1. Economia & Finanza
I nostri risparmi
sono a rischio?
I conti correnti sono garantiti dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi, un consorzio
tra gli istituti di credito che garantisce il correntista fino all’importo di 103.291,38 euro
a cura di Michele Colosio
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bancario di Tutela dei Depositi tutte le banche
italiane, ad eccezione di quelle di credito
cooperativo aderenti al Fondo di Garanzia
dei Depositanti del Credito Cooperativo.
rezza dei Le filiali di banche comunitarie operanti in
L
a propri Italia possono aderire al Fondo Interbancario
crisi risparmi, si di Tutela dei Depositi al fine di integrare la
finan- sono recati presso tutela offerta dal sistema di garanzia dello
ziaria che ha travolto le banche a ritirare il Stato di appartenenza, mentre le filiali di
i mercati mondiali ha contante e/o a liquidare banche extracomunitarie autorizzate in Italia
raggiunto, nell’ottobre scorso, i prodotti finanziari ritenuti sono obbligate all’adesione (salvo che non
dimensioni tali che hanno spinto a rischio fallimento. Ma quali partecipino a un sistema di garanzia estero
i commentatori economici a para- sono effettivamente questi rischi? Cerchiamo equivalente). La garanzia, che si estende ai
gonarla a quella che, fino ad oggi, era di fare un po’ di chiarezza al riguardo. I depositi, agli assegni circolari e ai certificati
all’unanimità considerata la peggior crisi conti correnti sono garantiti dal Fondo di deposito nominativi, è valida a tutti gli
economico-finanziaria dell’era moderna: Interbancario di Tutela dei Depositi, un effetti anche per i conti correnti on-line delle
quella che investì l’America nel 1929 provo- consorzio tra gli istituti di credito che garan- medesime banche. Vista la drammaticità
cando fallimenti e recessione. Il tam-tam di tisce il correntista, in caso di insolvenza della della crisi, il dubbio sulla capacità del Fondo
notizie riguardanti le difficoltà in cui versano banca, fino all’importo di 103.291,38 euro Interbancario di far fronte ad un eventuale
gli istituti finanziari hanno creato un clima per depositante e per istituto di credito. In crollo del sistema bancario nel suo complesso
di panico che ha portato al crollo dei mercati pratica la garanzia copre ogni conto corrente ha spinto il governo ad agire. Al fine di rassi-
finanziari. Ribassi a due cifre hanno colpito posseduto in banche differenti e, nel caso di curare ulteriormente i risparmiatori il governo
non solo i titoli azionari, ma anche quelli conti cointestati, la soglia di garanzia è rico- ha ritenuto opportuno di aggiungere, per
delle obbligazioni societarie e le quotazioni nosciuta ad ogni intestatario. Ad esempio il i prossimi tre anni, la garanzia dello Stato
delle materie prime. In questo contesto si conto corrente cointestato a marito e moglie Italiano a quella del Fondo, in modo da
hanno notizie di alcuni risparmiatori, pochi gode di una garanzia complessiva di circa garantire le risorse necessarie a far fronte ad
per la verità, che, preoccupati per la sicu- 206.000 euro. Aderiscono al Fondo Inter- un eventuale insolvenza sistemica. I libretti
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postali, essendo emessi dalla Cassa Depositi stante il Pronti Contro Termine è costituito emittente. Un capitolo a parte riguarda gli
e Prestiti, godono della garanzia dello Stato da titoli di stato (quindi emissioni governa- strumenti finanziari di proprietà del rispar-
Italiano al pari dei titoli del debito pubblico tive) che danno un certo livello di sicurezza miatore e detenuti in custodia dalle banche. E’
che in tempo di crisi sono tornati in voga tra anche in caso di fallimento dell’intermediario. questo il caso dei Fondi Comuni, degli ETF,
i risparmiatori: BOT, CCT, CTZ e BTP. Recentemente però è possibile imbattersi in dei Fondi Pensione, delle Polizze Unit Linked
Tra le forme di impiego del risparmio a breve PCT che hanno come sottostante obbliga- e delle Gestioni Patrimoniali o in Fondi.
termine più utilizzate ci sono i Pronti Contro zionari societarie (a volte titoli emessi della Questi strumenti sono separati dal patrimonio
Termine che non rientrano tra gli strumenti stessa banca con cui si sottoscrive il PCT): dell’emittente e quindi sono soggetti al rischio
coperti dalla garanzia del Fondo Interbancario. questo implica che per l’investitore è oppor- di mercato, ma non a quello di insolvenza: la
Normalmente il titolo obbligazionario sotto- tuno valutare con attenzione anche il rischio garanzia riguarda quindi la liquidabilità, ma
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non il valore degli investimenti effettuati. anche l’Europa ha deciso di predisporre delle Una volta ristabilita la fiducia nel sistema le
Le Polizze Index Linked e i Certificates sono soluzioni per arginare la crisi finanziaria. Le istituzioni dovranno affrontare le conseguenze
invece soggetti al rischio emittente, come contromisure, lasciate all’attuazione dei singoli profondamente negative che questa crisi avrà
ben sanno i sottoscrittori delle Index Linked Stati, vanno dall’acquisto di azioni privilegiate sull’economia reale e di riflesso su tutti i citta-
vendute in Italia e garantite da obbligazioni delle banche da parte dello Stato, alla garanzia dini, che siano o meno degli investitori.
Lehman Brother, i quali ritenevano di aver sulle obbligazioni emesse dagli intermediari
sottoscritto prodotti sicuri e che si troveranno finanziari ritenuti solvibili. Queste misure Michele colosio
consulente finanziario indipendente.
invece a fare i conti con l’insolvenza della hanno un comune denominatore: il tentativo
Per informazioni e chiarimenti:
banca americana. In seguito all’intervento di ristabilire un clima di fiducia nel sistema tel. 035.983751 - info@ifaconsulenza.it
messo in campo dal Tesoro degli Stati Uniti, bancario e sostenere il credito alle aziende. www.ifaconsulenza.it
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