Investor relations 2017 presentation that presents Navitas company and board, success history, future opportunities, strategy, drilling plans for 2017/8 and the development project: Buckskin *The presentation is in Hebrew

1. 1
‫פטרוליום‬ ‫נאוויטס‬
‫וחוב‬ ‫הון‬ ‫של‬ ‫לציבור‬ ‫הנפקה‬
2017 ‫יוני‬

2. 2
‫נאוויטס‬ ‫ו/או‬ )"‫"השותפות‬ :‫(להלן‬ ‫מוגבלת‬ ‫שותפות‬ – ‫פטרוליום‬ ‫נאוויטס‬ ‫של‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫הקצאת‬ ‫ו/או‬ ‫לרכישת‬ ‫הצעה‬ ‫או‬ ‫כהזמנה‬ ‫לפרשה‬ ‫ואין‬ ‫מהווה‬ ‫אינה‬ ‫זו‬ ‫מצגת‬
.)"‫"החברה‬ :‫(להלן‬ ‫בע"מ‬ ‫מימון‬ ‫באקסקין‬
‫להחלטה‬ ‫בהמשך‬ ‫ומובאת‬ ,‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫לציבור‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫להנפקת‬ ‫עקרונית‬ ‫התייחסות‬ ‫כוללת‬ ‫והינה‬ ‫בלבד‬ ‫ונוחות‬ ‫תמצית‬ ‫לשם‬ ‫נערכה‬ ‫זו‬ ‫מצגת‬
‫הנפקה‬ ‫כי‬ ‫וודאות‬ ‫אין‬ ,‫זאת‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ .‫הקרובה‬ ‫התקופה‬ ‫במהלך‬ ,‫העניין‬ ‫לפי‬ ,‫וחוב‬ ‫הון‬ ‫לגיוס‬ ‫אפשרות‬ ‫לבחון‬ ‫החברה‬ ‫ודירקטוריון‬ ‫השותפות‬ ‫דירקטוריון‬ ‫של‬ ‫עקרונית‬
‫להשלמתה‬‫הדרושים‬‫האישורים‬‫כל‬‫ולקבלת‬‫החברה‬‫דירקטוריון‬‫של‬‫סופית‬‫להחלטה‬,‫השותפות‬‫דירקטוריון‬‫של‬‫סופית‬‫להחלטה‬‫כפופה‬‫והינה‬,‫הפועל‬‫אל‬‫תצא‬‫כאמור‬
‫יכולה‬ ‫אינה‬ ‫המצגת‬ .‫האמורים‬ ‫הערך‬ ‫ניירות‬ ‫של‬ ‫בבורסה‬ ‫למסחר‬ ‫לרישום‬ ‫בע"מ‬ ‫בתל-אביב‬ ‫ערך‬ ‫לניירות‬ ‫הבורסה‬ ‫ואישור‬ ‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫רשות‬ ‫היתר‬ ‫קבלת‬ ‫לרבות‬
‫וניירות‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫אודות‬ ‫והמחייב‬ ‫המלא‬ ‫המידע‬ ‫את‬ ‫הכוללים‬ ,‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫רשות‬ ‫היתר‬ ‫את‬ ‫שקיבל‬ ‫בתשקיף‬ ‫או‬ ‫לציבור‬ ‫תשקיף‬ ‫בטיוטת‬ ‫עיון‬ ‫להחליף‬
‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫של‬ ‫ערך‬ ‫בניירות‬ ‫השקעה‬ ‫בדבר‬ ‫החלטה‬ ‫קבלת‬ ‫בטרם‬ ,‫והחברה‬ ‫השותפות‬ ‫חשופות‬ ‫להם‬ ‫הסיכון‬ ‫גורמי‬ ‫של‬ ‫מלא‬ ‫תיאור‬ ‫לרבות‬ ,‫על-ידן‬ ‫המוצעים‬ ‫הערך‬
‫כמתחייב‬ ‫בעתיד‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫על-ידי‬ ‫שיפורסמו‬ ‫בדיווחים‬ ‫ו/או‬ ‫התשקיף‬ ‫ו/או‬ ‫התשקיף‬ ‫טיוטת‬ ‫לבין‬ ‫זו‬ ‫במצגת‬ ‫האמור‬ ‫בין‬ ‫סתירה‬ ‫של‬ ‫מקרה‬ ‫בכל‬ .‫החברה‬
.‫כאמור‬ ‫במסמכים‬ ‫האמור‬ ‫יגבר‬ ,‫הדין‬ ‫על-פי‬
‫השוק‬ ‫בתנאי‬ ‫בהתחשב‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫בעתיד‬ ‫להשתנות‬ ‫ועשויה‬ ‫המצגת‬ ‫למועד‬ ‫נכונה‬ ,‫במצגת‬ ‫המוצגת‬ ‫שלה‬ ‫הבנות‬ ‫והחברות‬ ‫השותפות‬ ‫של‬ ‫העסקית‬ ‫האסטרטגיה‬
.‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫דירקטוריון‬ ‫והחלטות‬
‫מידע‬ ‫לרבות‬ ,‫ואומדנים‬ ‫הערכות‬ ,‫מטרות‬ ,‫תחזיות‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫כולל‬ ‫כאמור‬ ‫מידע‬ .1968-‫התשכ"ח‬ ,‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫בחוק‬ ‫כהגדרתו‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫כוללת‬ ‫המצגת‬
‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫בשליטת‬ ‫ואינה‬ ‫וודאית‬ ‫אינה‬ ‫התממשותם‬ ‫אשר‬ ,‫עתידיים‬ ‫עניינים‬ ‫ו/או‬ ‫לאירועים‬ ‫המתייחסים‬ ,‫טבלאות‬ ‫ו/או‬ ‫גרפים‬ ‫ו/או‬ ‫איורים‬ ‫של‬ ‫בדרך‬ ‫המובא‬
.‫בלבד‬ ‫החברה‬
‫עריכת‬ ‫במועד‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫להנהלת‬ ‫הידוע‬ ‫מידע‬ ‫על‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫המתבססות‬ ,‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫הנהלת‬ ‫הערכות‬ ‫על‬ ‫מבוסס‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬
‫תוכנם‬ ‫אשר‬ ,‫שונות‬ ‫ורשויות‬ ‫גופים‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫שפורסמו‬ ‫וציבוריים‬ ‫סטטיסטיים‬ ‫ופרסומים‬ ‫נתונים‬ ,‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫של‬ ‫פעילותה‬ ‫שווקי‬ ‫הערכות‬ ‫זה‬ ‫ובכלל‬ ‫זו‬ ‫מצגת‬
.‫לנכונותם‬ ‫אחראיות‬ ‫אינן‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫ולפיכך‬ ‫עצמאי‬ ‫באופן‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ‫נבדק‬ ‫לא‬
‫פעילות‬ ‫את‬ ‫המאפיינים‬ ‫הסיכון‬ ‫מגורמי‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫יושפעו‬ ,‫התממשותו‬ ‫אי‬ ‫או‬ ,‫שנצפה‬ ‫מכפי‬ ‫שונה‬ ‫באופן‬ ‫או‬ ‫חלקו‬ ‫או‬ ‫כולו‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫המידע‬ ‫של‬ ‫התממשותו‬
‫ניתנים‬ ‫אינם‬ ‫אשר‬ ,‫פעילותה‬ ‫בתחומי‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫על‬ ‫המשפיעים‬ ‫חיצוניים‬ ‫ובגורמים‬ ‫הכלכלית‬ ‫בסביבה‬ ‫מההתפתחויות‬ ‫וכן‬ ‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬
‫תוצאות‬ ‫ולפיכך‬ ‫יתממשו‬ ‫וציפיותיה‬ ‫תכניותיה‬ ,‫הערכותיה‬ ‫כי‬ ‫ודאות‬ ‫אין‬ ‫לחברה‬ ‫ו/או‬ ‫לשותפות‬ .‫החברה‬ ‫ו/או‬ ‫השותפות‬ ‫בשליטת‬ ‫מצויים‬ ‫אינם‬ ‫ואשר‬ ‫מראש‬ ‫להערכה‬
.‫זה‬ ‫ממידע‬ ‫המשתמעות‬ ‫או‬ ‫המוערכות‬ ‫מהתוצאות‬ ‫מהותית‬ ‫שונות‬ ‫להיות‬ ‫עשויות‬ ‫הפעילות‬
‫אחריות‬ ‫הגבלת‬

