Saturs

1. ToTCOOP+i PROJECT
8. modulis
Finanšu un investīciju vadība
STRATEGIC PARTNERSHIP FOR INNOVATING THE TRAINING
OF TRAINERS OF THE EUROPEAN AGRI-FOOD COOPERATIVES

2. SATURS
1. Ievadvārdi, dalībnieku priekšā stādīšanās, skaidrojums par noteikumiem
un apmācību programmu. Dalībnieku vajadzības un vēlmes.
Ievads - pamata terminoloģija. Uzņēmuma finanses, tirgus vide, ieguvumi no
finanšu vadības.
2. Finanšu vadība - personas, kas pārvalda uzņēmuma finanses,
kompetences un atbildība.
3. Finanšu vadības uzdevumi. Budžeta sagatavošana
4. Nosacījumi labu finanšu lēmumu pieņemšanai. Labu finanšu lēmumu
pieņemšana.
5. Pašreizējā neto vērtība (Net present value) – NPV. Uzņēmuma
konkurences priekšrocības (90 minūtes).
6. Trīs lēcu teorija
7. Ilgtermiņa lēmumu pieņemšana
8. Kur meklēt naudu attīstībai?
9. Īstermiņa lēmumu pieņemšana. Apgrozāmie līdzekļi un nauda.
Grāmatvedības vispārīgie principi – grāmatvedības un finanšu dokumentu
aprite
10. Jautājumi. Novērtēšana. Kopsavilkums un noslēgums

3. 1.aktivitāte
Ievadvārdi, dalībnieku priekšā stādīšanās,
skaidrojums par noteikumiem un
apmācību programmu. Dalībnieku
vajadzības un vēlmes. Ievads - pamata
terminoloģija. Uzņēmuma finanses, tirgus
vide, ieguvumi no finanšu vadības

5. Galvenie mērķi
 Kooperatīva finanšu vadības prioritāšu, pienākumu,
izpildvaras ierobežojumu un finanšu deliģēšanas
identifikācija un izveide
 Virziens vadītājam darbības budžeta
sagatavošanai katra gada beigās nākamajam
fiskālajam gadam, lai apstiprinātu to valdē
 Finanšu vadības un piesardzības principu
uzraudzība, izmantojot politiku, finanšu pārskatus
un izveidotās mērījumu metodes. Nepieciešamo
pielāgojumu identifikācija un pieņemšana

6. Tēmas
 Korporatīvo finanšu būtība
 Finanšu vadības pazīmes - atbildība
 Uzņēmuma pašreizējā finanšu vadība
 Izmaksu / izdevumu uzskaite kā finanšu vadības
pamats
 Finanšu lēmumi uzņēmumā
 Budžeta sastādīšana

7.  Pareizu lēmumu pieņemšana
 Trīs lēcu teorija
 Naudas plūsmas pārskats, tā
sagatavošanas metodes
 Darba kapitāla pārvaldība
 Materiālo ieguldījumu efektivitātes
novērtēšana
 Investīcijas

8. Uzņēmuma finanses?
Visas ekonomikas parādības, kas
attiecināmas uz ieņēmumiem un
izdevumiem saistībā ar uzņēmuma
mērķi

9. Kādi ir uzņēmuma finanšu līdzekļu
vadības principi?
Finanšu avotu iegūšana uzņēmuma darbības
(kapitāla) nodrošināšanai, un to investēšana tādā
veidā, ka stratēģiskais mērķis – maksimāli
palielināt uzņēmuma īpašnieku (to, kas ir
investējuši savu kapitālu) peļņu, tiek
neatgriezeniski izpildīts.

