Informe Diario MAE 07-02-13

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Jueves 07 de Febrero de 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243
Lucia Martino lmartino@mae.com.ar Interno 296

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

ÍNDICE PÁGINA

I - RESUMEN DE LA JORNADA 4

- Montos Negociados 4
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico 4

II - RENTA FIJA 5

A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija 5
- Montos Negociados y Variaciones 5
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación 5

B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 - 6
- Índice MAE en Dólares 6
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos 7
- Credit Default Swaps 7

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales 8
- Lebacs en Pesos 9
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados 10

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados 11
- Evolución Discount en pesos 11

E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs 12
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés 12
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs 12

III - PASES 13

- Gráfico de Montos Negociados en Pases 13
- Stock de Pases 13
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados 13

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Nº 26 / 2013

ÍNDICE (Cont.) PÁGINA

IV - FOREX - MAE 14

- Montos Negociados 14
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre 14
- Indicador Forex 14

V - OCT - MAE 15

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa 15
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada 16

VI - INDICADORES FINANCIEROS 17

- Resúmenes de otros Mercados 17
- Tasas de Ref. Int. 17
- US Fed Target 17
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar 17
- Tipo de cambio Real Bilateral 17
- Gráfico Precios Oro y Petroleo 17
- Rendimiento T. Bond 10Y 18
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread) 18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA 19

- Coeficiente de Monetización - Evolución 19
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2 19
- Evolución Depósitos del Sector Privado 20
- Evolución Préstamos al Sector Privado 20
- Variación Préstamos y Depósitos 21
- Historico Badlar Bancos Privados 21
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible 22

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Nº 26 / 2013

I - RESUMEN DE LA JORNADA

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 5.617,84 43.865,59
RENTA FIJA 489,93 2.210,39
FOREX 162,63 564,86
OCT 175,00 797,20
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.445,40 47.438,04

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

17000
16000 -2,77 %
15000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Prom. En.12
Prom. Feb.12
Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12
Prom. My. 12
Prom. Jn. 12
Prom. Jl. 12
Prom. Ag. 12
Prom. Sp. 12
Prom. Oct. 12
Prom. Nv. 12
Prom. Dic. 12
Prom. Ene. 13

Prom. Feb. 13

01-Feb-13
04-Feb-13
05-Feb-13
06-Feb-13
07-Feb-13
08-Feb-13
13-Feb-13
14-Feb-13
15-Feb-13
18-Feb-13
19-Feb-13
21-Feb-13
22-Feb-13
25-Feb-13
26-Feb-13
27-Feb-13
28-Feb-13

P ases Renta Fija Forex OCT

4

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II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
700

600 32,00 %

500

400

300

200

100

0
Prom. En.12
Prom. Feb.12
Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12
Prom. My. 12
Prom. Jn. 12
Prom. Jl. 12
Prom. Ag. 12
Prom. Sp. 12
Prom. Oct. 12
Prom. Nv. 12
Prom. Dic. 12
Prom. Ene. 13

Prom. Feb. 13

01-Feb-13
04-Feb-13
05-Feb-13
06-Feb-13
07-Feb-13
08-Feb-13
13-Feb-13
14-Feb-13
15-Feb-13
18-Feb-13
19-Feb-13
21-Feb-13
22-Feb-13
25-Feb-13
26-Feb-13
27-Feb-13
28-Feb-13
Diario Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S
B o no s e m it ido s e n $ 451,77 - -0,33% 0,00% 2.038,02 - 0,84% 0,00%
B o no s e m it ido s e n U$ S 37,22 0,93 0,27% 0,00% 171,29 1,08 0,35% 0,00%
Total Bonos 489,00 0,93 -0,28% 0,00% 2.209,31 1,08 0,80% 0,00%
* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,9913

Participación Mensual

Emitido en $

2,6%
Neg $

0,0%

Emitido en U$ S
Neg $
14,3%

83,0% Emitido en $
Neg U$ S

Emitido en U$ S
Neg U$ S

5

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B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Diario Mensual Anual
Valor de Hoy Var. % Valo r 30 Ene 13 Var. % Valo r 31Dic 12 Var. %
07-02-13 200,3629 0,017% 199,9807 0,191% 197,8828 1,253%

