1. Tämä esitys on yleisesitys. Sijoittajaa kehotetaan perehtymään tarkemmin materiaalissa esitettyyn aiheeseen ja siitä
laadittuun yksityiskohtaisempaan dokumentaatioon. Tämä yleisesitys on tarkoitettu ainoastaan vastaanottajan
yksityiseen käyttöön. Materiaalin muokkaaminen, levittäminen ja kaupallinen hyödyntäminen ilman Nordnet Bank
AB:n kirjallista lupaa on kielletty.
Esitykseen kerätyt tiedot on voitu hankkia useista eri julkisista lähteistä. Nordnet Bank AB:n pyrkimyksenä on
käyttää luotettavaa ja kattavaa tietoa, mutta tämä ei sulje pois mahdollisuutta siitä, että tiedoissa ei voisi esiintyä
virheitä. Nordnet Bank AB ja sen palveluksessa oleva henkilökunta eivät vastaa vahingoista, jotka aiheutuvat tässä
esityksessä esiintyvien tietojen käytöstä tai näiden tietojen perusteella tehtävien sijoituspäätösten taloudellisesta
tuloksesta.
Mikään tässä esityksessä esitetty ei ole, eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi
ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan
tutkimukseensa, arvioonsa rahoitusvälineen arvoon vaikuttavista seikoista ja ottaa huomioon omat tavoitteensa,
taloudellinen tilanteensa sekä tarvittaessa käytettävä neuvonantajia. Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä.
Sijoittajan tulee myös ymmärtää, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta.
Tässä yleisesityksessä esitetyn tiedon sisältö voi muuttua milloin tahansa. Nordnet Bank AB ei sitoudu ilmoittamaan
mahdollisista materiaalin sisällön muutoksista.
Vastuunrajoitus
2. Luvun sisältö
1. Head & Shoulders
2. Key Reversal
3. Trendikanavat
4. Golden Cross & Death Cross
5. Double Top & Double Bottom
6. Gap
4. Head & Shoulders
Pää ja olkapäät -kuvio voi ilmestyä kurssigraafiin ja vihjaa mahdollisesta
tulevasta trendimuutoksesta.
Se voi vihjata nousevan trendin muutoksesta laskutrendiin (Top Reversal), kuten
myös laskutrendin muutoksesta nousutrendiin (Bottom Reversal).
8. Bullish Key Reversal
1. Osake on laskutrendissä
2. Osakkeen kaupankäynnin pitää
alkaa alempana kuin viimepäivän
päättymiskurssi
3. Osakkeen pitää tehdä alempi
pohjanoteeraus kuin edellispäivänä
4. Osake sulkee korkeammalla tasolla
kuin eilisen korkein taso
1.
2. 3.
4.
Mitä vahvempi edeltävä trendi on ollut, sitä
vahvempi Key Reversal -signaali on.
9. Bearish Key Reversal
1. Osake on nousutrendissä
2. Osakkeen kaupankäynti pitää alkaa
korkeammalla kuin viimepäivän
päättymiskurssi
3. Osakkeen pitää tehdä korkeampi
huippunoteeraus kuin edellispäivänä
4. Osakkeen pitää sulkea alemmalla
tasolla kuin eilisen alin taso
1. 2.
3.
4.
Mitä vahvempi edeltävä trendi on ollut, sitä
vahvempi Key Reversal -signaali on.
11. Trendikanavat
Ylempi trendilinja toimii vastustustasona. Alempi trendilinja toimii tukitasona.
Nouseva trendikanavaa on bullish, kun taas laskeva trendikanava on bearish.
Päätrendilinja: Nousukanavassa päätrendilinja on alempi trendilinja ja koostuu vähintään
kahdesta pohjanoteerauksesta. Laskukanavassa päätrendilinja on korkeampi trendilinja.