10. Akcionāru peļņa:
 dividendes
 Viņu īpašumā esošo aktīvu vērtības
palielināšanās

11. Uzņēmuma pazīmes
 Ekonomiska vienība
 Jurisdiska vienība
 Organizatoriski strukturēta
vienība

12. Uzņēmums tirgū
KOOPERATĪVS
Politiskā un
tiesiskā vide
Ekonomiskā
vide
Sociālā un
kultūras vide
Tehnoloģisk
ā vide

13. 2.aktivitāte
Finanšu vadība - personas, kas pārvalda
uzņēmuma finanses, kompetences un
atbildība

14. Finanšu vadības funkcijas?
Organizatoriskā darbība
Biznesa lēmumu pieņemšana
Uzraudzība

15. Finanšu vadības iezīme -
atbildība

16. Informācijas plūsmas organizēšana
un vadīšana uzņēmuma iekšienē
Uzņēmuma iekšējās informācijas plūsmas
mērķis ir nodrošināt finanšu darbību
uzraudzību, norādot iespējamos
apdraudējumus, attiecībā uz kuriem būtu
jāveic noteikti pasākumi, un atvieglojot
uzņēmuma finansiālās situācijas pareizu
novērtēšanu

17. Uzņēmuma īpašnieku informēšana
par uzņēmuma finansiālajām
problēmām un paredzamo/ plānoto
attīstību
Lēmumu pieņemšana, kad runa ir par
kapitāla iegūšanu – nodrošinot finanšu
likviditātes saglabāšanu

18. Kontaktu uzturēšana ar visām
ieinteresētajām personām -
kreditoriem, debitoriem, nodokļu
administrētājiem

19. Personas, kas ir atbildīga par uzņēmuma
finansēm, pieredze, zināšanas un
kompetences jāpielāgo:
 Uzņēmuma darbības apjomiem
 Uzņēmuma lielumam
 Uzņēmuma veidam

20. Uzdevums
 Kādas ir galvenās un papildu
kompetences personai, kas šobrīd ir
atbildīga par mana uzņēmuma finanšu
vadību?
 Kādas būtu šīs kompetences pēc
pieciem gadiem?

21. 3.aktivitāte
Finanšu vadības uzdevumi.
Budžeta sastādīšana.

22. Finanšu vadības uzdevumi
Finanšu plānošana
(budžetēšana)
Finanšu plāna izpilde
(nodrošinot finansējumu)
Kontrole/ uzraudzība
(finanšu plāna ieviešanas
kontrole)

23. Budžeta sastādīšana
Populār
ākie
veidi
Nepārtrauktā budzētēšana – sastāda detalizētu budžetu
pirmajam ceturksnim un tad vispārēju, mazāk detalizētu
atlikušajam gadam
Pakāpeniskā budžetēšana budžeta sastādīšana,
bastoties uz iepriekšējiem datiem, kas parasti sareizināti
ar noteiktu mainīgo, „no nulles” – budžeta sastādīšana,
balstīta uz precīzu analīzi, kā tas ticis darīts pašā
pirmajā budžeta sastādīšanas reizē
Augstākā līmeņa budžetēšana – budžeta sastādīšana
augsta vadības līmeņa jautājumiem
Līdzdalības – vadības personāls izstrādā stratēģiju,
citi izstrādā detalizētu budžetu

24. Budžeta sastādīšana – funkcijas
 Iedvesmo plānot sistemātiski
 Izplata plānus un mērķus
 Datu nodrošināšana pārbaudēm
 Darbību koordinēšana
 Sadarbības koordinācija

25. Budžetēšanas soļi
Sagatavošana
darbība
uzraudzība

26. Pieņēmumu attīstīšana budžetā
Budžeta izveide
Saskaņošana un budžeta
apstiprināšana
Budžeta kontrole
Reakcija uz pārbaužu rezultātiem

27. 4.aktivitāte
Nosacījumi labu finanšu lēmumu
pieņemšanai. Labu finanšu lēmumu
pieņemšana

28. Kā pieņemt labus finanšu
lēmumus?

29. Egoisma princips–
uzņēmuma labums ir
augstākā prioritā
Risku uzņemšanās –
ieguldījumu atdeves princips
Nepatikas pret risku princips
Finanšu lēmumu
pieņemšanas principi

30. Novērot un sekot līderiem, kas darbojas
mūsu biznesa nozarē princips
Datu un informācijas, kas parādās
tirgū, izmantošana
Peļņas palielināšanas
princips

31. Uzdevums
Analizējiet lēmumus, ka pieņemti jūsu
uzņēmumā pagājušajā mēnesī – kādi
principi tika ņemti vērā šo lēmumu
pieņemšanā?