Índice MAE - Short 45
30-Dic-05 = 100
202,0
196,0
190,0
184,0
178,0
172,0
166,0
160,0
154,0
148,0
142,0
136,0
130,0
124,0
118,0
112,0
106,0
100,0
30-12-05
09-04-06
18-07-06
26-10-06
03-02-07
14-05-07
22-08-07
30-11-07
09-03-08
17-06-08
25-09-08
03-01-09
13-04-09
22-07-09
30-10-09
07-02-10
18-05-10
26-08-10
04-12-10
14-03-11
22-06-11
30-09-11
08-01-12
17-04-12
26-07-12
03-11-12
ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valo r 30 Ene 13 Var. % Valor 31Dic 12 Var. %
07-02-13 104,39 0,733% 104,57 -0,172% 115,44 -9,572%

Índice MAE
28-Abr-00 = 100
600
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
28-04-00
25-10-00
23-04-01
20-10-01
18-04-02
15-10-02
13-04-03
10-10-03
07-04-04
04-10-04
02-04-05
29-09-05
28-03-06
24-09-06
23-03-07
19-09-07
17-03-08
13-09-08
12-03-09
08-09-09
07-03-10
03-09-10
02-03-11
29-08-11
25-02-12
23-08-12

en U$S en $

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B - ÍNDICES (Cont.)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valo r 30 Ene 13 Var. % Valo r 31Dic 12 Var. %
07-02-13 337,7275 -0,157% 333,3068 1,326% 319,4957 5,706%

Índice de Bonos Soberanos en Pesos
30-Dic-05 = 100
345
325
305
285
265
245
225
205
185
165
145
125
105
85
65
45
30-09-05
29-12-05
29-03-06
27-06-06
25-09-06
24-12-06
24-03-07
22-06-07
20-09-07
19-12-07
18-03-08
16-06-08
14-09-08
13-12-08
13-03-09
11-06-09
09-09-09
08-12-09
08-03-10
06-06-10
04-09-10
03-12-10
03-03-11
01-06-11
30-08-11
28-11-11
26-02-12
26-05-12
24-08-12
22-11-12
B - CREDIT DEFAULT SWAPS

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps
FECHA VALOR Evolución últimos 12 meses
2300
10-01-13 1647 2200
11-01-13 1802 2100
2000
14-01-13 1839 1900
15-01-13 1717 1800
1700
16-01-13 1825 1600
17-01-13 1838 1500
1400
18-01-13 1591
1300
basic points

21-01-13 1739 1200
22-01-13 1736 1100
1000
23-01-13 1808 900
24-01-13 1843 800
700
25-01-13 1886 600
28-01-13 1899 500
400
29-01-13 1964 300
30-01-13 1963 200
100
01-02-13 2157 0
04-02-13 2185
30-01-12
14-02-12
05-03-12
20-03-12
09-04-12
24-04-12
11-05-12
29-05-12
13-06-12
29-06-12
17-07-12
01-08-12
16-08-12
03-09-12
18-09-12
04-10-12
22-10-12
07-11-12
22-11-12
10-12-12
27-12-12
14-01-13
29-01-13

05-02-13 2025
06-02-13 2079
07-02-13 2189 (*) 5 Years Spread, en basic po ints, A rgentina
Fuente : B lo o mberg

7

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C - RENDIMIENTOS
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
MATURITY DURATION D.M.
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,2 100,00 S/C
AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,9 100,00 103,15 15,47 0,9 0,9
AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,6 100,00 S/C
AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,3 100,00 131,80 15,51 1,2 1,1
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,9 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,6 100,00 142,50 13,60 8,3 7,8
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,6 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,7 54,40 152,70 8,21 2,5 2,5
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,2 73,60 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,0 100,00 43,21 12,76 13,0 12,2
PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,6 21,70 51,32 2,89 0,6 0,6
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,4 28,60 93,56 6,53 1,4 1,4
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,0 100,00 152,00 12,82 5,0 5,0
RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,9 50,00 S/C

