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Presentación_IDEA 2023_Comercio Exterior, Política y Administración Aduanera Cap 2 - copia.pdf

27 de Mar de 2023
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Presentación_IDEA 2023_Comercio Exterior, Política y Administración Aduanera Cap 2 - copia.pdf

  1. 1 Carrera: “Comercio Exterior, Política y Administración Aduanera”
  2. Carrera: “Comercio Exterior, Política y Administración Aduanera” Capitulo 2: Medio ambiente financiero: Mercados, Instituciones, Tasa de Interés e Impuestos  Facilitador: MSc. Reynaldo Arredondo Mancilla  Marzo 2023 2
  3. HORARIOS Fecha Horario Actividad Lunes 13-Mar-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Presentación e introducción del Curso - Panorama de la Administración Financiera Miércoles 15-Mar-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Ética empresarial - Análisis de Videos (TED - Nestor Guerra, IESE – Tomada de Decisiones, Michael Sandel - Ética) Lunes 20-Mar-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Mercados (primario y secundario) e Internacionales - Instituciones de Financiamiento Lunes 27-Mar-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Tipos de tasas de Interés (Fijo y Variable) - Impuestos Directos e Indirectos: IVA, IT, IUE, Retenciones Miércoles 29-Mar-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Riesgo Crediticio y Operacional - Tasas de Rendimiento Lunes 03-Abr-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Calificación de Cartera ASFI - Calculo de Coeficiente Patrimonial (CAP) Lunes 10-Abr-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Estado de Resultados, Conceptos - Análisis del Punto de equilibrio Miercoles 12-Abr-23 19:30 – 20:30 20:45 – 22:00 - Apalancamiento Operativo - Apalancamiento Financiero - Apalancamiento Total 3
  4. Capitulo 2: Mercados Financieros Tipo de Tasas e Impuestos 4 CONTENIDO • Sistema Financiero • Entidades que componen el sistema financiero • Cuál el papel del gobierno • Formas de organización de la empresa • Sistema Impositivo • Tasas de interés y sus plazos
  5. 5 5 Sistema Financiero Nacional
  6. 6 ¿Qué es el Sistema Financiero? Objetivo principal del Sistema Financiero: • Canalizar el ahorro y la inversión con el fin de conseguir que estos recursos se asigne de la forma más eficiente posible y generen un crecimiento económico. • Un actor importante dentro del Sistema Financiero son los Bancos, que hacen de intermediarios entre los que tienen exceso de dinero y los que lo necesitan. Importancia: • El sistema financiero es importante dentro de la economía pues genera más rentas/beneficios/ingresos/utilidad para los que prestan y además incentiva la creación de empresas, algo imprescindible para la economía. • Los bancos adoptan una posición de intermediación para hacer una labor de asesoramiento y educación financiera. • Para asegurar que los intermediarios funcionen correctamente, existe una normativa en cada país que regula estos intercambios de fondos (ASFI).
  7. 7 ¿Qué es el Sistema Financiero? Mercados Financieros: • Espacio que puede ser físico o virtual, a través del cual se intercambian activos financieros entre agentes económicos y en el que se definen los precios de dichos activos. Activos Financieros: • Instrumento financiero que canaliza el ahorro hacia la inversión, se materializa en un contrato entre (2) partes, que pueden ser personas naturales y/o jurídicas y tiene (3) características: 1) Liquidez, 2) rentabilidad y 3) riesgo. Intermediarios Financieros: • Son aquellas personas/empresas que se encargan de intermediar o contactar a inversores y ofertantes de productos y/o activos financieros.
  8. 8 Mercados Financieros Definición: Un Mercado Financiero tradicional genérico podría definirse como el espacio económico que reúne a oferentes y demandantes de recursos financieros, representados estos últimos por medio de instrumentos financieros, títulos valores o simplemente “Papeles financieros”. Mercado Primario: • Emisión de nuevos títulos valores • Se negocian una sola vez y siempre entre un emisor y un primer comprador. • La transmisión de los activos financieros se realiza sin la necesidad de un intermediario financiero. Mercado Secundario: • Se negocian los títulos valores que previamente han sido emitidos. • Número ilimitado de veces por las que intercambiar los distintos títulos. • Ofrece liquidez y puede ser transados a través de un corredor de bolsa.
  9. 9 Tipo de Mercados Financieros
  10. 10 Entidades de conforman el Sistema Financiero El Sistema Financiero Boliviano canaliza de manera eficiente el ahorro hacia la inversión, contribuyendo al desarrollo integral del país, con importantes efectos sobre la actividad económica, el empleo, la disminución de la pobreza, la exclusión social y económica.
