2. 2/28Relações com Investidores | 2T15 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Destaques e Resultados
Governança Corporativa
Governança Corporativa
Comitês
Responsabilidade Socioambiental
Índice
4. 4/28Relações com Investidores | 2T15 |
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
30 de junho de 2015
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
• Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
> R$ 2 bilhões
39%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
34%
Até R$ 500
milhões
27%
5. 5/28Relações com Investidores | 2T15 |
184 222 341 521 620 755 663 761 1.214
2.854 3.105
4.192
5.763
6.963
7.912
9.920 9.826
8.621
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220 1.272 1.256
1.208
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
jun/05
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
História
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvaloriza-
ção do Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2015
18 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
7. 7/28Relações com Investidores | 2T15 |
Cenário Competitivo
O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 15 clientes por officer
Vantagens competitivas:
Foco
Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
semana
Atendimento especializado
Soluções sob medida
Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
8. 8/28Relações com Investidores | 2T15 |
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 10
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Caymane a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
9. 9/28Relações com Investidores | 2T15 |
Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em
média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Riscos (CRO)
Vice-Presidente de Finanças (CFO)
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Equipe de Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
econômicos
Originação organizada em 10 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do
país
O Pine possui um time de aproximadamente 25 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
10. 10/28Relações com Investidores | 2T15 |
Commodities
10%
Juros
7%
Moeda
83%
14.382 8.376 7.703 7.482 7.948
354
288
221
349 366
(532)
(47)
(365)
(103)
33
Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
30 de Junho de 2015
Cenário em 30 de junho de 2015:
Duration: 153 dias
MtM: R$ 366 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 33 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Comprovado trackrecord: 4º maior banco em derivativos de commodities1.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
1Fonte: Reporte Cetip, junho 2015
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
11. 11/28Relações com Investidores | 2T15 |
3
2
1T15 2T15
6 6
1S14 1S15
Coordenador Lider
agosto, 2014
Export Prepayment
Finance
Structuring Agent
agosto, 2014
Long Term Loan
Assessor Financeiro
US$ 58.000.000US$ 25.000.000
R$ 20.000.000
junho, 2015
CRI
Coordenador Líder
setembro, 2014
Debêntures
R$ 50.000.000
Coordenador Líder
R$ 45.200.000
novembro, 2014
Debêntures
Coordenador Líder
dezembro, 2014
Repasse BNDES
R$ 630.000.000
Coordenador
Contratado
julho, 2014
fevereiro, 2015março, 2015
Project Finance
R$ 391.459.000
Assessor Financeiro
Project Finance
R$ 30.000.000
Estruturação de CPR
R$ 24.000.000
Coordenador Líder
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro e Commodities.
13. 13/28Relações com Investidores | 2T15 |
Eventos e Destaques de 2T15
1.Gap positivo de liquidez, mantido ao longo dos últimos anos, com 385 dias para o Crédito e 501 dias para a Captação.
2.Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,2 bilhão, equivalente a 47% dos depósitos a prazo.
3.Gestão ativa e constante dos passivos gera benefícios tanto nos custos como nos prazos das captações.
4.Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento preventivo em provisões ao longo dos últimos 12 meses.
5.Retração nas despesas de pessoal e administrativas, fruto da diligência e da antecipação de um cenário adverso em 2015.
6.16º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 4º em derivativos de commodities para clientes.
14. 14/28Relações com Investidores | 2T15 |
1.244 1.208
Mar-15 Jun-15
Patrimônio Líquido
-2,9%
9.657 8.621
Mar-15 Jun-15
Carteira de Crédito 1
-10,7%
8.367 7.564
Mar-15 Jun-15
Captação Total
-9,6%
Destaques Financeiros de 2T15
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período.
10 10
1T15 2T15
Lucro Líquido
4,0%
3,3%
1T15 2T15
Margem Financeira
-0,7 p.p.
3,3% 3,3%
1T15 2T15
ROAE
15. 15/28Relações com Investidores | 2T15 |
Margem Financeira
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
Menor geração de negócios na Mesa de Clientes;
Não geração de receitas na Tesouraria;
Menor proporção da carteira de crédito sobre os ativos totais;
Ajustes prudenciais (Resolução 4277); e
Reprecificação positiva de spreads.
4,0%
3,3%
1T15 2T15
Margem Financeira
-0,7 p.p.
R$ milhões
2T15 1T15 2T14 1S15 1S14
Margem Financeira
Resultado da intermediação financeira 80 54 96 134 205
Efeito do overhedge (10) 34 (3) 24 (6)
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 70 88 93 158 199
16. 16/28Relações com Investidores | 2T15 |
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas
Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas
22 23 22
20
18
17
37,1% 39,1%
44,9%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2T14 1T15 2T15
46 4446
35
38,7% 41,8%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
1S14 1S15
Despesas de
pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de
Eficiência
Recorrente (%)
R$ milhões
2T15 1T15 2T14 1S15 1S14
Despesas operacionais1
48 45 45 93 97
(-) Despesas não recorrentes (4) (1) (1) (5) (5)
Despesas operacionais recorrentes (A) 44 43 43 87 92
Receitas 2
recorrentes (B) 98 110 116 208 238
Índice de Eficiência Recorrente (A/B) 44,9% 39,1% 37,1% 41,8% 38,7%
1
Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
2
Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito
hedge de passivos - efeito de ajustes prudenciais (Res 4277)
17. 17/28Relações com Investidores | 2T15 |
4.284 4.509
5.050 5.093 4.904 4.731 4.730
4.440
4.066
844
990
1.068 1.103
1.071 1.248 1.302
1.118
1.074
2.807
3.073
2.909 2.905
2.941 2.896 2.969
3.191
2.896
1.059
965
903 989 1.116 924 826
909
585
Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
Trade finance: 6,8%
Fiança: 33,6%
Repasses: 12,5%
Capital de giro : 47,2%
9.657
8.621
8.994
9.537
9.930 10.090 10.032
9.800 9.826
-14,1%
-10,7%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 8,6 bilhões...
