대신증권
흔들리는 아베노믹스 – 최근 일본 금융시장 변동성이 확대. 일본 내 통화정책 불확실성, GPIF 투자포트폴리어 개편 지연. 예상보다 부진한 경기 회복세 등이 변동성 확대를 초래. 당분간 일본 내 정책 불확실성 지속될 전망. 다음주 금정위에서 일본 경제전망 하향 조정시 추가 통화완화 기대감 재차 확대될 것. 다만 엔 약세 부작용에 대한 우려가 확대되고 있다는 점은 통화완화 제약 요인. 재정정책에서는 내년 12월 소비세율 추가 인상 여부가 불확실성 확대 요인.
KDB대우증권
(브라질) 대선, 그 다음은? – 브라질 대통령 선거의 결과는 한국 시간으로 10/27에 나올 예정. 현재 현 호세프 대통령과 네베스 후보 간의 지지율은 오차 범위 내라서 대선 결과를 예측하기 어려움. 누가 당선되어도 브라질 채권 투자에 있어 여타 국가 대비 고금리 및 비과세 혜택이 유효함은 분명, 디폴트 가능성도 낮음. 다만, 미 연준의 긴축에 따른 자본 유출, 고 인플레이션에 따른 금리 인상 가능성 등 위험요소는 존재. 또한 헤알화 환율의 경우 달러화 대비 다소 절화될 수 있음.
우리투자증권
경기부양에 힘을 실어주는 물가지표 – 글로벌 증시 전반에 걸쳐 안도감에 의한 반등시도가 이어지고 있지만, 우리시장 내부로 시선을 돌려볼 경우 시장, 시가총액, 업종별 주가 차별화가 시간이 지날수록 더욱 심화되고 있을 뿐 아니라 수급측면에서도 중소형주와 KOSDAQ시장으로의 투자자금 쏠림 현상이 두드러짐. 3/4분기 실적발표를 둘러싼 불확실성을 덜어내기 전까지 상대적으로 모멘텀이 우위에 있는 종목 중심의 매매전략(내수주, 중소형주, KOSDAQ) 유지 필요.
신한금융투자
외국인, 매도 클라이맥스를 넘다 – 외국인 수급 개선을 기대하는 4가지 이유, 1) 과거 MSCI 신흥 지수 급락 시기와 비교: 절대 매도 규모가 8부 능선 도달, 2) 높아진 MSCI 신흥 지수의 반등 가능성: 과거 KOSPI 외국인 순매수 변곡점 형성, 3) KOSPI가
1. 금융주치의추진본부 투자컨설팅부
최재식(☎769-3161), 최진(☎769-3353)
한·미 ETF
투자포커스
2014Daishin Biweekly +
Review 변동성은 있었지만 글로벌 증시는 상승
특징
∙ 국내주식: 외국인의 키맞추기 순매수로 소폭 상승. 하지만 대형주보다는 중소형주 중심으로 상대적 강세 전개
∙ 해외주식: 미국증시와 유럽증시가 상승했지만 경기 또는 지정학적 우려로 중국, 러시아 증시는 하락
∙ 채권 : 미국 양적완화 축소 우려 완화로 채권 가격은 소폭 약세 전개
∙ 상품&통화: 우크라이나 사태로 곡물가격은 상승했지만 은과 천연가스는 하락 전개
Preview 위험자산의 숨고르기 가능성을 염두한 저가대응 전략 추구
국내주식
국내증시는 최근 2주 동안 외국인의 순매수로 상승했지만 상승 폭은 크지 않았음. 글로벌 국가대비
밸류에이션은 매력적이지만 여전히 상승 모멘텀은 약함. 1분기 중국 경제둔화 우려 외 미국의 양적
완화 축소 불확실성이 재부각될 가능성이 커 당분간 상승이 제한되는 박스권 흐름 예상
중소형주, 실적호전이 기대되지만 덜 오른 대형주에 주목
해외주식
현재 다우지수는 사상 최고치에 임박한 국면임. 이런 상황에서 미 경제지표 개선으로 인한 양적완
화 축소 우려는 불확실성이 될 전망
선진 주식 중심으로 저가매수 위주로 대응
채권
미 경제지표 개선에 따른 양적완화 축소 우려로 신흥시장의 채권매력은 감소될 전망. 선진국 하이
일드 채권 역시 기술적 숨고르기 가능성 높다고 판단됨
선진 하이일드 채권은 연간을 보고 조정시 저가 분할매수 대응
상품&통화
귀금속은 가격매력 감소와 차익실현 욕구 점증, 미 양적완화 축소 우려 재부각 등의 영향으로 숨고
르기 예상
귀금속은 기술적 대응에 한정한 전략 추구
Biweekly Best ETF & Worst ETF
국내상장 ETF 2주 수익률(%)
-6
-4
-2