  11. 11 11 Cual es el papel del Gobierno El Estado: • El rol del “Estado/Gobierno” consiste en proveer a la economía de la liquidez y oferta de dinero necesaria velando por la relativa estabilidad macroeconómica y de los precios (Inflación). • El papel de las Instituciones del Sistema Financiero en la economía es importante, a través de ellas se asigna eficientemente los recursos a los agentes económicos de un país y se fomenta la inversión productiva y el desarrollo económico y social. • En una economía de mercado el Estado tiene un rol Regulador y de Supervisión. Su responsabilidad deriva, en que en determinadas circunstancias, como el mercado no asigna bien los recursos, el Estado debe buscar la manera más eficiente para corregir esas distorsiones.
  12. 12 ¿Qué es la ASFI? • ASFI es una institución de derecho público y de duración indefinida, con personería jurídica, patrimonio propio y estructura de alcance nacional, bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas.
  13. 13 Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero • El objeto de ASFI es regular, controlar y supervisar los servicios financieros, así como la actividad del mercado de valores, los intermediarios y sus entidades auxiliares.
  14. 14 Objetivos de la regulación • Los objetivos la regulación y supervisión financiera es: a) Proteger los ahorros del publico depositados en entidades financieras (Encaje Legal). b) Promover el acceso universal a los servicios financieros (Democratización) c) Asegurar que las entidades proporcionen medios transaccionales eficientes y seguros d) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias (Punto de reclamo) e) Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero f) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del Sistema Financiero.
  15. 15 15 Detalle de las Entidades Financieras
  16. 16 16 Banco Central de Bolivia Objetivo principal: • Como única Autoridad Monetaria y Cambiaria el objetivo del BCB es procurar la estabilidad de los precios para preservar el poder adquisitivo de la moneda nacional (Inflación) • El BCB debe velar por el fortalecimiento de las Reservas Internacionales que deben ser destinadas a cumplir las obligaciones internacionales a) Pagos del comercio exterior b) Pagos de la deuda externa c) Apoyo a la estabilidad cambiaria y financiera d) Respaldo frente a shocks externos, (caída de precios, crisis financiera internacional).
  17. 17 17 1. Control y regular la Cantidad de dinero circulante en la Economía Atribuciones del BCB • El BCB formula y ejecuta “Políticas monetarias” y regula la cantidad de dinero de acuerdo a su Programa Monetario para cumplir su objetivo de preservar la estabilidad de los precios y promover la estabilidad financiera. • Para tal efecto => Emite, coloca o adquiere títulos valores (letras, bonos, pagarés y otros) y realiza otras Operaciones de Mercado Abierto (Swaps de monedas, reportos con pacto de recompra, etc.)
  18. 18 Liquidez en el Sistema Financiero Liquidez en el Mercado: • Proviene del ahorro del publico en Cajas de Ahorro y Depósitos a plazo fijo (DPFs). • La cartera del sistema financiero creció hasta el año 2019 impulsada particularmente por el crecimiento de los créditos al sector productivo y vivienda de interés social. • El sistema bancario conserva su solidez con un coeficiente de adecuación patrimonial (CAP) superior al 12% Políticas para atender necesidades de liquidez adicional por el BCB: • Reducción de las tasas de Encaje Legal. • Rescate anticipado de títulos públicos • Reducción en la oferta de títulos de regulación monetaria (Letras del TGN y Bonos) • Reducción de limites de inversiones en el extranjero (Bancos, Cia. Seguro, SAFIS), • Ampliación de limites de inversión de las AFP en DPFs en Bancos.
  19. 19 La Inflación - Estabilidad de precios • Por estabilidad de precios entendemos que los precios no deberían subir de forma significativa (inflación), ni bajar durante un período prolongado (deflación). • Los períodos largos de inflación o deflación excesivas tienen efectos negativos sobre la economía de un país. • La estabilidad de precios ayuda a que la economía crezca, protege el empleo y permite que los ciudadanos confíen en que su dinero valdrá mañana aproximadamente lo mismo que hoy.
  20. 20 20 2. Sistema Financiero - Encaje Legal: Definición: • Para regular la cantidad de dinero en la economía, el BCB establece Encajes Legales en la captación/depósitos como “Reserva obligatoria para regular la liquidez en el sistema financiero en procura de mantener la estabilidad de los precios. • Para depósitos en M/N se mantiene invariable en 5,5% para el encaje en efectivo y 3% para el encaje en títulos; mientras que para las captaciones en M/E, las tasas son de 10% en efectivo y de 4%y 5% en títulos, dependiendo del plazo.