32. 5.aktivitāte
Pašreizējā neto vērtība– NPV.
Uzņēmuma konkurences priekšrocības

33. Kas ir
‘Pašreizējā neto vērtība’
Pašreizējā neto vērtība (NPV) ir starpība
starp ienākošās naudas plūsmas
pašreizējo vērtību un izejošās naudas
plūsmas pašreizējo vērtību.
NPV tiek lietota kapitāla budžetēšanā, lai
analizētu projektu vai plānoto investīciju
rentabilitāti.

34. NPV = (i=1 S t) CFt/(1+r)t - Ni
 CFt - neto naudas plūsma (ieņēmumi mīnus izdevumi),
 r - procentu likme (sagaidāmā ieguldījumu atdeves
likme),
 t - periodu skaits,
 Ni - invesīciju izmaksas,
 Pozitīva pašreizējā neto vērtība nozīmē, ka
investīcijas (finanšu vai attīstības) ir bijušas rentablas,
t.i., nākotnes peļņas šodienas vērtība ir augstāka nekā
investīciju izmantošanas izdevumi.
 Negatīva pašreizējā neto vērtība nozīmē, ka
investīciju projektu būtu jānoraida, jo tas nav rentabls
un peļņu nesošs

35. Uzdevums
Izvēlieties vienu no jūsu uzņēmumā
pēdējos gados veiktajām investīcijām un
novērtējiet, vai šīs investīcijas bijušas
peļņu nesošas saskaņā ar pašreizējās
neto vērtības vadības principiem.

36. Uzņēmuma konkurētspēja
 Uzņēmumam ar labākiem ekonomiskajiem rezultātiem, ir
priekšrocība, kad runa ir par konkurētspēju
 Priekšrocību pazīmes konkurētspējas jomā:
 veids,
 apjoms,
 ilgums.
 4 konkurētspējas līmeņi (veidi) (pēc dr. Filipa Kotlera)
 Zīmola ietvaros (līdzīgi produkti un pakalpojumi),
piemēram, mikroautobusu ražotāji,
 Rūpniecības nozares ietvaros, (piemēram, visi automobiļu
ražotāji),
 Produkta veida ietvaros (visu transportlīdzekļu ražotāji),
 Vispārīgā konkurence (jebkurš produkts un pakalpojums).

37. Priekšrocību avoti
konkurētspējas jomā
 Augstas kvalitātes, apkalpojami/ ar remonta
iespējām un ilglaicīgi produkti
 Sekojot klientu vajadzībām un nodrošinot
labāku piedāvājumu kā konkurentiem
 Spēja paplašināties uz jauniem tirgiem un
attīstīt jaunas produktu līnijas
 Labāka atrašanās vieta un piekļuve
primārajiem produktiem vai izejvielām
 Augsti kvalificēts personāls
 Efektīvi finanšu avoti
 Inovācijas

38. Uzdevums
Aprakstiet jūsu uzņēmuma
priekšrocības konkurētspējas jomā

39. 6. aktivitāte
Trīs lēcu teorija

40. Trīs lēcu teorija
Ir trīs analīzes aspekti – veidi, kā vajadzētu
vērtēt uzņēmumu:
1. Ekonomika
2. Finanses
3. Aktīvi

41. Ekonomiskā lēca
Peļņa
Zaudējumi
Pārdošanas
peļņa
Investīciju
atdeves
likme
Peļņas
procents

42. Finanšu lēca
 Tā sniedz atbildi uz jautājumu par to,
kā aktīvu pārvaldīšanas efektivitāte
ietekmē uzņēmuma finansiālās
problēmas. Atbilde ir atrodama
operatīvajā darbības naudas plūsmas
pārskatā;
 Pagaidu vai pastāvīgs finanšu
likviditātes zudums vairumā gadījumu
noved pie bankrota

43. Aktīvu lēca
 Uzņēmuma darbības nodrošināšanas riski
 Atbild uz sekojošiem jautājumiem:
 Kādi finanšu avoti tiek tērēti uzņēmuma aktīviem?
 Kāda ir attiecība starp apgrozāmiem līdzekļiem un
ilgtermiņa aktīviem un kā tas ietekmē darbības riskus?
 Kādi aktīvi pieder uzņēmumam?
 Kāda ir pašu kapitāla un saistību struktūra? Kāds ir
ārvalstu finanšu ieguldījumu apjoms pašu kapitālā un
saistībās, kas ietekmē uzņēmuma finanšu riskus?