0
2
4
6
KODEX증권
TIGERIT
KODEX레버리지
TREX중소형가치
KStar
코스닥엘리트30
KODEX은행
TIGER경기방어
KODEX자동차
KODEX200
TIGER반도체
ARIRANG배당주
KODEX단기채권
KOSEF
10년국고채
TIGER
미디어통신
KODEX보험
KODEX인버스
KODEX
에너지화학
KODEX건설
KODEX조선
KODEX철강
미 증시 상장, 글로벌 ETF 2주 수익률(%)
-15
-10
-5
0
5
10
복합농산물
인도
일본(Nikkei)
S&P500
한국
VIX
호주
인도네시아
프랑스
글로벌증시
금
유로화
유럽
이머징통화
Asia통화표시채
WTI선물
이머징증시
미회사채
달러인덱스
미장기채
엔화
브라질
독일
딤섬채
산업광물
터키
중국
러시아
※ 국가명은 기본적으로 각국 증시를 기초지수로 함
~ 03.2103.10
2. 한·미 ETF 투자포커스
금융주치의추진본부 투자컨설팅부
+
Biweekly
Best ETF
국내 ETF 2주 수익률 상위 코 드 ETF 명 주가(원) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
1.7
2.0
2.1
2.9
3.1
3.1
3.8
5.2
6.1
8.3
KODEX 레버리지
TIGER…
TIGER 베타플러스
TIGER 중국소비테마
TIGER IT
KODEX 골드선물(H)
KODEX 증권
TIGER 생활소비재
TIGER…
KODEX 콩선물(H)
A138920 KODEX 콩선물(H) 14,040 6,644 10.4 11.7
A137610 TIGER 농산물선물(H) 9,215 21,741 9.8 9.1
A152180 TIGER 생활소비재 9,730 817 3.8 2.6
A102970 KODEX 증권 5,310 14,350 3.8 -4.8
A132030 KODEX 골드선물(H) 10,450 15,483 6.9 11.9
A139260 TIGER IT 15,350 32,477 4.0 0.7
A150460 TIGER 중국소비테마 7,555 64,384 2.3 3.6
A170350 TIGER 베타플러스 11,815 2 3.2 -1.0
A143850 TIGER S&P500선물(H) 20,715 20,433 4.8 2.5
A122630 KODEX 레버리지 11,655 24,322,489 5.2 -6.2
실적 우려가 덜하고 올해 덜 오른 소비재 ETF 를 관심
글로벌 ETF 2주 수익률 상위 코 드 투자대상 주가(USD) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
3.0
3.0
3.1
3.3
3.3
3.4
3.9
4.1
4.2
4.9
5.7
6.5
6.5
6.6
15.3
MSCI 이탈리아
미국 호텔숙박 리츠
미국 산업섹터
MSCI 스웨덴
MSCI 이스라엘
미국 소비재섹터
이집트 인덱스
미국 금융섹터
FTSE 콜롬비아
MSCI 태국
MSCI 남아공
인도 인덱스
복합 농산물
MSCI 뉴질랜드
글로벌 태양에너지
TAN 글로벌 태양에너지 50 596,432 25.7 41.9
ENZL MSCI 뉴질랜드 42 6,652 7.7 11.4
DBA 복합 농산물 28 2,186,812 12.5 17.0
EPI 인도 인덱스 18 6,570,589 8.0 2.0
EZA MSCI 남아공 64 716,802 10.6 0.0
THD MSCI 태국 71 223,679 5.6 3.8
GXG FTSE 콜롬비아 17 48,161 5.8 -7.2
XLF 미국 금융섹터 22 66,242,674 5.1 2.3
EGPT 이집트 인덱스 67 2,864 8.1 25.3
XLY 미국 소비재섹터 67 4,339,868 5.1 0.8
EIS MSCI 이스라엘 51 5,658 5.2 5.3
EWD MSCI 스웨덴 37 47,773 4.9 2.5
XLI 미국 산업섹터 53 12,752,095 5.0 1.4
