Conférence Les Marchés Mondiaux du lait et de la viande 2023. Par Christophe Lafougère, GIRA

1. #MarchésMondiaux
12e édition
07 juin (lait) et 08 juin (viandes) 2023
Image'in - AdobeStock
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande

2. 2
Les marchés mondiauxdu lait et de la viande
Edition 2023
Les marchés mondiaux
du lait et de la viande 2023
12e édition
Lait = 07 juin 2023
Marchés des ingrédients laitiers :
nouvelle source de valeur pour la
filière laitière ?
Christophe Lafougere, CEO Gira
X !

3. © Gira
Incidence de l’inflation sur les coûts
Ce n’est pas terminé

4. © Gira
Impact majeur de l’énergie: x 6 2020 et Oct.22!
Impact des prix de l’énergie: augmentation des coûts de production
10%
34%
46% 46%
45% 43% 46%
42% 39% 40%
2%
14%
27%
24%
14% 16% 12%
5% 9% 8%
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
EUR/ton
Coûts de production du SMP
2020, Sept. 21, Aug. 22-Mar. 23
Depreciation Labor Steam Electricity Water (-waste) Other
Source: Gira calculationbased onTradingeconomics.comfor steam produced by gas and Epex Spot France for electricity
Basé sur des
contrats à
terme

5. © Gira
Théoriquement, on est de retour sur des niveaux 2021
Evolution de l’indice Insee pour les principaux intrants

6. © Gira
Mais pour les emballages, au niveau de l’année dernière
Evolution de l’indice Insee hors énergies

7. © Gira
La collecte du lait évolue
Déclin structurel dans l’UE/NZ mais plus de lait aux US et en Chine

8. © Gira
Moins de lait dans l’UE, ajouter plus de valeur à chaque litre sera obligatoire
Collecte mondiale de lait 2022 – 2027f (à l’exclusion de l’Inde)
Volume de collecte de lait (millions de tonnes) par pays, 2022 – 2027f
Mais sera plus faible dans l’UE en
raison de nouvelles contraintes
environnementales à venir
?
?
Mais devrait être plus élevé
en Chine

9. © Gira
Potentiellement moins d’importations à l’avenir?
Chine: attention à ce scénario et à son impact sur le monde
Collecte du lait et importations de produits laitiers (LME), 2011-2027f, scénario alternatif
27/22: +4.5% p.a.
27/22: -3.1% p.a.

10. © Gira
Plus de fromages, moins de poudres
2027: ralentissement de la production laitière dans l’UE
Source: Gira
-0,9%
+1,2%
+0,1%
+2,4%
+1,7%
+4,1%
+2,0%
-0,6%
+0,8%
-0,3%
+0,2%
+0,5%
-0,0%
-1,0%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
Drinking milk Cream Yogurts Solid Dairy fats Cheese SMP WMP
CAGR
Croissance de la production de produits laitiers
2019/2011 2027/2022

11. © Gira
Les États-Unis continueront de construire de nouvelles usines: +193’000t
Croissance de la production fromagère par principaux pays
Croissance de la production de fromage dans les pays GDC 2022e-2027f

12. © Gira
Qu’en est-il de la consommation?
La croissance se poursuivra, mais pas partout

13. © Gira
Plus en chine (importations?) mais aussi aux US, pas en Europe
La consommation par région continuera de croître
Dairy consumption 2022-27f,
excl. IN & PK
Region contribution to the
midterm growth (2022-27f)
+ 21 mn t
+0.9% p.a

14. © Gira
Pour la plupart des produits laitiers : entre 0% et +1,5% par an
Vue d’ensemble de la croissance de la consommation par produit
Croissance de la consommation mondiale, hors IN & PK 2022e-2027f

15. © Gira
«Le carbone sera le quota laitier de l’avenir»
Commissaire européen Phil Hogan, 2018 Irelande

16. © Gira
Objectif: -30% des émissions d’azote
d’ici 2030
Conséquences potentielles
annoncées par le gouvernement:
▪ -33 % à 50 % de la taille du troupeau
Aug. 22: “Rabobank a déclaré qu’elle
ne mettait plus d’argent dans des
fermes proches d’environnements
Natura 2000”
Conséquence : la collecte de lait
devrait chuter d’environ 30 % d’ici
2030 dans le pays.
Les Pays-Bas prévoient de réduire leurs troupeaux
Réglementation environnementale:l’urgence de réduire l’azote
Nitrogen Reduction Map of the Netherlands

17. © Gira
La collecte du lait est stable. -30% egale - 4 millions de tonnes
Combien cela représentera-t-il?
Collecte de lait aux Pays-Bas 2018-2022e, 2030f

