O documento discute as vantagens competitivas e oportunidades de crescimento da Localiza Rent a Car. A Localiza tem a maior rede de agências e frota no Brasil, além de uma plataforma de negócios integrada que gera sinergias e redução de custos. O mercado brasileiro de aluguel de carros ainda está consolidando e há oportunidades em aeroportos, expansão de crédito e reposição de frotas após acidentes. Os resultados financeiros da Localiza têm crescido consistentemente.

1. Localiza Rent a Car e o Mercado de Capitais Dezembro de 2005 FIEMG / APIMEC-MG

2. O Mercado de capitais brasileiro “ressurgiu” em 2004...

3. ... com inúmeras aberturas de capital

4. Fazer a abertura de capital é uma Decisão Estratégica

5. Condições para uma abertura de capital bem sucedida

6. Listagem no Novo Mercado tornou-se prática de mercado para os IPO’s brasileiros

7. As novas companhias listadas recentemente estão sendo melhor avaliadas...

8. Base típica de uma empresa de capital aberto

9. Localiza: a maior valorização de 2005 Liquidez: 36ª ação mais negociada da Bolsa de Valores

11. Localiza Rent a Car é a locadora de carros regional mais competitiva do mundo

13. Debêntures Valor da emissão : R$ 350.000.000,00 Data da emissão : 01/04/2005 Vencimento : 01/04/2010 – 05 anos Espécie : garantia flutuante Garantia : clean Colocação : 20/05/05 100% valor de face remuneração de 108,50% do CDI

14. Localiza - Ações Oferta : 21.477.500 ações 100% secundárias Green Shoe :até 3.221.625 Vendedores : Private Equity e Gerência (50% Stock Option) Valor Unitário : R$ 11,50 Lock-up :180 dias Analistas : Gustavo Hungria (Banco Pactual) : Luis Otávio (CSFB) : Bernardo Carneiro (Banco Santander) : Marcus Macedo (Unibanco)

17. Vantagens Competitivas Aluguel de carros Frota Franchising Venda de Seminovos Sinergia: Redução de Custos, Venda Cruzada e Poder de Barganha Plataforma Integrada de Negócios Maior Distribuição Maior Frota Gerenciamento de receitas Imagem de marca forte LIderança

18. Vantagens Competitivas 283 Agências 6 Países Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota LIderança Gerenciamento de receitas Imagem de marca forte

19. Vantagens Competitivas A rede de agências da Localiza é maior que o segundo, terceiro, quarto e quinto concorrentes juntos. (número de agências no Brasil) 228 229 Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota LIderança Gerenciamento de receitas Imagem de marca forte

20. Vantagens Competitivas A rede de agências da Localiza em aeroportos é maior que o segundo e o terceiro concorrentes juntos. (número de agências em Aeroportos) Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota LIderança Gerenciamento de receitas Imagem de marca forte 68 32 28 24 10

21. Vantagens Competitivas A maior frota da América Latina 37.280 carros Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota LIderança Gerenciamento de receitas Imagem de marca forte

24. Vantagens Competitivas Instalações Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota Gerenciamento de Receitas Imagem de marca forte LIderança Management

25. Vantagens Competitivas Programa Fidelidade Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota Gerenciamento de Receitas Imagem de marca forte LIderança Management

26. Vantagens Competitivas Serviço de Transporte Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota Gerenciamento de Receitas Imagem de marca forte LIderança Management

27. Competitive Advantages Hand held Plataforma de Negócios Integrada Maior Distribuição Maior Frota Gerenciamento de Receitas Imagem de marca forte LIderança Management

28. Curitiba - PR

29. São Carlos - SP

30. Brasília -DF

33. Destaques Financeiros Receita EBITDA Lucro Líquido Índices Ratings 477 532 634 443 653 TCAC: +15% +47% Receita Líquida 0 100 200 300 400 500 600 700 2002 2003 2004 9M04 9M05

34. Destaques Financeiros Receita EBITDA Lucro Líquido Índices Ratings 0 50 100 150 200 250 2002 2003 2004 9M04 9M05 150 152 210 151 205 TCAC: +18% +36% EBITDA

