Yhtiön toimitusjohtajan esitys Nordnetin aamiaistilaisuudessa 11.10.2017

1. Elite - Tuloksentekokyky ja
kasvupotentiaali parantuneet
merkittävästi
Daniel Pasternack, toimitusjohtaja
Elite Varainhoito Oyj

2. Paikallinen, palvelualtis ja aktiivinen
sijoitusosaaja yhdistää voimat globaalin
instituutiovarainhoitajan kanssa

3. Elite pähkinänkuoressa
Eliten strategiana on olla aktiivinen ja joustava sekä tarjota erinomainen palvelukokemus
asiakkailleen. Elite toimii vastuullisesti ja avoimesti, luo yrityksille kasvumahdollisuuksia ja
kasvattaa kaikkien suomalaisten varallisuutta tuomalla markkinoille uusia tapoja omistaa,
sijoittaa ja rahoittaa.
13
Paikkakuntaa
14
135
Sijoittamisen
ammattilaista
Paikkakuntaa
13
Paikkakuntaa
53 000
10 000
Asiakasta
Henkilöstörahaston
jäsentä
12x
3,0 mrd.
Hoidettava varallisuus
Viidessä
vuodessa
4.
17,1 milj.
Liikevaihto
Nopein
Kasvaja*
* Kauppalehti 8.4.2017: Pörssin kovimmat kasvuyhtiöt – liikevaihdon kehitys vuonna 2016

4. Palvelumme
Laaja valikoima malleja asiakkaan tuottotavoitteen
mukaan
Varainhoitomallit
Kokonaisvaltaista ja yksilölliset tarpeet huomioivaa
varallisuuden hoitoa
Yksityisvarainhoito
1 000 tarkoin valittua rahastoa
Rahastot
Ammattimaista sijoittamista vuokra-asuntoihin ja
liikekiinteistöihin
Kiinteistörahastot
Lakiratkaisut perheen ja yrityksen tarpeisiin
Lakipalvelut
Vakuutusratkaisut säästämiseen ja sijoitusvarallisuuden
hoitamiseen
Vakuutukset
Eliten valikoimasta löytyy laaja valikoima erilaisia säästämisen, sijoittamisen ja varainhoidon
palveluita. Näistä rakennetaan jokaisen asiakkaan yksilöllisiin tarpeisiin sopiva ratkaisu.

5. Alfred Berg -toimintojen osto parantaa
kannattavuutta ja kasvuedellytyksiä

6. Tavoitteena hyvä ennustettavuus ja
kannattavuus suhdanteiden yli

7. Alfred Bergin Suomen toimintojen oston taloudelliset vaikutukset lyhyesti
• Uusia asiakasvaroja noin 1,3–1,4 miljardia euroa
• Uusia palkkiotuottoja arviolta 4,5–5 miljoonaa euroa vuodessa
• Merkittäviä kulusynergioita it-järjestelmistä, hallintopalveluista (konsernikulut), toimitiloista ja henkilöstöstä
• Kaupasta aiheutuvien kertaluonteisten kustannusten määräksi arvioidaan noin 2,5 miljoonaa euroa. Kirjanpitokäytäntöjen
mukaisesti Elite kirjaa 1,6 miljoonaa euroa liikearvoon ja 0,9 miljoonaa euroa vuoden 2017 toisen puoliskon kuluksi.
Tuloksentekokyky parantunut merkittävästi
• Yhä suurempi osa palkkiotuotoista jatkuvia (>80 %)
• Tehdyt digitalisaatioinvestoinnit mahdollistavat liiketoiminnan kasvun matalilla lisäkuluilla
• Kannattavuutta voidaan parantaa edelleen investoimalla myyntihenkilökuntaan, pääomarahastoihin ja BNP Paribas
-yhteistyöhön
• Yhtiön arvio käyttökatteesta 2018: noin 5–6 miljoonaa euroa, josta Alfred Bergin Suomen toimintojen osto tuo noin 2,5–3
miljoonaa euroa
Myös kasvun edellytykset parantuneet
• Uusi suurempi rooli instituutioiden kumppanina ja kuuluminen BNP Paribas Asset Management -verkostoon luo kasvun
edellytykset erityisesti instituutioliiketoiminnassa
• MIFID II -sääntely tuo tullessaan suuria muutoksia perinteiseen sijoitusneuvontaan. Elite on ollut ja on aktiivinen myös
jatkossa pienempien yritysostojen osalta.
• Elite aiempaa houkuttelevampi myös työnantajana
Viimeisin yrityskauppa vie uuteen kokoluokkaan

