Dokumen tersebut merupakan ringkasan proses merger dan akuisisi (M&A) yang terdiri dari 8 tahapan mulai dari perumusan strategi korporasi, pencarian target, due diligence, valuasi, negosiasi, penyusunan struktur kesepakatan, integrasi pasca merger, hingga exit strategy. Tujuannya adalah memberikan panduan lengkap bagi manajemen dan praktisi M&A dalam melakukan transaksi penggabungan dan akuisisi perusahaan.

1. M&A PLAYBOOK
OVERVIEW
@MandAPlaybook

2. GROWTH STRATEGY
Organik
Anorganik
Growth

3. 3 TAHAPAN – 8 LANGKAH PROSES M&A
7. Integrasi
Pascamerger
8. Exit Strategy
Pasca-
Eksekusi
3. Due Diligence
4.Valuasi
5. Negosiasi
6. Deal Structuring &
Accounting
Eksekusi
1. Corporate
Strategy
2. Mencari dan
SeleksiTarget
Pra-Eksekusi

4. ① CORPORATE STRATEGY
Manajemen menetapkan tujuan strategis perusahaan, dan menjelaskan
bagaimana M&A membantu mencapai tujuan tersebut.
Tahap perumusan strategi:
 Analisa lingkungan strategis
 Strategi pertumbuhan organik dan anorganik
 Menentukan kriteria M&A
 Menetapkan strategi implementasi

5. ② MENCARI DAN MENYELEKSI TARGET
Tiga kriteria utama yang harus dipertimbangkan:
 Kesesuaian strategi:
o Hubungan Horizontal
o Hubungan Vertikal
o Konglomerasi
 Aspek Keuangan
 Kesesuaian Organisasi

6. ③ DUE DILIGENCE
Mempelajari perusahaan target dari semua aspek yang terkait, agar
meminimalisasi hal-hal tidak terduga setelah penandatanganan perjanjian.
Tahapan:
 Mengumpulkan informasi
 Melakukan penilaian
 Memberikan kesimpulan temuan

7. ④ VALUASI
Menetapkan nilai bisnis atau aset perusahaan target, sebagai bahan
negosiasi harga dan persyaratan.
Empat metode valuasi, yaitu:
 Discounted Cash Flow (DCF)
 Perbandingan Perusahaan Terbuka
 Perbandingan Transaksi
 Leveraged Buyout (LBO)

8. ⑤ NEGOSIASI
Upaya mendapatkan kesepakatan harga, syarat, dan kondisi tertentu.
Berkaitan dengan:
 Informasi yang dikumpulkan selama tahap due diligence.
 Peserta negosiasi.
 Pengaturan syarat-syarat negoisasi.

9. ⑥ DEAL STRUCTURING & ACCOUNTING
Deal Structuring: Struktur terbaik untuk kepentingan kedua belah pihak,
dengan mempertimbangkan aspek hukum, pajak, dan bisnis.
Tiga pilihan struktur kesepakatan M&A:
 Pembelian Saham
 Pembelian Aset
 Merger
Accounting:
 Purchase price allocation (PPA)
 Metode Pencatatan

10. ⑦ INTEGRASI PASCA-MERGER
Menyatukan dua perusahaan menjadi satu “perusahaan baru”.
Lima tahapan Integrasi:
 Perencanaan
 Due Diligence Integrasi
 Integration Management Office (IMO)
 Eksekusi Integrasi
 Penutupan

11. ⑧ EXIT STRATEGY
Pemilik bisnis akan keluar dari investasi yang telah dibuatnya dengan
mengalihkan kepemilikan ke pihak lain.
Alternatif cara:
 Divestasi
 Initial Public Offering (IPO)
 Restrukturisasi
 Likuidasi

12. APPROACH
Theory Experience
Best
Practices

13. M&A PLAYBOOK
Tujuan : Penjelasan Lengkap Proses Merger dan Akuisisi.
Sasaran :  Executive dan Top Management
 Tim Merger dan Akuisisi
 Praktisi dan Analis Industri
 Startup

14. ABOUT THE SPEAKER
Jeami Gumilarsjah, ST, MBA, CMAP, CM&AI
Praktisi M&A di industri Media, Internet, dan Teknologi (MIT).
Terlibat proses M&A di Indonesia dan juga luar negri.
Pengarang buku “M&A Playbook”
Sertifikasi:
 Certified Merger & Acquisition Professional
 Certified Merger & Acquisition Integration

15. TERIMA KASIH
@MandAPlaybook
Follow us on:
M&A Playbook