O resumo do documento é:
1) A Profarma apresentou melhora nos principais indicadores financeiros no 1T09, como geração de caixa operacional positiva, redução da dívida líquida e menor prazo médio de contas a receber.
2) A receita bruta da Profarma no 1T09 foi de R$661,8 milhões, redução de 5,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
3) A margem bruta ajustada da companhia aumentou 0,2 ponto percentual no 1T09 em
2. Destaques do Período
• Pelo terceiro trimestre consecutivo, a geração de caixa operacional foi positiva, atingindo R$ 36,6 milhões
neste trimestre, 6,5% da receita operacional líquida.
• Dívida líquida cai 19,2%, R$ 28,7 milhões, em relação ao trimestre anterior, reduzindo a relação dívida
líquida / ebitda da Companhia para 1.6x, saindo de 1.9x (dezembro 2008).
• Pelo quinto trimestre consecutivo apresentamos redução do prazo médio de contas a receber. Reduzimos
3,5 dias, atingindo 42,4 dias, o menor nível desde o ano de 2006.
• Pelo segundo trimestre consecutivo apresentamos recuperação da margem bruta ajustada (acrescida da
receita de serviços a fornecedores) atingindo 11,2% no 1T09, 0.2 ponto percentual acima da margem bruta
do 4T08 e também do 1T08.
• Aumento de preço anual ocorrido em 31 de março de 2009 foi de 5,9%, 90% maior do que o ocorrido no
ano anterior.
• O ebitda foi de R$ 17,1 milhões, mantendo a margem ebitda em linha com o mesmo período do ano
anterior, em 3,0% da receita operacional líquida.
• A Profarma anunciou ao mercado no dia 03 de abril de 2009, um aditivo ao Programa de Recompra de
Ações da Companhia aumentando a quantidade máxima de ações a serem adquiridas de 1.062.500 ações
ordinárias para 1.700.000 ações.
2
3. Receita Bruta
Em R$ MM
714,9
700,9
661,8
1T08 4T08 1T09
3
6. Lucro Bruto e Receita de
Serviços a Fornecedores
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
11,2%
11,0% 11,0%
7,4
16,5 5,3
59,7 57,8
51,0
1T08 4T08 1T09
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
6
7. Despesas Operacionais
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
8,2%
7,8% 7,9%
47,7 48,1
45,9
1T08 4T08 1T09
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
7
9. Lucro Líquido
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
1,5%
1,2%
1,1%
9,4
6,5 6,7
1T08 4T08 1T09
9
10. Ebitda e Margem Ebitda
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
3,5%
3,0% 3,0%
21,4
18,1
17,1
1T08 4T08 1T09
10
11. Fluxo de Caixa
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 1T09 1T08 Var. % 4T08 Var. %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 36,6 5,7 542,1% 10,6 245,3%
Geração Interna de Caixa 11,4 14,8 -22,7% 10,7 6,2%
Variação Ativos Operacionais 25,2 (9,1) - (0,1) -
Duplicatas a Receber 51,5 29,9 72,4% 43,8 17,6%
Estoque 8,3 19,3 -56,9% (18,7) -
Fornecedores (25,3) (49,4) 48,9% (6,9) -267,5%
Outros (9,4) (8,8) -6,7% (18,4) 48,9%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (3,3) (2,1) -57,1% (4,2) 21,4%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (6,2) (34,4) 82,0% (15,3) 59,5%
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa 27,1 (30,8) - (8,8) -
11
12. Ciclo de Caixa
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8 67,2 61,8 65,8 67,9
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7 49,2 47,0 45,9 42,4
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9 45,7 42,5 49,9 54,0
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8 27,7 27,7 29,9 28,5
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base de CMV no Trimestre
12
13. Endividamento
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda
Em R$ MM
1,9
1,6
1,5
149,4
124,8
120,7
1T08 4T08 1T09
* Ebitda = Acumulado 12 meses
13
14. Capex
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
0,7% 0,6%
0,3%
4,2
3,3
2,1
1T08 4T08 1T09
14
15. Indicadores Operacionais
Nível de Serviço Logística E,P,M,
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
100.0
91,2% 95.0
83.0
90,7%
90,2%
1T08 4T08 1T09 1T08 4T08 1T09
15
16. Performance da Ação
185 * Base 100 em 25/10/2006
175
165
155
145
135
125
115
105
95
85
75
65
55
45
35
25
15
Ibovespa Profarma
16
18. Contatos Relações com Investidores
Max Fischer
Diretor Financeiro e de RI
Beatriz Diez
Coordenadora de RI
Telefone,: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma,com,br
www,profarma,com,br/ri