Informe Diario MAE 13-08-2013

Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243
Lucia Martino lmartino@mae.com.ar Interno 296
INFORME DIARIO
Nº 148 / 2013
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Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 13 de Agosto de 2013

- Montos Negociados
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico
A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija
- Montos Negociados y Variaciones
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación
B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 -
- Índice MAE en Dólares
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos
- Credit Default Swaps
C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales
- Lebacs en Pesos
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados
D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados
- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos
E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs
III - PASES
- Gráfico de Montos Negociados en Pases
- Stock de Pases
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados
2
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
ÍNDICE
14
14
PÁGINA
4
4
11
I - RESUMEN DE LA JORNADA
12
10
8
6
6
7
II - RENTA FIJA
5
5
7
5
5
13
13
4
14
14
9
13

IV - FOREX - MAE
- Montos Negociados
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre
- Indicador Forex
V - OCT - MAE
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada
VI - INDICADORES FINANCIEROS
- Resúmenes de otros Mercados
- Tasas de Ref. Int.
- US Fed Target
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar
- Tipo de cambio Real Bilateral
- Gráfico Precios Oro y Petroleo
- Rendimiento T. Bond 10Y
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
- Coeficiente de Monetización - Evolución
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2
- Evolución Depósitos del Sector Privado
- Evolución Préstamos al Sector Privado
- Variación Préstamos y Depósitos
- Historico Badlar Bancos Privados
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible
3
22
23
20
19
20
21
21
20
22
18
18
16
16
17
ÍNDICE (Cont.)
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
PÁGINA
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15
15
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18
15
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18
18
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4
INFORME DIARIO
Nº 148 / 2013
I - RESUMEN DE LA JORNADA
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 6.229,39 65.117,47
RENTA FIJA 595,59 4.392,38
FOREX 173,16 1.622,74
OCT 99,30 890,40
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.097,44 72.022,99
MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mr.13
Prom.Abr.13
Prom.My13
Prom.Jn13
Prom.Jul13
Prom.Ago13
01-Ago-13
02-Ago-13
05-Ago-13
06-Ago-13
07-Ago-13
08-Ago-13
09-Ago-13
12-Ago-13
13-Ago-13
14-Ago-13
15-Ago-13
16-Ago-13
20-Ago-13
21-Ago-13
22-Ago-13
23-Ago-13
26-Ago-13
27-Ago-13
28-Ago-13
29-Ago-13
30-Ago-13
MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
Pases Renta Fija Forex OCT
-30,99 %

5
INFORME DIARIO
II - RENTA FIJA
Nº 148 / 2013
A - INFORMACIÓN GENERAL
78,76%
21,24%
0,00%
0,00%
Participación Mensual
Emitido en $
Neg $
Emitido en
U$S Neg $
Emitido en $
Neg U$S
Emitido en
U$S Neg
U$S
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S
B o no s emitido s en $ 487,49 - 0,21% 0,00% 3.459,29 - 0,21% 0,00%
B o no s emitido s en U$ S 108,10 - -0,46% 0,00% 933,08 - 6,08% 0,00%
Total Bonos 595,59 - 0,09% 0,00% 4.392,38 - 1,46% 0,00%
* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,5603
Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
Diario
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mr.13
Prom.Abr.13
Prom.My13
Prom.Jn13
Prom.Jul13
Prom.Ago13
01-Ago-13
02-Ago-13
05-Ago-13
06-Ago-13
07-Ago-13
08-Ago-13
09-Ago-13
12-Ago-13
13-Ago-13
14-Ago-13
15-Ago-13
16-Ago-13
20-Ago-13
21-Ago-13
22-Ago-13
23-Ago-13
26-Ago-13
27-Ago-13
28-Ago-13
29-Ago-13
30-Ago-13
MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
63,30 %