HST 미국 호텔숙박 리츠 20 4,492,925 9.3 3.5
EWI MSCI 이탈리아 17 2,449,623 6.3 9.6
선진국(특히, 미국) 증시 ETF 의 숨고르기 국면에서 분할 매수 관점
3. 한·미 ETF 투자포커스
금융주치의추진본부 투자컨설팅부
+
Biweekly
Worst ETF
국내 ETF 2주 수익률 하위 코 드 ETF 명 주가(원) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
-5.0
-4.8
-4.0
-2.7
-2.4
-1.8
-1.4
-1.1
-1.0
-0.8
KINDEX 중국본토CSI300
KODEX CHINA A50
KODEX 철강
KODEX China H
KODEX 조선
KODEX 구리선물(H)
KODEX 건설
KOSEF 달러선물
TIGER LG그룹+
KOSEF 10년국고채… A167860 KOSEF 10년국고채 레버리지 97,465 11 -0.2 0.5
A138530 TIGER LG그룹+ 5,785 294 0.5 -6.8
A138230 KOSEF 달러선물 11,245 17,749 -1.1 0.4
A117700 KODEX 건설 3,755 40,886 5.2 5.5
A138910 KODEX 구리선물(H) 7,225 844 -1.0 -5.0
A102960 KODEX 조선 15,620 8,696 0.5 -8.2
A099140 KODEX China H 14,765 11,621 -1.1 -10.2
A117680 KODEX 철강 9,300 1,253 -2.0 -7.4
A169950 KODEX CHINA A50 7,980 99,160 -4.7 -7.1
A168580 KINDEX 중국본토CSI300 11,200 41,099 -5.0 -6.5
내수 부양 정책과 부실 선반영이 지지기반인 건설 ETF 는 저가 분할 매수 관점에서 대응
글로벌 ETF 2주 수익률 하위 코 드 투자대상 주가(USD) 거래량 4주 수익률(%) 연초 수익률(%)
-10.0
-7.7
-4.9
-4.2
-4.1
-3.6
-3.5
-2.5
-2.1
-2.1
-2.0
-1.7
-1.6
-1.5
-1.5
러시아 인덱스
천연가스 선물
중국 인프라섹터
은 투자
중국 금융섹터
VIX 인버스
MSCI 페루
MSCI 폴란드
이머징 인컴
FTSE 중국
MSCI 터키
미국 쇼핑센터 리츠
산업광물 투자
딤섬채권
MSCI 독일 EWG MSCI 독일 31 3,027,906 2.2 -2.0
DSUM 딤섬채권 25 47,158 -2.5 -2.2
DBB 산업광물 투자 16 714,703 -0.7 -4.4
DDR 미국 쇼핑센터 리츠 16 1,950,133 4.9 6.2
TUR MSCI 터키 43 376,468 -0.7 -9.1
FXI FTSE 중국 35 23,786,079 1.7 -8.8
DEM 이머징 인컴 47 559,989 -0.7 -7.6
EPOL MSCI 폴란드 30 165,954 0.6 0.5
EPU MSCI 페루 33 83,276 0.3 -3.1
XIV VIX 인버스 31 13,617,710 1.3 -10.7
CHIX 중국 금융섹터 12 28,822 -0.7 -13.0
SLV 은 투자 20 11,105,308 4.2 7.3
CHXX 중국 인프라섹터 16 1,478 -5.1 -12.8
UNG 천연가스 선물 26 6,209,658 8.2 23.5
RSX 러시아 인덱스 23 7,548,807 -11.1 -20.0
※ 글로벌 ETF는 미국증시에 상장된 ETF로 대신 CYBOS의 2400번 화면에서 주가 데이터를 조회 가능
중국과 관련된 고물가 신흥국 ETF 는 보수적 관점 지속
ᆞ본 자료(한·미 ETF 투자포커스)는 특정 금융투자상품의 가치에 대한 주장이나 예측을 목적으로 하는 조사분석자료가 아니며, 임ᆞ직원 또는 고객에게 도움을 주기 위하여 작성된
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