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,7 100,00 S/C
AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,6 100,00 S/C
DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C
DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C
DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C
DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C
GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,8 100,00 S/C
PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,5 100,00 S/C
PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,5 100,00 S/C
RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,2 12,50 S/C
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,4 100,00 92,5000 11,84 2,39 2,3
** Libor proy.(% n.a.) = 0,50 Tipo de Cam bio = 4,9913 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,7625
(1 P ara el cálculo del P P V se co nsideran lo s pago s de cupo nes de renta y/o amo rtizació n a su valo r co rriente.
)
(2) P recio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 72 hs. ó C.I., expresado s en $ para lo s TP N$ y en u$ s para lo s TP NU$ S
(3) En término s reales para lo s TP N$ (supuesto de aj. Cer pro y. = 0) y en u$ s para lo s TP NU$ S
* Especies que se nego cian bajo la mo dalidad de precio "clean". P ara el cálculo del rendimiento se adicio na el I.C. al precio .
@ ex-cupó n

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
Curva de Rendimientos
26
24
22
20
TIREA - en % Anual

18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
0 2 4 6 8 10 12 14
Duration
- en años -
P eso s Do lares P o linó mica (P eso s) Lo garítmica (Do lares)

8

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C - RENDIMIENTOS (Cont.)

LEBAC EN PESOS
Curva de rendimientos
"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

18,0

16,0

14,0

12,0
en % n.a.

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0
39

79

119

159

199

239

279

319

359

399

439
Dias al Vto.

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLIC ITO (1)
VENC IMIENTO en % anual
5 9,55
12 9,98
19 10,20
26 10,35
33 10,70
40 11,30
47 11,40
55 11,75
61 11,90
68 12,20
75 12,40
83 12,45
89 12,65
90 12,75
110 12,90
117 13,00
159 13,60
166 13,70
173 13,85
208 14,15
215 14,55
250 14,65

(1 C alc ulado s o bre el últim o precio regis trado para la lebac nego c iada en la f echa.
)

9

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C - RENDIMIENTOS (Cont.)

0 0 0 0 0 0 0 0 0
NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)
MATURITY
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.
BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,12 100,00 101,56 13,11 -2,25
BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,21 100,00 104,75 14,31 -1,16
BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,36 100,00 S/C
BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,46 100,00 S/C
BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,27 100,00 105,20 12,23 -3,06
B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,28 100,00 S/C
N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,65 100,00 S/C
N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,15 100,00 S/C
N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,53 100,00 S/C
N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,55 100,00 S/C

(1) Precio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar pro yectada (en % n.a.) = 14,7625

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR
C urva de Rendimientos
Serie1 Curva Teórica de Tasa

2 0,0

18,0

16,0

14,0
TIRE - en %

12,0

10,0
A

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0
0 ,0 0 ,5 1,0 1,5 2 ,0
P L A Z O R ES I D U A L

- e n años -

10

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D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M ill. U$ S
Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 327,12 NR - 0 ,2 1% 0,03 No C ot ----- ----
Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 152,00 - 0 ,6 5 % 6,14 No C ot ----- ----
Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 236,50 NR 1,56% 0,05 No C ot ----- ----

Bonos Globales M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Especie P eso s Var % M ill. $ D o la re s Var % M ill. U$ S
Gj17d* Vto. 201 en U$S - 8,75 %
7 631,28 NR 1,26% 1,31 No C ot ----- ----

Boden M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Ra13d Boden 201 U$s
3 784,00 0,04% 14,21 No C ot ----- ----
Ro15d Boden 201 U$S
5 678,65 0,39% 38,48 No C ot ----- ----

Otros M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Aa17d Bonar 1 Vto. 201
0 7 631,00 0,40% 14,12 No C ot ----- ----
Ae14p Bonar 1 Vto. 201
1 2 103,15 0,10% 8,09 No C ot ----- ----
As13d Bonar Vto. 2014 783,70 0,12% 13,393 No C ot ----- ----
As15p Bonar Vto. 2015 131,80 0,08% 13,67 No C ot ----- ----
Nf18p Bogar Vto. 2018 280,70 - 0 ,3 6 % 47,37 No C ot ----- ----

Bonos Canje M o nt o N e g. M o nt o N e g.
DICA* Discount en U$S ley Arg. 486,40 NR ----- 0,41 No C ot ----- ----
DICP Discount en $ 142,50 0,01% 8,75 No C ot ----- ----
PARP Par en $ 43,21 NR - 0 ,5 8 % 0,02 No C ot ----- ----
PARY* Par en U$S ley N.Y 268,61 NR ----- 0,45 No C ot ----- ----
TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 46,90 NR 3,08% 0,56 No C ot ----- ----
TVPP V.N. PBI $ 6,67 - 0 ,8 9 % 7,91 No C ot ----- ----
TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 45,00 ----- 21,81 No C ot ----- ----

