2. Agenda
Percurso de Reposicionamento TIM
Resultados 2T 2010
Desenvolvimento no 2S 2010
1
3. Resumo do 2T
% Cresc. A/A
1 “Mais Pessoas” 2 “Falando Mais”
Base Cliente, MM de Linhas MoU Cresc.T/T %
Cresc. T/T % 110
Total +10%
120
Total +4,9%
44,4 Pós +5,2% 73 Out
100
+14%
+17% +51%
37,8 93
6,9 Pré +4,8% In 80
-7%
6,2 +12% 60
Pós Out 52 +81%
40
Pré 31,6 +19% 37,5
-23% 20
In 21 17
0
Junho '09 Junho '10
2T'09 2T'10
3 Gerando mais Receitas... …com maior Rentabilidade
Receita Líquida de Serviços, R$ MM Cresc. T/T % R$ MM, % Cresc. T/T %
+3,2pp 25,1%
3.317 Total +5,5% 21,9% Total +9,5%
Margem EBITDA 887
TIM +4,7% TIM +6,6%
TIM +6,4% Intelig +20,5% 764* Intelig +186%
Consolidado 3.118 EBITDA +16,1%
2T'09 2T'10 2T'09 2T'10
TIM 2.967 +5,8% 3.138 TIM 736 +16,7% 859
Intelig 165 +25,9% 208 Intelig 28* -1,5% 27
* 2009: Intelig inclui + R$14,2 MM de ganhos não recorrentes 2
4. 1
“Mais Pessoas” (1/2)
Aumento da Base de Clientes, Pré e Pós
Cresc. A/A
Base de Clientes Net adds Total
MM de Linhas Cresc. T/T % MM de Linhas
4 4 ,4 vs. 1,3 MM em
+17% Total +4.9%
+4,9%
3 7 ,8 2,1 1T’10: +64% T/T
6,9 1,7 3
+12% Pós +5,2% 2
6,2
Pós Pré +4,8% 2
+19% 1
Pré 31,6 +19% 37,5 1
0
2 T'0 9 2 T'1 0
Junho '09 Junho '10
Market Share (% EoP) Market Share Incremental Acelerando
crescimento
da Base de
23,7% 24,0% 29% 34% Clientes
Net adds Pós-Pago Net adds Pré-pago
‘000 de Linhas
‘000 de Linhas
Mais vendas e Vs 150k em 1T’10: Vs 1.103 in 1T’10:
menos churn em +127% T/T +55% T/T
2500
pós-pago voz 341 1.687 1.716 2000
341
Liberty alcançou 1
291
MM de clientes, Infinity pre-pago
1500
241
recuperando a +2% com ~27 MM de
191
presença da TIM no linhas: a maior
1000
42 comunidade móvel
141
8x mercado de voz
91
500
pós-pago
41
-9
0
2T'09 2T'10 2T'09 2T'10
3
5. 2
“Falando Mais”
Remodelando o Perfil de Tráfego
Volume Outgoing
Bi de Minutos
12,2
M-F: - 15% (Efeito SFM)
>2x
M-M: - 6% (controle on-net)
Total 5,7
- 9% MoU Outgoing On-net
Minutos Minutos Minutos
Off-Net 110
>2,7X
90
On-Net 80
73 +51% +81% +125%
70
60
2Q'09 2Q'10
50
Out +81% +125% +50%
40
On-net Local 30
20
Volume recebido Off-net 15x
In -23% -25% LD
10
0
Bi de Minutos 2T'09 2T'10 2T'09 2T'10 2T'09 2T'10
2,4 -9%
2,1
M-TIM Menor risco de Controle de tráfego on- Chamadas mais
-4%
exposição MTR net: longas locais e LD:
- Redução custos ITX - “Azul” (Local = LD)
F-TIM
-20% Substituição F-M no - Substituição F-M no - Pagamento por
Incoming Outgoing chamada (Infinity)
2Q'09 2Q'10
- Conceitos baseados - Ilimitado on-net pós
Substituição fixo móvel em “Comunidade” pago (Liberty)
4
6. 3
“Gerando mais Receitas”…
reduzindo exposição MTR, aumentando rentabilidade
TIM somente; R$ MM Δ% A/A
Melhoria no Mix de Receitas Menor Exposição a MTR
R$ MM, BRGAAP 2T’10, Receita Incoming – Interconexão, R$ Bi
+5,8% Exposição MTR
Receitas Crescimento A/A
Líquida de reduzida a ~28%
900
1 0 0 0 0
800
Serviços 700
do EBITDA total (vs.