6
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
B - ÍNDICES
100,00
108,00
116,00
124,00
132,00
140,00
148,00
156,00
164,00
172,00
180,00
188,00
196,00
204,00
212,00
220,00
30-12-05
09-04-06
18-07-06
26-10-06
03-02-07
14-05-07
22-08-07
30-11-07
09-03-08
17-06-08
25-09-08
03-01-09
13-04-09
22-07-09
30-10-09
07-02-10
18-05-10
26-08-10
04-12-10
14-03-11
22-06-11
30-09-11
08-01-12
17-04-12
26-07-12
03-11-12
11-02-13
22-05-13
Índice MAE - Short 45
30-Dic-05 = 100
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
28-04-00
25-10-00
23-04-01
20-10-01
18-04-02
15-10-02
13-04-03
10-10-03
07-04-04
04-10-04
02-04-05
29-09-05
28-03-06
24-09-06
23-03-07
19-09-07
17-03-08
13-09-08
12-03-09
08-09-09
07-03-10
03-09-10
02-03-11
29-08-11
25-02-12
23-08-12
19-02-13
Índice MAE
28-Abr-00 = 100
en U$S en $
ÍNDICE MAE - U$S -
Valor de Hoy Var. % Valor 31Jul 13 Var. % Valor 31Dic 12 Var. %
13-08-13 128,16 -0,327% 125,00 2,53% 115,44 11,02%
Diario Mensual Anual
ÍNDICE MAE - Short 45 -
13-08-13 214,2098 0,026% 213,2596 0,45% 197,8828 8,25%

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INFORME DIARIO
Nº 148 / 2013
B - ÍNDICES (Cont.)
B - CREDIT DEFAULT SWAPS
45
65
85
105
125
145
165
185
205
225
245
265
285
305
325
345
365
30-09-05
29-12-05
29-03-06
27-06-06
25-09-06
24-12-06
24-03-07
22-06-07
20-09-07
19-12-07
18-03-08
16-06-08
14-09-08
13-12-08
13-03-09
11-06-09
09-09-09
08-12-09
08-03-10
06-06-10
04-09-10
03-12-10
03-03-11
01-06-11
30-08-11
28-11-11
26-02-12
26-05-12
24-08-12
22-11-12
20-02-13
21-05-13
Índice de Bonos Soberanos en Pesos
30-Dic-05 = 100
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
3600
3800
02-08-12
17-08-12
04-09-12
19-09-12
05-10-12
23-10-12
08-11-12
23-11-12
11-12-12
28-12-12
15-01-13
30-01-13
19-02-13
07-03-13
22-03-13
12-04-13
29-04-13
15-05-13
30-05-13
14-06-13
03-07-13
19-07-13
05-08-13
basicpoints
Credit Default Swaps
Evolución últimos 12 meses
(*) 5 Years Spread, en basic points, Argentina
Fuente : Bloomberg
FECHA VALOR
17-07-13 2653
18-07-13 2450
19-07-13 2126
22-07-13 2265
23-07-13 2088
24-07-13 2155
25-07-13 2354
26-07-13 2403
29-07-13 2406
30-07-13 2449
31-07-13 2448
01-08-13 2401
02-08-13 2401
05-08-13 2426
06-08-13 2451
07-08-13 2430
08-08-13 2407
09-08-13 2393
12-08-13 2369
13-08-13 2351
CREDIT DEFAULT SWAPS (*)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS
13-08-13 336,8357 0,129% 338,8130 -0,584% 319,4957 5,427%