Se aclara que lo precio s que se encuentran co n la aclaració n " NR" o " P P " no so n precio s de cierre. To do s lo s precio s se hallan en no minales en tanto po r 100
P P .: No se registraro n o peracio nes de Venta y el precio es el pro medio po nderado de las co mpras. (1)Ex cupó n-No se calcula variació n
NR: No representativo en funció n de las No rmas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No co tizó .
* P recio Clean (Caso co ntrario el precio incluye intereses co rrido s)

DISCOUNT EN PESOS
Evolución últimos 6 meses
1,44
1,40
1,36

1,32
1,28
1,24
1,20

1,16
1,12
01-Ago
06-Ago
09-Ago
14-Ago
17-Ago
23-Ago
28-Ago
31-Ago
05-Sep
10-Sep
13-Sep
18-Sep
21-Sep
27-Sep

01-Feb
06-Feb
04-Dic
07-Dic
12-Dic
17-Dic
20-Dic
27-Dic
02-Ene
07-Ene
10-Ene
15-Ene
18-Ene
23-Ene
28-Ene
01-Nov
07-Nov
12-Nov
15-Nov
20-Nov
23-Nov
29-Nov
02-Oct
05-Oct
11-Oct
16-Oct
19-Oct
24-Oct
29-Oct

P re c io de c ie rre M e dia m ó v il 9 dí a s B a nda Inf e rio r B a nda S upe rio r

11

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

F - LICITACIÓN
Licitación del día Martes 05 de Febrero de 2013
En V$N millones
Le ba c Le ba c Le ba c N o ba c N o ba c N o ba c
+ C ER US D * t a s a f ija + C ER + B A D LA R
Total
Vencimientos 3.120 0 0 0 0 0 3.120
Llamado a licitación * 3.000 0 0 0 0 0 3.000
Posturas presentadas 6.186 0 0 0 0 0 6.186
Adjudicado 6.136 0 0 0 0 0 6.136
Neto Colocado
3.016 0 0 0 0 0 3.016
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 206% 0% 0% 0% 0% 0% 206%
Adjudicado / Posturas 99% 0% 0% 0% 0% 0% 99%
* solo tramo predeterminado
Estructura de tasas de interés en Pesos
18% 2.000
17,00%

15,60% 1.800
16%
14,33%
13,94%
14,94% 1.600
14%
12,81%
13,11% 1.400
12% 12,57%

e m n sd $
1.200

n illo e e
10%
T A%

1.000
N

8%
800

6%
600

4%
400

2% 200

0% -
0 77 91 112 168 175 203 217 238 350 441 476 560 728

Ma turity

M o nto Lic it ado M o nto Ofert ado M o nto A djudic ado Lic it ació n del 5-02-1 (Lebac s $ )
3 N OB $ B P P

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
4.400
4.200
4.000
3.800
3.600
3.400
3.200
3.000
2.800
2.600
2.400
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
13/02/13
27/02/13
13/03/13
27/03/13
10/04/13
24/04/13
08/05/13
22/05/13
05/06/13
17/07/13
31/07/13
28/08/13
11/09/13
02/10/13
30/10/13
20/11/13
11/12/13
26/12/13
22/01/14
19/03/14
23/04/14
07/05/14
18/06/14
23/07/14
13/08/14
27/08/14
01/10/14
17/12/14
21/01/15
04/02/15

* s/ colocaciones.
LEBAC NOBAC

12

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

III - PASES

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
18000
16000 -3,20 %

14000

12000
10000
8000
6000

4000
2000
0
Prom. En.12
Prom. Feb.12
Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12
Prom. My. 12
Prom. Jn. 12
Prom. Jl. 12
Prom. Ag. 12
12
12
12
12
13

Prom. Feb. 13

01-Feb-13
04-Feb-13
05-Feb-13
06-Feb-13
07-Feb-13
08-Feb-13
13-Feb-13
14-Feb-13
15-Feb-13
18-Feb-13
19-Feb-13
21-Feb-13
22-Feb-13
25-Feb-13
26-Feb-13
27-Feb-13
28-Feb-13
Prom. Sp.
Prom. Oct.
Prom. Nv.
Prom. Dic.
Prom. Ene.