3. 3
‫ישראל‬
‫מפרץ‬
‫מקסיקו‬
‫יוסטון‬
‫מזרח‬
‫קנדה‬
• ‫טבעי‬ ‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫נכסי‬ ‫של‬ ‫ופיתוח‬ ‫חיפוש‬ ‫בתחום‬ ‫העוסקת‬ ‫שותפות‬ ‫הינה‬ ‫פטרוליום‬ ‫נאוויטס‬
• ‫בתחום‬ ‫שנים‬ ‫עשרות‬ ‫של‬ ‫ניסיון‬ ‫נאוויטס‬ ‫להנהלת‬
• ‫נובל‬ ‫יוצאי‬ ‫הכולל‬ ‫מקצועי‬ ‫צוות‬
• High Impact Assets ‫או‬ ‫מהיר‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫המניבים‬ ‫בנכסים‬ ‫אמריקה‬ ‫בצפון‬ ‫הפעילות‬ ‫מיקוד‬
• :1
‫זכויות‬ ‫לשותפות‬ ‫יש‬ ‫שבהם‬ ‫הנכסים‬ ‫להלן‬
‫של‬ ‫בהיקף‬ ‫ארה"ב‬ ,2
‫מקסיקו‬ ‫במפרץ‬ ‫נפט‬ ‫בתגלית‬ ‫לפיתוח‬ ‫זכויות‬ - Buckskin 
3
‫חביות‬ ‫מיליון‬ 486-‫כ‬
‫משאבים‬ ‫פוטנציאל‬ ‫עם‬ ‫ארה"ב‬ ,‫מקסיקו‬ ‫ובמפרץ‬ ‫בלואיזיאנה‬ ‫נפט‬ ‫פרויקטי‬ 10 
3
‫חביות‬ ‫מיליון‬ 246-‫כ‬ ‫של‬ )‫תגליות‬ ‫(הכולל‬
3
‫חביות‬ ‫מיליארד‬ 1.4-‫כ‬ ‫של‬ ‫משאבים‬ ‫פוטנציאל‬ ‫עם‬ ‫בקנדה‬ ‫אקספלורציה‬ ‫רישיון‬ 
• 2014 ‫בשנת‬ ‫הנפט‬ ‫מחירי‬ ‫צניחת‬ ‫לאחר‬ ‫נרכשו‬ ‫הנכסים‬
• ‫מוכרים‬ ‫ומוסדיים‬ ‫פרטיים‬ ‫משקיעים‬ ‫פרטי‬ ‫השקעה‬ ‫בסבב‬ ‫השקיעו‬ ‫בנאוויטס‬
• ‫פיתוח‬ ‫לטובת‬ ‫מדורג‬ ‫אג"ח‬ )‫חברת-בת‬ ‫(באמצעות‬ ‫להנפיק‬ ‫מתכננת‬ ‫נאוויטס‬ ,2017 ‫ביוני-יולי‬
‫ההשתתפות‬ ‫יחידות‬ ‫של‬ ‫הון‬ ‫והנפקת‬ ‫בארה"ב‬ Buckskin ‫פרויקט‬
‫פטרוליום‬ ‫נאוויטס‬
‫ביקור‬ ‫כרטיס‬
‫אחרת‬ ‫צוין‬ ‫אם‬ ‫למעט‬ ,26.05.17-‫ו‬ 09.06.17 ‫מתאריכים‬ NSAI ‫לדו"חות‬ ‫בהתאם‬ ))2P( ‫עתודות‬ ‫ו/או‬ )2C( ‫מותנים‬ ‫משאבים‬ ‫ו/או‬ )Best Estimate( ‫מנובאים‬ ‫משאבים‬ ‫קטגוריות‬ ‫(הכולל‬ ‫בפרויקטים‬ ‫המשאבים‬ ‫מפוטנציאל‬ 100% ‫עבור‬ ‫הינם‬ ‫זו‬ ‫במצגת‬ ‫המוצגים‬ ‫המספרים‬ .1
)‫ימיים‬ ‫נפט‬ ‫בזיכיונות‬ ‫הזכויות‬ ‫רישום‬ ‫את‬ ‫המנהלת‬ ‫בארה"ב‬ ‫הפדראלית‬ ‫(הרשות‬ BOEM -‫ל‬ ‫השותפות‬ ‫של‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ‫הגישה‬ 2017 ‫ביוני‬ 8 ‫ביום‬ .BOEM ‫אצל‬ ‫האמורות‬ ‫הזכויות‬ ‫העברת‬ ‫רישום‬ ‫וכן‬ ‫החברה‬ ‫על-ידי‬ ‫לציבור‬ ‫החוב‬ ‫אגרות‬ ‫הנפקת‬ ‫בהשלמת‬ ‫מותנית‬ ‫השותפות‬ ‫על-ידי‬ ‫האמורות‬ ‫הזכויות‬ ‫קבלת‬ .2
‫השותפות‬ ‫לתשקיף‬ )1()‫11.6.7(יד‬ ‫סעיף‬ ‫ראו‬ ‫הזכויות‬ ‫העברת‬ ‫הסכם‬ ‫אודות‬ ‫נוספים‬ ‫לפרטים‬ .‫הבת‬ ‫חברת‬ ‫שם‬ ‫על‬ ‫האמורות‬ ‫הזכויות‬ ‫של‬ ‫ההעברה‬ ‫את‬ ‫לרשום‬ ‫בקשה‬
6MCF = 1BBL ‫לפי‬ ‫נפט‬ ‫לחבית‬ ‫גז‬ ‫יחידת‬ ‫יחס‬ .)Barrels of Oil Equivalent) BOE ‫חישוב‬ ‫לפי‬ ‫המרה‬ .3

4. 4
‫עשיר‬ ‫ניסיון‬ ‫בעלת‬ ‫ניהולית‬ ‫שדרה‬
‫הצוות‬‫ישראל‬‫יוסטון‬
‫עמית‬
‫קורנהאוזר‬
‫סמנכ"ל‬
‫כספים‬
‫קובי‬
‫כץ‬
‫סגן‬
‫יו"ר‬
‫חנן‬
‫רייכמן‬
‫מנכ"ל‬
‫חנן‬
‫וולף‬
‫משנה‬
‫למנכ"ל‬
• ‫ההון‬ ‫שוק‬ ‫בתחומי‬ ‫ניסיון‬ ‫שנות‬ 15
.‫והכספים‬
• ‫בחברות‬ ‫מפתח‬ ‫תפקידי‬ ‫במספר‬ ‫כיהן‬
‫בדלק‬ ‫והגז‬ ‫הנפט‬ ‫בתחום‬ ‫ציבוריות‬
.‫דלק‬ ‫וקבוצת‬ ‫אנרגיה‬
• ,‫אנרגיה‬ ‫בדלק‬ ‫משותף‬ ‫כמנכ"ל‬
‫את‬ ‫תדמור‬ ‫גדעון‬ ‫עם‬ ‫יחד‬ ‫הוביל‬
.‫ההצלחה‬
• ‫בכירים‬ ‫תפקידים‬ ‫בשלל‬ ‫כיהן‬
‫משרד‬ ‫כמנכ"ל‬ ‫ביניהם‬ ,‫בתחום‬
.‫התשתיות‬
• ‫מאז‬ ‫פטרוליום‬ ‫נאוויטס‬ ‫של‬ ‫מנכ"ל‬
.‫הקמתה‬
• ‫הנפט‬ ‫בתחום‬ ‫ניסיון‬ ‫שנות‬ 10 ‫בעל‬
‫עסקאות‬ ‫וביצוע‬ ‫ניהול‬ ‫בפרט‬ ,‫והגז‬
.M&A
• ‫נאוויטס‬ ‫של‬ ‫העסקי‬ ‫הפיתוח‬ ‫מנהל‬
.‫פטרוליום‬
• ‫הנפט‬ ‫בתחום‬ ‫ניסיון‬ ‫שנות‬ 15 ‫בעל‬
‫עסקאות‬ ‫וקידום‬ ‫ייזום‬ ,‫באיתור‬ ‫והגז‬
.‫בינ"ל‬ ‫הון‬ ‫ובשוקי‬ ‫היקף‬ ‫רחבות‬
• .‫והקפריסאי‬ ‫הישראלי‬ EEZ-‫ב‬ ‫הגדולות‬ ‫הגז‬ ‫תגליות‬ ‫ממובילי‬
• ‫נכסי‬ ‫והפקת‬ ‫פיתוח‬ ,‫חיפוש‬ ‫בפעילות‬ ‫נסיון‬ ‫שנות‬ 20 ‫מעל‬
.‫וגז‬ ‫נפט‬
• ,‫אבנר‬ ‫כמנכ"ל‬ – ‫והגז‬ ‫הנפט‬ ‫בתחום‬ ‫נסחרים‬ ‫תאגידים‬ ‫ניהול‬
‫בכהן‬ ‫וכמנהל‬ ‫אנרגיה‬ ‫דלק‬ ‫כמנכ"ל‬ ,‫קידוחים‬ ‫דלק‬ ‫כיו"ר‬
.‫פיתוח‬
‫גדעון‬
‫תדמור‬
‫יו"ר‬

