1. www.onetoonecf.mx Página
Financiación no bancaria
para la pyme tecnológica
Walid Hakiri
Country Manager
ICT Specialist
México DF 27 de Noviembre 2015

2. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 2
Fuentes de Financiamiento

3. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 3
Unidades Económicas y Acceso al Crédito
Total de Unidades Económicas
99.82 %
son PYMEs
26.70 %
son Formales
29.00 %
Tienen Acceso a Crédito
2.7 %
Han tenido acceso a Crédito
antes de cumplir 2 años de
actividad

4. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 4
Clasificación Empresas
% PB Categoría Empleados Ingresos % U.Econ. % Empleo
9.8% Micro 0-10 -4 MM 95.4% 39.0%
9.5% Pequeña 11-50 -100 MM 3.6% 18.0%
16.6% Mediana 51-250 -250 MM 0.8% 17.0%
64.1% Grande +250 +250 MM 0.2% 26.0%

5. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 5
Conclusiones de Banxico
 En México el acceso al crédito es escaso para todas las empresas
independientemente de su tamaño
 El problemas es especialmente grave para las PYMEs ya que presentan mayor problema
información
 Muchas instituciones imponen como condición que tengan al menos 2 años de
antigüedad, lo que exacerba el problema de acceso al crédito
 Gran parte de las PYMEs se distingue por falta de estados financieros y de historial
crediticio.
 Las dificultades para conseguir crédito que enfrentan las PYMEs en México son mas severas que
las que ocurren en países con similar nivel de desarrollo.

6. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 6
Obstáculos financieros a la operación
¿Las condiciones de acceso y costo del mercado de crédito
bancario son una limitante para la operación de su empresa?
(PYMEs)
74%16%
73%17%
Limitante Severo + Limitante Mayor + Limitante Moderado + Limitante Menor
LATAM
MËXICO

7. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 7
Obstáculos financieros a la operación
1.La Economía general
2.La capitalización de la empresa
3.Las condiciones de acceso

8. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 8
Confianza y penetración bancaria
% de personas que confían altamente en sus
compatriotas
Empresas formales con créditos bancarios

9. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 9
Mortandad de empresas a los 3 años
• Las instituciones bancarias tienen la percepción generalizada
de que 80 por ciento de las nuevas empresas desaparecen
antes de cumplir 2 años de vida, lo cual se traduce en un alto
riesgo de crédito.
• La mortandad de PYMES en México es del 22% y es
similar a la registrada en otros países latinoamericanos. En
Chile y Brasil el 20 por ciento y 24.4 por ciento de las PYMES
desaparece después de 3 años de constituirse, respectivamente.

10. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 10
Cómo se financian las PYMES

11. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 11
Datos de financiamiento Bancario

12. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 12
Costo de Financiamiento por Segmento
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
MICRO PEQUEÑA MEDIANA GRANDE
[16,3 – 26,8]
[11,1 – 17,3] [8,8 – 13,2]
[6, – 8,]

13. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 13
Fuentes de Financiamiento

14. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 14
Asimetría de información

15. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 15
Modelos de Negocio

16. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 16
 Globalización
 Mercado Interno
 Financiamiento
 Capital Humano
 Inovación
Retos
 Invertir en I+D
 Retención del Talento
 Exportar Servicios y Productos
 Ganar tamaño
Recursos financieros estables
Retos del Sector TI
Necesidades

17. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 17
Ideas Clave
Bancos
Modelo de Negocio
Busca Rentabilidad
Política de Riesgo
Desconoce a las Empresas
Empresas
Información financiera
Movilidad bancaria
Relación con el banco
Insitucionalizarse

18. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 18
ASOCIACIÓN vs FINANCIAMIENTO
DEUDA
CAPITAL

19. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 19
Existen diferencias esenciales entre inversores financieros y socios industriales…
SOCIO INDUSTRIAL SOCIO FINANCIERO
Objetivos Estratégicos
Sinergias Operativas.
Aplicación de economías de escala.
Complementariedad geográfica.
Diversificación.
Control de los canales.
Horizonte de
Inversión
Tipo de Proceso
Valoración estratégica
Control total
Permanente (L/P)
Lento y burocrático
Valoración financiera
Sin injerencia en la gestión diaria
Medio Plazo (4-7 años)
Rápido y confidencial
Gestión
Valoración
Objetivos
Objetivos Financieros
Empresa con productos/servicios que presenten
ventajas competitivas y un concepto de negocio
atractivo.
Un proyecto de futuro sólido.
Una TIR sobre el 20%.
Tipos de Socios

20. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 20
CRECIMIENTO
Los socios financieros son de diferente naturaleza en cada estadio de desarrollo de la
compañía.
SOCIO FINANCIERO
Necesidad
de Capital
Desarrollo
de la idea
Creación de
la empresa
Desarrollo de
la empresa
Producción
Industrial
Producción a
Gran Escala
Tiempo
Family & Friends & Fools
PYME GRAN EMPRESA
Salida a Bolsa (MAB)
Cap. Riesgo (Growth)
Business Angels
Cap. Privado (Buy-out)
El Socio Financiero

21. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
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Página 21
El Socio Financiero

22. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 22
Los socios industriales potenciales no son los competidores directos
exclusivamente
COMPETENCIA
EMPRESA
PROVEEDORES
CLIENTES
Hacia la fuente de
materias primas
Hacia la distribución
y la comercialización
PRODUCTO MERCADO
Nuevos Productos
Complementarios
Cobertura Geográfica
Nuevos Nichos
INTEGRACIÓN HORIZONTAL
SOCIO INDUSTRIAL
El Socio Industrial

23. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 23
Precio vs Valor
Expectativas del
comprador
Sinergia esperada
por el comprador
Valor mínimo justificado por el
comprador
Rango de valor del
analista
Expectativa del
vendedor Valor máximo aceptado por el
comprador
Valor mínimo aceptado por el vendedor
Valor activos no
afectos
Sinergia a
demostrar
Margen de
Negociación
Mappingde
contrapartidas
(-)
(+)

24. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 24
M&A en México: 2015-Year-to-Date

25. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 25
M&A en México: 2015-Year-to-Date

26. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 26
M&A en México: 2015-Year-to-Date

27. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 27
M&A en México: 2015-Year-to-Date
• Las instituciones financieras prestaron el equivalente a 11,500 Millones USD durante el 2014
• Las AFORES dedicaron el 11% de sus recursos, 9.500 Millones USD financiar el Capital Privado

28. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 28
Asesoría Financiera en M&A

29. “ El mayor asesor de fusiones y adquisiciones“
ONEtoONE Corporate Finance ©2014
Página 29
ONEtoONE tiene diferentes herramientas, que aportan soluciones
a la medida de cada cliente
Venta/Búsqueda de inversores
Mandato de compra y venta
Fusiones
Mandato de refinanciación
Otros asesoramientos
El Valor Añadido de ONEtoONE

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