Kanavalinja: Nousukanavassa kanavalinja on korkeampi trendilinja ja koostuu vähintään
kahdesta huippunoteerauksesta. Ideaaleinta on, että kanavalinjan kulma on niin lähellä samaa
kulmaa kuin päätrendilinjalla. Laskukanavassa kanavalinja on alempi trendilinja.
13. 4. Golden Cross & Death Cross
(Kultainen risti & Kuoleman risti)
14. Golden Cross & Death Cross
Golden Cross
Lyhyempien aikaperiodien keskiarvo, esim. SMA 50 tai EMA 50, rikkoo pidemmän aikaperiodin
keskiarvon ylöspäin, esim. SMA 200 tai EMA 200. Tämä vihjaa trendimuutoksesta ylöspäin.
Edellytys on, että edeltävä trendi on ollut laskutrendi.
Death Cross
Lyhyemmän aikaperiodien keskiarvo, esim. SMA 50 tai EMA 50, rikkoo pidemmän aikaperiodin
keskiarvon alaspäin, esim. SMA 200:n tai EMA 200:n. Tämä vihjaa trendimuutoksesta alaspäin.
Edellytyksenä on, että edeltävä trendi on ollut nousutrendi.
Volyymi
Korkea volyymi toisen keskiarvon rikkomisen yhteydessä vahvistaa kyseistä signaalia.
Treiderit
Treiderit voivat käyttää lyhyemmän aikavälin keskiarvoja löytääkseen vastaavia signaaleja,
esim EMA 5 ja EMA 15.
15.
16. 5. Double Top & Double Bottom
Tuplahuippu & Tuplapohja
17. Double Top & Double Bottom
Double Top muodostuu kun:
1. Edeltävä trendi on nousutrendi.
2. Kurssigraafi muodostaa uuden huipun, josta samalla muodostuu uusi vastustustaso.
3. Uudesta huipusta kurssi laskee hieman. Kun se kääntyy ylöspäin haastamaan vastustustasoa, käänne
merkkaa uuden tukitason.
4. Kurssi haastaa vastustustasoa ja käy siellä, mutta kääntyy takaisin alaspäin. Nousu vastustustasolle
tapahtuu useimmiten pienemmällä volyymillä kuin aiemman huipun muodostumisessa.
5. Kurssi kääntyy laskuun, jossa lasku kiihtyy samalla kuin volyymi kasvaa.
6. Kurssi rikkoo tukitason.
7. Vastustustason ja tukitason erotus kertoo lyhytaikaisen laskumahdollisuuden.
Double Bottom muodostuu samoilla edellytyksillä, mutta toisin päin.
18. Ensimmäinen
huippu
Uusi pohjanoteeraus ja
uusi tukitaso
Haastaa edellistä huippua
mutta ei riko sitä
Rikkoo tukitason suuren
volyymin yhteydessä
Tuplahuipun korkeus kertoo lyhytaikaisen
tavoitekurssin (laskumahdollisuuden).
19. Ensimmäinen
huippuUusi pohjanoteeraus ja
uusi tukitaso
Haastaa edellistä pohjaa
mutta ei riko sitä
Rikkoo vastustustason
Tuplapohjan korkeus kertoo lyhytaikaisen
tavoitekurssin (nousumahdollisuuden).
Vastustus muuttuu
tueksi
Osake saavuttaa
tavoitehinnan
21. Gap
• Gap muodostuu, kun ilmestyy kurssiväli, kynttilästä toiseen, jossa osakkeella ei ole käyty kauppaa. Normaalisti tämä
ilmiö tapahtuu kaupankäynnin sulkeutumisen jälkeen ja ennen seuraavan päivän kaupankäynnin alkamista. Esimerkiksi
yhtiö voi kaupankäynnin jälkeen julkaista raportin tai uutisen, joka on niin hyvä/huono, että seuraavana aamuna
kaupankäynti alkaa aivan toisella tasolla kuin millä sitä kaupattiin edellispäivänä.