  21. 21 21 Bolivianizacion del Sistema Financiero Datos económicos: • Aproximadamente el 98% de los créditos han sido otorgados en moneda nacional y solo el 15% de los depósitos son en dólares americanos al inicio del año 2020.
  22. 22 22 3. Régimen Cambiario Definición: • El BCB establece el Régimen Cambiario y ejecuta la política cambiaria, normando la conversión del Boliviano en relación a las monedas de otros países y los procedimientos para determinar los tipos de cambio. • Por más de 24 años, el régimen cambiario se ha caracterizado por movimientos graduales, moderados y no anunciados de la paridad. • La estabilidad reciente responde a la coyuntura y no implica que se ha adoptado un régimen de tipo de cambio fijo.
  23. 23 23 4. Deuda Externa Definición: • La deuda externa es la suma de las deudas/obligaciones que tiene un país con entidades extranjeras, esta se compone de deuda pública y deuda privada. • La deuda externa con respecto a otros países, comúnmente se da a través de organismos como el Fondo Monetario Internacional o el Banco Mundial. • La deuda externa actual representa el 30,2% del PIB proyectado para 2021.
  24. 24 24 5. Reservas Internacionales Las fuentes mas importantes de divisas : • Exportación de Bienes/Servicios (Incremento precios y volúmenes en exportaciones) • Remesas de dinero de Bolivianos que proviene del exterior del país (Residentes) • Inversión extrajera directa. • Incentivar las exportaciones implicará un incremento en el volumen y en el flujo de ingreso de divisas en moneda extranjera, mejora la balanza comercial y fortalece las reservas internacionales del país. • La Balanza Comercial acumulada en 2019 presentó un déficit de USD.891.- millones, y una leve mejora al cierre de Dic-2020 con un superávit de USD.140 MM.
  25. 25 25 5. Reservas Internacionales Remesas de Bolivianos que residen en el exterior: Inversión extranjera Directa:
  26. 26 26 Inversión de las Reservas Internacionales
  27. 27 27 FORMAS DE ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS SEGÚN SU FORMA JURÍDICA.- • Empresa Unipersonal: Entidad económica cuya propiedad radica en una única persona natural o sucesión indivisa que coordina factores de la producción en la realización de actividades económicas lucrativas • Sociedad de Responsabilidad Limitada: Tipo de sociedad es que sus miembros sólo responden hasta el monto de sus aportes y el fondo común está dividido en cuotas de capital que, en ningún caso, puede representarse por acciones o títulos valores. • Sociedad Anónima: El capital está representado por acciones, por tanto, la responsabilidad de los socios queda limitada al monto de las acciones que hayan suscrito. Están vinculadas a grandes empresas y constituye la única forma de ingresar y cotizar en la Bolsa de Valores. • Sin fines de lucro: Entidad cuyo fin no es la persecución de un beneficio económico sino que principalmente persigue una finalidad social, altruista, humanitaria, artística o comunitaria. • Comanditaria: Sociedad mercantil en la que coexisten (2) tipos de socios: i) Los que participan en la gestión de la sociedad y responden ilimitadamente con su patrimonio ii) Socios que no participan en la gestión y responden limitadamente al capital aportado. Ventaja: Se pueda atraer inversión, sin que ello signifique ceder la gestión y la estrategia de la empresa, mientras que los socios comanditarios pueden invertir con una limitación de pérdidas al capital aportado.
  28. 28 28 FORMAS DE ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS SEGÚN SU TAMAÑO.- • Microempresas: Son aquellas empresas que tienen entre 1 y 10 trabajadores que, por lo general, solo existe un único socio que también aporta mano de obra. • Pequeñas empresas: Las pequeñas empresas serán las que dispongan entre 11 y 20 trabajadores. Por lo general, la mayoría son de gestión familiar con una estructura organizativa definida. • Medianas empresas: Se tratan de aquellas empresas o sociedades que disponen de entre 21 y 49 trabajadores con una estructura y organización definidos. • Grandes empresa: Son aquellas sociedades con más de 50 trabajadores, por lo general, la mayoría apuestan en la internacionalización con el objetivo de ofertar sus productos/servicios a gran escala y conseguir mayores beneficios.
