liderazgo y gestion

1. ¿ Q U É E S U N A F A M I LY O F F I C E ?
EMPRESAS FAMILIARES
ANGEL CASTRO
E N E R O - 2 0 2 1

2. ¿ Q U É E S U N A F A M I LY O F F I C E ?
• Las Family Offices tienen sus raíces en el siglo VI, cuando un
mayordomo del rey era responsable de administrar la riqueza
real.
• Más tarde, la aristocracia también empleó este servicio del
mayordomo, creando el concepto de “mayordomía
administradora” (“stewardship”), el que todavía existe hasta el día
de hoy.
• Pero el concepto moderno de Family Office se desarrolló en el
siglo XIX. En 1838, la familia del financiero y coleccionista de arte
J.P. Morgan fundó la “Casa de Morgan” (House of Morgan) para
manejar los activos de la familia.

3. • En 1882, la familia Rockefeller fundó su propia Family Office, la
que actualmente existe y presta servicios a otras familias.
• Aunque cada Family Office es - en cierta medida - única, y varía
según las necesidades y objetivos individuales de la familia a la
que se dedica (Daniell and Hamilton, 2010), pudiendo
caracterizarse como una organización familiar que maneja la
riqueza privada y otros asuntos familiares.
¿ Q U É E S U N A F A M I LY O F F I C E ?

4. T I P O S D E F A M I LY O F F I C E
• A lo largo de los̃ años han surgido varios tipos de Family Offices.
• Las más destacadas son:
La oficina unifamiliar (Single Family Office o SFO)
La oficina multifamiliar (Multifamily Office o MFO),
Las Family Offices integradas (Embedded Family Office o EFOs)
vinculadas al negocio familiar, donde hay un bajo nivel de
separación entre la familia y sus activos.
Las SFOs y las MFOs son entidades jurídicas distintas y
gestionan activos que están completamente separados de la
familia o la empresa familiar.

5. F A M I LY O F F I C E
• Con el crecimiento del árbol genealógico -nacimiento de hijos y
nietos y la incorporación de parientes políticos- y el aumento de la
complejidad de la base de activos de la familia, las familias suelen
profesionalizar la gestión de su riqueza privada mediante la
creación de SFOs.
• A medida que las generaciones subsiguientes evolucionan y las
ramas de la familia se vuelven más independientes entre sí, las
actividades de inversión dentro de las actividades originales de la
SFO se separan.
• Esta es la piedra angular para el surgimiento de una MFO.
• A veces incluso estas oficinas abren sus servicios a algunas
familias no relacionadas.

6. F A M I LY O F F I C E
• Los servicios individuales de una Family Office se
adaptan a los clientes o a la familia y
• Por ello son costosos.
• La cantidad de riqueza familiar bajo administración es
generalmente mayor a US$200 millones en Norte
América y Europa
• Generalmente mayor US$ 50 millones en América Latina

7. F A M I LY O F F I C E
• Las Family Offices son, sin duda, los vehículos de
inversión de más rápido crecimiento en el mundo actual,
• Las familias con una riqueza sustancial buscan con
mayor frecuencia la posibilidad de crear una Family
Office.
• Existen al menos 10,000 oficinas unifamiliares a nivel
mundial
• La mitad de éstas fueron establecidas en los últimos 15
años.

8. ¿ P O R Q U É S E C R E A N L A S F A M I LY
O F F I C E S ?
• Las preocupaciones sobre la preservación de la riqueza
y la planificación de la sucesión dentro de las empresas
familiares siguen en aumento,
• Las familias adineradas evalúan cada vez más los
beneficios de la creación de una Family Office.

9. M O T I V O S PA R A L A C R E A C I Ó N D E F O
1. Privacidad y confidencialidad
Para muchas familias el aspecto más importante del manejo de su riqueza es la
privacidad y el nivel más alto posible de confidencialidad. La FO debe ser la única
entidad que mantiene la información de todos los miembros de la familia.
2. Estructura de gobernanza y gestión
La FO puede proporcionar estructuras de gobernanza y gestión que hagan frente a
las complejidades de la riqueza de la familia ayuda a evitar conflictos futuros
3. Alineamiento de intereses
Una estructura de FO asegura un mejor alineamiento de intereses entre asesores
financieros y familia.
4. Potenciales de mayores retornos
Mediante la centralización y profesionalización de la gestión de activos hay mayor
probabilidad que la FO obtenga mejores rendimientos y menores riesgos.