5. 5
‫ואבנר‬ ‫קידוחים‬ ‫דלק‬ ‫השותפויות‬ ‫אודות‬ ‫נתונים‬
‫דולר‬ ‫מיליון‬ 90-‫כ‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬ 406 ‫דולר‬ ‫מיליארד‬ 3.3 1,504%
‫דולר‬ ‫מיליון‬ 65-‫כ‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬ 563 ‫דולר‬ ‫מיליארד‬ 3.1 1,434%
‫שהושקע‬ ‫הון‬ 2
‫שחולק‬ ‫דיבידנד‬ 3
‫בשיא‬ ‫שוק‬ ‫שווי‬ 4
‫בשווי‬ ‫עלייה‬
‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫בשותפויות‬ ‫משקיעים‬ ‫ערך‬ ‫והשאת‬ ‫ניהול‬ ,‫בהקמה‬
‫הצלחות‬ ‫של‬ ‫היסטוריה‬
‫תדמור‬ ‫גדעון‬
‫תאגידים‬ 4 ‫ניהל‬
‫מצרפי‬ ‫בשווי‬ 1
‫נסחרים‬
‫של‬
‫דולר‬ ‫מיליארד‬ 6-‫כ‬
‫ושותפיו‬ ‫תדמור‬ ‫גדעון‬
-‫ציבורית‬ ‫שותפות‬ ‫מקימים‬
‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫חיפושי‬ ‫אבנר‬
‫הראשונות‬ ‫הימיות‬ ‫הגז‬ ‫תגליות‬
B ‫ומרי‬ ‫נועה‬ -‫ישראל‬ ‫בתולדות‬
‫ולוויתן‬ ‫תמר‬ ‫הענקיות‬ ‫הגז‬ ‫תגליות‬
‫הלבנטיני‬ ‫באגן‬ ‫נוספות‬ ‫ותגליות‬
‫בגז‬ ‫אנרגטית‬ ‫לעצמאות‬ ‫שהביאו‬
‫אזורי‬ ‫ולייצוא‬ ‫לישראל‬ ‫טבעי‬
1991 1999-2000 2009-2010
‫את‬ ‫מביאה‬ ‫אבנר‬
‫לישראל‬ Noble Energy
‫מכהנים‬ ‫כץ‬ ‫וקובי‬ ‫תדמור‬ ‫גדעון‬
‫בדלק‬ ‫משותפים‬ ‫כמנכ"לים‬
‫אנרגיה‬
‫השינוי‬ ‫את‬ ‫הובילה‬ ‫נאוויטס‬ ‫הנהלת‬
‫לשותפויות‬ ‫המאפשר‬ ‫הרגולטורי‬
‫להשקיע‬ ‫בבורסה‬ ‫הנסחרות‬ ‫נפט‬
‫בעולם‬ ‫ופיתוח‬ ‫חיפוש‬ ‫בפעילות‬
1998 2001 2016
‫בישראל‬ ‫מהגדולות‬ ‫ציבוריות‬ ‫שותפויות‬ ‫ניהול‬ ‫של‬ ‫שנים‬ 25
‫פיתוח‬ ‫בכהן‬ ‫ודירקטור‬ ‫מנהל‬ ;‫אנרגיה‬ ‫דלק‬ ‫מנכ"ל‬ ;‫אבנר‬ ‫מנכ"ל‬ ;‫קידוחים‬ ‫דלק‬ ‫יו"ר‬ .1
‫השותפויות‬ ‫הקמת‬ ‫מיום‬ ‫שחולק‬ ‫הדיבידנד‬ ‫סך‬ .2
3.7 ‫של‬ $/‫ש"ח‬ ‫חליפין‬ ‫שער‬ ‫לפי‬ 07/10/2014 ‫ליום‬ ‫נכון‬ ,‫בשיא‬ ‫שוק‬ ‫שווי‬ .3
)‫בשיא‬ ‫(שווי‬ 07/10/2014 ‫ליום‬ ‫ועד‬ 26/02/2002 ‫ביום‬ ‫האחרונה‬ ‫הזכויות‬ ‫הנפקת‬ ‫ממועד‬ .4

6. 6
‫להשקעה‬ ‫ייחודי‬ ‫הזדמנות‬ ‫חלון‬ ‫יצרו‬ ‫בתחום‬ ‫שפל‬ ‫של‬ ‫שנתיים‬
!‫ההזדמנות‬ - ‫והגז‬ ‫הנפט‬ ‫תעשיית‬
‫לשנתיים‬ ‫מעל‬
‫משבר‬ ‫של‬
‫במחירי‬
‫והגז‬ ‫הנפט‬
‫במספר‬ ‫ירידה‬
‫הפרויקטים‬
‫שקיבלו‬
‫החלטת‬
‫השקעה‬
‫ירידה‬
‫בהוצאות‬
‫פיתוח‬
‫והפקה‬
‫היווצרות‬
‫שוק‬
‫קונים‬ ‫של‬
‫הערכות‬
‫להתאוששות‬
1
‫הנפט‬ ‫במחירי‬
‫התעוררות‬
‫בפעילות‬
‫הקידוחים‬
2
‫בארה"ב‬
‫ידי‬ ‫על‬ ‫נבדק‬ ‫לא‬ ‫תוכנם‬ ‫אשר‬ ,‫למצגת‬ 1 ‫בנספח‬ ‫המתוארים‬ ,‫וציבוריים‬ ‫סטטיסטיים‬ ‫ופרסומים‬ ‫נתונים‬ ,‫השותפות‬ ‫של‬ ‫פעילותה‬ ‫שווקי‬ ‫הערכות‬ ‫זה‬ ‫ובכלל‬ ‫זו‬ ‫מצגת‬ ‫עריכת‬ ‫במועד‬ ‫השותפות‬ ‫להנהלת‬ ‫הידוע‬ ‫מידע‬ ‫על‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫המתבססות‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫בגדר‬ ‫הינן‬ ‫לעיל‬ ‫המתוארות‬ ‫השותפות‬ ‫הערכות‬ .1
‫ניתנים‬ ‫אינם‬ ‫אשר‬ ,‫פעילותה‬ ‫בתחומי‬ ‫השותפות‬ ‫על‬ ‫המשפיעים‬ ‫חיצוניים‬ ‫ובגורמים‬ ‫הכלכלית‬ ‫בסביבה‬ ‫מההתפתחויות‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫יושפעו‬ ,‫התממשותו‬ ‫אי‬ ‫או‬ ,‫שנצפה‬ ‫מכפי‬ ‫שונה‬ ‫באופן‬ ‫או‬ ‫חלקו‬ ‫או‬ ‫כולו‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫המידע‬ ‫של‬ ‫התממשותו‬ .‫לנכונותם‬ ‫אחראית‬ ‫אינה‬ ‫השותפות‬ ‫ולפיכך‬ ‫עצמאי‬ ‫באופן‬ ‫השותפות‬
‫השותפות‬ ‫בשליטת‬ ‫מצויים‬ ‫אינם‬ ‫ואשר‬ ‫מראש‬ ‫להערכה‬
‫השותפות‬ ‫לתשקיף‬ 7.6.4 ‫פרק‬ ‫ראו‬ ‫נוספים‬ ‫לפרטים‬ .2

7. 7
‫זמן‬
‫הנכסים‬‫ערך‬
‫תזרים‬ ‫כניסת‬
1
‫בפיתוח‬ ‫תגליות‬
‫מקסיקו‬ ‫מפרץ‬ ‫באזור‬ ‫פרויקטים‬ 10
‫להבשלה‬ ‫פרוייקטים‬
‫נמוכה‬ ‫בעלות‬ ‫מהירה‬
‫פיתוח‬ ‫בשלבי‬ ‫תגליות‬
Buckskin
High Impact Assets
‫קנדה‬ ‫מזרח‬ ‫לחופי‬ ‫אקספלורציה‬ ‫רישיון‬
• ‫נמוך‬ ‫בסיכון‬ ‫אקספלורציה‬ ‫פרויקטי‬
• ‫וכלכלית‬ ‫גיאולוגית‬ ‫מוכח‬ ‫אזור‬
• ‫ומהיר‬ ‫זול‬ ‫פיתוח‬
• ‫מהיר‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫יצירת‬
• ‫הנמצאים‬ ‫תגלית‬ ‫לאחר‬ ‫לפרויקטים‬ ‫כניסה‬
‫הזדמנותיים‬ ‫בתנאים‬ ‫פיתוח‬ ‫בשלבי‬
• ‫פרויקטלי‬ ‫מימון‬ ‫ניצול‬ ‫תוך‬ ‫הפרויקטים‬ ‫פיתוח‬
)Non-recourse Project financing(
• ‫ומהותי‬ ‫מהיר‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫יצירת‬
• ‫ענק‬ ‫פוטנציאל‬ ‫בעל‬ ‫אקספלורציה‬ ‫פרויקט‬
)farmin ‫עסקאות‬ ‫או‬ ‫(מכרזים‬ ‫ראשוני‬ ‫בשלב‬
• ‫זמן‬ ‫לאורך‬ ‫רב‬ ‫ערך‬ ‫יצירת‬
‫קצר‬ ‫בלו"ז‬ ‫תזרים‬ ‫ויצירת‬ ‫ערך‬ ‫להשאת‬ ‫היחסיים‬ ‫היתרונות‬ ‫מינוף‬
‫האסטרטגיה‬
Buckskin ‫פרויקט‬ ‫של‬ '‫1א‬ ‫שלב‬ ‫לפיתוח‬ ‫המיוחס‬ ‫תזרים‬ .1

