La competencia perfecta se da cuando ningún comprador o vendedor tiene poder de mercado sobre el precio. Las empresas enfrentan una curva de demanda perfectamente elástica al precio de mercado. Para que exista competencia perfecta se requiere que haya muchos compradores y vendedores, homogeneidad del producto, transparencia de precios, libertad de entrada y salida al mercado, libre acceso a la información y recursos. En este mercado, las empresas venden toda su producción al precio de equilibrio y obtienen cero beneficios a largo