• Useimmiten gapit muodostuvat päivä-, viikko- tai kuukaustasoisen aikaperiodin graafiin.
• Epälikvidien osakkeiden gappeihin ei parane kiinnittää liikaa huomiota, koska ne perustuvat epälikvidiin eli
epävarmaan muutokseen.
4 Gap-tyyppiä:
Common Gaps (Tavalliset gapit)
Breakaway Gaps (Irtautuvat gapit)
Runaway Gaps (Pakenevat gapit)
Exhaustion Gaps (Ehdyttävät gapit)
Edeltävä trendi. Ennen kuviota osakkeen pitää olla ollut nousevassa trendissä, mutta tämä kuvio ei voi muodostua.
Vasen olkapää. Ensimmäinen huippu kuviosta muodostuu jonka jälkeen kurssi taas laskee hieman.
Pää. Vasemman olkapään seuravasta laskusta, kurssi kääntyy nousuun ja muodostaa uuden huipun. Tästä tulee kuvion pää. Tästä kurssi laskee taas hieman. Useasti, tämä alittaa tässä vaiheessa aiemman nousutrendin trendilinjaa.
Oikea olkapää. Kurssi kääntyy taas nousuun ja muodostaa huipun, joka kuitenkin on alempi kuin pään huippu. Tästä kurssi kääntyy laskuun ja näin muodostaa oikean olkapään. Mielellään, kuvion symmetrisyys saa olla mahdollisimman hyvä, siis että olkapäiden huiput ovat yhtä korkeat ja olkapäät ja pää ovat yhtä leveät. Mutta tämä ei ole pakollinen ja leveys kuin korkeus voivat vaihdella näiden kesken.
”Niskalinja” (Neckline). Niskalinja muodostuu molemmista pohjista jotka ovat pään molemmilla sivuilla ja kun piirrät trendilinjan näiden pohjapisteiden perusteella. Tämä linja voi olla joko ihan vaakasuora, tai sit kaartaa hieman ylöspäin tai alaspäin. Tämän trendilinjan kaartoaste, kertoaa kuinka bearish signaali on. Mitä enemmän se kaartaa alaspäin, sitä negatiivisempi signaali on. Se on myös mahdollista että kuvioon muodostuu enemmän kuin kaksi pohjaa pään sivuilla.
Volyymi. Eli osakevaihdon määrä vaikuttaa myös signaalin vahvuuteen. Tämä ei välttis aina toteudu ideaalisella tavalla, mutta, täydellisessä head and shoulders -kuviossa, volyymin pitää olla korkeampi vasemmalla olkapäällä kuin päällä. Seuraavaksi, volyymin on tarkoitus nousta kun lasku alkaa pään huipulta, ja sit volyymin pitää taas laskea kun oikea olkapää nousee huippuunsa. Sit volyymin pitää taas nousta kun lasku alkaa oikean olkapään huipusta.
Niskalinjan alittaminen. Myyntisignaali toteutuu kun kurssilasku jatkuu oikean olkapään muodustautumisen jälkeen ja kurssi alittaa niskalinjan. Ja mielellään volyymin pitää tässä vaiheessa lisääntyä aiempaan verrattuna.
Tukitaso muuttuu vastustukseksi. Kun kurssi alittaa niskalinjan tukitason, sama tukitaso muuttuu vastustukseksi. Useasti, kurssi vielä kokeilee, pääseekö se vastustustason ylitse, mut tässä se taas sit monesti kääntyy alaspäin.
Kurssitavoite. Tuloksena head and shouldersin tuloksesta saa useasti poimittua ”lyhytaikaisen” tavoitekurssin. Pään huipun ja niskalinjan välinen euro tai dollarimäärä, sen verran lasket pois oikean olkapään kohdalta jossa kurssi alittaa niskalinjan laskussa. Siitä saat itsellesi karkean lyhytaikaisen tavoitekurssin. Muista, karkean. Mitä sen jälkeen tapahtuu, on taas toinen femma.