1. Apresentação de Resultados da Lopes – 3T08 Apresentação Marcos Lopes – CEO Francisco Lopes – COO Marcello Leone – CFO e DRI
2. Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A e suas controladas (“Lopes” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2008. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2
9. Desempenho da Lopes Frente ao Mercado Redução nas Vendas Contratadas -12% -23% No 3T08 foi observada uma redução de vendas contratadas em todo o setor imobiliário. Fonte: Resultados divulgados pelas Companhias (CCDI, Cyrela, Even, Gafisa, Helbor, Klabin Segall, MRV, PDG, Rodobens e Rossi)
10. Evolução das Vendas Contratadas por Região 2.336 3.279 2.883 Vendas Contratadas (R$ MM)
11. Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. Participação da Lopes no Segmento Econômico 10% 23% 207% 113%
12. Market Share Lopes - SP Estimativa da Lopes com base em informações da EMBRAESP - Janeiro a Setembro de 2008. Estimativa Ranking EMBRAESP A Habitcasa isoladamente é a 5ª maior imobiliária do mercado de São Paulo. Habitcasa
14. Website Instituciona l Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics Em comparação com o 2T08, o número de visitas no website da Lopes no 3T08 aumentou 54%.
17. EBITDA Ajustado* *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. 16% 53,5% 31,2% EBITDA Ajustado (R$ MM) Margem EBITDA Fluxo de Caixa das Operações (R$ MM) 45%
18. Lucro Líquido Ajustado* -19% 39,5% 16,1% Lucro Líquido Ajustado (R$ MM) Margem Líquida Ajustada * O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio, que no período em referência, foi de R$3,2 milhões. 5% 40,6% 21,5% Lucro Líquido Ajustado Antes da Participação dos Minoritários (R$ MM) Margem Líquida Ajustada Antes da Participação dos Minoritários
19. Redução na Margem EBTIDA 2T08-3T08 Pode ser explicada por 2 fatores I. Redução na receita líquida de R$ 10 milhões do 2T08 representa uma redução de aproximadamente 13% da Margem EBITDA II. Aumento conjunto de R$ 2,8 milhões (7%) nos Custos e Despesas operacionais representam uma redução de aproximadamente 4% da Margem EBITDA. R$ Milhões 3T08 2T08 Delta % Custo do Serviço Prestado 11,7 14,3 -2,6 -18% Despesas Com Vendas 10,6 7,9 2,7 34% Remuneração da Adm 2,6 2 0,6 30% Gerais e ADM 17,1 15 2,1 14% Total 42 39,2 2,8 7%
20. Cenário de Vendas Contratadas 2008 iii) Dado o momento econômico, essa projeção não se realizará , e a Companhia executou uma redução de custos para se adequar a nova realidade. * Projeção realizada com base na sazonalidade histórica do setor. Cenário de Vendas Contratadas i) Superação do Guidance nos 3 trimestres anteriores. Potencial “over delivery” Superação do “guidance” 08 ii) Aumento no G&A visando uma plataforma capaz de transacionar um volume mais alto para o 4T08 e 2009.