Nº 1 em voz Outgoing 1
0,6 600
Outgoing
1
+10,5% 0,8 0,2
500
400
40% em 2T’09)
Outgoing 1 300
(58%) (61%)
200
1 100
0
1
-7.1% Incoming Receita Custos ITX Margem de
Incoming exposição MTR
0
Incoming 0
(31%) (27%) 0
VAS (11%) (12%)
0
VAS +16,6% 2009 0,9 (0,6) 0,3
0
% A/A -7,1% -2,7% -16,3%
2T'09 2T'10
Melhor Contribuição de Receita Rentabilidade Vinda do Gerador de Negócio
1
Margem bruta (receita de serviços líquida de custos ITX) 1 2T Receitas, R$ MM 0 50 100 1 50 200 25 0 Crescimento A/A
300 35 0
Voz Outgoing
1
(líquida de Out
+8,0% +198 +18,0%
1
ITX)
1
1
VAS
VAS +55 +16,6%
Negócio Gerado +17,7%
(Outogoing + VAS – ITX)
0
0
Incoming
Incoming -65 -7,1%
0
Negócio Recebido
(Incoming) -7,1% Contribuição da
Contribution +188 +8,0%
0
0
Receitas de
2T’09 2T’10 Serviços
Receita de Serviços +5,8%
Custos ITX -2,7% EBITDA
EBITDA +123 +16,1%
5
7. …e fortalecendo a competitividade a longo prazo
Aumento do Distância
Rejeição: Preferência:
Junho ‘10 Junho ‘10
25 30
14 21 #2 20 20
25 35
12 12 #3
30
11 16
Preferência 25
14
20
12
10 15
8
#4
10
Rejeição
6
4
#1
5
2
Player2 Player3 Player1
0
15 0
11 Player2 Player3 Player1
Δ pp Δ pp
A/A 0 +2 -2 -4 Junho’09 Junho’10 A/A +2 -7 +4 -3
Qualidade e Confiabilidade Inovação e Ofertas
Pesquisa 12ªonda
TIM 32
Drop calls Qualidade P-3 29
% de queda de chamadas
Inovação P-1 26 #1
Ranking ANATEL
100% • A TIM é a única P-2 22
99,5% operadora com 100%
1
1,06 1
35
15 20 25 30 35 40
Rede em qualidade de rede TIM
1
1
0,71 de março a junho Conveniente P-1 24
1
1
24 #1
1
P-3
(preço)
1
2T’09 2T’10 2T’09 2T’10 P-2 21
TIM 36
5 10 15 20 25 30 35 40
• Melhoria contínua na maioria
P-1 34
Mais próxima P-3 28 #1
dos segmentos, somente o LA
IDA CSI Premium caiu ligeiramente P-2 28
Índice de Desempenho Índice de Satisfação TIM 33
(2Q09 2Q10):
5 10 15 20 25 30 35 40
no Atendimento (Anatel) do Cliente
Caring 120
- Pré: 7,41 8,11 Benefícios para P-1 33
91 7,72
85
#1
110
7,20 - Pós Co: 6,66 6,83 P-2 28
clientes atuais
100 8
90 8
80
70
7
7
- Business: 5,37 6,29 P-3 24
60 7
50
7 5 10 15 20 25 30 35 40
2T’09 2T’10 2T’09 2T’10 P-1 34
Líder TIM 31
P-3 20 #2
P-2 20
5 10 15 20 25 30 35 40
6
8. Agenda
Percurso de Reposicionamento TIM
Resultados 2T 2010
Desenvolvimento no 2S 2010
7
9. Receita e Margem: Tendências dos KPIs
BRGAAP – TIM (excluindo Intelig) Δ% A/A
Base e Mix de Clientes
MM de Clientes EoP
Receita e Margem de Contribuição 4 4 ,4
3 7 ,8 +17%
R$ MM 6,9
+12%
6,2 Redução do ARPU total foi afetada pela
Pós
+0,5% Pré 31,6 +19% 37,5 diluição de mix
Receita Líquida 3.335 3.352 3500
300
0
Receita Líquida +5,8% 2500 Junho 09 Junho 10
de Serviços 200
0
Mix Pós
1500 2T10 % 16,4% 15,6%
Margem de
+11,5%
100
0
Contribuição* 500
Pré-pago : ARPU Out/In
0
R$, Líquido de roaming visitante
2T'09 2T'10
Out
Redução de Incoming devido a
Melhoria geral de Receita de Serviços, Margem In substituição FM
de Contribuição e Rentabilidade
Tendência positiva do ARPU
2Q09 2Q10
ARPU / MARPU Total
R$ / Mês ARPU/MARPU Pós-pago
26,8 24,1
-10% R$, Líquido de roaming de visitantes
ARPU