44. Trīs galvenās stratēģijas, ko izmanto
uzņēmuma aktīvu finansēšanā:
 Dinamiskā
 Konservatīvā
 Mērenā

45. 7.aktivitāte
Ilgtermiņa lēmumu pieņemšana

46. Finanšu lēmumu pieņemšana
Lēmumi
Ilgtermiņa Īstermiņa

47. Ilgtermiņa lēmumi
1
Investīciju lēmumi
2
Projekta finansēšanas lēmumi
3
Lēmumi par dividendēm (dividenžu politika)

48.  Prasības investīciju lēmumu
pieņemšanai:
Konkrēta projekta vērtības
noteikšana,
Investīciju apjoma noteikšana,
Nepieciešamais laiks projekta (-u)
ieviešanai
Ar projektu saistītā paredzamā
naudas plūsma

49. Finanšu lēmumi
Kapitāls Iekšējais
Kapitāla
ieguldīšanas
izmaksas
Daļa
Līdzdalība
Ieguldījums
Nolietojums
Peļņas daļa

50. Kapitāls Ārējais
Kredīti
Aizdevumi
Granti,
subsīdijas
Akciju,
obligāciju
emisija, u.c.
Citi
Finanšu lēmumi

51. 8.aktivitāte
Kur meklēt naudu uzņēmuma attīstībai?

52. Ārējais kapitāls
 Ļauj izmantot finanšu sviras efektu– papildus
peļņa, kas paliek, kad ārējais kapitāls ir atmaksāts,
palielina investīciju/ projekta ienesīgumu. Ja,
izmantojot ārējā kapitāla daļas, ir radušies
zaudējumi, kas jāatmaksā, tad kopējie zaudējumi
palielinās.
 Ārējais kapitāls ir lētākais finansējuma avots;
 Ārējais kapitāls ļauj izmantot «nodokļu vairoga»
efektu -
samazinot kapitāla izmaksas. Tas ir iespējams,
pateicoties tam, ka ārējās investīcijas tiek iekļautas
nodokļa attaisnotajos izdevumos.

53. BANKU KREDĪTI – NOSACĪJUMI
SAŅEMŠANAI
 Banku kredītu veidi
 Apgrozāmo līdzekļu kredīti
 Investīciju kredīti
 Kredītpieteikums
 Kredītreitingu novērtēšana
(kredītspēja)
 Kredīta nodrošinājumu veidi

54. Kur meklēt naudu uzņēmuma
attīstībai?
 Finanšu tirgus
 Naudas tirgus
 Valūtas tirgus
 Kapitāla tirgus
 Akciju tirgus
 Alternatīvie finansējuma avoti
uzņēmuma attīstībai

55. Citi avoti uzņēmuma attīstības
finansēšanai
 Faktorings
 Franšīze
Līzings

56. Eiropas Savienības finanšu
ieguldījums investīciju projektos –
principi
Finanšu līdzekļu koncentrācija
Subsidiaritāte
Ilgtspējīga un līdzsvarota attīstība
Efektivitāte
Izvērtēšana/ Novērtējumi
Partnerība
Vadības uzlabošana
Programmēšana
Vienlīdzīgas iespējas un dzimumu līdztiesība
Civila sabiedrība

57. 9.aktivitāte
Īstermiņa lēmumu pieņemšana.
Apgrozāmie līdzekļi un nauda.
Grāmatvedības vispārīgie principi –
grāmatvedības un finanšu dokumentu
aprite.