Stock de pases al día 07-02-2013 - Rueda REPO

Monto
Vencimiento
-millones de pesos-
08-Feb-13 10.302,60
13-Feb-13 8.155,40 Total hoy 19.121,20
14-Feb-13 663,20
Total Ayer 20.452,30

Diferencia -1.331,10

Var. % -6,51%

en adelante -

TOTAL 19.121,20

Operaciones de pases - Rueda REPO

T A S A O P E R A D A ( % N.A. ) VOLUMEN NEGOCIADO (1) Cantidad de
-VN en millones- Oper.
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 9,50% 8,50% 10,00% 9,00% 9,23% 6492,10 188
7 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 811,00 8
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

13

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

IV - FOREX - MAE

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

DIARIO T o t a l F e bre ro Total 2012 DIARIO T o t a l F e bre ro Total 2012
162,63 564,86 2.949,61 5,81 83,94 299,38

Cierre Forex: 4,9950
Pro m. P o nd. últimas o peracio nes que sumen 1milló n
(Co municado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
5,000 300
4,950 -37,57 %
4,900
250
4,850
4,800
4,750 200
4,700
4,650
150
4,600
4,550
4,500 100
4,450
4,400
50
4,350
4,300
4,250 0
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
12
13

Prom. Feb. 13

01-Feb-13
04-Feb-13
05-Feb-13
06-Feb-13
07-Feb-13
08-Feb-13
13-Feb-13
14-Feb-13
15-Feb-13
18-Feb-13
19-Feb-13
21-Feb-13
22-Feb-13
25-Feb-13
26-Feb-13
27-Feb-13
28-Feb-13
Prom. En.
Prom. Fb.

Prom. Ab.

Prom. Jn.
Prom. Jl.
Prom. Ag.
Prom. Sp.
Prom. Oct.
Prom. Nv.
Prom. Dic.
Prom. Ene.
Prom. Mr

Prom. My

VOLUM EN CIERRE

Evolución de posturas y precios negociados
PROMEDIO PROM. POND.
BID/OFFER NEGOCIADO Indicador Forex
4,9960
11:00 4,9885 4,9880
4,9940
12:00 4,9900 4,9885
13:00 4,9920
4,9920 4,9890
14:00 4,9945 4,9900 4,9900
15:00 4,9945 4,9923 4,9880
4,9860
4,9840
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
PROMEDIO PROM. POND.
BID/OFFER NEGOCIADO

14

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

V - OCT - MAE

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
400
2,11 %

300

200

100

0
Prom. En. 12
Prom. Fb. 12
Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12
Prom. My 12
Prom. Jn. 12
Prom. Jl. 12
Prom. Ag. 12
Prom. Sp. 12
Prom. Oct. 12
Prom. Nv. 12
Prom. Dic. 12
Prom. Ene. 13

Prom. Feb. 13

01-Feb-13
04-Feb-13
05-Feb-13
06-Feb-13
07-Feb-13
08-Feb-13
13-Feb-13
14-Feb-13
15-Feb-13
18-Feb-13
19-Feb-13
21-Feb-13
22-Feb-13
25-Feb-13
26-Feb-13
27-Feb-13
28-Feb-13
DÓLAR CER BADLAR

OCT DÓLAR Monto Ne g. Pre cio Tasa implícita Tasa implícita
Ve ncimie nto (Dólare s) de Cie rre c/ cie rre F ore x c/ Re f. 3500
28- F e b- 13 115.000.000 5,0321 12,91% 14,21%
27- Mar- 13 - 5,0940 15,07% 15,65%
30- Abr- 13 5.000.000 5,1829 16,74% 17,09%
31- May -13 55.000.000 5,2625 17,30% 17,55%
31-Jul- 13 - 5,4233 17,99% 18,16%
30- Ago-13 - 5,5017 18,15% 18,30%

Total 175.000.000

FUTUROS DE DIVISA (U$S)
20,0%

Montos negociados en U$S
18,0%

OC TUBRE 2012 3.012.000.000
16,0%
TASAS IMPLICITAS % n.a.

