El documento describe tres canales que ha seguido el mercado desde 1995: un canal alcista desde 1995 hasta 2008, un movimiento lateral desde 2008 hasta 2011, y un canal bajista actual desde 2011. Señala que el mercado ha realizado una subida reciente hasta la resistencia de la directriz principal alcista a largo plazo y ahora respeta el canal bajista actual. Si pierde el soporte de septiembre de 2011 en 7450, caerá hasta 6600, y si pierde el gran canal alcista caerá hasta 5250 o incluso 4000 si cae también el Dow Jones.