58. ĪSTERMIŅA LĒMUMI
 MĒRĶI:
 Nodrošināt pietiekamu naudas plūsmas
apjomu, lai nebūtu parādi dēļ ilgtermiņa
debitoriem un pēkšņiem un negaidītiem
izdevumiem
 Maksimālais vērtības pieaugums ir tad,
kad investīciju atdeve ir augstāka nekā
radušās kapitāla izmaksas.

59. Īstermiņa lēmumi attiecs uz
uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu
pārvaldību
 Pietiekams apgrozāmo līdzekļu
kapitāls pasargā no:
 Augstām kapitāla iegūšanas izmaksām
uzņēmuma tekošo izdevumu segšanai
 Zaudējumiem, kas rodas, ja ir
nepieciešams steidzami pārdot aktīvus
(zem trigus vērtības).
ĪSTERMIŅA LĒMUMI

60. PRINCIPI
 Pietiekamas rezerves ir jāuztur, lai veicinātu
nepārtrauktu ražošanas procesu un apmierinātu
pieprasījumu pēc produktiem. Tās ir nepieciešamas arī,
lai samazinātu pasūtījumu, transporta un uzglabāšanas
izmaksas.
 Pietiekami finanšu līdzekļi nepieciešami, lai varētu
laikā norēķināties par visām finansiālajām saistībām.
Taču rezervēs nevajadzētu turēt tik lielus līdzekļus, lai
tos varētu izmantot finanšu investīciju veikšanai vai
citiem projektiem.
 Īstermiņa finanšu avotiem būtu jāizvēlas piemērota
struktūra (starp citām kredītlīnijām, tirdzniecības
kredītiem, faktoringu), lai samazinātu parādu, kredītu

61. Apgrozāmo līdzekļu aprites cikls
Izejmateri
ālu/
pakalpoju
mu iegāde
Ražošanas
process/
pakalpojumu
sniegšana
Gala
produkts/
Sniegtie
pakalpoju
mi
Saistības
Nauda

62. Apgrozāmo līdzekļu optimizācija
Uzņēmuma rezervju optimizācija
 rezervju neglabāšana – tikai hipotētiski
perfektās situācijās
Nodrošināt optimālo rezervju apjomu
Naudas pārvaldība
 ieņēmumu un izdevumu plānošana
Pienākošos maksājumu pārvaldība
 pārdoto produktu un pakalpojumu vērtība
pirms faktiskās naudas saņemšanas no
kienta

63. Naudas pārvaldības nolūks
Gūt maksimālos ieguvumus no tā, ka ir
nauda

64. Kā to izdarīt?
 Naudas līdzekļu samazināšana uzņēmuma
kasē –saglabāt noteiktā līmenī pašreizējās
procentu likmes– turēt naudu bankas kontā
 Banku noguldījumu sistēmu izmantošana,
piemēram, uz nakti
 Ieguldot līdzekļus ilgtermiņa vērtspapīros,
tādos kā valsts obligācijas
 Uzmanību – jums jāatceras, ka šīs investīcijas
iespējams zaudēt!

65. Grāmatvedības uzskaites
galvenie principi –
grāmatvedības kārtošana
 Kontu plāni, uzskaites žurnāli
 Grāmatvedības ieraksti
 Grāmatvedības nodaļas atrašanās
vieta

66. Grāmatvedības principu aprakstam
vajadzētu ietvert:
 Pārskata gada noteikšanu
 Aktīvu un saistību novērtēšanas
metodes
 Uzskaites žurnālu aizpildīšanas
metodes
 Datu apstrādes sistēmas apraksts
 Datu aizsardzības sistēma

67. Finanšu dokumentu aprites modelis
 Lēmums iegādāties produktus/
pakalpojumus
 Iereģistrēšana dokumentos (ienākošo
vēstuļu, dokumentu reģistrs, u.c.)
 Ar saturu saistīts lēmums
 Oficiālais lēmums
 Maksājuma apstiprinājums
 Maksājums
 Iegrāmatošana un arhivēšana

68. Finanšu dokumenta
apraksts
Saskaņā ar:
 Grāmatvedības un nodokļu likumiem
 Finanšu institūciju prasībām
 Vadības prasībām

69. JAUTĀJUMI?