8
Nº 148 / 2013
C - RENDIMIENTOS
INFORME DIARIO
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
24
26
0 2 4 6 8 10 12 14 16
TIREA-en%Anual
Duration
- en años -
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
Curva de Rendimientos
Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Dolares)
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AE14P** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,5 100,00 100,60 22,80 0,5 0,4
AM16P** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,1 100,00 S/C
AS15P** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,0 83,34 107,45 21,49 0,9 0,9
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,4 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,2 100,00 132,00 15,83 7,5 7,0
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,2 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,3 50,80 133,00 15,20 2,1 2,1
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,9 70,00 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,5 100,00 45,25 13,05 12,7 12,0
PRE9 @ 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,4 12,25 S/C
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,2 23,56 78,00 11,11 1,1 1,1
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,5 100,00 147,90 16,40 4,3 4,2
RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,6 37,50 S/C
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,3 100,00 S/C
AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,1 100,00 S/C
DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 100,2387 8,41 8,98 8,6
DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,5 100,00 S/C
GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,4 100,00 S/C
PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,1 100,00 S/C
PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,1 100,00 56,0687 7,81 13,37 12,9
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,0 100,00 S/C
Tipo de Cambio = 5,5603 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 17,5500
(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.
(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S
(3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S
* Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio.
@ ex-cupón
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
MATURITY DURATION D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
DURATION D.M.MATURITY
D.M.MATURITY DURATION

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C - RENDIMIENTOS (Cont.)
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
VENCIMIENTO en % anual
1 11,50
7 12,35
14 12,80
21 13,30
28 13,45
35 13,60
42 13,75
49 14,10
56 14,30
63 14,65
70 14,90
77 15,00
92 15,30
99 15,35
112 15,55
(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.
,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
20,00
22,00
40
80
120
160
200
240
280
320
360
400
440
en%n.a.
Dias al Vto.
LEBAC EN PESOS
Curva de rendimientos

10
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
00
02
04
06
08
10
12
14
16
18
20
00 01 01 02 02
TIREA-en%
PLAZO RESIDUAL
- en años -
Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR
Curva de Rendimientos
Series1 Curva Teórica de Tasa
CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.
BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,69 100,00 103,55 17,31 -1,26
BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,85 100,00 S/C
N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,14 100,00 S/C
N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,02 100,00 S/C
N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 S/C
(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs.,expresados en $. (2) Badlar proyectada (en %n.a.) = 17,5500
NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
MATURITY

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D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
Bocones
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Pr12 Bono Cons.enM.N.4ºSerie2% 331,07 NR 1,96% 0,05 No Cot ----- ----
Pr13 Bono Cons.enM.N.6ºSerie 147,90 0,31% 1,38 No Cot ----- ----
Boden
Ro15d Boden2015U$S 820,50 -0,73% 301,06 No Cot ----- ----
Otros
Aa17d Bonar Vto.2017 755,00 -0,30% 48,36 No Cot ----- ----
Ae14p Bonar Vto.2014 100,60 0,14% 257,87 No Cot ----- ----
As13d Bonar Vto.2013 883,52 -0,73% 85,862 No Cot ----- ----
As15p Bonar Vto.2015 128,16 0,28% 10,09 No Cot ----- ----
Nf18p Bogar Vto.2018 261,81 0,38% 92,12 No Cot ----- ----
Bonos Canje
DICA* Discount enU$SleyArg. 635,15 ----- 0,18 No Cot ----- ----
DICP Discount en$ 132,00 -0,75% 21,66 No Cot ----- ----
DICY* Discount enU$SleyN.Y 557,44 NR -0,28% 0,49 No Cot ----- ----
PARA* Par enU$SleyArg. 328,76 0,91% 101,91 No Cot ----- ----
PARP Par en$ 45,25 PP 0,00% 0,04 No Cot ----- ----
PARY* Par enU$SleyN.Y 311,76 -0,97% 1,00 No Cot ----- ----
TVPA V.N.PBIU$SleyArg. 74,00 -2,18% 2,26 No Cot ----- ----
TVPP V.N.PBI$ 9,71 0,31% 3,69 No Cot ----- ----
TVPY V.N.PBIU$SleyN.Y. 69,82 -2,48% 5,80 No Cot ----- ----
Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100
PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación
NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.
* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) Precios de cierre para el plazo de contado 72 hs.
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $

