El documento muestra las ventas anuales de neumáticos y los costos asociados entre 2003-2007 para una empresa. La cantidad de neumáticos vendidos y las ventas netas aumentaron cada año, pero los costos fijos se mantuvieron iguales, lo que resultó en un aumento constante de la utilidad neta para la empresa durante ese período.

1. 2003
AÑO
CANTIDAD
2004
3383 NEUMATICOS
2005
2006
2007
3551 NEUMATICOS 3718 NEUMATICOS 3885 NEUMATICOS
4052 NEUMATICOS
Precio NEUMATICO
$ 280
$ 280
$ 280
$ 280
$ 280
Costo unitario variable
$ 173
$ 173
$ 173
$ 173
$ 173
CAUCHO
$ 63
$ 63
$ 63
$ 63
$ 63
FIBRA DE ACERO
$ 85
$ 85
$ 85
$ 85
$ 85
MOD
Ventas netas
$ 25
$ 25
$ 25
$ 25
$ 25
$
947.240
$
994.280
$
1.041.040
$
1.087.800
$
1.134.560
- Costo variable total
$
585.259
$
614.323
$
643.214
$
672.105
$
700.996
= Margen de contribución
$
361.981
$
379.957
$
397.826
$
415.695
$
433.564
- Costos fijos anuales
$
132.000
$
132.000
$
132.000
$
132.000
$
132.000
Gastos de administraciòn
$
96.000
$
96.000
$
96.000
$
96.000
$
96.000
Gastos generales
$
36.000
$
36.000
$
36.000
$
36.000
$
36.000
- Depreciación de las maquinarias
$
(22.540) $
(22.540) $
(22.540) $
(22.540) $
(22.540)
- Depreciación de los edificios
$
(68.583) $
(68.583) $
(68.583) $
(68.583) $
(68.583)
= Utilidad operacional
$
138.858
156.834
174.703
192.572
210.441
- Gastos financieros
$
(65.620) $
= Utilidad antes de impuestos
$
-15% Reparto a los trabajadores
= Base Imponible
-22% Impuesto a la renta
= Utilidad neta
$
$
$
$
73.237
$
$
(10.986) $
62.252
$
(13.695) $
48.556
$
$
(65.620) $
91.213
$
(13.682) $
77.531
$
(17.057) $
60.474
$
$
$
(49.215) $
(32.810) $
(16.405)
125.487
159.761
194.036
$
$
(18.823) $
(23.964) $
(29.105)
106.664
135.797
164.930
$
(23.466) $
83.198
$
$
(29.875) $
(36.285)
105.922
128.646
$

2. FLUJO NETO DE FONDOS
Año 0
Utilidad neta
+ Dep. de las maquinarias
+ Dep. de los edificios
- Pagos de Capital
- Maquinarias
- Edificios (PLANTA INDUSTRIAL)
- Terreno
- Variaciòn de Capital de trabajo
+ Valor residual
FLUJO NETO DE FONDOS
VAN
TIR
Rb/c
TASA DE DESCUENTO
$
$
$
######
######
######
######
Año 1
48.556
22.540
68.583
($ 7.266,00)
Año 2
$
$
$
60.474
22.540
68.583
($ 7.222,75)
$
$
$
Año 3
83.198
22.540
68.583
$
$
$
Año 4
105.922
22.540
68.583
($ 7.222,75)
($ 7.222,75)
-1E+06 $
132.414
144375,1535
167098,8453
######
VAN >= 0
PROYECTO NO ES FACTIBLE
8,08% TIR > TASA DE DESCUENTO
PROYECTO NO ES FACTIBLE
$ 0,81 R b/c > 1
PROYECTO NO ES FACTIBLE
189822,5371
$
$
$
Año 5
128.646
22.540
68.583
$
14,24%
745.106,087
964875,0656