High Frequency Trading (HFT)

1. High Frequency
Trading

6. ¿Quienes son los HFT?
• Analizan datos en tiempo real
• Automatizados, dependen de tecnología para
tomar decisiones rápidas
• Toman posiciones (chicas) por cortos períodos
• Riesgo pequeño comparado con número de
transacciones
• Posiciones chicas al fin del día

7. Market-maker
Arbitrage de
latencia
Arbitrage
estadístico /
predictor
Trading de
Eventos /
Noticias

9. miles de decisiones

10. ¿Cómo funciona un HFT
predictor?
• Recolecta datos de todos los mercados
electrónicos
• Analiza usando técnicas cuantitativas /
estadísticas
• Usa los modelos en servidores que
automáticamente compran / venden a lo largo del
día, varios instrumentos
• Minimizan el riesgo en sus posiciones

12. Desafíos
• Sincronizar relojes (!)
• Bajar la latencia
• Limpiar los datos

13. Predecir es difícil
• Ruido >> Señal
• Datos no estacionarios, muestras no
independientes
• Muy fácil sobreajustar (overfit)

14. Cómo hago predicciones

15. CENSURADO

16. Alguna lecciones
• Preprocesamiento de los datos es fundamental
• Condensar datos en señal que tengan mayor
poder predictivo. Filtrarlas por robustez en el
tiempo y entre distintos instrumentos.
• Mejor combinación de modelos simples que uno
complicado

17. Alguna lecciones
• Mejor modelo “rápido” que modelo “preciso”
• Es crucial hacer “backtesting” o simulación del
modelo final en datos nuevos, en distintos
períodos con distintas condiciones de mercado

21. Nadie es perfecto …
• Menor márgen de ganancia de HFT lleva a
órdenes más pequeñas y mas mensajes a los
mercados
• Algos no tienen pánico pero no saben como
reaccionar antes situaciones nuevas