apresentacao de resultados 1 t18

1. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado

2. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
2
Limitação de Responsabilidade
Resultados Financeiros apresentados
em base Pro Forma desconsiderando
os impactos da adoção do IFRS 15.
Esta apresentação contém declarações
prospectivas que refletem crenças e
expectativas atuais sobre a base de clientes,
estimativas em relação aos resultados
financeiros futuros e outros aspectos das
atividades.
Esta apresentação contém declarações
prospectivas que refletem crenças e
expectativas atuais sobre a base de
clientes, estimativas em relação aos
resultados financeiros futuros e outros
aspectos das atividades.
Esta apresentação contém declarações
prospectivas que refletem crenças e
expectativas atuais sobre a base de
clientes, estimativas em relação aos
resultados financeiros futuros e outros
aspectos das atividades.

3. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Destaques do
Trimestre
 Consistente Expansão da
Receita de Serviços
 Sólido Crescimento da Base
Pós-paga e da Banda Larga
Fixa
 Rentabilidade Operacional
com Performance Forte e
Sendo Aprimorada
 Evolução da Rede
Suportando Ótimo
Momentum Operacional
Receita Líquida de Serviço (R$ bi)
3,6 3,7
4,0
1Q16 1Q17 1Q18
+3,5%
+6,4%
EBITDA¹ – Capex (R$ bi)
0,5
0,6
0,8
1Q16 1Q17 1Q18
+31,3%
+38,9%
ARPU Móvel
+13,8 %
A/A
ARPU da Live
+12,5%
A/A
Cidades 700Mhz
975
+59 vs. 4T17
Domicílios³ FTTH
+202 (mil)
vs. 4T17
EBITDA¹
+16,4 %
A/A
Margem EBITDA¹
35,5 %
(+3,6 p.p A/A)
RSM
+6,0 %
A/A
Receita Live
+43,4 %
A/A
3
Ad. Líq. Pós-
pagas² 12M
+3,0 mi
Ad. Líq. Ultra
BL 12M
+88 mil
¹ Dados normalizados
² Adições líquidas do pós-pagos Ex-M2M
³ Domicílios endereçáveis prontos para venda
1T16 1T17 1T18
1T16 1T17 1T18

4. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Operação Móvel: Foco em Clientes de Alto Valor para
Acelerar o Crescimento
Fidelidade
Ofertas com
fidelização para
reduzir desconexão
Valor
Mais por Mais
Centrada em Dados e
Conteúdo
Novas parcerias impulsionando
uso e garantindo diferenciação
através de inovação
Usuários de Voz
Administração dos
usuários 2G
Recorrência
Ofertas semanais e mensais
para planos pré, controle e pós-
puro
Evolução do Mix da Base¹ Móvel (% de usuários)
Pré-pago não
recorrente
Pré-pago
Recorrente
Pós-pago
1Q17 1Q18
25% 32%
13%
29%
62%
39% Usuários
4G
Usuários
3G
Usuários
2G
1Q17 1Q18
25% 20%
43%
29%
32%
51%
ARPU por Segmento (R$) BOU por Tecnologia (MB)
11,2
11,4
1Q17 1Q18
+1,6% 38,7
40,0
1Q17 1Q18
+3,4%
Pré-pago Pós-pago 3G 4G
535
602
1Q17 1Q18
+12,6%
1.202
2.215
1Q17 1Q18
+84,3%
¹Fonte: Companhia, Anatel 4
1T17 1T18 1T17 1T18
1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18 1T17 1T18

5. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Pré-pago Pós-pagoControle
Diária Recorrência Leve Méd./Alta Baixa Méd./AltaBaixa
Comunicação
Apps de comunicação
instantânea com benefícios
EXCLUSIVOS de ligações
ilimitadas
Mobilidade
Aplicativos de mobilidade
como diferencial em
conveniência: navegação
e taxi
YouTube como um benefício
adicional impulsionando a
proposta de vídeo do
TIM Black e diferenciação
da oferta
Vídeo
Redes Sociais
Os mais relevantes apps do
mercado incluídos no TIM Black B
e como adicionais para o Controle
e Pré-Pago
Vídeo
Novo Portfólio para Atender as Principais Demandas dos Usuários
5
Comunicação
Mobilidade
Social
APPs
Impacto
no
Consumo
de Dados
Penetração Motivação
Média
Baixa
Alta
Alta
Alta
Alta
• Desafogar
Redes 2G/3G
• Reduzir ITX
Diferenciação
Diferenciação
Diferenciação
e Monetização
Média
Alta

6. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
62,9
70,8
1Q17 1Q18
TIM Live: Sólida Entrega e Preparando a Próxima Onda
Base de Usuários Ultra BL (mil)
322
411
1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18
+27,4%
ARPU TIM Live (R$, %A/A)
+12,5%
Velocidade de Conexão (% usuários)
Evolução do Portfólio de Banda Larga Residencial
57%
36%
5% 2%
35Mbps
40/50 Mbps
70 Mbps
≥ 90 Mbps
E-REVISTAS
100 Mega a 2 Giga
(FTTH)
Ultra BL da TIM com alta
velocidade através de fibra
ótica levando o futuro para
dentro da sua casa
40 Mega a 150 Mega
(FTTC)
Banda Larga residencial
premiada como a melhor do
Brasil
2 Mega a 4 Mega
(WTTX)
Internet domiciliar “Plug and
play”. Sem fios e custo de
instalação
ULTRA FIBRA INTERNET
SERVIÇOS DE VALOR AGREGADO
VÍDEO SEGURANÇA EDUCAÇÃO
Parceiros de Vídeo OTT
Receitas TIM Live (R$ mi, %A/A)
59
85
1Q17 1Q18
+43,4%
41,5%33,2%
Mix de
Receita
Fixa
POWER WI-FI
TIM Banca Virtual TIM Ensina
TIM Live Protect
TIM Fixo
Outros Serviços
6
1T17 1T181T17 2T17 3T17 4T17 1T18
1T17 1T18

7. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
16,3
12,9 11,7
7,9
TIM P3 P1 P4
Maior Cobertura 4G (# cidades, # sites)
39%
65%
61%
35%
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
4G 2G + 3G
3.110
2.667
1.504
284
TIM P1 P3 P4
Cidades¹
Sites² (000)
Sólido Progresso da
Rede Móvel e Fixa
Suportando a
Aceleração do
Negócio
Uso da Rede Móvel (% do tráfego)
Áreas GPON
Cobertura FTTH (# áreas, # domicílios)
Domicílios Endereçáveis (000)
Cobertura WTTx (# cidades)
 1ª a cobrir todo estado de
SP com 4G
 92% da população urbana
brasileira coberta
 975 cidades utilizando
700MHz, 67 prontas para o
WTTx
 FTTH lançamento em
Mauá, SP 7
1T18 2T18 3T18 4T18 Total
7
42
4T17 1T18 2T18e
50
203
4T17 1T18 2T18e
¹ Fonte: Teleco
² Fonte: Anatel

8. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Melhor Experiência da Rede Móvel
5,4
5,7
6,4
6,4
6,4
7,5
P5
P3
P2
P6
P1
TIM
Uso da Tecnologia
(Mar/18)
Campeã de Disponibilidade 4G#1 no Ranking de Teste 4G
65% 54% 43% 40%
35% 46% 57% 60%
TIM P3 P4 P1
3G
OpenSignal: “Disponibilidade do LTE (…) é extremamente importante. Afinal, downloads rápidos
no 4G não são muito úteis se você só os tem por pouco tempo.”
72%
62% 58% 54%
TIM P1 P3 P4
4G Disponibilidade
(Jan/18)
80% 72% 65% 64%
20% 28% 35% 36%
TIM P3 P4 P1
Testes por Tecnologia
(Mar/18)
Experiência do
Cliente é o Motor
para a
Diferenciação
Sólidos Avanços na Pesquisa de Satisfação da Anatel (pontos)
Pós-pago Pré-pago Banda Larga-Fixa (2017)
8
Melhor Cobertura 4G do Brasil Atestada pelos Maiores Provedores de Análise de Rede
(% dos testes, % do tempo)
4G
 Expansão em todas as
métricas A/A da Pesquisa de
Satisfação da Anatel
 Líder em Satisfação Geral¹:
Pós-pago em 14 estados e
Pré-pago em 7 estados
 Líder em Satisfação Geral¹
da banda-larga fixa nos
últimos 3 anos
 TIM Live #1 no Ranking da
Netflix em 33 dos 36 meses
¹2017 Pesquisa de Qualidade e Satisfação da Anatel divulgado em Março/18
6,4
6,8
7,2
7,0
2015 2016 2017 Mercado
6,5
6,7
6,8 6,8
2015 2016 2017 Mercado

9. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Detalhamento da Receita Líquida Total (R$ mi, %A/A)
+6,6% -0,1% +14,7% -24,7%
3.951 4.139
Evolução da Rec. de Serv. : Bruta x Líquida
(%A/A)
Mix de Receita Móvel: Ofertas de Pacote
(%)
-2,1%
-1,0%
2,0% 2,3%
5,9%
3,5%
5,0%
5,9% 6,1% 6,4%
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
0%
20%
40%
60%
80%
100%
1T17 2T17 3T17 4T17 1T18
Pacote
Não – Pacote
74%
Líquida
Bruta
Melhora
Consistente das
Receitas
 Fechando a diferença entre
Receita Bruta e Líquida
 Receita das Ofertas de
Pacotes Móveis (voz + dados)
crescendo >40% (A/A)
 Recuperação da Receita de
Serviço Fixo
Tim Live +43% (A/A)
Outros ¹ +1% (A/A)
9¹ Corporativo, atacado e outros

10. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Raio-x do OPEX
 Sólido controle de custos
apesar do impacto do
crescimento de volume
 Plano de Eficiência segue
desempenhando papel
importante: 58% concluído
 Interações Digitais¹
avançaram >40% A/A e
penetração do atendimento
digital cresceu 6 p.p. A/A
 Vendas de Pós-pago²
através de canais digitais
subiram ~20% A/A
Quebra do Opex Normalizado (R$ mi, %A/A)
2.688 2.669-10,8% -3,8% +1,8% +5,1%
CMV:
o Redução no preço médio de venda (-17,6% A/A), consequência da
mudança na estratégia dos fornecedores: Aparelhos de maior
qualidade, a preços mais acessíveis.
Tráfego:
o Rede: Redução das tarifas de Linhas Alugadas e o projeto Zero
Leased Lines parcialmente compensando maiores custos de
compartilhamento de infraestrutura;
o Custo com provedores de conteúdo estável com melhor mix na
perspectiva de marketing (combo vs pay per use) ;
o ITX: menor custo acompanhando a queda da VU-M.
Mercado:
o Aumento das vendas e da base Pós-paga leva em um
crescimento nos custos de aquisição e manutenção de clientes
(SAC, atendimento, faturamento e cobrança) parcialmente
compensados pelo eficiências digitais.
o Menores despesas com FISTEL;
o Crescimento da PDD explicado por efeitos pontuais: (i) impacto
positivo na perda do atacado no 1T17 decorrente à acordo
realizado com outras operadoras, (ii) atraso na emissão e entrega
de faturas (greve dos correios) e pelo crescimento contínuo na
base pós-paga (+20,5% A/A) e da receita faturada .
Processos:
o Aumento nos custos de pessoal devido a maiores componentes
variáveis e impacto da inflação (IPCA +2,68%);
o Menores despesas com FUST/FUNTEL.
1
1 2 3 4
-0,7%
10
¹ Interações utilizado app móvel ou website
² Pós-pago: Pós-pago puro + Controle
Opex
1T17
CMV Tráfego Mercado Processo
Opex
1T18
2
3
4

11. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
Rentabilidade &
Geração de Caixa:
EBITDA Normalizado & Margem EBITDA Normalizada (R$ mi, %A/A)
1T15 1T16 1T17 1T18
1.344
1.162
1.263
1.470
29,5% 30,2%
32,0%
35,5%
1T15 1T16 1T17 1T18
+0,6 p.p +1,8 p.p
+3,6 p.p
-13,5%+0,9% +8,7% +16,4% A/A
Capex (R$ mi, %A/A)
1T17 1T18
669
646
-3,5%
Rede
TI
Licença
& Outros
Capex/
Receita
17% 16%
Lucro Líquido Reportado (R$ mi, R$)
132
250
1T17 1T18
~2x
EPS 0,05 0,10
 EBITDA & Margem EBTIDA
melhor performance para
um 1° trimestre
 Capex focado em
infraestrutura e digitalização
 EBITDA-Capex sobre a
receita em 20%
 Sólida Expansão do Lucro
Líquido
11
78%
87%

12. TIM Participações – Relação com Investidores
Apresentação de Resultado
12
Principais Mensagens & Perspectivas
TURNAROUND FINANCEIRO E OPERACIONAL
CONSOLIDADO
Receita Bruta de Serviços: +5,9% A/A
Líder em Adições Líq. no Pós-pagos (ex-M2M) 12M
7 trimestres de crescimento de EBITDA e margem
acima de 35%
Liderança em Cobertura 4G: Maior & Melhor
Experiência do Cliente
RECÉM LANÇADOS OU POR VIR EM 2018…
 Novo portfolio Móvel (Consumer + PME) “focado em
conteúdo”.
 Ofertas convergentes para Consumer e PME no 2S18.
 Uma nova cidade ao mês em FTTH e forte expansão da
cobertura do WTTx no 2S18.
 Novo posicionamento em PME (“Parceiros de Negócio”)
com abordagem regional diferenciada.
Anunciando agora
R$230 milhões em JSCP
a serem pagos em
Agosto como parte do
plano de distribuição.
1
2
3
4
Expectativa de
distribuição entre
R$800 e R$900
milhões em 2018.
3,0
2,3 2,1
0,3
-0,3
TIM P1 P3 P5 P4