1) A reunião pública da Apimec discute a Profarma, uma das principais distribuidoras farmacêuticas do Brasil, que atua desde 1961. 2) A Profarma possui 12 centros de distribuição e vende cerca de 18 milhões de unidades por mês para 31.000 pontos de venda. 3) O documento destaca fatores favoráveis para o crescimento do mercado farmacêutico brasileiro, como o crescimento econômico e a expansão das classes sociais.

1. Reunião Pública - Apimec 13 de Abril de 2010

2. Profarma Overview

4. Ano Market share (%) CE 4,5% 11,5% 9,6% 9,6% 9,3% PE 4,7% 3,6% Timeline Paraná 1998 1999 Minas Gerais Espírito Santo 1996 5,9% 2001 2003 2004 2005 2006 Hospitais em SP Hospitais no RJ Bahia DF IPO 2007 Vacinas 8,4% Mercado CAGR (97-00) = 11,7% Mercado CAGR (04-09) = 12,6% Profarma CAGR (97-00) = 25,2% Profarma CAGR (04-09) = 16,1% Aquisição da K+F São Paulo Aquisição do CD da Dimper (RS) 10,9%* 2009 GO Profarma: Principais Eventos * Excluindo o efeito dos similares.

6. Fundamentos Favoráveis do Setor

7. Crescimento na Ásia e América Latina impulsionam o mercado global, que alcançou $725 bilhões em 2008. Europa Ásia, Austrália, África Japão América Latina 10 Principais Mercados Fonte: IMS MIDAS Mat Dez/2008 Mercado Auditado MAT Dez 2008 2008 % Crescimento (US$) Vendas US$ bi % Market Share 2008 CAGR 03 - 07 13,2 6,5 6,9 2,6 12,9 3,1 6,1 12,7 2,9 1,3 5,4 15,7 68,6 34,3 564,0 43,1 32,8 10,0 9,5 4,7 77,8 311,9 237,4 72,3 Fundamentos Favoráveis do Setor 7,0 4,4 100,0 $ 724,5 Mundo América do Norte

8. Fonte: IMS MIDAS Mat Dez / 2008 Estados Unidos 291,0 40,2 1,1 6,8 Japão 68,6 9,5 2,6 2,9 Alemanha 41,1 5,7 4,9 3,5 China 19,6 2,7 26,7 21,6 Brasil 12,5 1,7 12,1 12,1 Turquia 10,5 1,5 11,1 21,9 Coréia 9,6 1,3 11,2 12,6 México 8,5 1,2 1,8 8,6 Índia 7,7 1,1 10,2 13,8 Rússia 6,2 0,9 10,4 20,9 CAGR 03 - 07 País US$ bi MAT Dez 2008 % Market Share MAT Dez 2008 % Crescimento US$ MAT Dez 2008 Pharmerging continua em evidência – Comparação com os 3 maiores mercados. Fundamentos Favoráveis do Setor

9. América do Norte 4.1 Top 5 Europeus 22.5 Resto da Europa 22.8 Pharmerging 76.7 América Latina 20.9 Japão 10.5 AAA 16.9 Estados Unidos (-2) ~ 1% China 20 ~ 23% Japão 1 ~ 4% Brasil 7 ~ 10% França 0 ~ 3% México 4 ~ 7% Alemanha 3 ~ 6% Turquia 11 ~ 14% Itália 0 ~ 3% Índia 11 ~ 14% Reino Unido 0 ~ 3% Coréia do Sul 7 ~ 10% Espanha 6 ~ 9% Rússia 14 ~ 17% Canadá 3 ~ 6% Pharmerging 13 ~ 16% Maduro 0 ~ 3% Mercados Maduros CAGR 2009 - 2013 Pharmerging Markets CAGR 2009 - 13 Contribuição para o crescimento global* 2009 - 2013 Pharmerging markets continuam se destacando – Mercado global crescerá 3 ~ 6% e atingirá $ 930 bilhões até 2013. Fundamentos Favoráveis do Setor * Europa, America Latina e AAA (Ásia, Austrália e África) excluindo o Pharmerging Markets . US$ bi - Constante

10. Em R$ bilhões *Os números foram projetados pelo IMS em Dez/07 , antes da inclusão da Abradilan. + 14,9% CAGR + 13,0% 30,0 31,4 34,3 14,4 16,6 18,3 20,9 23,2 26,1 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010* 2011* CAGR + 7 ~ 10% Evolução do Mercado Farmacêutico Brasileiro O mercado farmacêutico brasileiro aumentou 14.9% em 2009, totalizando R$ 30.0 bilhões , mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos CAGR de 13.0%. Fundamentos Favoráveis do Setor

