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Analisi bilancio per indici e calcolo rating -controllo-gestione aziendale
- 2. Analisi per indici o per flussi
Gli indici si ottengono
confrontando e rapportando le varie
voci
L’analisi per flussi studia i
movimenti finanziari delle
fonti e degli impieghifonti e degli impieghi
Qual è
l’obiettivo
dell’analisi ???
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- 3. Macro aggregati-una situazione di
equilibrio
Crediti a breve
termine
Denaro liquido
Debiti a breve
termine
Magazzino
Materiali-Immateriali -
Finanziarie
Debiti a Medio
Lungo
Mezzi propri
investiti
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- 4. I Margini Finanziari : Situazione Ottimale
Margine struttura = CP-IN € 29,50
CCN= AC-PC € 48,50
Margine tesoreria secco= DLD-PC € 4,50
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- 5. Gli indici messi a confronto
•Ogni indice di bilancio prende
valore significativo se è inserito in
una analisi correlata con altri
indicatori .
•Gli indici dovrebbero sempre•Gli indici dovrebbero sempre
essere messi a confronto con
quelli di imprese che operano nel
solito settore .
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- 6. Analisi Redditività
L’ analisi del grado di redditività
complessiva ed è l’ indagine sui
fattori che la determinano.
Individua entità e origine del
reddito dell’impresa.
Fornisce informazioni sullaFornisce informazioni sulla
capacità aziendale di produrre
nuova ricchezza .
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- 7. Indica la redditività della gestione caratteristica .
Il suo valore minimo di riferimento deve essere quello del costo del denaro a breve termine .
Un andamento negativo del ROI può essere invertito solo con ristrutturazioni del business
aziendale.
ROI = Reddito Operativo gestione
Il Termometro della redditivitàIl Termometro della redditività
aziendaleaziendale
ROI = Reddito Operativo gestione
caratteristica
Totale Impieghi
13.642.825 Reddito operativo
------------------------------------------------------ x 100= 12,02
113.457.935 Totale impieghi
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- 8. Effetto Leva
• Se la differenza tra ROI – ROD
è positiva, grazie
all’indebitamento , l’impresa
ottiene un reddito maggiore
(effetto leva)
• Se la differenza è negativa
l’indebitamento diventa unal’indebitamento diventa una
“palla al piede”
Il confronto tra il costo medio del denaro e il ROI è utile per
verificare se conviene o no finanziare gli investimenti con
finanziamenti esterni .
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- 9. L’analisi finanziaria -La solvibilità
L’analisi della solvibilità aziendale, è
l’esame della situazione finanziaria
corrente e verifica del corretto ed
equilibrato rapporto tra entrate e uscite
monetarie a breve.monetarie a breve.
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- 10. L’analisi della Solidità
L’analisi della solidità aziendale, ovvero accertamento del grado di equilibrio
che caratterizza l’assetto del patrimonio in termini di corretto e fisiologico
rapporto tra Impieghi (Attività) e Fonti (Passività e Capitale netto), e del
grado di dipendenza finanziaria da fonti esterne.
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- 11. L’analisi degli indici dell’Efficienza
Si verifica la capacità dell’impresa di
impiegare al meglio le risorse che sono a
disposizione.
Si esamina se l’impresa ha un buon equilibrio
tra la struttura dell’attivo e quella del
passivo, in termini di durata relativa.
Essi indicano il numero delle volte che gli
elementi patrimoniali ritornano liquidi
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- 12. La leva operativa e il peso dei costi
• Indica di quanto deve aumentare il
fatturato per ottenere un determinato
aumento del reddito operativo
Leva Operativa = Margine Contribuzione/
Reddito Operativo
• Più aumenta il valore di tale indicatore, più aumenta la
pericolosità della gestione per il peso dei costi fissi che
rendono l’impresa più soggetta al rischio operativo e quindi a
perdite.
Reddito Operativo
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- 13. E per finire … Abbiamo parlato di:E per finire … Abbiamo parlato di:
Il modello di riclassificazione finanziaria
dello stato patrimoniale
I Margini di struttura, il margine di tesoreria, il
capitale circolante nettocapitale circolante netto
L’analisi degli indici di redditività,solidità,
efficienza
Un esempio di cruscotto aziendale
Esempi di scoring
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- 14. Copyright
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