ILJXU $E PyF REUDFDü QDV] RVWURVáXS ]D SRPRF NODZLV] VWHURZDQLD NXUVRUHP PXVLP ZNRQDü QDVW SXM FH F]QQR FL 'HILQLXMHP GZD SROD 6JGVC L 2JK WSX 5KPING SU]HFKRZXM FH N W RNUH ODM FH SRáR HQLH RVWURVáXSD OLVWLQJ
  • 125. /LVWLQJ 'HILQLXMHP GZD QRZH SROD ENCUU 6(QTO RWDNKE 6(QTO ] AARWDNKUJGF +'OCPCIGF %QORQPGPVU XQKF AAHCUVECNN (QTO%TGCVG 61DLGEV
  • 126. 5GPFGT XQKF AAHCUVECNN (QTO%NQUG 61DLGEV
  • 127. 5GPFGT 6%NQUG#EVKQP #EVKQP XQKF AAHCUVECNN (QTO2CKPV 61DLGEV
  • 128. 5GPFGT RTKXCVG 7UGT FGENCTCVKQPU *% WEJY[V% WEJY[V FQ FKURNC[ FGXKEG EQPVGZV % *).4% WEJY[V4% WEJY[V FQ 1RGP). TGPFGTKPI EQPVGZV DQQN ).A7UVCN(QTOCV2KMUGNK *% WEJY[V% XQKF ).A7UVCYKGPKG5EGP[ XQKF AAHCUVECNN 4[UWL5EGPG XQKF AAHCUVECNN 4[UWL1UVTQUNWR HNQCV ZHNQCV [HNQCV HNQCV 2JK 6JGVC RWDNKE 7UGT FGENCTCVKQPU AAHCUVECNN 6(QTO 6%QORQPGPV
  • 129. 1YPGT _ : NRQVWUXNWRU]H IRUP LQLFMXMHP QRZH SROD ]HUDPL OLVWLQJ
  • 130. /LVWLQJ ,QLFMXMHP RED N W ]HUDPL AAHCUVECNN 6(QTO6(QTO 6%QORQPGPV
  • 131. 1YPGT 6(QTO 1YPGT ] 2JK 6JGVC _
  • 132. ]ö è ,,, ‰ :EUDQH WHFKQRORJLH :LQGRZV 'R PHWRG UHQGHUXM FHM GRGDMHP SROHFHQLD REUDFDM FH PDFLHU] PRGHOZLGRN R N W ]DSDPL WDQH Z SRODFK 2JK L 6JGVC OLVWLQJ
  • 133. 3LHUZV]H Z]QDF]D N W REURWX ZRNyá RVL 2 D GUXJLH ² ZRNyá RVL 2; /LVWLQJ : ND GHM UHQGHURZDQHM VFHQLH SRáR HQLH ILJXU Z]QDF]RQH MHVW SU]H] SROD 3KL L 7KHWD XQKF AAHCUVECNN 6(QTO4[UWL5EGPG ] EQPUV HNQCV Z EQPUV HNQCV [ EQPUV HNQCV 2T[IQVQYCPKG DWHQTC IN%NGCT ).A%1.14A$7(('4A$+6 ^ ).A'26*A$7(('4A$+6 IN.QCF+FGPVKV[ OCEKGT OQFGNYKFQM OCEKGT LGFPQUVMQYC IN6TCPUNCVGH QFUWPKGEKG ECNQUEK Q QDTQV[ IN4QVCVGH 2JK YQMQN 1; IN4QVCVGH 6JGVC YQMQN 1: T[UQYCPKG QUVTQUNWRC 4[UWL1UVTQUNWR Z[ DWHQTC PC GMTCP IN(NWUJ 5YCR$WHHGTU WEJY[V% _ =PLHQLDP ZáDVQR ü -G[2TGXKGY IRUP QD VTWG =D SRPRF LQVSHNWRUD WZRU]P PHWRG ]ZL ]DQ ] 1P-G[QYP IRUP OLVWLQJ
  • 134. % G]LH RQD RGJUZDáD URO QDV]HJR SXOSLWX NRQWUROQHJR /LVWLQJ Ä6WU]DáNL´ SR]ZDODM QD NRQWURORZDQLH ZDUWR FL N WyZ R MDNLH REUDFDQ MHVW RVWURVáXS XQKF AAHCUVECNN 6(QTO(QTO-G[QYP 61DLGEV
  • 135. 5GPFGT 914 -G[ 65JKHV5VCVG 5JKHV ] UYKVEJ -G[ ] ECUG 8-A'5%#2' %NQUG DTGCM QDTQV[ ECUG 8-A.'(6 2JK DTGCM ECUG 8-A4+)*6 2JK DTGCM ECUG 8-A72 6JGVC DTGCM ECUG 8-A190 6JGVC DTGCM .ROHMQR ü REURWyZ PD ]QDF]HQLH 7DN VDPR MDN NROHMQR ü PQR HQLD SU]H] PDFLHU]H :VWDUF] Z]L ü GR U NL QLQLHMV] NVL N L REUyFLü M Z]GáX JU]ELHWX D SRWHP Z]GáX LQQHJR ZEUDQHJR ERNX 1DVW SQLH ZUyüP GR SR]FML ZM FLRZHM L ZNRQDMP RED REURW Z ]PLHQLRQHM NROHMQR FL : REX SU]SDGNDFK X]VNDP LQQH XáR HQLH NVL NL