12
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)
1,240
1,290
1,340
1,390
1,440
1,490
1,540
01-Feb
06-Feb
13-Feb
18-Feb
22-Feb
27-Feb
04-Mar
07-Mar
12-Mar
15-Mar
20-Mar
25-Mar
03-Abr
08-Abr
11-Abr
16-Abr
19-Abr
24-Abr
29-Abr
03-May
08-May
13-May
16-May
21-May
24-May
29-May
03-Jun
06-Jun
11-Jun
14-Jun
19-Jun
26-Jun
01-Jul
04-Jul
10-Jul
15-Jul
18-Jul
23-Jul
26-Jul
31-Jul
05-Ago
08-Ago
13-Ago
Seriesdeprecios-entantoporuno-
DISCOUNT EN PESOS
Evolución últimos 6 meses
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
6,200
6,500
6,800
7,100
7,400
7,700
8,000
8,300
8,600
01-Feb
06-Feb
13-Feb
18-Feb
22-Feb
27-Feb
04-Mar
07-Mar
12-Mar
15-Mar
20-Mar
25-Mar
03-Abr
08-Abr
11-Abr
16-Abr
19-Abr
24-Abr
29-Abr
03-May
08-May
13-May
16-May
21-May
24-May
29-May
03-Jun
06-Jun
11-Jun
14-Jun
19-Jun
26-Jun
01-Jul
04-Jul
10-Jul
15-Jul
18-Jul
23-Jul
26-Jul
31-Jul
05-Ago
08-Ago
13-Ago
Seriesdeprecios-entantoporuno-
BODEN 15
Evolución últimos 6 meses *
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

13
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
F - LICITACIÓN
Licitación del día Martes 13 de Agosto de 2013
En V$N millones
Lebac Lebac
+ C ER
Lebac
USD *
N o bac
tasa fija
N o bac
+ C ER
N o bac
+ B A D LA R Total
Vencimientos 2.923 0 0 0 0 0 2.923
Llamado a licitación * 4.000 0 0 0 0 0 4.000
Posturas presentadas 4.089 0 0 0 0 0 4.089
Adjudicado 4.089 0 0 0 0 0 4.089
Neto Colocado
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 102% 0% 0% 0% 0% 0% 102%
Adjudicado / Posturas 100% 0% 0% 0% 0% 0% 100%
* solo tramo predeterminado
1.1661.166 0 0 0 0 0
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2.200
2.400
2.600
2.800
3.000
3.200
3.400
3.600
3.800
4.000
4.200
14/08/13
28/08/13
11/09/13
25/09/13
09/10/13
23/10/13
06/11/13
20/11/13
04/12/13
18/12/13
15/01/14
29/01/14
12/02/14
12/03/14
16/04/14
30/04/14
14/05/14
11/06/14
25/06/14
23/07/14
06/08/14
20/08/14
10/09/14
24/09/14
15/10/14
07/01/15
28/01/15
Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
LEBAC NOBAC
* s/colocaciones.
14,94%
15,35%
15,98%
16,36%
16,86%
17,88% 18,03%
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
70 91 126 154 210 252 308 364 371 406
enmillonesde$
TNA%
Maturity
Estructura de tasas de interés en Pesos
Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 13-08-13 (Lebacs $) NOB$ BPP