10. M O T I V O S PA R A L A C R E A C I Ó N D E F O
5. Separación
La FO permite la separación o al menos la distinción entre la empresa familiar y
la riqueza o excedentes de la familia.
6. Gestión de riesgos
La FO permite la consolidación operacional del riesgo, la gestión del
desempeño y la preparación de informes. Lo cual ayuda al asesor a tomar
mejores decisiones
7. Centralización de otros servicios
La FO puede coordinar otros servicios profesionales como la gestión de la
filantropía, planificación fiscal y patrimonial, la gobernanza familiar, las
comunicaciones y la capacitación, para cumplir con la misión y visión.
8. Punto focal para la familia
En caso de que se vendiera el negocio la FO podría ser el nuevo punto focal de
identificación para los miembros de la familia.

11. D U D A S S O B R E L A C R E A C I Ó N D E F O
• Costos (costos fijos altos, por tanto tamaño mínimo)
• Infraestrucutras de mercado (sofisticado), legales y
fiscales (estructuras complejas)
• La oferta de MFO (Multiple Family Office)
• La preferencia por la privacidad
• Confianza de los gerentes externos
• Expectativas sobre las retornos

12. S E R V I C I O S D E
L A S F A M I LY
O F F I C E

13. S E R V I C I O S D E L A S F A M I LY O F F I C E
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Servicios de gestión de inversiones
Normalmente esta es la principal razón para la creación de una Family Office, ya
que resulta fundamental para garantizar la preservación del patrimonio. Estos
servicios incluyen:
• Evaluación de la situación financiera general
• Determinación de los objetivos de inversión y la filosofía de la familia
• Determinación de perfiles de riesgo y horizontes de inversión
• Asignación de activos-determinación de la mezcla entre inversión en mercado de
capitales e inversión en otros mercados
• Apoyo en las relaciones bancarias
• Gestión de la liquidez para la familia
• Procesos de debida diligencia(due diligence) en inversiones y otros

14. S E R V I C I O S D E L A S F A M I LY O F F I C E
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Gestión Filantrópica
Parte importante del rol de una Family Office es la gestión de sus esfuerzos
filantrópicos. Esto incluye el establecimiento y administración de una fundación,
así como consejos sobre donaciones a causas caritativas. Estos servicios
normalmente incluyen:
• Planificación de estrategias filantrópicas
• Asistencia en el establecimiento y administración de instituciones caritativas
• Orientación para planificar una estrategia de donaciones
• Asesoramiento sobre la gestión técnica y operativa de organizaciones
bené́ ficas
• Formación de fundaciones y fideicomisos de concesión de subvenciones
• Organización de actividades de caridad y debida diligencia relacionadas

15. S E R V I C I O S D E L A S F A M I LY O F F I C E
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Gestión de Presupuesto
Estos servicios suelen definirse como de “conserjería” (concierge),
pero son de alcance más amplio, en la medida en que también
incluyen los servicios de gestión de presupuesto. Los servicios
incluyen:
• Membresías de clubes (golf, privadas, etc.)
• Gestión de propiedades (vacacionales, vehículos privados de
alto valor, etc)
• Servicios de control de presupuesto, análisis de la riqueza,
análisis de necesidades de liquidez a corto y medio plazo, y
objetivos a largo plazo.