8. 8
‫הפעילים‬ offshore-‫ה‬ ‫מאזורי‬ ,Gulf Coast-‫ה‬ ‫באזור‬ ‫פרויקטים‬ 11
‫בארה"ב‬ ‫ביותר‬ ‫והמפותחים‬
‫בארה"ב‬ ‫נכסים‬ ‫פורטפוליו‬
‫יוסטון‬
‫ארה"ב‬
‫יוסטון‬
‫מקסיקו‬ ‫מפרץ‬
‫ארה"ב‬
EC 228
23 MMBOE
EB 156
2 MMBOE2
Buckskin
24 MMBOE
Green Canyon 82
24 MMBOE2
EB 252
4 MMBOE
EC 158
66 MMBOE PL 16
30 MMBOE
BFB
25 MMBOE
EB 832 - 3 MMBOE
EB 876 - 3 MMBOE
EB 915 - 6 MMBOE
High Island A403
8 MMBOE
3
2017/8 -‫ב‬ ‫לקידוח‬ ‫צפי‬
‫תגלית‬
1
‫חביות‬ ‫מיליון‬ 218-‫כ‬ ‫של‬ ‫לנאוויטס‬ ‫כולל‬ ‫פוטנציאל‬
‫בנכסי‬ ‫הטבעי‬ ‫והגז‬ ‫הנפט‬ ‫משאבי‬ ‫כמויות‬ ‫בדבר‬ NSAI ‫הערכות‬ .BOE ‫חישוב‬ ‫לפי‬ ,26.05.17-‫ו‬ 09.06.17 ‫מתאריכים‬ NSAI ‫לדו"חות‬ ‫בהתאם‬ ))2P( ‫עתודות‬ ‫ו/או‬ )2C( ‫מותנים‬ ‫משאבים‬ ‫ו/או‬ )Best Estimate( ‫מנובאים‬ ‫משאבים‬ ‫קטגוריות‬ ‫(הכולל‬ ‫בפרויקטים‬ ‫והמשאבים‬ ‫העתודות‬ ‫בפוטנציאל‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ .1
‫שיופקו‬ ‫הנפט‬ ‫ו/או‬ ‫הטבעי‬ ‫הגז‬ ‫כמויות‬ .‫וודאות‬ ‫כל‬ ‫קיימת‬ ‫לא‬ ‫לגביהן‬ ‫ואשר‬ NSAI ‫של‬ ‫בלבד‬ ‫והשערות‬ ‫הערכות‬ ‫בגדר‬ ‫והינן‬ ,‫במאגר‬ ‫המפעילה‬ ‫ומאת‬ ‫מהקידוחים‬ ‫שנתקבל‬ ,‫ואחר‬ ‫הנדסי‬ ,‫גיאופיסי‬ ,‫גיאולוגי‬ ‫מידע‬ ‫על‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫מבוססות‬ ‫לעיל‬ ‫ההערכות‬ .‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫בחוק‬ ‫כמשמעו‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינן‬ ‫הנפט‬
‫ככל‬ ‫להתעדכן‬ ‫עשויות‬ ‫הנ"ל‬ ‫וההשערות‬ ‫ההערכות‬ .‫המאגר‬ ‫של‬ ‫בפועל‬ ‫מהביצועים‬ ‫כתוצאה‬ ‫ו/או‬ ‫מסחריים‬ ‫מתנאים‬ ‫ו/או‬ ‫הנפט‬ ‫ו/או‬ ‫הטבעי‬ ‫הגז‬ ‫בשוק‬ ‫וביקוש‬ ‫היצע‬ ‫מתנאי‬ ‫ו/או‬ ‫רגולטוריים‬ ‫משינויים‬ ‫ו/או‬ ‫וטכניים‬ ‫תפעוליים‬ ‫מתנאים‬ ‫כתוצאה‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫הנ"ל‬ ‫וההשערות‬ ‫מההערכות‬ ‫שונות‬ ‫להיות‬ ‫עשויות‬ ‫בפועל‬
‫טבעי‬ ‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫של‬ ‫והפקה‬ ‫הנפט‬ ‫בנכס‬ ‫הקשורים‬ ‫גורמים‬ ‫של‬ ‫ממכלול‬ ‫כתוצאה‬ ‫ו/או‬ ‫נוסף‬ ‫מידע‬ ‫שיצטבר‬
‫ואקספלורציה‬ ‫תגלית‬ ‫כולל‬ .2
‫יתגלה‬ ‫ואם‬ ,‫יתגלה‬ ‫אכן‬ ‫המפורטים‬ ‫מהמשאבים‬ ‫כלשהו‬ ‫חלק‬ ‫כי‬ ‫ודאות‬ ‫אין‬ ,‫כאמור‬ ‫קידוח‬ ‫ויבוצע‬ ‫ככל‬ .‫השותפות‬ ‫בשליטת‬ ‫שאינם‬ ‫חיצוניים‬ ‫ובגורמים‬ ‫הכלכלית‬ ‫בסביבה‬ ‫בהתפתחויות‬ ‫תלוי‬ ‫והדבר‬ ‫מאחר‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫ודאית‬ ‫אינה‬ ,‫חלקה‬ ‫או‬ ‫כולה‬ ,‫והתממשותו‬ ‫הואיל‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫מהווה‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ ‫המידע‬ .3
‫מהמשאבים‬ ‫כלשהו‬ ‫חלק‬ ‫להפיק‬ ‫מסחרית‬ ‫מבחינה‬ ‫אפשרי‬ ‫זה‬ ‫יהא‬ ‫כי‬ ‫ודאות‬ ‫אין‬

9. 9
‫בעלות‬
)BOE ‫(מיליוני‬1
‫משאבים‬
‫מפעיל‬
‫גיאולוגיים‬ ‫הצלחה‬ ‫סיכויי‬
)‫(מטר‬ ‫מים‬ ‫עומק‬
)‫דולר‬ ‫(מיליוני‬ 3
‫יבש‬ ‫קידוח‬ ‫עלות‬
‫הפקה‬ ‫שנות‬
)‫דולר‬ ‫(מיליוני‬ NPV104
)‫(מטר‬ ‫הקידוח‬ ‫עומק‬
‫אפשרית‬ ‫הפקה‬ ‫תחילת‬2018
‫שנים‬ 26
Castex
32.5%
42%-45%
77
24.9
6.0
5,640
2
Bayou Fer Blanc
(BFB)
2019
‫שנים‬ 9
Navitas
100%
48%
76
7.6
7.5
4,115
17
PL 16s
100%
48%2
110
2018
‫שנים‬ 17
12.5
7.5
4,115
17
Navitas
PL 16
‫גבוהה‬ ‫כלכליות‬
‫מהיר‬ ‫מסלול‬
‫שנים‬ ‫ארוכת‬ ‫להפקה‬
‫נמוך‬ ‫במחיר‬ ‫נמוך‬ ‫סיכון‬
‫נמוכות‬ ‫בעלויות‬ ‫לקידוח‬ ‫המוכנים‬ ‫בארה"ב‬ ‫פרוספקטים‬
2017/8 ‫לשנים‬ ‫קידוחים‬ ‫תוכנית‬
6MCF = 1BBL ‫לפי‬ ‫נפט‬ ‫לחבית‬ ‫גז‬ ‫יחידת‬ ‫יחס‬ .)Barrels of Oil Equivalent( ‫חישוב‬ ‫לפי‬ ‫המרה‬ ,09.06.17 ‫מתאריך‬ NSAI ‫לדו"ח‬ ‫בהתאם‬ ,Best Estimate ‫קטגורית‬ ‫תחת‬ ‫המנובאים‬ ‫במשאבים‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ .1
09.06.17 ‫מתאריך‬ NSAI ‫לדו"ח‬ ‫בהתאם‬ ‫העיקרית‬ ‫למטרה‬ ‫הצלחה‬ ‫סיכויי‬ .2
)‫(בקירוב‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ .3
‫והפקה‬ ‫פיתוח‬ ‫עלויות‬ ‫בדבר‬ ‫נאוויטס‬ ‫הנחות‬ ‫ותחת‬ ‫ותמלוגים‬ ‫מסים‬ ‫לאחר‬ ,Unrisked, Best Estimate ‫קטגורית‬ ‫תחת‬ ‫מנובאים‬ ‫משאבים‬ ‫הפקת‬ ‫עבור‬ ,)‫בתחום‬ ‫(המקובל‬ 10% ‫של‬ ‫היוון‬ ‫בשיעור‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫בהיוון‬ ,NSAI ‫לדו"ח‬ ‫בהתאם‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ ‫תגלית‬ ‫של‬ ‫במקרה‬ .4
‫מבחינה‬ ‫אפשרי‬ ‫זה‬ ‫יהא‬ ‫כי‬ ‫ודאות‬ ‫אין‬ ,‫יתגלה‬ ‫אם‬ .‫יתגלה‬ ‫אכן‬ ‫שצוינו‬ ‫האפשריים‬ ‫מהמשאבים‬ ‫כלשהו‬ ‫חלק‬ ‫כי‬ ‫ודאות‬ ‫אין‬ .‫הוגן‬ ‫שווי‬ ‫מייצגים‬ ‫דווקא‬ ‫לאו‬ ‫אך‬ ‫נוכחי‬ ‫ערך‬ ‫מייצגים‬ ‫היוון‬ ‫שיעור‬ ‫ללא‬ ‫או‬ ‫מסוים‬ ‫היוון‬ ‫בשיעור‬ ‫חושבו‬ ‫אם‬ ‫בין‬ ,‫מהוונים‬ ‫תזרים‬ ‫נתוני‬ ‫כי‬ ‫יובהר‬ – ‫אזהרה‬
‫בכלל‬ ‫אם‬ ,‫הניסיון‬ ‫קידוח‬ ‫לאחר‬ ‫רק‬ ‫להעריך‬ ‫יהיה‬ ‫ניתן‬ ‫אותם‬ ,‫מותנים‬ ‫ומשאבים‬ ‫עתודות‬ ‫אודות‬ ‫הערכה‬ ‫בגדר‬ ‫אינו‬ ‫הפרוספקטיבי‬ ‫המידע‬ .‫מהמשאבים‬ ‫כלשהו‬ ‫חלק‬ ‫להפיק‬ ‫מסחרית‬
‫עלויות‬ ,‫מהפרויקט‬ ‫הטבעי‬ ‫הגז‬ ‫מכירות‬ ‫ומשך‬ ‫קצב‬ ,‫שיופקו‬ ‫והנפט‬ ‫הגז‬ ‫לכמויות‬ ‫ביחס‬ ‫ביניהן‬ ,‫שונות‬ ‫הנחות‬ ‫על‬ ‫מבוססים‬ ‫לעיל‬ ‫הנתונים‬ .‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫בחוק‬ ‫כמשמעו‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינם‬ ‫לעיל‬ ‫כאמור‬ ‫המהוונים‬ ‫התזרימים‬ ‫נתוני‬ – ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫בגין‬ ‫אזהרה‬
‫מההערכות‬ ‫מהותית‬ ‫שונות‬ ‫להיות‬ ‫עשויות‬ ‫האמורות‬ ‫וההכנסות‬ ‫האמורות‬ ‫ההוצאות‬ ,‫שיופקו‬ ‫ככל‬ ,‫בפועל‬ ‫שיופקו‬ ‫הנפט‬ ‫ו/או‬ ‫הטבעי‬ ‫הגז‬ ‫כמויות‬ ‫כי‬ ,‫יצוין‬ .‫יתממשו‬ ‫כי‬ ‫וודאות‬ ‫כל‬ ‫אין‬ ‫לגביהן‬ ‫ואשר‬ ‫המכירה‬ ‫ומחירי‬ ‫תמלוגים‬ ‫שיעורי‬ ,‫נטישה‬ ‫הוצאות‬ ,‫הוניות‬ ‫הוצאות‬ ,‫תפעוליות‬
‫מהביצועים‬ ‫ו/או‬ ‫האמריקאי‬ ‫בשוק‬ ‫הטבעי‬ ‫והגז‬ ‫העולמי‬ ‫בשוק‬ ‫הנפט‬ ‫ממחירי‬ ‫ו/או‬ ‫רגולטוריים‬ ‫משינויים‬ ‫ו/או‬ ‫וטכניים‬ ‫תפעוליים‬ ‫מתנאים‬ ‫וכתוצאה‬ ‫מהפרויקט‬ ‫טבעי‬ ‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫של‬ ‫למכירה‬ ‫ביחס‬ ‫כלשהם‬ ‫מחייבים‬ ‫חוזים‬ ‫נחתמו‬ ‫טרם‬ ‫כי‬ ‫העובדה‬ ‫לאור‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫הנ"ל‬ ‫וההשערות‬
‫שיחולו‬ ‫גיאופוליטיים‬ ‫משינויים‬ ‫כתוצאה‬ ‫ו/או‬ ‫שייחתמו‬ ‫ככל‬ ,‫שייחתמו‬ ‫מהפרויקט‬ ‫גז‬ ‫או‬ ‫נפט‬ ‫למכירת‬ ‫בחוזים‬ ‫בפועל‬ ‫שייקבעו‬ ‫והכמויות‬ ‫המכירה‬ ‫ממחירי‬ ‫כתוצאה‬ ‫ו/או‬ ‫הפרויקט‬ ‫של‬ ‫בפועל‬
BOE