14
III - PASES
INFORME DIARIO
Nº 148 / 2013
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mr.13
Prom.Abr.13
Prom.My13
Prom.Jn13
Prom.Jul13
Prom.Ago13
01-Ago-13
02-Ago-13
05-Ago-13
06-Ago-13
07-Ago-13
08-Ago-13
09-Ago-13
12-Ago-13
13-Ago-13
14-Ago-13
15-Ago-13
16-Ago-13
20-Ago-13
21-Ago-13
22-Ago-13
23-Ago-13
26-Ago-13
27-Ago-13
28-Ago-13
29-Ago-13
30-Ago-13
VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
-34,74 %
Stock de pases al día 13-08-2013 - Rueda REPO
Vencimiento
Monto
-millones de pesos-
14-Ago-13 7.637,30
15-Ago-13 1.368,70 Total hoy 13.126,30
16-Ago-13 1.567,10
20-Ago-13 2.551,30 Total Ayer 13.990,60
26-Ago-13 1,90
Diferencia -864,30
Var. % -6,18%
en adelante -
TOTAL 13.126,30
Operaciones de pases - Rueda REPO
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 12,00% 8,00% 15,00% 9,00% 10,27% 7049,10 168
7 DIAS 12,75% 9,50% 13,00% 9,50% 10,85% 2078,00 6
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.
VOLUMEN NEGOCIADO (1)
-VN en millones-
Cantidad de
Oper.
T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

15
INFORME DIARIO
Nº 148 / 2013
IV - FOREX - MAE
DIARIO T o tal A go sto Total 2013 DIARIO T o tal A go sto Total 2013
173,16 1.622,74 24.786,86 0,00 90,81 1.301,42
Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones
0
50
100
150
200
250
300
350
4,500
4,600
4,700
4,800
4,900
5,000
5,100
5,200
5,300
5,400
5,500
5,600
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Mr.13
Prom.Abr.13
Prom.My13
Prom.Jun13
Prom.Jul13
Prom.Ago13
01-Ago-13
02-Ago-13
05-Ago-13
06-Ago-13
07-Ago-13
08-Ago-13
09-Ago-13
12-Ago-13
13-Ago-13
14-Ago-13
15-Ago-13
16-Ago-13
20-Ago-13
21-Ago-13
22-Ago-13
23-Ago-13
26-Ago-13
27-Ago-13
28-Ago-13
29-Ago-13
30-Ago-13
Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
VOLUMEN CIERRE
45,81 %
Cierre Forex: 5,5613
Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1millón
(Comunicado FOREX Nº 7)
Evolución de posturas y precios negociados
11:00 5,5570 5,5573
12:00 5,5560 5,5589
13:00 5,5605 5,5606
14:00 5,5615 5,5607
15:00 5,5620 5,5612
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM. POND.
NEGOCIADO
05,552
05,554
05,556
05,558
05,560
05,562
05,564
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
Indicador Forex
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM. POND.
NEGOCIADO

16
V - OCT - MAE
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
OCT DÓLAR
Vencimiento
Monto Neg.
(Dólares)
Precio
de Cierre
Tasa implícita
c/ cierre Forex
Tasa implícita
c/ Ref. 3500
30-Ago-13 11.500.000 5,6225 23,63% 24,02%
30-Sep-13 32.000.000 5,6990 18,83% 18,97%
31-Oct-13 13.600.000 5,7967 19,56% 19,64%
29-Nov-13 10.000.000 5,8910 20,04% 20,10%
31-Dic-13 - 6,0835 24,48% 24,53%
31-Ene-14 - 6,1081 20,99% 21,03%
28-Feb-14 - 6,2040 21,20% 21,23%
31-Mar-14 - 6,3124 21,43% 21,47%
30-Abr-14 32.200.000 6,4171 21,60% 21,63%
Total 99.300.000
0
100
200
300
400
500
Prom.Jl.12
Prom.Ag.12
Prom.Sp.12
Prom.Oct.12
Prom.Nv.12
Prom.Dic.12
Prom.En.13
Prom.Feb.13
Prom.Ma.13
Prom.Abr.13
Prom.Mayo13
Prom.Jun13
Prom.Jul13
Prom.Ago13
01-Ago-13
02-Ago-13
05-Ago-13
06-Ago-13
07-Ago-13
08-Ago-13
09-Ago-13
12-Ago-13
13-Ago-13
14-Ago-13
15-Ago-13
16-Ago-13
20-Ago-13
21-Ago-13
22-Ago-13
23-Ago-13
26-Ago-13
27-Ago-13
28-Ago-13
29-Ago-13
30-Ago-13
VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
DÓLAR CER BADLAR
-40,99 %
Montos negociados en U$S
ABRIL 2013 3.162.700.000
MAYO 2013 3.246.200.000
JUNIO 2013 2.652.800.000
JULIO 2013 2.330.100.000
AGOSTO 2013 ACUM. 890.400.000
,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
Ago-13
Sep-13
Oct-13
Nov-13
Dic-13
Ene-14
Feb-14
Mar-14
Abr-14
TASASIMPLICITAS%n.a.
VENCIMIENTOS
FUTUROS DE DIVISA (U$S)
Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