36. Destaques Financeiros Receita EBITDA Lucro Líquido Índices Ratings *resultado pro-forma desconsiderando-se a marcação a mercado (MTM) dos contratos derivativos. 27 106 91 77 80 CAGR: +19% +4% 64* 69* Lucro Líquido 0 20 40 60 80 100 120 2002 2003 2004 9M04 9M05

37. Destaques Financeiros * a nualizado ** excluindo ajuste de MTM Receita EBITDA Lucro Líquido Índices Ratings Ativos Líquidos e flexíveis 1 p.p. amplia em 1,2 MM o lucro antes de imposto 1 p.p de redução da taxa de juros amplia em 4 MM o lucro antes de imposto 3,72 6,41 4,70 5,57 EBITDA * / Despesas Financeiras Líquidas ** 0,95 0,96 0,36 1,01 Dívida líquida / Patrimônio Líquido 0,49 0,46 0,22 0,56 Dívida Líquida / Frota 1,28 1,34 0,57 1,32 Dívida Líquida / EBITDA 30/09/05 31/12/04 31/12/03 31/12/02

38. Destaques Financeiros Standard & Poors brA – cenário positivo Receita EBITDA Lucro Líquido Índices Ratings

39. Boas oportunidades de negócio surgem à medida que a economia brasileira cresce

40. Oportunidades 34% 20% 10% 18% 10% 8% Mercado Consolidado no EUA: cinco empresas = 92% Fonte: Fleet Central. Dados de 2004 Empresas locais Consolidação Tráfego nos Aeroportos Expansão de Crédito Replacement PIB

41. Oportunidades 2001 = 72% Seis grupos = 72% Empresas locais Consolidação PIB Tráfego nos Aeroportos Expansão do Crédito Replacement Consolidação na Europa: 6 empresas 1999 = 59% 41% 15% 13% 5% 5% 10% 11% 28% 18% 16% 8% 6% 11% 13%

42. Oportunidades Consolidation GDP Airport Traffic Credit Expansion Replacement 69% 16% 7% 4% 4% Empresas Locais Localiza Unidas Avis Hertz Consolidação no Brasil em 2004: quatro empresas = 31% Consolidação Tráfego nos Aeroportos Expansão de Crédito Replacement PIB

43. Oportunidades Consolidação PIB Tráfego nos Aeroportos Expansão de Crédito Replacement 69% 16% 7% 4% 4% Empresas Locais Localiza Unidas Avis Hertz Consolidação no Brasil em 2004: quatro empresas = 31% Número de locadoras de carros TCAC = -11% 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 2002 2003 2004 2.511 2.340 1.985

45. Oportunidades Consolidation GDP Airport Traffic Credit Expansion Replacement Expansão Horizontal Consolidação

46. Oportunidades O segmento de Car Rental da Localiza tem crescido em média 4 x o PIB nos últimos 5 anos Consolidação PIB Tráfego Aeroportuário Expansão do Crédito Reposição PIB Consolidação Tráfego nos Aeroportos Expansão de Crédito Replacement PIB

47. Oportunidades O tráfego em aeroportos cresceu 19% (2005/2004) com a presença das empresas aéreas low cost-low fare. Consolidação PIB Tráfego Aeroportuário Expansão do Crédito Reposição Tráfego nos Aeroportos Consolidação Tráfego nos Aeroportos Expansão de Crédito Reposição PIB

48. Oportunidades 55,4 milhões de cartões de crédito emitidos pelas principais bandeiras 23 milhões de usuários de cartões de crédito Pagamento em até 10 vezes Consolidação PIB Tráfego Aeroportuário Expansão do Crédito Reposição Expansão de Crédito Consolidação Tráfego nos Aeroportos Expansão de Crédito Reposição PIB

50. Comparação com os Pares – UDM 3T05 (1) Lucro Líquido (US$ MM) EBITDA (US$ MM) Margem EBITDA P/L 2006 (4) (x) Margem Líquida 39 (3) 110 (3) 8,7 4,0 12,2% 1,1% 54 489 12,7 32,3% 3,6% 393 2.471 n.d. 35,0% 5,6% 3,7 30,6% -3,9% EV/EBITDA 2006 (4) (x) 4,7 11,0 6,0 n.d. 14,6 (1) UDM Setembro 05 (Localiza, Dollar Thrifty); UDM Junho 05 (Hertz, Sixt e Avis Europe) (2) Considerando-se apenas as receitas de aluguel de carros, aluguel de frota e franchising (3) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,411 / US$1.00 e €0,797 / US$1.00 (4) Fonte: Yahoo Finance, considerando preço das ações em 4 de novembro de 2005 (5) De 23 de maio (data da Oferta Pública Inicial) até 8de novembro de 2005 Performance RENT3 desde o IPO: +129,5% (5) Performance Relativa RENT 3 x IBOV: +74% (5) Volume de Negociação – Média Diária: R$ 8,8 milhões (últimos 30 dias) 489 (3) (63) (3) 391 (3) 36 (3) 66,5% (2) 23,5% (2)