8. Suhdannekestävä liiketoimintamalli
Varainhoito ja
vakuutustoiminta
85 % -> 65 %
10 % -> 15 %
Hajauttava vaikutus
5 % -> 20 %
LIIKETOIMINTA-ALUEET LIIKEVAIHTO
Varainhoito ja
vakuutustoiminta
Listattu
Listaamaton
Palveluliiketoiminta
Rahoitus
Tasaava vaikutus
13
Paikkakuntaa
Varainhoidon
palkkiomalli
Asiakasorganisaation
palkkiomalli
PALKKIOMALLIT
+ 30 %
Käyttökate-%
(tavoite)Kannattavuuden parantaminen
kasvun ja digitalisaation avulla

9. Taloudelliset tavoitteet ja ennusteet
Alfred Bergin Suomen toimintojen osto muuttaa merkittävästi ennusteita
• Vuodelle 2017 ennustettua käyttökatetta korjattiin alaspäin 1,1–1,6 miljoonaan euroon.
Ennuste vuodelle 2018
• Yhtiön arvio käyttökatteesta 2018: noin 5–6 miljoonaa euroa (1,3 miljoonaa vuonna 2016).
• Ennuste perustuu arvioon, jonka mukaan Alfred Bergin Suomen toimintojen osto kasvattaa Elite
Varainhoidon käyttökatetta vuonna 2018 noin 2,5–3 miljoonalla eurolla.
Keskipitkällä aikavälillä (3–5 vuotta) käyttökatetavoite 30 % (nettoliikevaihdosta)
• Nykyliikevaihdolla (ilman kasvua, yritysostot huomioiden) tavoite vastaa noin 7,5–8,0 miljoonaa
euroa vuodessa.
Osinko vakavaraisuuden salliessa vähintään 50 % oikaistusta tuloksesta

10. Uusia liiketoimintoja ja innovatiivisia
sijoitustuotteita

11. Uudet liiketoiminnot
ELITE PALKITSEMISPALVELUT
• Toiminta aloitettu 2016 alussa
• Markkinajohtaja henkilöstörahastojen
hallinnoinnissa (yli 50 % markkinaosuus)
• Suuri potentiaali varainhoidolle
LISTAAMATTOMAT LAINAT
• Pankkirahoitusta täydentävän lainarahoituksen
välitys pk-yrityksille
• Ensimmäiset lainat välityksessä
• Merkittävä osa rahoitusinfrastruktuuria
tulevaisuudessa
UUSIUTUVA ENERGIA
• Uusiutuvaan energiaan perustuvien
lämmitysjärjestelmien ja energiatehokkuuden
asiantuntija
• Toimii yhteistyössä energiainvestointeja
rahoittavan Elite Älyenergia -rahaston kanssa
SAV-RAHOITUS
• Yli 16 vuotta toiminut käytettyjen autojen
rahoittaja
• Toiminta saatu kannattavaksi joulukuussa 2016
tehdyn jälleenrahoitusjärjestelyn avulla
• Potentiaali isoon tulosparannukseen

