Apresentação sobre Fusões e Aquisições MPrado Governança, destacando a metodologia e informações importantes neste tipo de operação.

1. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Princípios Gerais de M&A e Private Equity

2. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Conceitos Fundamentais
Fusão de Iguais
Movimentos Estratégicos

3. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Conceitos Fundamentais
Objetivo Típico de Criação de Valor
Fonte: Elaboração MPrado Governança Corporativa

4. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Característicasdos Investidores
Investidor Estratégico Investidor Institucional Investidor Financeiro

5. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Características dos Investidores
Investidores estratégicos buscamvariáveis complementares a Empresa, de modo a
maximizaro valor do negócio atual
Market Share
Expansão Geográfica
Expansão do Portfólio
Sinergia Operacional / Eficiência Tributária
Verticalização / Alteração de Porte

6. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Característicasdos Investidores
Segmentos de fundos de investimento de longo prazo e os estágios de
desenvolvimento corporativo

7. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Característicasdos Investidores
Principais características das modalidades de captação de recursos junto à
investidores financeiros e institucionais

8. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Private Equity
Características buscadas pelos fundos de Private Equity

9. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Private Equity
Estratégia de saída

10. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Private Equity
Entre as oportunidades trazidas porum Private Equity, destacamos as seguintes:

11. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Foco de um Fundo de Private Equity: Aproximaro Preço do ativo ao Valor deste
O Private Equity
Fonte: AnáliseMPrado Governança Corporativa

12. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Private Equity
Captura de Valor: Fatores de Sucesso

13. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fatores-Chavepara Atrair Investidores
A Proposição de Valor

14. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fatores Importantes na Escolha do Sócio Financeiro
Fatores-Chavepara Atrair Investidores

15. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processode Investimento
O Processo de Investimento

16. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processo de Investimento
O Processo de Investimento: Proposição de Valor
² Revisar o Modelo de Negócios da Empresa,
identificando suas principais competências e
o nível de competitividadeem cada
segmento de atuação
² Revisar as opções disponíveis para
crescimento e criação de valor da Empresa
² Avaliar o modelo atual de gestão: governança
corporativa, controles gerenciais financeiros
e contábeis, etc.
² Identificar e recomendar as alternativas e
prioridades estratégicas da Empresa
² Definir Plano de Ação para a Empresa

17. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processode Investimento
O Processo de Investimento: Avaliação -“Business Plan”
² A empresa deverá apresentar um
Plano de Negócios objetivo e bem
formatado para suportar o máximo
de valorização no momento da
entrada
² A avaliação deverefletir a
capacidade intrínseca e verdadeira
de geração de valor da empresa com
seus próprios recursos e balizar a
negociação

18. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processode Investimento
O Processo de Investimento: Avaliação -“Road Show”
² Confecção do Memorando de
Informações da empresa e seleção das
empresas que o receberão
² Elaboração do Data- room e
organização do management
presentation para os potenciais
compradores
² Seleção da long e da short list
² Definição de abordagem
² Realização do Road Show

19. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processo de Investimento
O Processo de Investimento: Execução -“Due Diligence”
² Seleção da melhor proposta
e acompanhamento de
processo de due diligence
² Elaboração do Contrato de
Investimento e Acordo de
Acionistas, baseados na
Proposta de Investimentos
² Efetivação do Investimento

20. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processo de Investimento
O Processo de Investimento: Execução -Acordo de Acionistas
Alguns direitos a serem concedidos aos
investidores:
² Preferência na liquidação da
empresa , proteções contra diluição
futura, alguns vetos
² Assento no conselho, direito de
voto, direito a informações
² Conversão, registro em bolsa,
resgate, “tag along”, “drag along”
² “Lock-up”, não- concorrência

21. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processo de Investimento
O Processo de Investimento: Monitoração/Criação de Valor
² Investidores financeiros estarão
envolvidos na definição das estratégias
da empresa
² Investidores mantém contatos regulares
com a administração e contribuem em
diversas iniciativas da empresa
² Investidores estarão representados no
Conselho de Administração

22. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Processo de Investimento
O Processo de Investimento: Saída e principais resultados alcançados
² O investidor vendesua participação
através de um “IPO” ou através da
venda para um investidor estratégico
² A empresa terá atingido uma
apreciação de valor que não seria
possível sem o investimento no início
do processo e sem o valor adicionado
fornecido pelo investidor durantea
vida do investimento
² A administração da empresa e seus
processos estarão mais sofisticados
como consequência do envolvimento
de um parceiro financeiro

23. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Ambienteatual de M&A
Enquanto os anúncios de fusões e aquisições apresentaramcrescimento, as
operações fechadas tiveramredução considerável no mesmo período
Fonte: AMBIMA – Boletim Fusõese Aquisições 1S2013 / Elaboração MPradoGovernança Corporativa

24. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fonte: AMBIMA – Boletim Fusõese Aquisições 1S2013 / Elaboração MPradoGovernança Corporativa
O Ambienteatual de M&A
Considerando o volume de recursos, as fusões e aquisições em 2013 foram lideradas
pelo setor de TI/Telecom, seguido pelos setores de petróleo e gás e energia

25. GOVERNANÇA CORPORATIVA
O Ambienteatual de M&A
Transações Selecionadas – 2013 & 2014
Fonte: Bloomberg / Pesquisae Elaboração MPradoGovernança Corporativa

26. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Programa Básico de Assessoria Estratégica
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

27. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Fases do Projeto – Estudo estratégico da situação atual
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

28. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fases do Projeto – Seleção das alternativas estratégicas
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

29. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Fases do Projeto – Estruturação de Fusão / Aquisição
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

30. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fases do Projeto – Estruturação de Alienação (estratégico ou private equity)
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

31. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fases do Projeto – Assessoria na Captação de Recursos
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

32. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Fases do Projeto – Assessoria no Processo de IPO
Atuação MPrado Governança
Corporativa
Fonte: Elaboração MPradoGovernança Corporativa

33. GOVERNANÇA CORPORATIVA
Wanderson Rodrigues da Silva, CCI
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