10. 10
‫נמוכים‬ ‫פיתוח‬ ‫וסיכוני‬ ‫גבוהה‬ ‫כלכליות‬ ‫עם‬ ‫משמעותית‬ ‫נפט‬ ‫תגלית‬
Buckskin ‫פיתוח‬ ‫פרויקט‬
• ‫ארה"ב‬ ,‫מקסיקו‬ ‫במפרץ‬ ‫הגדולות‬ ‫הנפט‬ ‫מתגליות‬ ‫אחת‬
• ‫חביות‬ ‫מיליון‬ 486 -‫כ‬ :‫משאבים‬
• 1
23.02.17 ‫ביום‬ ‫התקבלה‬ : )FID( ‫סופית‬ ‫פיתוח‬ ‫החלטת‬
• 2019 ‫דצמבר‬ :‫הפקה‬ ‫לתחילת‬ ‫צפי‬
• LLOG Exploration ‫חברת‬ ‫הינה‬ ‫הפרויקט‬ ‫מפעילת‬
• ‫בתחום‬ ‫רב‬ ‫ניסיון‬ ‫ובעלי‬ ‫הראשונה‬ ‫מהשורה‬ ‫הינם‬ ‫הפרויקט‬ ‫שותפי‬
• ‫קידוחי‬ ‫בארבעה‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫דולר‬ ‫מיליארד‬ 1-‫כ‬ ‫כה‬ ‫עד‬ ‫הושקעו‬ ‫בפרויקט‬
‫והערכה‬ ‫אקספלורציה‬
• ‫תמומן‬ ‫הפרויקט‬ ‫יתרת‬ ‫כאשר‬ ‫בלבד‬ '‫1א‬ ‫פיתוח‬ ‫שלב‬ ‫לטובת‬ ‫מגויס‬ ‫האג"ח‬
‫הפנוי‬ ‫התזרים‬ ‫מתוך‬ ‫בעיקרה‬
• ‫מעלות‬ S&P ‫ידי‬ ‫על‬ "A-" ‫דורג‬ ‫האג"ח‬
)"LLOG"(
‫הפרויקט‬ ‫שותפי‬
'‫1א‬ ‫שלב‬ ‫פיתוח‬
‫השותפות‬ ‫לתשקיף‬ )‫11.6.7(ו‬ ‫סעיף‬ ‫ראו‬ ‫כאמור‬ ‫המאגר‬ ‫לפיתוח‬ ‫תכנית‬ ‫אודות‬ ‫נוספים‬ ‫לפרטים‬ .‫צפון‬ Buckskin ‫במאגר‬ .1

11. 11
‫עבר‬ ‫הוצאות‬ ‫תשלום‬ ‫ללא‬ ‫משמעותי‬ ‫פיתוח‬ ‫לפרויקט‬ ‫כניסה‬
Buckskin ‫פיתוח‬ ‫פרויקט‬
• Anadarko ‫ע"י‬ ‫המופעלת‬ Lucius ‫ההפקה‬ ‫בפלטפורמת‬ ‫שימוש‬ ‫לרבות‬ ,‫קיימות‬ ‫בתשתיות‬ ‫שימוש‬ ‫וכוללות‬ ‫ופשוטה‬ ‫מודולרית‬ ‫פיתוח‬ ‫תכנית‬
• ‫של‬ ‫בת‬ ‫חברת‬ ,Buckstone ‫ושל‬ )5%( ‫נאוויטס‬ ‫של‬ ‫הפיתוח‬ ‫להוצאות‬ ‫מימון‬ ‫להשגת‬ ‫בתמורה‬ ,‫בפרויקט‬ 5% ‫של‬ ‫בשיעור‬ )WI( ‫זכויות‬ ‫רוכשת‬ ‫נאוויטס‬
LLOG
• ‫הישראלי‬ ‫ההון‬ ‫בשוק‬ ‫נאוויטס‬ ‫שותפות‬ ‫של‬ IPO-‫ה‬ ‫ביצוע‬ ‫טרם‬ ‫וסחיר‬ ‫מדורג‬ ‫אג"ח‬ ‫גיוס‬ ‫באמצעות‬ ‫יתבצע‬ ‫הפרויקטלי‬ ‫המימון‬
LLOG -‫ו‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ ,‫הכנסות‬ ‫תחזית‬1
)‫דולר‬ ‫(מיליוני‬ )18.7%(
2019 2020 2022 2024 2026 2028
5
67
99
125
136 138 139 139 139138
134
20252021 20272023 2029
)13.7%(
‫לדו"ח‬ ‫בהתאם‬ – ‫והדרומי‬ ‫הצפוני‬ ‫החלק‬ ‫של‬ contingent ‫מקטגוריית‬ ‫עתודות‬ ‫ללא‬ ,‫הפרויקט‬ ‫של‬ ‫מלא‬ ‫לפיתוח‬ ‫המיוחסות‬ Proved + Probable (2P( ‫קטגורית‬ ‫עתודות‬ ‫עבור‬ ‫למדינה‬ ‫ותמלוגים‬ ‫מסים‬ ‫לפני‬ LLOG-‫ו‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ ‫עבור‬ ‫ראשונה‬ ‫הפקה‬ ‫שנות‬ 11-‫ל‬ ‫צפוי‬ ‫ברוטו‬ ‫הכנסות‬ ‫תזרים‬ .1
26.05.17 ‫מתאריך‬ NSAI
‫הוגן‬ ‫שווי‬ ‫מייצגים‬ ‫דווקא‬ ‫לאו‬ ‫אך‬ ‫נוכחי‬ ‫ערך‬ ‫מייצגים‬ ‫היוון‬ ‫שיעור‬ ‫ללא‬ ‫או‬ ‫מסוים‬ ‫היוון‬ ‫בשיעור‬ ‫חושבו‬ ‫אם‬ ‫בין‬ ,‫מהוונים‬ ‫תזרים‬ ‫נתוני‬ ‫כי‬ ‫יובהר‬ – ‫אזהרה‬
,‫נטישה‬ ‫הוצאות‬ ,‫הוניות‬ ‫הוצאות‬ ,‫תפעוליות‬ ‫עלויות‬ ,‫מהפרויקט‬ ‫הטבעי‬ ‫הגז‬ ‫מכירות‬ ‫ומשך‬ ‫קצב‬ ,‫שיופקו‬ ‫והנפט‬ ‫הגז‬ ‫לכמויות‬ ‫ביחס‬ ‫ביניהן‬ ,‫שונות‬ ‫הנחות‬ ‫על‬ ‫מבוססים‬ ‫לעיל‬ ‫הנתונים‬ .‫ערך‬ ‫ניירות‬ ‫בחוק‬ ‫כמשמעו‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫הינם‬ ‫לעיל‬ ‫כאמור‬ ‫המהוונים‬ ‫התזרימים‬ ‫נתוני‬ – ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫בגין‬ ‫אזהרה‬
‫ו/או‬ ‫רגולטוריים‬ ‫משינויים‬ ‫ו/או‬ ‫וטכניים‬ ‫תפעוליים‬ ‫מתנאים‬ ‫כתוצאה‬ ,‫היתר‬ ‫בין‬ ,‫הנ"ל‬ ‫וההשערות‬ ‫מההערכות‬ ‫מהותית‬ ‫שונות‬ ‫להיות‬ ‫עשויות‬ ‫האמורות‬ ‫וההכנסות‬ ‫האמורות‬ ‫ההוצאות‬ ,‫בפועל‬ ‫שיופקו‬ ‫הנפט‬ ‫ו/או‬ ‫הטבעי‬ ‫הגז‬ ‫כמויות‬ ‫כי‬ ,‫יצוין‬ .‫יתממשו‬ ‫כי‬ ‫וודאות‬ ‫כל‬ ‫אין‬ ‫לגביהן‬ ‫ואשר‬ ‫המכירה‬ ‫ומחירי‬ ‫תמלוגים‬ ‫שיעורי‬
‫שיחולו‬ ‫גיאופוליטיים‬ ‫משינויים‬ ‫כתוצאה‬ ‫ו/או‬ ‫בפועל‬ ‫המכירה‬ ‫ממחירי‬ ‫כתוצאה‬ ‫ו/או‬ ‫הפרויקט‬ ‫של‬ ‫בפועל‬ ‫מהביצועים‬ ‫ו/או‬ ‫האמריקאי‬ ‫בשוק‬ ‫הטבעי‬ ‫והגז‬ ‫העולמי‬ ‫בשוק‬ ‫הנפט‬ ‫ממחירי‬
)‫סה"כ‬ 18.7%(