12. Mercado Farmacêutico no Brasil: O mercado farmacêutico no Brasil cresceu 14,8% em 2009, atingindo R$ 30,0 bilhões, mantendo o forte crescimento dos anos anteriores, atingindo nos últimos quatro anos um CAGR de 12,6%. Manutenção de crescimento dos Genéricos: Ranking de classes do mercado de genéricos pode mudar: cerca de 50 moléculas perderão a patente nos próximos anos . Juntas, essas moléculas representam quase US$ 500 MM em valor de mercado . Crescimento no consumo do medicamentos genéricos, devido a uma maior aceitação da classe médica, podendo levar a uma penetração de 19% em 2015; Envelhecimento da população e impacto em doenças crônicas: 13,9 milhões de pessoas acima de 60 anos em 2000, comparado a expectativa de 28,3 milhões de pessoas em 2020. Medicamentos Similares: Mercado na ordem de US$ 2 bilhões; Em 2004, o governo instituiu programa de phase out que se encerra em 2014; Renda per Capita: 15% da população tem sido responsável por 50% do consumo de medicamentos; Não existe no Brasil reembolso de medicamentos por parte governo nem por parte dos planos de saúde; Expansão de políticas públicas - Programa Farmácia Popular: Através deste programa, criado em 2004, o governo subsidia até 90% do preço de tabela dos medicamentos; Benefício para cerca de 3,5 milhões de pacientes que praticamente não tinham acesso aos medicamentos; Atualmente nas grandes redes, aproximadamente ¾ das vendas dos medicamentos nestas categorias são realizadas dentro do Programa Farmácia Popular, tendo crescido mais de 50%. Tendências para os próximos anos Crescimento composto de 7 - 10% ao ano para 2009 - 13 Relevância - + Fundamentos Favoráveis do Setor

13. Novas Dinâmicas do Setor

15. Supply Chain

16. 28.0 Eurofarma 6 4.2 Medley 4 7.0 Johnson & Johnson 9 4.3 Bayer Corp. 7 13.0 GSK Corp. 10 5.6 Pfizer 8 10.5 Novartis 5 16.3 Ache 3 10.4 Sanofi-Aventis 2 20.6 EMS 1 Companhia Rk 09 08 Brasil Fonte: IMS / PMB – MAT Dezembro 2009 721 894 465 632 435 499 757 986 1.036 1.393 Total 14.5 $ 17.261 % Cresc. Vendas (US$ milhões) Supply Chain - Indústria 7 3 9 6 10 8 5 4 2 1

17. Indústria demandará mais serviços à distribuição: estudo do IMS identifica serviços mais desejados pela indústria em vários países. Integridade da cadeia de abastecimento; Suporte a vendas/marketing; Programas de lançamento de novos produtos;  Gestão/coleta de dados dos pacientes; Segurança e recall de produtos;  Integração vertical; Distribuição especializada (cadeia fria, etc);  Programas de comunicação com o consumidor. Supply Chain - Indústria Serviços mais Desejados pela Indústria Fonte: Pesquisa Global IMS – Fev. 2010

18. Supply Chain - Distribuição Concentração de Vendas dos 3 Principais Distribuidores Significativa oportunidade de consolidação na distribuição – somente 38% das vendas estão concentradas nos três maiores distribuidores. 99 93 93 72 64 61 58 55 50 40 39 38 21 Austrália França Estados Unidos México Alemanha Reino Unido Japão Argentina Canadá Itália Espanha Brasil Coréia do Sul Fonte: IMS Health Consulting & Services 2008, Rx Only .

19. Estrutura de distribuição e varejo no Brasil ainda é muito fragmentada : ~ 60 mil farmácias e 400-500 distribuidores e atacadistas. Supply Chain - Distribuição Alto Baixo Grau de Concentração na Distribuição Número de Farmácias Importância das Redes de Farmácias > 40% 30 - 40% < 30% 10 K 40 K

20. Crescimento no número de pontos de venda em função de baixo número de fechamentos de loja. Supply Chain - Varejo Evolução da Quantidade de Pontos de Venda 51.404 52.959 53.660 55.021 59.518 2004 2005 2006 2007 2008 0,4% 0,5% 0,6% 0,8% 0,9% 7,1% 7,4% 7,6% 8,0% 8,3% 92,5% 92,1% 91,8% 91,2% 90,8% Fonte: IMS – Estudo de Distribuição Crescimento 2009 / 2008 Supermercados 26,6% Redes 7,7% Independentes 12,0% Evolução em Valor (R$) 2004 2005 2006 2007 2008 35% 37% 39% 42% 45% 63% 61% 59% 55% 52% 2% 2% 2% 3% 3% Supermercados Redes Independentes