16. ESTRATEGIA
• Asesoría empresarial y financiera
• Además de la asesoría en gestión de activos, las Family Offices también
prestan servicios de asesoramiento sobre financiamiento y promoción
empresarial. Estos incluyen:
• Sindicación de la deuda
• Financiamiento promotor
• Financiamiento puente
• Financiamiento estructurado
• Capital privado
• Fusiones y adquisiciones
• Desarrollo de negocios
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17. ESTRATEGIA
• Transferencia de propiedades y bienes
• Las Family Offices están involucradas en la sucesión de negocios y en la
planificación del legado, permitiendo la transferencia de riqueza a la siguiente
generación. Estos servicios incluyen:
• Protección de la riqueza análisis de transferencia y planificacióń relacionada
con la gestión de todo tipo de activos y fuentes de ingresos
• Servicios personalizados para la liquidación y administración de bienes
• Orientación profesional sobre la gobernanza familiar
• Orientación profesional sobre la transferencia de riqueza a las generaciones
siguientes
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18. ESTRATEGIA
Formación y educación
• Gira en torno a la educación de la próxima generación en cuestiones tales
como la gestión de la riqueza y la educación financiera, así como en
cuestiones económicas más amplias. Estos servicios incluyen:
• Organización de reuniones familiares
• Garantizar compromisos de educación familiar
• Coordinación de la educación generacional con asesores externos
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19. GOBERNANZA
Informes y mantenimiento de registros
• El mantenimiento de los registros en general y el aseguramiento de que hay
una fuerte cultura de informes es otra parte esencial de los servicios de una
Family Office. La clave de estos servicios es:
Consolidación y elaboración de informes sobre los activos familiares
Consolidación de informes de desempeño
Análisis comparativos (benchmarks)
Informes anuales de desempeño
Mantenimiento de sistemas de información en línea
Preparación y presentación de informes fiscales
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20. GOBERNANZA
Servicios administrativos
Servicios administrativos (backoffice) para el funcionamiento de una Family
Office, como:
• Apoyo en temas legales en general
• Pago de facturas e impuestos, y organización del cumplimiento tributario
• Pago de facturas y revisión de autorización de gastos
• Apertura de cuentas bancarias
• Conciliación de cuentas bancarias
• Gestión de beneficios a empleados
• Relaciones pú́ blicas y gestión de empresas de relaciones públicas
• Asesoramiento tecnológico y gestión de proveedores
• Control interno y gestión del cumplimiento
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21. GOBERNANZA
Planeamiento de la sucesión
Asegurar una sucesión y planificación para las generaciones futuras es parte
integral de la viabilidad a largo plazo de una Family Office y de la familia a la
que sirve. Estos servicios incluyen:
• Planificación de la continuidad relacionada con interrupciones imprevistas en
el liderazgo
• Análisis FODA de los altos ejecutivos dentro y fuera de la familia
• Evaluación de la Junta de Familia en relación con los roles de los directores
no familiares
• Estructuración de plataformas y programas de responsabilidad social
corporativa
• Desarrollo de programas formales de capacitación e intercambio de
conocimiento
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22. ASESORAMIENTO
Asesoría fiscal y legal
Son una parte importante de las funciones de una Family Office que
normalmente emplean al menos un abogado general y/o contador o varios
expertos en tributación. Suelen ofrecer estos servicios:
• Construir un plan tributario que se ajuste mejor a las necesidades de la familia.
• Diseñar estrategias de inversión y planificación patrimonial tomando en cuenta
las fuentes de ingresos de inversión y las no relacionadas con la inversión y
sus implicaciones fiscales.
• Asegurarse que todas las partes de una Familiy Office cumplan con el pago de
los impuestos aplicables en cada jurisdicción.
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23. ASESORAMIENTO
Cumplimiento y asistencia regulatoria
La Family Office debe garantizar el estricto cumplimiento de las regulaciones
relativas a inversiones, activos y operaciones comerciales. Suelen ofrecer estos
servicios:
• Prestación de servicios de auditoría para asuntos internos
• Establecimientos de mecanismos de gobernanza corporativa
• Aseguramiento del cumplimiento laboral en la contratación de personal
• Monitoreo y cumplimiento del desempeño del grupo
• Asesoría sobre la formación independiente de la Junta Familiar
• Fortalecimiento regulatorio del proceso de inversión.
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24. ASESORAMIENTO
Servicios de gestión de riesgos y seguros
Este es un servicio que ha cobrado mucha importance y será crucial para la
Family Office en el futuro. Estos servicios incluyen:
• Análisis, medición e informes de riesgos
• Evaluación de requisitos, contratación de pólizas y monitoreo de seguros.
• Evaluación de pólizas existentes y titulación de activos.
• Evaluación de opciones de seguros de vida, salud y patrimoniales.
• Formulación de opciones y planes de recuperación de desastres.
• Evaluación de estrategias de protección de activos
• Desarrollo de estrategias de cobertura para situaciones de concentración de
inversión
• Seguridad física de la familia
• Seguridad y confidencialidad de la información
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