12. Tuottoa asunnoista ja toimitiloista

13. Erikoissijoitusrahasto Elite Vuokratuotto
Rahasto pyrkii sijoittamaan vuokra-asuntoihin pääkaupunkiseudulla sekä toimitilakiinteistöihin huolellisesti
valituilla kaupunkiseuduilla
• Matalampi riski kuin osakkeissa tai kehityskiinteistöissä
• Kokonaistuottotavoite 7–9 % vuodessa ja tavoitteena on maksaa sijoittajille 4–5 % vuosittaista tuottoa
• Rahasto on likvidi – rahasto-osuuksia voidaan lunastaa kaksi kertaa vuodessa
Vuokra-asunnot pääkaupunkiseudulla
• Hyvä likviditeetti ja kohtuullinen vuokratuotto
Toimitilakiinteistöt valituilla kaupunkiseuduilla
• Vahva kassavirta ja arvonnousupotentiaali pitkällä aikavälillä
• Laadukkaita toimitilakohteita on nyt hyvin tarjolla – rahastoon sijoitettu pääoma alkaa tuottamaan nopeasti
Toimistokiinteistö, Tikkurila, Vantaa Vuokra-asuntokohde, Espoon Silva, Olari, Espoo
Tuottotavoite ei ole tae taikka lupaus tulevasta arvonkehityksestä tai tuotosta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea. Rahastoon liittyy riski, että rahaston sijoitusstrategiaan soveltuvia
laadukkaita sijoituskohteita ei ole kaikkina aikoina riittävästi saatavilla ja Rahaston varoja ei välttämättä voida jatkuvasti sijoittaa tehokkaalla tavalla.

14. Tuottoa energiatehokkuudesta ja
uusiutuvasta energiasta

15. Elite Älyenergia I Ky –rahasto
Rahasto on määräaikainen pääomarahasto
• Varat sijoitetaan älykkäisiin, kiinteistöjen energiatehokkuutta parantaviin ja uusiutuvaa energiaa
hyödyntäviin järjestelmiin, esimerkiksi aurinkoenergia-, lämmitys-, jäähdytys-, ilmanvaihto- ja
valaistusjärjestelmiin. (Rahasto tekee järjestelmäinvestoinnin.)
• Tuotto ja sijoitetun pääoman takaisinmaksu kiinteistön omistajan/käyttäjän kanssa tehtävän
energianmyynti- tai rahoitussopimuksen mukaisesti
Kokonaistuottotavoite 8–10 % vuodessa koko 5 vuoden pituiselta toimikaudelta
Rahasto pyrkii jakamaan 5 % vuotuisen kassavirtatuoton investointijakson
(1–2 vuotta) jälkeen
Rahaston toiminta lisää merkittävästi uusiutuvan energian käyttöä ja vähentää
ympäristöä haittaavia fossiilisten polttoaineiden päästöjä ja kiinteistöjen
energiankäyttöä
Tuottotavoite ei ole tae taikka lupaus tulevasta arvonkehityksestä tai tuotosta. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea. Rahastoon liittyy riski, että rahaston
sijoitusstrategiaan soveltuvia laadukkaita sijoituskohteita ei ole kaikkina aikoina riittävästi saatavilla ja Rahaston varoja ei välttämättä voida jatkuvasti sijoittaa
tehokkaalla tavalla.