1
2
18. 18/28Relações com Investidores | 2T15 |
38,2%38%40%44%42%
6,7%7%5%
5%5%
8,5%8%8%
7%8%
9,7%10%10%7%8%
12,2%13%12%14%
20%
12,3%12%13%12%
9%
12,4%12%12%11%8%
Jun-15Mar-15Jun-14Jun-13Mar-12
Energia
Imobiliário
Açúcar e Etanol
Agricultura
Engenharia
Transportese
Logística
Outros
Energia
12%
Imobiliário
12%
Açúcar e Etanol
12%
Agricultura
10%
Engenharia
9%
Transportes e
Logística
7%
Química e
Petroquímica
5%
Comércio Exterior
4%
Telecomunicações
4%
Serviços
Especializados
4%
Metalurgia
3%
Veículose Peças
3%
Comércio
Varejista
3%
Processamento de
Carne
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2% Alimentos
1%
Outros
7%
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com importante rebalanceamento setorial.
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos doze meses
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares
19. 19/28Relações com Investidores | 2T15 |
Capital de
Giro
77%
Fianças
23%
SP
73%
MG
19%
PR
7%
GO
2%
Capital de
Giro
55%
Fianças
26%
Repasses
11% Trade
Finance
9%
Residencial
37%
Loteamento
35%
Galpões
15%
Shopping
7% Comercial
6%
Principais Setores
Energia| Imobiliário | Açúcar e Etanol
Energia (12,4%) Imobiliário (12,3%)
Açúcar e Etanol (12,2%)
Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Segmento
Exposição por Produto Exposição por Estado
Fianças
74%
Capital de
Giro
17%
Repasses
9%
Eólica
57%
UTE
14%
Distribuidoras
10%
Transmissoras
9%
Forne. de
Equip.
6%
PCHs UHEs
3%
20. 20/28Relações com Investidores | 2T15 |
Concessão
35% Transporte
32%
Industrial
24%
Óleo e Gás
9%
Energia
1%
Capital de
Giro
84%
Fiança
12%
Repasse
4%
Principais Setores
Agricultura | Engenharia
Agricultura (9,7%) Engenharia (8,5%)
Exposição por Produto Exposição por Produto
Exposição por SegmentoExposição por Estado
Capital de
Giro
71%
Repasses
17%
Trade
Finance
12%
Fianças
1%
MT
31%
SP
37%
PR
10%
BA
11%
MS
3%
Outros
8%
21. 21/28Relações com Investidores | 2T15 |
5,0%
6,4% 6,6%
2,9%
4,1% 4,1%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Dez-14 Mar-15 Jun-15
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira Vencida D-H
162% 161% 172%
50%
250%
450%
650%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
39%
Recebíveis
20%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
39%
Aplicações
Financeiras
3%
AA-A
38,1%
B
38,3%
C
17,0%
D-E
4,0%
F-H
2,6%
1,1% 0,7%
0,1%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
2,1%
1,8%
jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15
30 de Junho de 2015
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
93,4% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
23. 23/28Relações com Investidores | 2T15 |
GAP: +116 dias
488 472
498 514 501
410 398
371
362
385
Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
Captação
Crédito
7,9x 7,7x 7,8x 7,8x
7,1x
5,6x 5,4x 5,4x 5,2x
4,7x
-
1, 0
2, 0
3, 0
4, 0
5, 0
6, 0
7, 0
8, 0
9, 0
10, 0
Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
83%
80% 80%
77% 76%
Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
47% 43% 41% 36% 37%
53% 57% 59% 64% 63%
Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a
utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhõesdias
8.638 8.367 7.5648.559 8.500
24. 24/28Relações com Investidores | 2T15 |
14,7%
13,7%
12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2% 12,3%
2,3%
2,2%
2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4%
0,8% 0,8%
13,0% 13,1%
17,0%
15,9%
14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%
Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
R$ Milhões Basileia (%)
Tier I 1.174 12,3%
Tier II 75 0,8%
Total 1.248 13,1%
Basileia III
O Índice de Basileia encerrou o período em 13,1%.
26. 26/28Relações com Investidores | 2T15 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Um Membro Independente e Dois Membros Externos no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor
Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na
companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
27. 27/28Relações com Investidores | 2T15 |
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sexto ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a segunda
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
28. 28/28Relações com Investidores | 2T15 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO/DRI
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Superintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Especialista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com
Relações com Investidores
