O documento discute a importância de estabelecer metas realistas para investimentos considerando o efeito dos juros compostos ao longo do tempo. Ele mostra como taxas mensais aparentemente baixas como 0,5% podem gerar diferenças significativas no longo prazo e como metas irrealistas de 5-10% ao mês são improváveis de serem sustentadas. O autor recomenda buscar taxas razoáveis que equilibrem retorno e risco, considerando a inflação, ao invés de projeções fantasiosas.

1. Estabeleçendo uma Meta de
Retorno para seus
Investimentos
28/6/2009 HENRIQUE CARVALHO FINANÇAS PESSOAIS COMENTE!
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Para terminar a sequência sobre juros compostos vamos ver neste
post como estabelecer metas reais para seus investimentos, fugindo
da opinião comum.
A maioria das pessoas (senão todas) quando começam a investir na
bolsa de valores e tem algum retorno excepcional começam a se
imaginarem ricas e que será fácil se tornar um milionário.
Isso é normal! A pessoa se sente confiante de ter ganhado 10% em
um trade e acha que poderá manter uma meta de 10% ao mês.
Muitas vezes é esta arrogância e ambição que faz com que esta
pessoa, antes confiante, volte à sua realidade devolvendo parte do
ganho anterior, percebendo que investir não é tão fácil como parece.
Pode-se até desenhar um roteiro com o que ocorre com
o investidor iniciante:
1. Fica sabendo que um amigo/parente está ganhando dinheiro na
Bolsa.
2. Usa um simulador de investimentos e também ganha dinheiro.
3. Começa a aplicar seu dinheiro na Bolsa e, por sorte, obtém lucro.
4. Pega uma calculadora e começa a projetar ganhos de 5% , 10%
a.m. e vê que pode ficar milionário rapidamente.
5. Perde parte do que investiu, percebe que não será tão fácil e
começa a estudar.
Aqui é onde ocorre o evento principal que fará com que esse iniciante
se torne um investidor de verdade no longo prazo: os estudos.

2. Bolsa de Valores não é cassino, não é uma casa de apostas, mas sim
um meio de se investir no crescimento econômico do país através de
ações de empresas bem selecionadas.
Visto estes argumentos, vamos analisar uma tabela e fazer alguns
comentários sobre ela, melhorando nossa percepção sobre como
estipular uma meta real para nossos investimentos. (Clique na
imagem para ampliar)
Avaliando os Juros Compostos
Vamos às conclusões: (Como sugestão deixe a imagem aberta em
uma aba e leia o post em outra aba para comparar melhor os
exemplos dados)
Quadro 1 – Comparando tempo, taxa e preço
Comparando 10 anos x 20 anos (linhas 1 e 2)

3. Perceba a importância do tempo no investimento. Como falei nos
posts passados, os juros compostos aumentam devagar no início, mas
com o tempo crescem muito rapidamente.
Efeito da taxa (linhas 2 e 3)
Interessante notar como “apenas” 0,5% a.m. a mais trazem uma
diferença de 3,3 milhões. Lembre-se que a taxa ganha por mês é o
fator principal dos juros compostos ao longo do tempo.
Patrimônio Inicial e Taxa Mensal (linhas 3 e 4)
Mesmo com um patrimônio 10x maior (200mil x 20mil), uma taxa 2x
maior (2,0% x 1,0%), fez com que o Resultado fosse 2x menor (2,6
milhão x 5,2 milhão).
Quadro 2 – Comparando aporte e tempo
Aporte x Tempo (linhas 5, 6 e 7)
Um aporte maior (todas as outras variáveis constante) resulta em um
patrimônio final maior, obviamente. Porém se avaliarmos Aporte x
Tempo, vemos que mesmo sem aportes (0 x 1000) temos um
resultado melhor se tivermos um horizonte de tempo maior (25 anos x
15 anos).
Quadro 3 – Acumulando Capital
Deixe que os juros no tempo façam o seu trabalho (linhas 8, 9 e 10).
Com taxas razoáveis, embora nada fáceis de se conseguir, podemos
acumular fortunas no longo prazo.
Quadro 4 – Taxas Irreais
O delírio dos iniciantes (linhas 11, 12, 13 e 14)
Aqui podemos ver as fantasias de muitas pessoas, que pensam que
conseguirão taxas de 5%, 10% a.m. ao longo de 10 anos. Vou listar
alguns dos principais motivospelosquais é praticamente impossível
perseguir essas taxas no longo prazo:
1. Conseguir 5% em um mês é totalmente viável. Mas 5% a.m. ao
longo de 10 anos? Conforme a escala temporal aumenta os retornos
tendem a convergir para uma média e fica possível se observar que
aqueles 5% foram uma exceção à média.

4. 2. Se você ganhou 5% em um mês, por que não poderá perder 5% no
próximo mês? O que quero enfatizar aqui é que altos retornos
implicam em riscos maiores.
3. Normalmente iniciantes começam com pouco capital, então eles se
expõem a riscos maiores, buscando taxas mais elevadas. Mas com
patrimônios maiores, tendemos buscar maior proteção, abrindo mão
de um pouco da rentabilidade.
4. Se nem Warren Buffett, o homem mais rico do mundo consegue 5%
a.m ao longo de 20 anos por que nós meros mortais vamos
conseguir?
5. Mesmo a Ilha de Manhaattan em New York, que foi comprada dos
índios pelos holandeses, rendeu “míseros” 7% ao ano (a.a.) ao longo
de 420 anos.
Conclusões:
Estabeleça metas reais para seus investimentos.
Lembre-se que se buscar conseguir uma taxa maior ao longo do
tempo estará correndo riscos maiores, estando sujeito a maiores
variações de seu patrimônio.
Lembre-se também do efeito corrosivo da inflação ao longo do tempo.
Portanto, de nada adianta ganhar 100% a.a. se a inflação foi de 90%
a.a.
E quando ver alguém com uma calculadora utilizando metas de 5%
a.m. para projetar sua riqueza futura em 10 anos, dê uma boa
gargalhada, afinal todos já passamos por isso.
Fontes de Consulta:
Livro Sobreviva na Bolsa de Valores
Livro Comprando Ações e Vendendo Opções