New way coal gazification

1. Влияние сланцевого фактора на развитие
нефтехимической отрасли
Неделя нефтепереработки и нефтехимии в Москве, RPTC-15
23 сентября 2015
Алексей Кучаев

2. www.oil-am.ru
Источник: EIA (2014)
млн.барр./сут.млрд.куб.фут./сут.
Сланцевый фактор в ценах
Источники: ICIS, IHS, EIA
Цена,$/boe
1. Стремительный рост добычи газа на
региональном ограниченном рынке
2. Стремительный рост добычи нефти на
региональном неограниченном рынке
3. Стресс-тест перспектив рынка угля
IPEX
Динамика добычи сланцевого газа и
нефти из низкопроницаемых коллекторов

3. www.oil-am.ru
Сланцевый фактор в экономике
Источник: Valero. Презентация для инвесторов (2014)
Снижение себестоимости процесса
гидроочистки в нефтепереработке
Снижение себестоимости процесса
производства метанола из природного газа
Источник: Расчеты ОАМ
$4/mmBtu
$1/mmBtu
$12/mmBtu
$/т.(2012)
-4%
-5%
-8%
Источник: The Boston Consulting Group (2013)
Появление дешевого сырья в Северной Америке
позволило вернуть конкурентоспособность,
позволило сократить импорт нефти/газа,
повысило привлекательность инвестиций в
энергоемкое производство (нефтехимия,
нефтепереработка, нефтеносные пески в
Канаде).
Согласно исследованию Made in America, Again снижение цен
на природный газ привело к уменьшению себестоимости в
химической отрасли США в среднем на 8%.

4. www.oil-am.ru
Сланцевый фактор в рисках ТЭК
1. Рост добычи сланцевых углеводородов сопряжен
с увеличением сырья для нефтехимии. Но данный
сегмент занимает всего 10% в общем балансе.
Источник: IHS
Источник: Cheniere Energy. Goldman Sachs Global Energy Conference (2015)
S.Ikonnikova et.al. Fayetteville Shale Production Outlook,
SPE Economics & Management, 2014
3. Большинство долгосрочных
СПГ-контрактов привязано к
нефтяным ценам.
2. Многие крупные сланцевые
месторождения США исчерпали
потенциал экстенсивного
развития, и дальнейший рост
добычи возможен только при
росте цен.

5. www.oil-am.ru
Сланцевый фактор в тенденциях ТЭК
Предпосылки для инвестиций:
1. Проекты, направленные на импорто-
замещение и повышение эффектив-
ности.
2. Проекты, реализуемые в рамках
долгосрочных соглашений между
производителями и потребителями,
регулирующих распределение рисков и
доходов.
3. Проекты, чья продукция обладает
высокой степенью диверсификации по
областям применения.
Пример:
CTM (Coal-to-Methanol) – стратеги-
ческое направление применения угля и
повышения энергобезопасности Китая.
В результате снижения цен на энергоресурсы и цен на базовые материалы,
открывается благоприятное окно для осуществления инвестиций.
Пока рынок ищет равновесную конфигурацию, сохраняются высокие риски как со
стороны предложения сырья, так и со стороны спроса.

6. www.oil-am.ru
Возможное направление инвестиций. Метанол
Метанол
Топливо
Олефины
Химия
Ethylene Propylene C4=5 Gasoline
UOP MTO 33% 42% 12% 4%
ExxonMobil MTO/MTG 18% 24% 38%
Lurgi MTP 61% 19%
Technology
HVC Yields
В нефтехимии существующий набор
технологий позволяет получать олефины
полимерного качества в широком
диапазоне соотношений продукции.
Источник: MMSA China Monthly Methanol Analysis
Метанол обладает широкой диверсификацией по
областям применения.
Метанол в качестве топлива
в Китае

7. www.oil-am.ru
BASF Investor Day Chemicals segment, May 22, 2014
Получение метанола: 1CO + 2H2 → CH3OH
Получение синтез-газа:
А. Парциальное окисление метана
CH4 + ½O2 → 1CO + 2H2
Б. Газификация угля
αCaHbOcNdSe(H2O)wA + βO2 → 1CO + 0,94H2 + 0,4CO2 + ...
1. +Реакция "смещения"
CO + H2O → CO2 + H2
2. +Паровой риформинг
CH4 + H2O → 1CO + 3H2
Преимущества и возможности в России
Преимущества:
• Повышение эффективности по C
(экологический фактор, себестоимость)
• Диверсификация по сырью
• Оптимизация по сырью (O2 → H2O)
• Диверсификация использования угля
…why are you making an investment? …with our technology
position, with our connection with our partner and the raw material
position… we are here on the cash cost curve. In a hypothetical
situation in a long, long market, if prices fell all the way to the
marginal producer, could we still earn premium on our cost of
capital?
If the answer is yes, then we build the plant…

8. www.oil-am.ru
Влияние сланцевого фактора на развитие
нефтехимической отрасли
СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!
Алексей Кучаев
Департамент венчурных проектов
a.kuchaev@oil-am.ru
+7 (916) 112-03-08