NOVIEMBRE 2012 3.699.600.000 14,0%

DIC IEMBRE 2012 2.704.700.000 12,0%
ENERO 2013 3.232.500.000 10,0%
FEB 2013 AC UM. 797.200.000 8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
Mar-13

May-13

Jul-13
Feb-13

Abr-13

Ago-13

VENCIMIENTOS

Tasa Implícita c/ Ref. 3500
15
Tasa Implicita c/ cierre Forex

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

PRECIOS O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. ) VOLUMEN CA NTIDA D DE OPEN
VTO. NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST
A PERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.
en contratos (*) en contratos (*)
28-02-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 14,6500 S/Op. 0 0 1700

0 0 3.540

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

Montos negociados en millones de $
FEBRERO 2012 3597,0 OCT BADLAR PRIVADA
MARZO 2012 1934,1
ABRIL 2012 535,0 Tasas del 07/02/2013
19,0
MAYO 2012 692,0
JUNIO 2012 350,0
JULIO 2012 1129,3
AGOSTO 2012 3432,5 18,0

SEPTIEMBRE 2012 470,0
OC TUBRE 2012 2790,0
e n % n .a .

NOVIEMBRE 2012 730,0 17,0
DIC IEMBRE 2012 2330,0
ENERO 2013 1570,0
FEB AC UM. 0,0 16,0

15,0

14,0
2 8 - F eb - 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

16

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR VARIACIÓN 30-01-13 VARIACIÓN MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.671,35 1.677,75 -0,38 % 1676,90 -0,33 % MERVAL 3.302,97 0,39%
PETROLEO 94,23 94,87 -0,67 % 95,13 -0,95 % BVPA 58.372,46 -0,98%
CRB SPOT 300,95 302,91 -0,65 % 304,75 -1,25 % DJI 13.944,05 -0,30%
BT2Y 0,25 0,25 0,00 bp 0,27 -2,00 bp DAX 7.590,85 0,13%
BT5Y 0,83 0,83 0,00 bp 0,88 -5,00 bp FTSE 6.228,42 -1,06%
BT10Y 1,96 1,96 0,00 bp 2,00 -4,00 bp IBEX35 8.014,60 -0,52%
BT30Y 3,18 3,17 1,00 bp 3,19 -1,00 bp
LIBOR 180 0,47 0,47 -0,14 bp 0,47 -0,66 bp F ue nt e : B lo o mberg de las 18:00hs

TASAS DE REF. INTERNACIONALES US FED TARGET TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLAR
ACTUAL ANTERIOR al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
ENTIDAD
en % n.a. 18-03-08 3,00 07-02-13 1,3399 1,9667
BC E 0,75 1,00 29-04-08 2,25 -75 bp
BoE 0,50 1,00 07-10-08 2,00 -25 bp
BoJ 0 - 0,10 0,10 28-10-08 1,50 -50 bp TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
Selic 7,25 7,50 15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
07-02-13 0,25 -75 bp 31-Dic-12 4,9173 2,0073

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
1,40 2,15

2,10
1,35
2,05
1,30
2,00

1,25 1,95

1,90
1,20
1,85
1,15
21-12-12

27-12-12

31-12-12

03-01-13

07-01-13

09-01-13

11-01-13

15-01-13

17-01-13

21-01-13

23-01-13

25-01-13

29-01-13

01-02-13

05-02-13

07-02-13
21-12-12
27-12-12
31-12-12
03-01-13
07-01-13
09-01-13
11-01-13
15-01-13
17-01-13
21-01-13
23-01-13
25-01-13
29-01-13
01-02-13
05-02-13
07-02-13

EVOLUCIÓN ORO Y WTI
Base 02-Ene-06 = 100 TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
400 5,00
370 4,50
340
310 4,00
280 3,50
250
220 3,00
190 2,50
160
130 2,00
100
1,50
70
40 1,00
Dic-01
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Abr-05
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Dic-09
Abr-10
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Dic-11
Abr-12
Ago-12
Dic-12