18. © Gira
Nous supposons que les laiteries néerlandaises
importeront du lait cru pour compenser 50% de
la baisse de collecte de 30%.
300km est censé être la portée maximale pour
que l’opération soit rentable.
Le périmètre comprend:
▪ Belgique
▪ Allemagne de l’ouest
La seule façon d’attirer plus de lait est
d’augmenter le prix du lait payé aux producteurs
Pour ce faire, les transformateurs seront
contraints d’extraire le plus de valeur possible de
leur production laitière: rôle croissant des
ingrédients
Le début d’une guerre du lait?
NL: Il sera urgent d’importer plus de lait
Western Europe Map with 300km circle
from NL

19. © Gira
Facteurs clés qui entraîneront l’augmentation du coût du lait
Et dans tous les cas, le lait coûtera plus cher à produire
Coût du
lait
Autres coûts :
• Énergie
• Engrais
Politiques :
• Réglementation sur les émissions de GES dans l’UE
• Lois (ex: “taxe sur les émissions des vaches” en New-
Zealand)
• Nouveaux règlements: (ex the Urgency of Reducing
Nitrogen Emissions in NL)
Changement climatique:
• Approvisionnement en
aliments
• Approvisionnement en eau
• Des températures plus
élevées diminuent les
rendements
• Les phénomènes
météorologiques extrêmes
augmentent en intensité et
en fréquence
Guerre laitière potentielle
en raison de la diminution
de la collecte de lait
Dans certains pays comme
la NL, BE, DE, FR ….

20. © Gira
Extraction et valorisation des composants laitiers
Non plus la cerise sur le gâteau mais le gâteau lui-même

21. © Gira
Aide aussi à réduire les pertes
Les ingrédients sont plus que la cerise sur le gâteau !
-120
-100
-80
-60
-40
-20
0
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
Cheddar Cheddar + WP Cheddar + WPC35 Cheddar + WPI +
lactose
Margin
(EUR/t
of
milk)
Value
and
costs
(EUR/t
of
milk)
Value and margin of cheddar production,
March 2023
Revenue Milk value Processing costs Margin (RH axis)
+32 €
+37 €
Source: Gira calculation

22. © Gira
Quelques chiffres clés

23. © Gira
Forte croissance attendue pour les poudres à forte concentration
Production mondiale de protéines
Production d’ingrédients laitiers techniques par produit, 2022e-2027f

24. © Gira
La croissance continuera de venir de la Chine
Consommation mondiale de lactosérum
Consommation mondiale de lactosérum par région, 2022-2027f

25. © Gira
La nutrition adulte absorbera 64% du volume supplémentaire de lactosérum
Utilisations mondiales du lactosérum
Utilisations mondiales du lactosérum par secteur, 2022-2027f

26. © Gira
Migration de la chaîne de valeur

27. © Gira
Les composants mineurs, la future valeur ajoutée du lait
Water
Minerals
Lactose
Proteins
Caseins
Whey
Lipids
CPP
β-lac
α-lac
LF
LPO
Igs
Others
MFGM
Milk WMP SMP MPC/lactose Casein/whey
drying
skimming
membrane separation
membrane separation/cheese
α-S1
α-S2
β
κ

28. © Gira
La différenciation et la personnalisation sont les moteurs
Raw materials
Whole milk Skimmed milk Cream Whey
Single ingredients Caseins Butter WPC 35
Specialties single ingredients
Hydrolysates
MPC/MPI
MCC/MCI
Caseinates
Minor fractions
AMF
Hydrolysates
WPC 80
WPI
Minor components
Functional systems
Infant formula/medical nutrition/FSMP
Nutritional blends
Techno-functional systems
Value
chain
Technology
Knowledge
L’ascension dans la chaîne de valeur est directement liée à:
1- Amélioration des marges
2- USP spécifiques
3- Corrélation plus faible avec le coût des matières premières
Commodities WMP SMP Cream SWP
FFMP

29. © Gira
158
191
106
143
54
80
11
35
15
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Volume
(tons)
Dairy-based Lactoferrin consumption by
application, 2020-2026
Baby food Functional foods
Supplements/healthcare Oral hygiene
Skin & hair products/cosmetics Pet products
Others
Croissance plus élevée en dehors des aliments pour bébés
Le cas de la lactoferrine
+5 p.a.
+8% p.a.
+10% p.a.
+34% p.a.
+26% p.a.
Plenty of new “non-food”
sectors with high
valorisation!
The door for alternatives

30. © Gira
Qu’en est-il des substituts laitiers?