MARPU ARPU Redução de Preço do Liberty (- 30%)…
-5%
…compensada por menor subsídio de
MARPU +6% aparelhos e redução de bad debt
2T'09 2T'10 2T’09 2T’10 (motivada por aparelhos)
8
* Rec. Liq. Serv. –Interconexão – Commissião- Bad Debt-Taxa Anatel
10. EBITDA e Resultado Líquido
Evolução do EBITDA (em R$ MM) Do EBITDA ao Lucro Líquido (em R$ MM)
2T’09 inclui Intelig pro-forma
IFRS*:
R$ 1.012 Mln
-58,9 (+15% YoY)
-56,3
5,2 10,5
222,3
-672,5
Contribuição 886,7
dos Serviços
+163.4
TIM
886,7
763,9 +16% somente:
R$106,7
-62,1
214,2 -50,7
101,4
EBITDA Δ Gerador Δ Recebedor Δ Desp.Com. + Δ Δ Outras EBITDA EBITDA Depreciação Despesas Impostos Lucro
EBIT
2T09 de Negócios** de Negócios Contrib. Prod. PDD Despesas 2T10 2T10 & Financeiras e Outros Líquido
Amortização Líquidas TIM
IFRS*: somente:
Margem --R$15,2
28,4% 2T09 763,9 (678,4) 85,5 265,4 (38,0) 313,0
EBITDA
A/A 122,8 5,9 128,7 (327,5) (12,7) (211,6)
21,9% 25,1%
+3.2 pp
R$343,3 foi o impacto
* Dados em IFRS de acordo com reportado pelo acionista controlador
** Outgoing + VAS - Custo de Rede/Interconexão
positivo de variação cambial
na Intelig no 2T09
9
11. Fluxo de Caixa Livre e Posição Financeira Líquida
Fluxo de Caixa Operacional Livre 2T10 Posição Financeira Líquida – Jun10
R$ MM R$ MM
Caixa
-13%
-229 192
-221
FC Oper FC ñ Oper**
887 -436
2.900
2.557 2.520
229
EBITDA Δ Capital CAPEX FCL
Circulante Oper. 2T’09* 1T’10 2T’10
773 1.521 1.703
* TIM (excluindo Intelig)
** Pagamento de R$ 204 Mln em dividendos em Junho
R$ 4,2 bilhões (dos quais 62% no longo prazo)
Dívida Bruta
~27% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)
Custo anual
10,0% no 2T’10 vs. 10,9% no 2T’09 e 9,9% no 1T’10
médio
10
12. Agenda
Percurso de Reposicionamento TIM
Resultados 2T 2010
Desenvolvimento no 2S 2010
11
13. Estratégia de Crescimento TIM:
Oportunidades no mercado
Ataque de um Puro Móvel com sólido backbone próprio 1 Forçar FMS (Voz)
Tarifa mensal (R$)
Receita com Incumbents 40 39
Fixas
Challenger
16
16
Posicionamento Fixo
16
~ -3% Incumbents Liberty
15
15
Fixas
15
15
• 200 min • Ilimitado
F-F Local on-net (Local
Defensivo
15
14
+ LD)
14
14
MOU LD
1T'09 1T'10
X 15
Convergente Móvel 15.000 Km de Fibra
Posicionamento Móvel
2T’ 09 2T’ 10
3 Multiple Play via Intelig 2 Experiência com internet via celular
MM de pessoas
15k Km de Fibra Receitas, Delta % YoY
BRGAAP
92.4
Anéis metropolitanos 14% 26% 25.9
290
162
270
Última milha seletiva 69.6
250
43.7
208 230
População Não usam Usaram nos Usaram MAS Usaram E
Parcerias 210 > 10 anos últimos 3 não possuem possuem
172 meses
- AES 190
Substituição de LAN HOUSE
- Copel
170
150 Penetração de smartphones
- Sky 1T 2T 3T 4T Penetração de Internet (modem 3G)
12
14. 1 Forçando a Substituição Fixo-Móvel
MOU Total Market share de longa distância
Minutos MOU Pré TIM 41, market share de tráfego de LD Nacional TIM #1
Impulso no uso do celular x40
30
27,0%
~140 160
20
Player-1 27,5% 26,8%
10
110 140
24,9%
0
120
Outros Pré Infinity Player-2 24,0% 24,3%
73 100
17,1%
MOU Pós
80
60
21
30
17 26.8%
40
x6 5,0%
20
20
10
6,9%
6.9%
0
YE2010
0