VALOR HOY ORO 1671,35 PETROLEO 94,23
Nominal Real Bilateral (Dic01 )
=1
17

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

T. Bond 10Y ( *)
FECHA RENDIMIENTO Rendimiento T. BOND 10Y
10-01-13 1,90
2,05
11-01-13 1,86
14-01-13 1,85
2,00
15-01-13 1,83
16-01-13 1,81
1,95
17-01-13 1,87
18-01-13 1,84
1,90
21-01-13 1,84
22-01-13 1,83
1,85
23-01-13 1,83
24-01-13 1,85
1,80
25-01-13 1,94
28-01-13 1,97
1,75
29-01-13 2,00
30-01-13 2,00
1,70
01-02-13 2,03
10-01-13
11-01-13
14-01-13
15-01-13
16-01-13
17-01-13
18-01-13
21-01-13
22-01-13
23-01-13
24-01-13
25-01-13
28-01-13
29-01-13
30-01-13
01-02-13
04-02-13
05-02-13
06-02-13
07-02-13
04-02-13 1,97
05-02-13 2,02
06-02-13 1,96
07-02-13 1,96 ( *) F ue nt e : B lo o mberg de las 18:00hs.

TED Spread (*)

TED SPREAD
(u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2012
475
450
425
400
375
350
325
en puntos básicos

300
275
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
02/01/07
20/02/07
12/04/07
04/06/07
23/07/07
11/09/07
30/10/07
18/12/07
08/02/08
01/04/08
21/05/08
11/07/08
01/09/08
21/10/08
11/12/08
02/02/09
23/03/09
18/05/09
08/07/09
31/08/09
20/10/09
10/12/09
01/02/10
22/03/10
13/05/10
06/07/10
26/08/10
15/10/10
07/12/10
28/01/11
22/03/11
16/05/11
06/07/11
25/08/11
14/10/11
05/12/11
27/01/12
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01/02/13

TED Spread

18

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Período
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diarios P recio s Co rrientes

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%
Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%
Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%
Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%
Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%
Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

M1 y M2 (en pesos)
Evolución

450.000
425.000
400.000
375.000
350.000
325.000
300.000
m illon es d e p esos

275.000
250.000
225.000
200.000
175.000
150.000
125.000
100.000
75.000
50.000
Ene -05
A br-05
Jul-05
O ct-05
Ene -06
A br-06
Jul-06
O ct-06
Ene -07
A br-07
Jul-07
O ct-07
Ene -08
A br-08
Jul-08
O ct-08
Ene -09
A br-09
Jul-09
O ct-09
Ene -10
A br-10
Jul-10
O ct-10
Ene -11
A br-11
Jul-11
O ct-11
Ene -12
A br-12
Jul-12
O ct-12

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.
M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

19

en millones de pesos (prom.mensual)
En millones de pesos (prom. mensual)

-
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
220.000
240.000
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
360.000

20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
220.000
240.000
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
Ene-06
Feb-06
Ene-06 Mar-06
Nº 26 / 2013

Abr-06
May-06
Abr-06 Jun-06
Jul-06
Ago-06
Jul-06 Sep-06
Oct-06
Nov-06
Oct-06 Dic-06
Ene-07
Ene-07 Feb-07
Mar-07
Abr-07
May-07

Otro s
Abr-07 Jun-07
Jul-07

Cta. cte.
Ago-07
Jul-07 Sep-07
Oct-07

Comerciales
Nov-07
Oct-07 Dic-07
Ene-08
Ene-08 Feb-08
Mar-08
Abr-08
Abr-08 May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08

Co nsumo
Jul-08 Sep-08
Oct-08
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nov-08
Oct-08 Dic-08
Ene-09
Ene-09 Feb-09
Mar-09
Abr-09
Abr-09 May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Jul-09

Hipotecario s
Sep-09
Oct-09
Nov-09

Caja de ahorro
Oct-09 Dic-09
INFORME DIARIO

Ene-10
Ene-10 Feb-10
Mar-10

Canjeados po r boden
Abr-10
Abr-10 May-10

Jun-10
Jul-10

P rendario s
Jul-10 Ago-10
Sep-10
Oct-10
Oct-10 Nov-10
Dic-10
Ene-11
Ene-11

Feb-11

Otro s
Mar-11
Abr-11
Abr-11 May-11
Jun-11

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Jul-11
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Jul-11 Ago-11
Sep-11
Oct-11
Nov-11
Cedro s (+ cer)

Oct-11 Dic-11
Ene-12
P lazo fijo (inc. Aj.)