17
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
V - OCT - MAE
OCT BADLAR PRIVADA
VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN
NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST
en contratos (*) en contratos (*)
30-08-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 17,7500 S/Op. 0 0 3000
31-10-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 19,0000 S/Op. 0 0 240
0 0 3.240
(*) Valor del contrato: $ 100.000,-
VTO.
P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )
APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.
Montos negociados en millones de $
AGOSTO 2012 3432,5
SEPTIEMBRE 2012 470,0
OCTUBRE 2012 2790,0
NOVIEMBRE 2012 730,0
DICIEMBRE 2012 2330,0
ENERO 2013 1570,0
FEBRERO 2013 1020,0
MARZO 2013 1180,0
ABRIL 2013 549,9
MAYO 2013 110,0
JUNIO 2013 80,0
JULIIO 2013 150,0
AGOSTO ACUM. 2013 0,0
15,00
16,00
17,00
18,00
19,00
20,00
21,00
22,00
30-Ago-13 31-Oct-13
en%n.a.
Tasas de cierre Tasas Spot implícitas
OCT BADLAR PRIVADA
Tasas del 13/08/2013

18
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
VI - INDICADORES FINANCIEROS
HOY ANTERIOR 31-07-13 MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.321,50 1.336,45 -1,12 % 1323,22 -0,13 % MERVAL 3.764,31 2,60%
PETROLEO 106,58 105,81 0,73 % 104,83 1,67 % BVPA 50.600,55 0,60%
CRB SPOT 288,08 288,24 -0,06 % 283,94 1,46 % DJI 15.451,01 0,20%
BT2Y 0,33 0,31 2,00 bp 0,31 2,00 bp DAX 8.415,76 0,68%
BT5Y 1,48 1,38 10,00 bp 1,38 10,00 bp FTSE 6.611,94 0,57%
BT10Y 2,72 2,62 10,00 bp 2,58 14,00 bp IBEX35 8.758,50 0,47%
BT30Y 3,76 3,68 8,00 bp 3,64 12,00 bp
LIBOR 180 0,40 0,40 0,00 bp 0,40 -0,10 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs
VARIACIÓN VARIACIÓN
ACTUAL ANTERIOR
BCE 0,50 0,75
BoE 0,50 1,00
BoJ 0 - 0,10 0,10
Selic 8,50 8,00
TASAS DE REF. INTERNACIONALES
ENTIDAD
en % n.a.
al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
18-03-08 3,00 13-08-13 1,3263 2,3144
29-04-08 2,25 -75 bp
07-10-08 2,00 -25 bp
28-10-08 1,50 -50 bp
15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
13-08-13 0,25 -75 bp 31-May-13 5,2837 2,1071
TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
1,400
01-07-13
03-07-13
05-07-13
10-07-13
12-07-13
16-07-13
18-07-13
22-07-13
24-07-13
26-07-13
30-07-13
01-08-13
05-08-13
07-08-13
09-08-13
