Un joven campesino se extravía en el bosque y se encuentra con un duende que le reta a matar un oso a cambio de un morral mágico que nunca se vaciará de oro. El campesino acepta y debe usar la piel del oso durante tres años, siendo rechazado por los demás. Encuentra refugio con una muchacha llamada Ilse, de la que se enamora. Pasados los tres años, el campesino obtiene el morral de oro y regresa con Ilse, a la que ahora reconoce y se casa