2T'09 2T'10 Outros Pós Liberty YE'08 Jun/09 YE'09
(clientes)
Chip-only Aparelhos Livres Combo
Sem multas / Aparelhos Atrativo para clientes
desbloqueados/ Pagamento em 12x
Rentável para a TIM
Pré Infinity:
Chamadas longas para clientes da classe C
= CB Infinity
28 MM
CB Liberty
1 MM
LD via celular (mercado não explorado)
Liberty Pós: Conveniência e simplicidade
0 0
Ilimitado on-net: R$ 39
Economia na assinatura da linha fixa
Plug-in off-net: Livre para chamadas LD/comunidade TIM
•50 min – R$ 49 Novo Plug-in off-net 2T’09 2T’10 YE’09 2T’10
•100 min – R$ 69/89 Price-up Descontinuação do modelo de subsídio
13
15. 2 Experimentando a Internet via Celular
TIM Web: preço por tempo Novo Habilitadores
Torres 3G ativadas Cobertura 3G Liberty + 100
Penetração # de Node-B # de cidades R$, tarifa mensal
da Internet 2,4x Apple
160
iPhone 200
Samsumg
140
x4
85
120
Corby
150
100
144 199
em 20 de julho
80
100
60
59 20
82 50
0 0
Novo Smartphone “Internet
Smartphones + internet 1H09 1H10 EoY09 Jun 10 (Classe A) phone”
ilimitada pós-paga (Classe B)
2010
Penetração de MAN
Cobertura 3G ~3.500
Smartphone (Nº de antenas)
Roll-out rápido
6 meses de internet grátis Backbone Alta qualidade Capacidade 2G >15.000
Dia dos Pais HSDPA SP, RJ e (Nº TRX)
principais capitais
3G / 2G Back-hauling
Internet pré-paga - via celular Novo antena
por rádio
>4.000
Internet para Aparelhos de baixo custo
classe C – Eficiência e confiabilidade em Back-Hauling
e customer experience
Pré-pago Tarifas e planos mensais MW substituindo 2009 2010
simples e acessíveis leased lines
(Substituição Buy 65% 35% Buy
Sólido suporte de comu-
de LAN House) nicação e treinamento vs. vs.
da força de vendas Make Make
35% 65%
14
16. 3 Intelig: um novo turnaround se iniciou
BRGAAP, R$ MM
2T
Crescimento T/T Crescimento A/A 1T
Principais Drivers de Receita
% Crescimento A/A
+20% +26%
65,7%
207,5 207,5 Residencial
172,3 164,9 44,8%
Receita de
Serviços
15,8%
Corporativo
11,3%
1T'10 2T'10 2T'09 2T'10
19,4%
PME
13.2% Margem 16,8%* 13,2%
19,7%
EBITDA
8,2% +5,0pp
+7,6pp
5,6% Orgânica
Margem 15,7%
EBITDA EBITDA 27,4 27,9* 27,4 Wholesale
-1,8%
e
30 30
Não-
14,2
25 25
Rentabilidade 9,6
20
15
orgânica 20
15
EBITDA
10
Orgânica 13,7
10
5 5
25,9%
0 0
Total
1T'10 2T'10 2T'09 2T'10 14,4%
* Beneficiado pela recuperação de bad debt não-orgânica (disputa com a Vivo) 15
18. “Considerações Futuras”
As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da
TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se
em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados
reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer
resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os
usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas
previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se
materializar.
Relações com Investidores Visite nosso site:
Avenida das Américas, 3434 - Bloco 01 http://www.tim.com.br/ri
6° andar – Barra da Tijuca
22640-102 Rio de Janeiro - RJ
Telefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-3751
Fax: +55 21 4009-3990
17