51. Governança corporativa - Localiza Governança Corporativa não é, simplesmente, aderir aos requisitos da Bovespa, mas sim ter as atitudes, frente ao mercado, de alinhamento de interesses entre o controlador, a administração e os acionistas minoritários. X 1.9 – Rating por Agência Independente x 1.8 - Auditoria Independente x 1.7 - Previsão no Estatuto de Solução de Conflitos por Arbitragem x 1.6 - Comunicação Imediata via CVM/Bovespa (ITR/IAN/DFP/IPE) e Mercado (mailing para 4.200 endereços) x 1.5 - Cronograma de Eventos x 1.4 - Política de Divulgação de Informação / fatos Relevantes x 1.3 - Road-shows x 1.2 - Apimecs x 1.1 - Site em Português e Inglês Obs. Não Sim 1- Transparência (Disclosure)

52. Governança corporativa - Localiza x 2.6 - Capital Dividido Apenas em Ações Ordinárias x 2.7 – Adesão à Câmara de Arbitragem x 2.5 - Free-Float ( Mínimo de 25% das Ações em Circulação ) x 2.4 - Dividendos ( Não Temos Programa Automático de Reinvestimento ) x 2.3 - Tag-Along ( 100% ) x 2.2 - Adesão ao Novo Mercado x 2.1 - Código de Ética Obs. Não Sim 2 - Equidade (Fairness)

53. Governança corporativa - Localiza x 3.14.3 - Programas de Opções de Ações x 3.14.2 - Acordos de Acionistas x 3.14.1 - Contratos com Partes Relacionadas 3.14 - Disponibilização de: x 3.13 - Os Cargos de Principal Executivo da Empresa e Presidente do Conselho de Administração são Ocupados por Pessoas Diferentes Em Andamento 3.11.1 – O Conselho de Administração Aprova a Avaliação da Diretoria Em Andamento 3.11.2 – O Conselho de Administração Faz sua Auto-avaliação e a Avaliação Individual dos Conselheiros x 3.12 - Remuneração da Diretoria é Estruturada de Forma a Vincular-se aos Resultados da Empresa Em Andamento 3.11 - O Principal Executivo é Avaliado Anualmente pelo Conselho de Administração Projeto x 3.10 - Auditoria, Controles Internos ( COSO ) x 3.9 - Possuímos Demonstrações Financeiras em Padrão Internacional x 3.8 - Relatório Anual Especifica a Remuneração Individual ou Agregada dos Administradores x 3.7 - Relatório Anual Especifica a Participação dos Administradores no Capital da Sociedade Projeto x 3.6 – Conselho de Administração com Atividades Normatizadas em Regimento Interno (1/3) x 3.5 - Conselheiros Independentes Altamente Qualificados x 3.4 - Componentes do Conselho de Administração Eleitos pelos Acionistas Minoritários x 3.3 - Prazo de Mandato de um Ano com Reeleição x 3.2 – Conselho de Administração composto de 5 a 9 Membros (Mas a Maioria Não é Independente) Previsto x 3.1 - Conselho Fiscal Instalado Obs. Não Sim 3 - Prestação de Contas ( Accountability )

55. Rent 3 37,74% Free Float and foreign investors participation of roughly 85% Performance RENT3 since IPO: +129,5% (1) Relative Performance RENT 3 x IBOV: +74% (1) Average Volume of R$ 8,8 million - last 30 days Target price of R$33.00* (1) From May 23 (IPO date) until December 1, 2005 * Pactual Consumer Sector Report as of November 24, 2005

57. Site de RI

58. Localiza. A oportunidade que você estava esperando.

59. Muito obrigado!