12. 12
• ‫ארה"ב‬ offshore-‫ב‬ ‫ביותר‬ ‫המנוסים‬ ‫המפעילים‬ ‫לאחד‬ ‫נחשבת‬ ‫אשר‬ ‫פרטית‬ ‫חברה‬ ‫הינה‬ LLOG
• ‫ארה"ב‬ ‫של‬ Gulf Coast-‫ו‬ GoM ‫באיזורי‬ ‫קידוחים‬ 350-‫כ‬ LLOG ‫ביצעה‬ 2002 ‫שנת‬ ‫מאז‬
• 1
‫ארה"ב‬ ,‫מקסיקו‬ ‫במפרץ‬ ‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫של‬ ‫הגדולות‬ ‫המפיקות‬ ‫מחמש‬ ‫אחת‬ ‫היא‬ LLOG
• ,‫בטיחותית‬ ‫התנהלות‬ ,‫הפקה‬ ‫תחילת‬ ‫ועד‬ ‫מתגלית‬ ‫הזמן‬ ‫משך‬ ,‫"העלויות‬ – ‫דופן‬ ‫יוצאי‬ ‫הישגים‬ ‫עבור‬ OTC ‫של‬ ‫היוקרתי‬ ‫בפרס‬ 2017 ‫בשנת‬ ‫זכתה‬ LLOG
"‫בתעשייה‬ ‫המוביל‬ ‫בסטנדרט‬ ‫הן‬ – ‫רגולציה‬ ‫בדרישות‬ ‫ועמידה‬ ,‫אמינות‬
GoM1
-‫ב‬ ‫ההפקה‬ ‫שיאניות‬
‫גז‬‫נפט‬
Shell Offshore
BP E&P
Anadarko Petroleum
Chevron U.S.A
LLOG Exploration
BHP Billiton Petroleum
Noble Energy
1
2
3
4
5
6
7
Shell Offshore
Exxon Mobile
Fieldwood Energy
LLOG Exploration
Chevron U.S.A.
BP E&P
Anadarko Petroleum
‫ארה"ב‬ ,‫מקסיקו‬ ‫במפרץ‬ ‫ביותר‬ ‫מהמנוסות‬ ‫מפעילה‬ ‫עם‬ ‫שותפות‬
Buckskin ‫פרויקט‬ ‫מפעילת‬ LLOG
2017 ‫ממאי‬ Bureau of Ocean Energy Management (BOEM( ‫של‬ ‫דו"חות‬ ‫לפי‬ .1
LLOG offshore -‫ה‬ ‫נכסי‬ ‫מפת‬‫של‬

13. 13
‫נוספים‬ ‫דומים‬ ‫לפרויקטים‬ ‫ממשי‬ ‫פוטנציאל‬ - ‫ארה"ב‬ ,‫מקסיקו‬ ‫מפרץ‬
Buckskin ‫פרויקט‬ ‫של‬ "‫הדיברות‬ ‫"עשרת‬
1
Buckskin -‫ל‬ ‫דומים‬ ‫מאפיינים‬ ‫בעלי‬ ,‫מקסיקו‬ ‫במפרץ‬ ‫לפיתוח‬ ‫נוספים‬ ‫לפרויקטים‬ ‫כניסה‬ ‫בוחנת‬ ‫נאוויטס‬
Buckskin1
1
‫פיתוח‬ ‫טרם‬ ‫תגלית‬
‫מקסיקו‬ ‫מפרץ‬
‫ארה"ב‬
‫מאומתת‬ ‫תגלית‬
/‫מוניטין‬ ‫בעלת‬ ‫מפעילה‬
‫חזקים‬ ‫שותפים‬
‫ניצול‬ ‫תוך‬ ‫פשוט‬ ‫פיתוח‬
‫קיימות‬ ‫תשתיות‬
‫לפיתוח‬ ‫קצר‬ ‫לו"ז‬
FID ‫בשלבי‬
‫טכניים‬ ‫נתונים‬
‫רגולטורית‬ ‫יציבות‬
‫ייחודיים‬ ‫השקעה‬ ‫תנאי‬
‫אטרקטיבית‬ ‫כלכליות‬
‫לפרויקט‬
‫פרויקטלי‬ ‫למימון‬ ‫כשירות‬
)‫גבוה‬ ‫דירוג‬ ‫(כולל‬
‫טווח‬ ‫ארוך‬ ‫תזרים‬
‫פיננסיים‬ ‫נתונים‬
‫יוסטון‬
‫בלבד‬ ‫הדמייה‬ ‫לצרכי‬ ,‫אילוסטרציה‬ .1
‫כפי‬ ‫השותפות‬ ‫חשופה‬ ‫להם‬ ‫הסיכון‬ ‫גורמי‬ ‫לאור‬ ‫בפרט‬ ,‫השותפות‬ ‫בשליטת‬ ‫מצויים‬ ‫אינם‬ ‫ואשר‬ ‫מראש‬ ‫להערכה‬ ‫ניתנים‬ ‫אינם‬ ‫אשר‬ ,‫פעילותה‬ ‫בתחומי‬ ‫השותפות‬ ‫על‬ ‫המשפיעים‬ ‫חיצוניים‬ ‫ולגורמים‬ ‫הכלכלית‬ ‫בסביבה‬ ‫להתפתחויות‬ ‫כפופה‬ ‫כאמור‬ ‫והחלטה‬ ,‫בנדון‬ ‫השותפות‬ ‫דירקטוריון‬ ‫החלטת‬ ‫התקבלה‬ ‫טרם‬
‫השותפות‬ ‫לתשקיף‬ 7.19 ‫בסעיף‬ ‫שמתואר‬

14. 14
‫ג'ון‬ ‫סנט‬
‫יורק‬ ‫ניו‬
‫מונטריאול‬
3 ‫בלוק‬
BP
Noble Energy
Hess
4 ‫בלוק‬
BP
Noble Energy
Hess
8 ‫בלוק‬
BP
Noble Energy
Hess
7 ‫בלוק‬
‫נאוויטס‬
‫דלק‬ ‫קבוצת‬
‫קנדה‬
1
‫חביות‬ ‫מיליארד‬ 1.4-‫כ‬ ‫של‬ ‫פרוספקט‬
‫בקנדה‬ ‫ימי‬ ‫רישיון‬
• ‫קנדה‬ ‫לחופי‬ West Orphan-‫ה‬ ‫באגן‬ ‫הממוקם‬ ,‫קמ"ר‬ 2,000-‫כ‬ ‫של‬ ‫בגודל‬ ,7 ‫בבלוק‬ )70%( ‫דלק‬ ‫קבוצת‬ ‫ושל‬ )30%( ‫שלה‬ ‫זכייה‬ ‫הובילה‬ ‫נאוויטס‬
• ‫מיליארד‬ 25.5-‫כ‬ ‫של‬ ‫פוטנציאל‬ ‫הציג‬ Beicip2
‫חברת‬ ‫של‬ ‫דו"ח‬
West Orphan-‫ה‬ ‫לאגן‬ ‫טבעי‬ ‫גז‬ ‫של‬ TCF 20.6-‫וכ‬ ‫נפט‬ ‫חביות‬
• Shell, BP, ‫ובהן‬ ‫בעולם‬ ‫מהגדולות‬ ‫הנפט‬ ‫חברות‬
‫דולרים‬ ‫מיליארדי‬ ‫משקיעות‬ Statoil, Exxon ,Chevron
‫חביות‬ ‫מיליארד‬ 3-‫כ‬ – ‫קנדה‬ ‫במזרח‬ ‫ובפיתוח‬ ‫באקספלורציה‬
3
‫קנדה‬ ‫מזרח‬ ‫באיזור‬ ‫כה‬ ‫עד‬ ‫פותחו‬
• ‫הצמודים‬ ‫הבלוקים‬ ‫בשלושת‬ ‫זכו‬ ‫אנרג'י‬ ‫ונובל‬ BP, Hess
‫מיליון‬ 413-‫כ‬ ‫של‬ ‫התחייבויות‬ ‫בהיקף‬ ,‫נאוויטס‬ ‫של‬ ‫לבלוק‬
4
‫קנדי‬ ‫דולר‬
• ‫לפעילות‬ ‫להתחייבות‬ ‫בתמורה‬ 7 ‫בבלוק‬ ‫זכו‬ ‫ודלק‬ ‫נאוויטס‬
‫קנדי‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬ 48 ‫של‬ ‫בהיקף‬
• ‫בעל‬ ‫קמ"ר‬ 400-‫כ‬ ‫של‬ ‫בגודל‬ ‫פרוספקט‬ ‫נאוויטס‬ ‫מיפתה‬ ‫המידע‬ ‫ופיענוח‬ ‫עיבוד‬ ‫לאחר‬ .‫העיקרי‬ ‫הפרוספקט‬ ‫שטח‬ ‫על‬ 2D ‫סייסמיקה‬ ‫רכשה‬ ‫נאוויטס‬
1
‫חביות‬ ‫מיליארד‬ 1.4-‫כ‬ ‫של‬ ‫פוטנציאל‬
BOE ‫חישוב‬ ‫לפי‬ ,09.06.17 ‫מיום‬ NSAI ‫לדו"ח‬ ‫בהתאם‬ ,‫מהפרוספקט‬ 100% ‫עבור‬ .‫נפט‬ ‫חביות‬ ‫מיליארד‬ 1.2-‫כ‬ ‫מתוכן‬ .1
16.08.2016 ‫בתאריך‬ ‫פורסם‬ ‫אשר‬ ‫דו"ח‬ ,International Oil and Gas Consulting and Software Solutions Provider .2
http://www.capp.ca/canadian-oil-and-natural-gas/industry-across-canada/newfoundland-and-labrador ‫באתר‬ ‫ראו‬ ‫נוסף‬ ‫למידע‬ .3
http://www.cnlopb.ca/news/nr20161109.php ‫באתר‬ ‫ראו‬ ‫נוסף‬ ‫למידע‬ .4,C-NLOPB
,C-NLOPB

