A JBS apresenta resultados positivos no 4T10 e 2010, com crescimento de receita e EBITDA. A empresa está bem posicionada para atender à crescente demanda global por proteína, com diversificação geográfica e de produtos. Perspectivas para 2011 são promissoras com estratégia de expansão orgânica e aquisições.
1. JBS S.A. Março
2011
Apresentação de Resultados
4T10 e 2010
2. Perspectivas do mercado
de proteína animal
JBS bem posicionada para suprir demanda global por proteínas
Um cenário promissor para investir
3. O mundo está consumindo mais proteína
Consumo por região nos últimos 10 anos
Norte Asiático
América do Norte
UE - 27 +3,0%
+47,7%
+7,5%
Oriente Médio +41,4%
+23,7% Ásia Oriental
América Central +29%
+70,2 %
Sudeste Asiático +48,7%
+32,2%
América do Sul Oceania +23,3%
África
Fonte: Rabobank PÁG. 3
4. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 24%, 18,3% e 15% do comércio global de carne bovina.
Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
1.400.000 5.500
5.000
1.200.000
4.500
1.000.000 4.000
+24,4%
3.500
800.000 3.000
+2,7% 2.500
600.000
2.000
400.000 1.500
1.000
200.000
500
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)
1.400.000 5.500 1.400.000 5.500
+11,8% 5.000 5.000
1.200.000 1.200.000
4.500 +10,9% 4.500
1.000.000 4.000 1.000.000 4.000
3.500 3.500
-1,9%
800.000 800.000 3.000
3.000
600.000 2.500 600.000 +19,5% 2.500
2.000 2.000
400.000 1.500 400.000 1.500
1.000 1.000
200.000 200.000
500 500
0 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Exportação de Carne Bovina Preço Médio por tons em US$
Fonte: USDA, MLA e Secex PÁG. 4
5. Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA
O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango.
Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)
4.500.000 1.800 3.500.000 1.200
4.000.000 +13,4% 1.600 -4,3%
3.000.000
1.000
3.500.000 1.400
2.500.000 -0,7%
3.000.000 +26,6% 1.200 800
2.500.000 1.000 2.000.000
600
2.000.000 800 1.500.000
1.500.000 600 400
1.000.000
1.000.000 400
200
500.000
500.000 200
0 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Exportação de Carne de Frango Preço Médio por tons em US$
Fonte: USDA e Secex PÁG. 5
6. JBS
Vantagens Competitivas
Fatores para compreender o crescimento sustentável da JBS
7. Ranking JBS
1º Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina
1º Maior Processador
Mundial de couros
2º Maior Produtor Mundial
de frango
3º Maior Produtor
brasileiro de lácteos
3º Maior Produtor dos
EUA de carne suína
Fonte: JBS PÁG. 7
8. Nossa Estratégia
RACIONAL
Associando a qualidade e a
marca ao produto para aumentar
Posicionamento a fidelização do cliente
de Marca
Produtos processados e
Produtos de Valor Agregado
customizados para os
consumidores finais
Plataforma de Vendas e Distribuição
Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir
os clientes finais
Plataforma de Produção
Estrutura Equipe de Redução de Gerenciamento Desenvolveu uma plataforma
Financeira Administradores Custos e de risco global de produção eficiente e
Experientes Otimização diversificada
dos Processos
Margem
Valor e Estratégia da JBS EBITDA
PÁG. 8
9. Transparência na Estratégia de Atuação
através de investindo em para
Crescimento Agregar valor e
Crescer Orgânico & Aquisições Novos produtos Novos Mercados ganhar escala
Melhorar Eficiência produtiva Tecnologia Qualificação Reduzir custos e
processos e logística da informação profissional aumentar rentabilidade
Frota própria Reter a margem
Expandir Distribuição Equipe ou arrendada de lucro existente
Distribuição direta global de vendas de veículos na cadeia de valor
Maior oferta de Novas plantas Elevar margem de
Diversificação processados, industrializados ou instalações lucro com menor
de produtos e com marcas Marketing de produção oscilação de preço
Contratação,
Desenvolvimento e
Retenção de profissionais Formação de
Profissionalização qualificados Treinamento Desenvolvimento líderes
PÁG. 9
10. Desempenho
Destaques do 4º trimestre de 2010 apresentam crescimento
orgânico da companhia e aumento de 294,3% do EBITDA de 2010 em
relação a 2009
11. Destaques do 4º trimestre de 2010 e de 2010
A receita líquida em 2010 foi de R$55.055,8 milhões.
A JBS Consolidado apresentou um crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no
ano de 2010.
O EBITDA consolidado foi R$3.756,2 milhões em 2010, quase o triplo em relação a 2009, e a margem
EBITDA foi de 6,8%.
No 4T10, a receita líquida foi de R$14.319,6 milhões, o EBITDA foi R$865,9 milhões com uma margem
EBITDA de 6,0%.
Os principais destaques operacionais foram:
A unidade de carne suína da JBS USA
A unidade de carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$102,4
obteve EBITDA de US$194,8 milhões com milhões, 258,0% superior ao 4T09,
margem EBITDA de 5,4%. com margem EBITDA recorde de
12,8% no 4T10.
PÁG. 11
17. Distribuição das Exportações Consolidadas
Outros 11,9% África e Oriente Médio 17,8%
Indonésia 1,2%
Taiwan 2,2%
China 3,9% México 13,7%
2010
EUA 3,5%
Canadá 4,3%
Japão 11,6% US$ 8.506,8 milhões
Coréia do Sul 5,0%
Hong Kong 6,8%
U.E. 7,7% Rússia 10,4%
Outros 13,4% México 15,0%
Vietnã 1,5%
África e Oriente Médio 14,9%
Taiwan 2,3% 4T10
China 3,5%
Canadá 4,0% Rússia 12,5% US$ 2.087,9 milhões
Coréia do Sul 4,7%
Hong Kong 6,8%
U.E. 9,2% Japão 12,2%
Fonte: JBS PÁG. 17
18. Perfil da Dívida
A relação Dívida líquida sobre EBITDA foi 3,0x no trimestre, ligeiramente superior ao 3T10.
É importante lembrar que a Companhia incorreu em gastos não recorrentes no período, como o prêmio pago aos debenturistas, e
dispêndio de caixa para recompra de ações de emissão da própria Companhia que totalizou R$212,3 milhões no 4T10. Excluindo os
efeitos citados, a alavancagem reduziu para 2,8x.
Perfil
Mercado de Capitais (Bonds) 28,0%
Alavancagem 4T10
Bancos 67,0% BNDES 5,0%
1500
3,1 3,1 *
1300
3
2,9
3.0x 3
Perfil CP / LP
1100
900
2 4T10 33% 67%
700
500
300
1 3T10 33% 67%
100
2T10 36% 64%
-100 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 0
. Alavancagem EBITDA 1T10 40% 60%
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS / * Últimos 12 meses incluindo Bertin, Pilgrim’s Pride pro-forma e Inalca PÁG. 18
19. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.