13-08-13
TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO
2,000
2,050
2,100
2,150
2,200
2,250
2,300
2,350
2,400
2,450
2,500
01-07-13
03-07-13
05-07-13
10-07-13
12-07-13
16-07-13
18-07-13
22-07-13
24-07-13
26-07-13
30-07-13
01-08-13
05-08-13
07-08-13
09-08-13
13-08-13
TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
40
70
100
130
160
190
220
250
280
310
340
370
400
2-Ene-06
2-Abr-06
1-Jul-06
29-Sep-06
28-Dic-06
28-Mar-07
26-Jun-07
24-Sep-07
23-Dic-07
22-Mar-08
20-Jun-08
18-Sep-08
17-Dic-08
17-Mar-09
15-Jun-09
13-Sep-09
12-Dic-09
12-Mar-10
10-Jun-10
8-Sep-10
7-Dic-10
7-Mar-11
5-Jun-11
3-Sep-11
2-Dic-11
1-Mar-12
30-May-12
28-Ago-12
26-Nov-12
24-Feb-13
25-May-13
EVOLUCIÓN ORO Y WTI
Base 02-Ene-06 = 100
VALOR HOY ORO 1321,5 PETROLEO 106,58
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
Dic-01
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Abr-05
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Dic-09
Abr-10
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Dic-11
Abr-12
Ago-12
Dic-12
Abr-13
Nominal Real Bilateral (Dic01=1)
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)
19
VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
FECHA RENDIMIENTO
17-07-13 2,49
18-07-13 2,53
19-07-13 2,48
22-07-13 2,48
23-07-13 2,50
24-07-13 2,58
25-07-13 2,57
26-07-13 2,56
29-07-13 2,60
30-07-13 2,61
31-07-13 2,58
01-08-13 2,71
02-08-13 2,60
05-08-13 2,63
06-08-13 2,64
07-08-13 2,60
08-08-13 2,59
09-08-13 2,58
12-08-13 2,62
13-08-13 2,72
T. Bond 10Y (*)
1,650
1,850
2,050
2,250
2,450
2,650
2,850
17-07-13
18-07-13
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08-08-13
09-08-13
12-08-13
13-08-13
Rendimiento T. BOND 10Y
(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.
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25
50
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02/01/07
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13/05/10
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07/12/10
28/01/11
22/03/11
16/05/11
06/07/11
25/08/11
14/10/11
05/12/11
27/01/12
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01/02/13
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15/07/13
enpuntosbásicos
TED SPREAD
(u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2013
TED Spread