15. 15
PL 16
‫נמוכה‬ ‫בעלות‬ ‫מהירה‬ ‫להבשלה‬ ‫פרויקטים‬
‫פיתוח‬ ‫בשלבי‬ ‫תגליות‬
High Impact Assets
12.5
9.2
12.9
427.415%
139.2
2.1
24.9
9.8
7.648%763
29%-48%
‫תגלית‬
‫תגלית‬
‫תגלית‬
‫תגלית‬ ‫עד‬ 19%
42%-45%
29%-31%
1103
454
773
‫ארה"ב‬ ‫רישיונות‬ ‫יתר‬
PL 16s
Proved+Probable (2P( ‫צפון‬ Buckskin
(‫נוספים‬ ‫)פרוספקטים‬ PL 16
Contingent ‫צפון‬ Buckskin
Contingent ‫דרום‬ Buckskin
‫קנדה‬ ‫רישיון‬
Bayou Fer Blanc (BFB)
‫ומשאבים‬ ‫עתודות‬
)1
BOE ‫(מיליוני‬
‫נכסים‬‫הצלחה‬ ‫סיכויי‬
2
‫גיאולוגיים‬
‫מהוון‬ ‫תזרים‬
NSAI ‫בדוחות‬
)‫דולר‬ ‫(מיליוני‬
‫אמריקה‬ ‫בצפון‬ ‫מגוון‬ ‫נכסים‬ ‫פורטפוליו‬
‫השותפות‬ ‫נכסי‬
‫יחידת‬ ‫יחס‬ .)Barrels of Oil Equivalent( ‫חישוב‬ ‫לפי‬ ‫המרה‬ ,unrisked ,26.05.17-‫ו‬ 09.06.17 ‫מתאריכים‬ NSAI ‫לדו"חות‬ ‫בהתאם‬ 10% ‫בהיוון‬ ))2P( ‫עתודות‬ ‫ו/או‬ )2C( ‫מותנים‬ ‫משאבים‬ ‫ו/או‬ )Best Estimate( ‫מנובאים‬ ‫משאבים‬ ‫קטגוריות‬ ‫(הכולל‬ ‫בפרויקטים‬ ‫המשאבים‬ ‫בפוטנציאל‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ .1
6MCF = 1BBL ‫לפי‬ ‫נפט‬ ‫לחבית‬ ‫גז‬
26.05.17-‫ו‬ 09.06.17 ‫מתאריכים‬ NSAI ‫לדו"חות‬ ‫בהתאם‬ .2
‫הנפט‬ ‫נכסי‬ ‫ליתר‬ ‫באשר‬ ‫מהוון‬ ‫תזרים‬ ‫נתוני‬ ‫להביא‬ ‫ולא‬ ,‫השותפות‬ ‫ברמת‬ ‫מספקים‬ ‫כספיים‬ ‫מקורות‬ ‫לקיום‬ ‫בכפוף‬ ,‫קידוח‬ ‫לבצע‬ ‫עקרונית‬ ‫החלטה‬ ‫בשותפות‬ ‫התקבלה‬ ‫לגביו‬ ‫הנפט‬ ‫בנכס‬ ‫המנובאים‬ ‫למשאבים‬ ‫באשר‬ ‫מהוון‬ ‫תזרים‬ ‫נתוני‬ ‫לפרט‬ ‫בחרה‬ ‫השותפות‬ .1 '‫מס‬ ‫שוליים‬ ‫הערת‬ ‫לפי‬ ‫מזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫היוון‬ .3
‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫אזהרת‬ ‫ראו‬ ,‫מנובאים‬ ‫משאבים‬ ‫של‬ ‫מהוון‬ ‫לתזרים‬ ‫ביחס‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫אזהרת‬ ‫לעניין‬ .‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫מהווה‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ .‫כאמור‬ ‫החלטה‬ ‫או‬ ‫קידוח‬ ‫לביצוע‬ ‫התחייבות‬ ‫לגביהם‬ ‫נתקבלה‬ ‫שטרם‬ ‫היות‬ ,‫מותנים‬ ‫משאבים‬ ‫קיימים‬ ‫בהם‬ ‫נפט‬ ‫לנכסי‬ ‫באשר‬ ‫לרבות‬ ,‫השותפות‬ ‫של‬
‫לעיל‬ 9 ‫שבשקף‬
‫ביחס‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫אזהרת‬ ‫לעניין‬ .‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫מהווה‬ ‫לעיל‬ ‫האמור‬ .35% ‫בשיעור‬ ‫ומסים‬ 6% ‫של‬ ‫תמלוג‬ ‫לאחר‬ 10% ‫של‬ ‫היוון‬ ‫בשיעור‬ ‫שימוש‬ .‫נפט‬ ‫חביות‬ ‫מיליון‬ 178 ‫של‬ ‫כמות‬ ‫המכיל‬ 26.05.17 ‫מתאריך‬ NSAI ‫ד"וח‬ ‫פי‬ ‫על‬ ‫קידוחים‬ 8-‫ב‬ 2P ‫תרחיש‬ ‫של‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫בהיוון‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ .4
‫לעיל‬ 11 ‫שבשקף‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫אזהרת‬ ‫ראו‬ ,‫עתודות‬ ‫של‬ ‫מהוון‬ ‫לתזרים‬
‫לעיל‬ 11 ‫שבשקף‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫אזהרת‬ ‫ראו‬ ,‫עתודות‬ ‫של‬ ‫מהוון‬ ‫לתזרים‬ ‫ביחס‬ ‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫אזהרת‬ ‫לעניין‬ .26.05.17 ‫מתאריך‬ NSAI ‫ד"וח‬ ‫פי‬ ‫על‬ 2C ‫תרחיש‬ ‫של‬ ‫המזומנים‬ ‫תזרים‬ ‫בהיוון‬ ‫נאוויטס‬ ‫חלק‬ .5
BOE
35

16. 16
‫נמוכה‬ ‫מחירים‬ ‫בסביבת‬ ‫נכסים‬ ‫רכישת‬
09.06.2017 ‫ליום‬ ‫נכון‬ Henry Hub-‫ו‬ WTI ‫מחירי‬ .1
15.04.2015 ‫ביום‬ ‫נחתם‬ JOA .2
18.03.2015 ‫מיום‬ ‫במכרז‬ ‫זכייה‬ .3
09.11.2016 ‫מיום‬ ‫במכרז‬ ‫זכייה‬ .4
08.06.2017 ‫ביום‬ ‫התבצעה‬ ‫הזכויות‬ ‫העברת‬ .5

17. 17
‫מזומנים‬ ‫ושווי‬ ‫מזומנים‬
2
‫דלק‬ ‫מקבוצת‬ ‫הלוואות‬ ‫יתרת‬
‫נטו‬ ,‫אחרות‬ ‫פיננסיות‬ ‫התחייבויות‬
‫בנקאיים‬ ‫מתאגידים‬ ‫קצר‬ ‫לזמן‬ ‫אשראי‬
‫נטו‬ ‫פיננסיים‬ )‫(התחייבויות‬ ‫נכסים‬ ‫סה"כ‬
12.2
)16.4(
)0.1(
)4.8(
)23.7(3
)21.7(
1
30.3
3.7
)0.1(
)4.8(
31.03.2017
‫בפועל‬
‫פיננסיים‬ ‫והתחייבויות‬ ‫נכסים‬
)‫דולר‬ ‫(מיליוני‬
31.03.2017
‫פרופורמה‬
‫פיננסיים‬ ‫והתחייבויות‬ ‫נכסים‬
‫שם‬ ‫הרלוונטיות‬ ‫וההפניות‬ ‫השותפות‬ ‫בתשקיף‬ ‫הדירקטוריון‬ ‫בדוח‬ 7 ‫פרק‬ ‫ראו‬ ‫נא‬ ‫נוסף‬ ‫למידע‬ ,‫המשקיעים‬ ‫אופציות‬ ‫של‬ ‫מלא‬ ‫מימוש‬ ‫בהנחת‬ .1
‫השותפות‬ ‫של‬ ‫המצורפים‬ ‫הכספיים‬ ‫בדוחות‬ ‫כמפורט‬ ,2017-2020 ‫השנים‬ ‫לאורך‬ ‫נפרעים‬ ‫אשר‬ ,31.03.2017 ‫ליום‬ ‫וריבית‬ ‫קרן‬ ‫יתרת‬ .2
31.12.2016 ‫ליום‬ ‫השותפות‬ ‫של‬ ‫הכספיים‬ ‫לדוחות‬ )3()‫9(ב‬ ‫ביאור‬ ‫ראו‬ ‫נא‬ ‫נוסף‬ ‫למידע‬ ,‫השתתפות‬ ‫ליחידות‬ ‫דלק‬ ‫קבוצת‬ ‫של‬ ‫החוב‬ ‫המרת‬ ‫אופצית‬ ‫מימוש‬ ‫בהנחת‬ .3