31. © Gira
Exemple pour les substituts laitiers
Sur quels ingrédients les entreprises se concentrent-elles ??
Minerals Minerals
Lactose Lactose
Proteins Caseins
Whey
Lipids
Lipids
MFGM
GMP
BLG
ALA
LF
LPO
Igs
Other
α-S1
α-S2
β
κ
Ex: soy protein (isolate,
concentrate, hydrolysate),
etc.
Ex: coconut oil, sunflower
oil, palm oil, etc.
“Lactose-free”
Lactoferrin
β-Lactoglobulin
Alternatives végétales Alternatives cellulaires*
Fats
Whey
Casein (producing from 1 to 4 fractions)
Source: Gira (note: non-exhaustive list)
Need fortification
*Precision fermentation, cell-
based, plant molecular farming

32. © Gira
Les produits laitiers ne représentent « que » 44% du # de start-up
PF: Principaux domaines d’intérêt
Focus des start-ups par secteur, 2022
Dairy
44%
Meat
9%
Egg
8%
Petfood
2%
Fat
5%
Functionality,
flavor, sugar, etc.
23%
Other (coffee, honey)
9%
Ingredients
Solution
▪ Proteins
▪ Dairy
▪ Egg
▪ Meat
▪ Collagen
▪ Fat
▪ Enzymes
▪ Sweeteners
▪ Flavonoids
▪ Flavour enhancers
▪ Finished products (ex: cheese like New
Culture, Standing Ovation)
▪ Functionality (like Eggmented Reality or
Nutropy)

33. © Gira
Qui viendra ensuite: Royaume-Uni, Canada? Quid de l’UE?
Plus de pays ouvre leur marché: Israël et l’Inde sont les nouveaux
Plant-based
Precision
Fermentation
Cell-based
SG
NL incentives
For alternative proteins

34. © Gira
WhiteWave (Alpro, Silk), So Delicious,investments in Forager
Project, Hälsa Foods, Two Goods & Good Plants, Epigamia,
Earth Island (Follow Your Heart), Harmless Harvest, “plant-
based 2.0” for “dairy-like technology”, etc.
Les laiteries traditionnelles entrent dans la fermentation de précision
Qui fait quoi
Beleaf, dairy-free Caffè latte, investment in
Leeb Biomilch GmbH
Candia Végétale
Nurishh, All in Foods (Nature et moi), Vegan
Boursin, investments in Yofix, Big Idea
Venture, partnership with Superbrewed Food
Siggi’s, Stonyfield, Santal
Jörd, Milk & Oats
Soy Vita
Nature’s Heart, Terrafertil, Miyoko’s, R&D accelerator
Vitalite,Bute Island Food
Oddlygood
Good Planet Foods partnership, New
Culture investment, Vegan Mayo, etc.
Vegan Breyers, vegan Ben&Jerry’s,
The VegetarianButcher, etc.
Good Karma (2018-2020)
Baking & ingredients (vegan fat powder),
partnership with De Nieuwe Melkboer
(Dairy Plus Blend)
Acquisition
Venture investment
R&D
Ingredients (plant-based proteins)
Note: non exhaustive list
Update: August 2022
Stakes in Motif Ingredients (US), JV
with DSM to create a PF start-up
Müller Vegan range, Investments in Yofix
“Plant-Selected”, Lever China
Alternative Protein Fund
ZhiPu brand (Oatist)
Creamy spread
Vivre Vert, Tartare 100% Végétal,
Hope Foods acquisition
Renegade Creamery, Kite Hill investment, Oui by
Yoplait,Vegan Petit-Filou, Bold Cultr (Perfect Day)
ChobaniOat
Vegan cheese Velander, Milram
Earth’s Own
Action in PF
new protein
Desserts A Bicyclette
Ingredients
Ingredients, JV with Fonterra to create a PF start-up
Partnerships

35. © Gira
Principales conclusions

36. © Gira
Beaucoup d’incertitude pour l’avenir
Les nouvelles règles du jeu
Diminution de la collecte de lait → pourrait entraîner une concurrence accrue pour le lait→ Hausse
des prix du lait
▪ Sécuriser l’approvisionnement en produits laitiers pour sécuriser les ventes
▪ Tous les produits à haute valeur ajoutée (en particulier les ingrédients) seront intéressants, mais ils nécessitent
plus de R&D, de marketing, d’investissements et potentiellement un changement stratégique.
Plus de fromage continuera d’être consommé dans le monde
▪ Plus de lactosérum devra être transformé: plus d’ingrédients à valoriser
Le paysage de l’entreprise évoluera vers une plus grande concentration et / ou une plus grande
coopération industrielle
Attention aux nouvelles alternatives non laitières
Et dans tous les cas, obligatoire de continuer à mettre en œuvre des mesures / actions pour
augmenter le niveau de durabilité de votre ferme / entreprise
La sécurisation de
l’approvisionnement en lait et en
produits laitiers sera primordiale!
Une valorisation élevée du lait et une
réduction des coûts et le bonne
compréhension de la demande des
consommateurs seront cruciaux!

37. Christophe Lafougere
clafougere@girafood.com
Thank you for your attention
Si vous avez besoin de plus d’informations, veuillez me contacter