16. Elite Älyenergia -sijoitustoiminta
Toteutetut ja toteutuksessa olevat sijoitukset:
• Hybridilämmityskohde, maatila Suomessa
• 3,5 MW aurinkoenergiakokonaisuus Kanariansaarilla
(teollisuus, sairaalat, kauppakeskukset)
• Useita energiatehokkuuskohteita ja uusiutuvan energian
kohteita valmistelussa Suomessa ja ulkomailla.
Tehtyjen energiasijoitusten nettotuotto-odotus
10,4 % vuodessa
Rahastolla myös korkosijoituksia odottamassa
kohteita
Tuottotavoite ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea.
Rahastonleasinmalli
Rahaston varoilla toteutetaan energiatehok-
kuushankkeita, ja rahaston hankkeissaomistuk-
seensa saamat laitekokonaisuudet vuokrataan
operatiivisella leasingsopimuksella kiinteistön
käyttäjälle. Kiinteistön käyttäjä maksaaleasing-
vuokraa rahastolle, mutta saa samanaikaisesti
merkittävän säästönenergiakustannuksissaan.
Vuokra-ajan jälkeen käyttäjällä on mahdolli-
suus lunastaa laitekokonaisuus ja saada koko
kertyvä energiasäästö itselleen. Käyttäjän
vuokra-aikana maksamat vuokrat muodosta-
vat rahaston sijoittajille pääoman takaisin-
maksun jatuoton.
SOPIMUSKAUSI
ENERGIASÄÄSTÖ
KOKONAISUUDESSAAN
ASIAKKAALLE
NETTOSÄÄSTÖ ASIAKKAALLE
ENERGIAKUSTANNUS
VUOKRA
RAHASTOLLE