21. Performance Financeira

22. Destaques Financeiros 4T09 e 2009 4T09 4T08 685,0 612,1 75,6 67,5 11,0% 11,0% 28,0 21,5 4,1% 3,5% 15,4 6,5 2,2% 1,1% 118,1 149,4 485,4 467,4 951,3 922,1 807,4 714,9 12,9 11,9 12,1 30,6 135,5 1.1 1.9 In R$ milhões Receita Líquida Lucro Bruto + Receita de Serviços a Fornecedores % Receita Líquida EBITDA % Margem EBITDA Lucro Líquido % Margem Líquida Dívida Líquida Patrimônio Líquido Total Ativo Receita Bruta Dívida Líquida / Ebitda 2009 2008 3,4 1,7 11,6 40,7 68,0 2,578.3 301,5 11,7% 110,7 4,3% 53,2 2,1% 118,1 485,4 951,3 3,041.6 1.1 2,535.5 270,2 10,7% 78,7 3,1% 31,6 1,2% 149,4 467,4 922,1 2,940.4 1.9 52,7 65,8 Ciclo de Caixa (dias) % %

23. Destaques Financeiros Receita Bruta EBITDA e Margem EBITDA Ebitda Margem Ebitda (%) 2.596 2.940 3.042 715 807 2007 2008 2009 4T08 4T09 Em R$ bilhões 80,1 78,7 110,7 21,5 28,0 3,5 4,3 3,5 4,1 3,1 2007 2008 2009 4T08 4T09 Em R$ MM e em % Receita Líquida

24. Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores Lucro Líquido Lucro Bruto Margem GP Ajustada (%) Lucro Líquido Margem Líquida (%) 53,2 13,1 15,4 47,0 31,6 2007 2008 2009 4T08 4T09 47,0 65,8 10,3 15,1 11,0 11,0 4T08 4T09 2,1 1,2 2,1 1,1 2,2 Destaques Financeiros Em R$ MM e em % Receita Líquida 217,0 220,7 263,6 49,5 32,8 37,9 11,0 10,7 11,7 2007 2008 2009

25. Ciclo de Caixa e Capital de Giro Capital de Giro % Capital de Giro (sobre Receita Bruta) 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 Dias Contas a Receber 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 Dias Estoque 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 Dias Fornecedores 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 375,5 499,0 448,1 309,5 284,9 4T07 64,3 51,7 48,6 36,0 507,0 1T08 68,8 50,7 47,9 29,8 507,2 2T08 67,2 49,2 45,7 27,7 522,5 19,5 15,1 15,7 18,0 20,9 20,2 18,4 18,1 3T08 61,8 47,0 42,5 27,7 512,4 17,3 4T08 65,8 45,9 49,9 29,9 490,1 16,7 1T09 67,9 42,4 54,0 28,5 455,1 15,7 15,7 2T09 58,7 40,5 46,5 28,4 457,7 14,8 3T09 51,6 38,4 38,5 25,3 435,4 Ciclo de Caixa - Dias 449,5 14,8 4T09 52,7 41,1 49,6 38,0 Destaques Financeiros

27. Indicadores Operacionais 91,7 91,3 92,5 2007 2008 2009 4T08 4T09 93,0 90,2 Nível de Serviço (%) Erros por Milhão (unidades servidas / unidades solicitadas) (erros por milhão de unidades expedidas) 145.0 91.0 115.0 2007 2008 2009 4T08 4T09 83.0 130.0

28. Desempenho das Ações Médias Diárias em R$ e em Preço de Fechamento (Ano 2009) Evolução Comparativa das Ações da Profarma (PFRM3 vs Ibovespa) Ibovespa Preço da Ação 30/12/08 Preço da Ação 30/12/09 Nota: Evolução comparativa em pontos-base do Índice 68.588 212,3% Var. (%) R$ 5,30 37.550 82,7% R$ 16,55 Preço de Fechamento 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 Jan-09 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Out-09 Dez-09 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 Preço Média Diária Milhões

29. Javier Martinez de Olcoz Cerdan Telefone: (1 212) 761-4542 E-mail: javier.martinez.olcoz@morganstanley.com Morgan Stanley Analista Companhia João Carlos dos Santos - Alexandre Pizano Telefone: (55 11) 2188-4316 / (55 11) 2188-4024 E-mail: joaocarlos_santos@ml.com E-mail: alexandre_pizano@ml.com Merrill Lynch Marcel Moraes Telefone: (55 11) 3841-6302 E-mail: marcel.moraes@credit-suisse.com Credit Suisse Juliana Rozenbaum - Marcio Osako Telefone: (55 11) 3073-3035 / (55 11) 3073-3040 E-mail: juliana.rozenbaum@itausecurities.com E-mail: marcio.osako@itausecurities.com Itaú BBA Iago Whately Telefone: (55 11) 3049-9480 E-mail: iwhately@bancofator.com.br Banco Fator Cobertura de Analistas

31. Max Fischer Diretor Financeiro e de RI Beatriz Diez Gerente de RI Telefone.: 55 (21) 4009 0276 E-mail: ri@profarma.com.br www.profarma.com.br/ri Contato Relações com Investidores