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Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.
M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.
Coeficiente de Monetización - Evolución
M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Precios Corrientes
Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%
Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%
Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%
Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%
Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%
Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diarios
Período
50.000
75.000
100.000
125.000
150.000
175.000
200.000
225.000
250.000
275.000
300.000
325.000
350.000
375.000
400.000
425.000
450.000
475.000
Ene-05
Abr-05
Jul-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Oct-09
Ene-10
Abr-10
Jul-10
Oct-10
Ene-11
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Ene-12
Abr-12
Jul-12
Oct-12
Ene-13
Abr-13
millonesdepesos
M1 y M2 (en pesos)
Evolución
M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
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240.000
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320.000
340.000
360.000
380.000
400.000
Ene-06
Feb-06
Mar-06
Abr-06
May-06
Jun-06
Jul-06
Ago-06
Sep-06
Oct-06
Nov-06
Dic-06
Ene-07
Feb-07
Mar-07
Abr-07
May-07
Jun-07
Jul-07
Ago-07
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Oct-07
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Dic-07
Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
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Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
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Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
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Ago-09
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Mar-10
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Ago-10
Sep-10
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Nov-10
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Feb-11
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May-11
Jun-11
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Ago-11
Sep-11
Oct-11
Nov-11
Dic-11
Ene-12
Feb-12
Mar-12
Abr-12
May-12
Jun-12
Jul-12
Ago-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
Dic-12
Ene-13
Feb-13
Mar-13
Abr-13
May-13
Jun-13
enmillonesdepesos(prom.mensual)
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)
Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)
-
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Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Oct-09
Ene-10
Abr-10
Jul-10
Oct-10
Ene-11
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Ene-12
Abr-12
Jul-12
Oct-12
Ene-13
Abr-13
Enmillonesdepesos(prom.mensual)
PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
Variación Préstamos y Depósitos en %:
Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado
May-13 3,11% 2,54%
Dic-12 12,89% 13,95%
Jun-12 35,60% 40,89%
Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.
Jun-13
6,500
7,500
8,500
9,500
10,500
11,500
12,500
13,500
14,500
15,500
16,500
17,500
18,500
19,500
20,500
21,500
22,500
23,500
24,500
25,500
26,500
02-01-07
24-03-07
13-06-07
02-09-07
22-11-07
11-02-08
02-05-08
22-07-08
11-10-08
31-12-08
22-03-09
11-06-09
31-08-09
20-11-09
09-02-10
01-05-10
21-07-10
10-10-10
30-12-10
21-03-11
10-06-11
30-08-11
19-11-11
08-02-12
29-04-12
19-07-12
08-10-12
28-12-12
19-03-13
08-06-13
-en%n.a.-
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS
Año 2007 / 2013
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)
Media 15,7474
Mediana 15,3125
Moda 15,1875
Desviación estándar 0,9942
Rango 3,8750
Mínimo 13,9375
Máximo 17,8125
Coef. de Var. 6,31%
Cantidad de observaciones 144
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
AÑO 2013
Variación diaria (promedio) 0,0014
Desvío estándar 0,0203
Volatilidad anualizada 32,25%
(*) Ultimas 21 observaciones
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
VOLATILIDAD (*)

23
Nº 148 / 2013
INFORME DIARIO
VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 02/08/2013
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)
CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c
Base Monetaria 329.302 325.732 323.230 3.570 1,10% 6.072 1,88%
Circ. Monetaria 252.759 247.272 247.128 5.487 2,22% 5.631 2,28%
en el público 229.019 226.202 223.655 2.817 1,25% 5.364 2,40%
en Ent. Fin. 23.740 21.070 23.473 2.670 12,67% 267 1,14%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 76.543 78.460 76.102 -1.917 -2,44% 441 0,58%
Pases Pasivos 10.701 9.933 8.736 768 7,73% 1.965 22,49%
Depósitos en Pesos 605.443 604.275 593.683 1.168 0,19% 11.760 1,98%
Del Sector Privado (*) 446.428 427.308 440.431 19.120 4,47% 5.997 1,36%
A la vista 228.066 213.979 232.486 14.087 6,58% -4.420 -1,90%
A plazo 203.384 199.420 193.056 3.964 1,99% 10.328 5,35%
Del Sector Público (*) 159.015 176.967 153.252 -17.952 -10,14% 5.763 3,76%
A la vista 62.199 74.531 56.237 -12.332 -16,55% 5.962 10,60%
A plazo 89.406 95.235 89.806 -5.829 -6,12% -400 -0,45%
Depósitos en u$s 8.155 8.302 8.346 -147 -1,77% -191 -2,29%
Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.212 8.331 8.129 -119 -1,43% 83 1,02%
Efectivo en E.F. en U$S 509 531 515 -22 -4,14% -6 -1,17%
Préstamos al Sector Privado
En $ 403.555 400.351 394.631 3.204 0,80% 8.924 2,26%
En U$S 4.561 4.652 4.838 -91 -1,96% -277 -5,73%
(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal
Variaciones semanales Variaciones mensuales
90.000
110.000
130.000
150.000
170.000
190.000
210.000
230.000
250.000
270.000
290.000
310.000
Enero2009
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2010
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2011
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2012
Marzo
Mayo
Julio
Septiembre
Noviembre
Enero2013
Marzo
Mayo
millonesdepesos
BASE MONETARIA
Evolución (2009-2013)
Promedio mensual

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