17. Materiaalin laatija: Elite Varainhoito Oyj (jäljempänä ”Elite”, 1918955-2), toimiala: Yhtiön toimialana on toimia konsernin emoyhtiönä ja tarjota hallintopalveluita konserniyhtiöille sekä osakkuusyhtiöille. Elite harjoittaa
yhtiölle myönnetyn toimiluvan mukaisesti sijoituspalvelulain tarkoittamaa toimintaa. Elite Varainhoito -konserniin kuuluvat seuraavat yhtiöt: Elite Laki Oy (2627314-6, lakiasiainpalvelut), Elite Life Oy (2377248-4,
vakuutusasiamiestoiminta), Elite Rahastohallinto Oy (2179399-4, sijoitusrahastotoiminta, vaihtoehtorahastotoiminta), Elite Vakuutuspalvelu Oy (2278762-5, vakuutusasiamiestoiminta), Elite Palkitsemispalvelut Oy (2753892-
7, henkilöstörahastot) sekä EPL Rahastot Oy (2529814-9, pääomarahastotoiminta), Alfred Berg Rahastoyhtiö Oy (0913780-4, sijoitusrahastotoiminta) ja Alfred Berg Omaisuudenhoito Suomi Oy (0864973-6, sijoituspalvelut)
Elite Varainhoito Oyj tarjoaa sijoituspalveluitaan sidonnaisasiamiestensä kautta, jotka toimivat Elite Varainhoito Oyj:n vastuulla ja lukuun tarjotessaan sijoituspalveluita. Siltä osin, kun materiaalissa viitataan
sijoitussidonnaisiin tai muihin vakuutuksiin, materiaalin on laatinut Elite Vakuutuspalvelu Oy. Elite Vakuutuspalvelu Oy tekee yhteistyötä itsenäisten Eliten toimintatapaan sitoutuneiden vakuutusedustajien kanssa, jotka
vastaavat toiminnastaan itse. Siltä osin, kun materiaalissa viitataan verotukseen tai juridiseen neuvontaan, on materiaalin laatinut Elite Laki Oy. Siltä osin kuin materiaalissa viitataan henkilöstörahastoihin tai palkitsemista
koskevaan konsultointiin, on materiaalin laatinut Elite Palkitsemispalvelut Oy.
Pääkonttorin osoite: Eteläesplanadi 22 A, (2. krs), 00130 Helsinki. Asiakaspalvelu 0201 558 610, www.elitevarainhoito.fi. Yhtiöt on merkitty Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin. Yhtiöiden toimintaa
valvova viranomainen on Finanssivalvonta (Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki), www.finanssivalvonta.fi), lukuun ottamatta Elite Laki Oy:tä ja Elite Palkitsemispalvelut Oy:tä. Elite Palkitsemispalvelut Oy:n
henkilöstörahastoja valvova viranomainen on Työ- ja elinkeinoministeriö (Aleksanterinkatu 4, Helsinki, PL 32, 00023 VALTIONEUVOSTO, www.tem.fi).
Tässä materiaalissa esitetyt tiedot ovat luonteeltaan informatiivisia eikä niitä tule pitää kehotuksena yksittäistä rahoitusvälinettä koskevien liiketoimien toteuttamiseen.
Elite ei vastaa toimenpiteistä, jotka on tehty tämän materiaalin perusteella. Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski, ja asiakas vastaa siten itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista sekä näiden
vaikutuksesta asiakkaan verotukseen. Tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi jopa menettää. Vaikka raportin/esityksen tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistamaan käytetyn datan
oikeellisuus, Elite ei vastaa siinä mahdollisesti olevista virheellisyyksistä tai puutteista.
Rahoitusvälineen mennyt kehitys ei välttämättä ohjaa tulevaa kehitystä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan on syytä tutustua huolella sijoitusmarkkinoihin ja eri sijoitusvaihtoehtoihin. Asiakkaan tulee tarvittaessa
kääntyä oman veroasiantuntijansa tai muun liiketoimintaa tai sijoituspalvelua konsultoivan asiantuntijan puoleen. Verotukseen liittyvistä asioista saa myös lisätietoa osoitteesta www.vero.fi.
Tämä materiaali ei ole arvopaperimarkkinalain mukainen sijoitustutkimus, vaan Eliten valmistamaa markkinointiaineistoa, eikä tämän materiaalin valmistamiseen siten sovelleta sijoitustutkimuksen riippumattomuutta
koskevia säännöksiä ja tähän sääntelyyn sisältyviä kaupankäyntirajoituksia. Tämän materiaalin mukaiset tiedot eivät ole myöskään sijoituspalvelulain mukaista sijoitusneuvontaa. Materiaalin valmistamisessa ei ole otettu
huomioon vastaanottajan taloudellista tilannetta tai muita henkilökohtaiseen tilanteeseen liittyviä olosuhteita, vaan materiaalin tarkoituksena on antaa yleistä tietoa materiaalin kohteena olevista rahoitusvälineistä,
markkinoista tai sijoitustoiminnasta ja toimia siten materiaalin kohteena olevien rahoitusvälineiden, markkinoiden tai sijoitustoimenpiteiden markkinointimateriaalina.
Sijoituspalvelulain edellyttämät tiedot palveluntarjoajasta, kuluttajansuojalain mukaiset etämyyntiä koskevat tiedot sekä rahoitusvälineisiin liittyviä riskejä koskevat kuvaukset ovat saatavilla osoitteessa
www.elitevarainhoito.fi. Asiakasta kehotetaan tutustumaan näihin tietoihin ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Tämä katsaus on tarkoitettu ainoastaan nimetyn vastaanottajan käyttöön eikä vastaanottajalla ole oikeutta
luovuttaa, kopioida, jäljentää tai muuten siirtää tätä ilman Eliten suostumusta kolmannelle osapuolelle. Tämän materiaalin tekijänoikeus © ja kaikki muut immateriaalioikeudet kuuluvat Elitelle ja kaikki oikeudet on pidätetty
kaikissa maissa.
Tätä katsausta tai sen kopioita ei saa levittää Yhdysvaltoihin eikä yhdysvaltalaisille vastaanottajille vastoin Yhdysvaltain laissa asetettuja rajoituksia. Raportin levittäminen Yhdysvalloissa saatetaan katsoa rikkomukseksi näitä
lakeja vastaan.
Eliten edustajan kanssa käydyt puhelinkeskustelut voidaan tallentaa ja tallenteita voidaan käyttää apuna riitaisuuksien selvittämisessä.
Eliten pääasiallinen palvelukieli on suomi. Ruotsin- ja englanninkieliset materiaalit ovat käännöksiä suomenkielisestä versiosta ja saattavat sisältää käännösvirheitä, joista Elite ei ota vastuuta.
Tärkeää tietoa