18. 18
‫ברישיון‬ ‫זכייה‬
‫קנדה‬ ‫במכרז‬
‫משקיעים‬ ‫כניסת‬
‫ומוסדיים‬ ‫פרטיים‬
‫דוח‬ ‫קבלת‬
Buckskin ‫רזרבות‬
‫הסכם‬ ‫חתימת‬
Buckskin ‫פרויקט‬
‫דוח‬ ‫קבלת‬
‫קנדה‬ ‫רזרבות‬
‫פרויקט‬ ‫קידוח‬
BFB2
‫רישיון‬ ‫קידוח‬
PL16
‫פרויקט‬ ‫פיתוח‬
Buckskin
‫אג"ח‬ ‫הון‬
‫דומים‬ ‫פרויקטים‬ ‫בחינת‬
Buckskin -‫ל‬
2017 ‫הנפקות‬
1
‫זמן‬ ‫לאורך‬ ‫ערך‬ ‫יוצרת‬ ‫פעילות‬
‫פרויקט‬ ‫פיתוח‬
‫נוסף‬
‫לגורמי‬ ,‫בנוסף‬ .‫השותפות‬ ‫בשליטת‬ ‫שאינם‬ ‫אחרים‬ ‫גורמים‬ ‫של‬ ‫מהתממשותם‬ ‫כתוצאה‬ ,‫שונות‬ ‫להיות‬ ‫עשויות‬ ‫בפועל‬ ‫השותפות‬ ‫פעילות‬ ‫תוצאות‬ ‫ואולם‬ ,‫זו‬ ‫מצגת‬ ‫במועד‬ ‫לה‬ ‫הידועים‬ ‫והנתונים‬ ‫המידע‬ ‫בהינתן‬ ‫השותפות‬ ‫הערכת‬ ‫על‬ ‫המבוסס‬ ,‫עתיד‬ ‫פני‬ ‫צופה‬ ‫מידע‬ ‫בגדר‬ ‫הינו‬ ‫לעיל‬ ‫המפורט‬ ‫להתפתחות‬ ‫הצפי‬ .1
‫השותפות‬ ‫הערכות‬ ‫התממשות‬ ‫על‬ ‫השפעה‬ ‫כן‬ ‫גם‬ ‫להיות‬ ‫יכולה‬ ‫השותפות‬ ‫לתשקיף‬ 7.19 ‫בסעיף‬ ‫המתוארים‬ ‫הסיכון‬
‫השותפות‬ ‫בתשקיף‬ 7.6.13 ‫סעיף‬ ‫ראו‬ ‫הפרויקט‬ ‫אודות‬ ‫לפרטים‬ .Bayou Fer Blanc ‫פרויקט‬ .2

19. 19
‫הגיוס‬ ‫מבנה‬ ‫תיאור‬
‫אג"ח‬ ‫הנפקת‬
• ‫מתן‬ ‫באמצעות‬ Buckskin ‫פרויקט‬ ‫פיתוח‬ ‫עבור‬ ‫האג"ח‬ ‫גיוס‬ ‫לצורך‬ ‫הוקמה‬ ‫מימון‬ ‫בקסקין‬ ‫נאוויטס‬
‫נוסף‬ ‫שלישי‬ ‫וצד‬ )‫(בעקיפין‬ ‫השותפות‬ ‫של‬ ‫מלאה‬ ‫בבעלות‬ ‫בת‬ ‫חברה‬ ,‫בקסקין‬ ‫לנאוויטס‬ ‫הלוואות‬
)LLOG ‫של‬ ‫בת‬ ‫(חברה‬
• :‫דולר‬ ‫מיליון‬ 131-‫לכ‬ ‫עד‬ ‫של‬ ‫היקף‬ :‫אגד‬ ‫הנפקת‬
‫בקסקין‬ ‫נאוויטס‬ ‫של‬ ‫בפרויקט‬ ‫מהזכויות‬ 5% ‫של‬ ‫שעבוד‬ :'‫א‬ ‫סדרה‬ 
LLOG ‫של‬ ‫בפרויקט‬ ‫מהזכויות‬ 13.7% ‫של‬ ‫שעבוד‬ :'‫ב‬ ‫סדרה‬ 
• S&P ‫מעלות‬ ‫ידי‬ ‫על‬ ilA- :‫דירוג‬
• ‫שנים‬ 4 ‫לאחר‬ )Bullet( ‫אחד‬ ‫תשלום‬ :‫קרן‬ ‫פירעון‬ ‫מועד‬
• ‫של‬ '‫1א‬ ‫שלב‬ ‫לפיתוח‬ ‫העצמי‬ ‫ההון‬ ‫יתרת‬ ‫את‬ ‫ההנפקה‬ ‫במועד‬ ‫יפקידו‬ LLOG-‫ו‬ ‫נאוויטס‬ :‫עצמי‬ ‫הון‬
‫דולר‬ ‫מיליון‬ 30-‫כ‬ ‫של‬ ‫בהיקף‬ ‫הפרויקט‬
• :1
‫חביות‬ ‫מיליון‬ 12.4 ‫של‬ ‫בהיקף‬ ‫הפרויקט‬ ‫של‬ '‫1א‬ ‫שלב‬ ‫פיתוח‬ ‫עבור‬ ‫הוא‬ ‫הגיוס‬ :‫עיקריים‬ ‫שעבודים‬
‫נפט‬ ‫חביות‬ ‫מיליון‬ 78.6 ‫על‬ ‫הוא‬ ‫שהשיעבוד‬ ‫בעוד‬ 
)‫הבנק‬ ‫חשבון‬ ‫(כולל‬ ‫הפרויקט‬ ‫חברות‬ ‫של‬ ‫נכסיהן‬ ‫ויתר‬ ‫בזכיונות‬ ‫הזכויות‬ ‫של‬ ‫שיעבוד‬ 
• :‫הנאמן‬ ‫בחשבון‬ ‫הבאות‬ ‫הכריות‬ ‫יופקדו‬ ‫ההנפקה‬ ‫במועד‬ :‫כריות‬
)‫שנים‬ 2.5( ‫הפרויקט‬ ‫הקמת‬ ‫תקופת‬ ‫עבור‬ ‫ריבית‬ ‫תשלומי‬ :‫ריבית‬ 
‫אג"ח‬ ‫סדרת‬ ‫לכל‬ ‫דולר‬ ‫אלף‬ 250 :‫נאמן‬ 
‫לחריגות‬ ‫שתשמש‬ ‫הפקה‬ ‫לתחילת‬ ‫עד‬ ‫הלוות‬ ‫לשתי‬ ‫דולר‬ ‫מיליון‬ 10-‫כ‬ :Cost-Overrun 
‫ההקמה‬ ‫בתקציב‬
)‫מינוס‬ A(
‫הנפקת‬
$131mm
‫נאוויטס‬
‫בקסקין‬
‫בע"מ‬ ‫מימון‬
‫נאוויטס‬ 5%
Navitas
Buckskin
US LLC
Buckstone
Development
Company LLC
LLOG 13.7%
$35mm$96mm
)Westerngeco ‫(חברת‬ ‫שלישי‬ ‫ולצד‬ ‫למדינה‬ ‫תמלוג-על‬ ‫ניכוי‬ ‫לאחר‬ .1

20. 20
‫מפעיל‬ ‫דמי‬‫על‬ ‫תמלוג‬‫הכללי‬ ‫השותף‬ ‫השקעת‬
!1
‫אין‬6%
!‫בשוק‬ ‫מהנמוכים‬
‫ש"ח‬ ‫מיליון‬ 15 ‫לפחות‬
‫לציבור‬ ‫ההנפקה‬ ‫בתנאי‬
‫למשקיע‬ ‫מיטיביים‬ ‫תנאים‬
‫הון‬ ‫הנפקת‬
• ‫מוגבלת‬ ‫בשותפות‬ ‫השתתפות‬ ‫יחידות‬ ‫הנפקת‬
• ‫דולר‬ ‫מיליון‬ 15 -‫כ‬ :‫הגיוס‬ ‫היקף‬
• 2017 ‫יולי‬ :‫הנפקה‬ ‫מועד‬
• )‫תדמור‬ ‫גדעון‬ ‫(בשליטת‬ ‫בע"מ‬ ‫ניהול‬ ‫וגז‬ ‫נפט‬ ‫פלר‬ :‫כללי‬ ‫שותף‬
• :‫השותפות‬ ‫בהסכם‬ ‫כלכליים‬ ‫תנאים‬
7.5%-4.5% -‫כ‬ ‫של‬ ‫בשיעורים‬ ‫הוצאות‬ ‫מתוך‬ ‫מפעיל‬ ‫דמי‬ ‫גובה‬ ‫הכללי‬ ‫השותף‬ ‫בהן‬ ‫בתחום‬ ‫אחרות‬ ‫ציבוריות‬ ‫משותפויות‬ ‫בשונה‬ .1

21. !‫רבה‬ ‫תודה‬