Ene-12 Feb-12
Mar-12
Abr-12
Abr-12 May-12
Jun-12
Jul-12
Jul-12 Ago-12
Sep-12
Oct-12
Oct-12 Nov-12
Dic-12

20

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Dic-12

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Nov-12 5,26% 4,24%

Dic-11 42,10% 40,54%

Dic-11 42,10% 40,54%

Fuente: Informe M onetario M ensual del BCRA.

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS
Año 2007 / 2012
26,50
25,50
24,50
23,50
22,50
21,50
20,50
19,50
18,50
- en % n.a. -

17,50
16,50
15,50
14,50
13,50
12,50
11,50
10,50
9,50
8,50
7,50
6,50
02-01-07

24-03-07

13-06-07

02-09-07

22-11-07

11-02-08

02-05-08

22-07-08

11-10-08

31-12-08

22-03-09

11-06-09

31-08-09

20-11-09

09-02-10

01-05-10

21-07-10

10-10-10

30-12-10

21-03-11

10-06-11

30-08-11

19-11-11

08-02-12

29-04-12

19-07-12

08-10-12

28-12-12

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
AÑO 2012 - 2013 VOLATILIDAD (*)

Variación diaria (promedio) -0,0027
Media 13,9532 Desvío estándar 0,0182
Mediana 14,1250 Volatilidad anualizada 28,95%
Moda 15,1875
Desviación estándar 1,4077 (*) Ultimas 21 observaciones

Rango 6,8125
Mínimo 10,6875
Máximo 17,5000
Coef. de Var. 10,09%
Cantidad de observaciones 266

21

INFORME DIARIO
Nº 26 / 2013


VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 25/01/2013
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIM O 1 SEM ANA 30 DIAS Variaciones semanales Variaciones mensuales
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 292.640 297.834 300.752 -5.194 -1,74% -8.112 -2,70%
Circ. Monetaria 225.326 228.692 234.346 -3.366 -1,47% -9.020 -3,85%
en el público 204.349 206.548 207.953 -2.199 -1,06% -3.604 -1,73%
en Ent. Fin. 20.977 22.144 26.393 -1.167 -5,27% -5.416 -20,52%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 67.314 69.142 66.406 -1.828 -2,64% 908 1,37%

Pases Pasivos 23.525 20.710 21.604 2.815 13,59% 1.921 8,89%

Depósitos en Pesos 547.496 541.742 533.496 5.754 1,06% 14.000 2,62%

Del Sector Privado (*) 379.715 378.801 377.566 914 0,24% 2.149 0,57%
A la vista 191.269 192.461 198.905 -1.192 -0,62% -7.636 -3,84%
A plazo 176.489 173.819 164.296 2.670 1,54% 12.193 7,42%

Del Sector Público (*) 167.781 162.941 155.930 4.840 2,97% 11.851 7,60%
A la vista 71.386 63.448 76.400 7.938 12,51% -5.014 -6,56%
A plazo 89.867 92.455 72.372 -2.588 -2,80% 17.495 24,17%

Depósitos en u$s 9.414 9.543 9.471 -129 -1,35% -57 -0,60%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.198 8.389 8.231 -191 -2,28% -33 -0,40%
Efectivo en E.F. en U$S 554 597 770 -43 -7,20% -216 -28,05%

Préstamos al Sector Privado
En $ 349.808 347.004 345.362 2.804 0,81% 4.446 1,29%
En U$S 5.554 5.382 5.535 172 3,20% 19 0,34%

(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

BASE MONETARIA
Evolución (2009 - 2012)
300.000
290.000
280.000
270.000
260.000
250.000
240.000
millones de pesos

230.000
220.000
210.000
200.000
190.000
180.000
170.000
160.000
150.000
140.000
130.000
120.000
110.000
100.000
90.000
Septiembre

Noviembre

Septiembre

Noviembre

Septiembre

Noviembre

Septiembre

Noviembre
Julio

Julio

Julio

Julio
Enero 2009

Marzo

Mayo

Enero 2010

Marzo

Mayo

Enero 2011

Marzo

Mayo

Enero 2012

Marzo

Mayo

P ro medio mens ual

22

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