  29. 29 29 FORMAS DE ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS ORIGEN DE SU CAPITAL.- • Empresas Públicas: Son aquellas cuya propiedad pertenece al estado y donde la participación del gobierno es total o mayoritaria, siendo éstos quienes controlan su actividad. Las empresas públicas se crean usualmente con la motivación de brindar bienes y servicios de primera necesidad a la población. • Empresas Privadas: Las empresas privadas son aquellas cuyo capital y control pertenece a particulares, ya sean personas naturales o bien otras empresas privadas. Su principal finalidad es la máxima obtención de beneficios posibles. • Empresas Mixtas / Con participación Estatal: Sociedad cuyo patrimonio está constituido por aportes del nivel central del Estado desde el 51% (cincuenta y uno por ciento) y hasta el 70% (setenta por ciento), y aportes privados de origen interno y/o aportes de empresas públicas o privadas extranjeras.
  30. 30 30 SISTEMA IMPOSITIVO – BOLIVIA Resoluciones Supremas Demás disposiciones, dictadas por Órganos Administrativos, Ordenanzas Municipales. Convenios, Tratados Internacionales Código Tributario Nº 2492 Ley Nº 843 CPE Decretos Supremos Fuentes del Derecho Tributario
  31. 31 31 LOS IMPUESTOS SE CLASIFICAN: IMPUESTO: Tiene como hecho generador una situación prevista por Ley. TASA: Se paga por la por la prestación de servicios o la realización de actividades concretas, Ejemplos: Alumbrado publico, Aseo Urbano, Rodamiento por uso de carreteras. L O S T R I B U T O S CONTRIBUCIONES ESPECIALES: Surgen por algún beneficio recibido o por la realización de determinada obra o actividad estatal, Ejemplo: Pavimentación o enlosetado, sistema de riego, infraestructura de educación. PATENTES: Deben pagarse por el uso de bienes de dominio público, así como por la realización de actividades económicas, Ejemplo: Publicidad, Funcionamiento, espectáculos.
  32. 32 32 SUJETOS DE LA RELACIÓN JURÍDICA TRIBUTARIA 1) Sujeto Activo. Es el ente acreedor de tributo (SIN, Alcaldías) que tienen facultades de recaudación, control, verificación, fiscalización, liquidación y determinación, las mismas que están determinadas en el Código Tributario. 2) Sujeto Pasivo. Persona natural o jurídica obligada por Ley a pagar impuestos, sea en calidad de contribuyentes o responsables. Agente de Retención e Información. Persona responsable que por designación de la Ley u órgano, por sus funciones publicas o por razón de su actividad, oficio o profesión interviene en actos u operaciones en las cuales efectúa la retención o percepción del tributo correspondiente.
  33. 33 33 UNIVERSO DE CONTRIBUYENTES La Administración Tributaria (SIN), de acuerdo a criterios en volumen de operaciones, importancia fiscal en los impuestos recaudados, ha clasificado a los contribuyentes en: PRICOS. Principales Contribuyentes que por sus aportes son situados entre las empresas que contribuyen más a Bolivia GRACOS Grandes Contribuyentes que se ubican entre los mayores aportantes al país. RESTO Son todos los demás contribuyentes que emiten facturas y que no se constituyen ni en PRICOS ni GRACOS.
  34. 34 34 TIPO DE REGÍMENES - IMPUESTOS 1. Régimen General: Comprende a todas aquellas personas naturales jurídicas que realizan actividades económicas habituales. Se incorporan también los contribuyentes directos o independientes que perciben ingresos por cuenta propia 2. Regímenes Especiales • Régimen Tributario Simplificado: Vivanderos y negocios pequeños • Régimen Tributario Integrado: Aquellos que tienen hasta 2 movilidades, con 3 movilidades ya se presupone ingresan en el régimen general • Régimen Tributario Agropecuario Unificado: Actividades pequeñas rurales Actividad Precio unitario (En Bolivianos) Ventas anuales (En Bolivianos) Capital (En Bolivianos) Comerciante Minorista 480 184,000 12,001 a 60,000 Artesano 640 Vivandero 148 Categorías Ingresos Trimestrales (En Bolivianos) Impuestos Trimestrales (En Bolivianos) B 1,000 100 1 1,500 150 2 2,750 275 3 4,000 400 Destinado a Personas Naturales que realicen actividades agrícolas o pecuarias en predios cuya superficie este comprendida dentro de los limites establecidos. Agrícolas = de 51 a 1.000 Hectáreas y Pecuario = de 500 a 10.000 Ha
  35. 35 35 MATRIZ GENERAL DE IMPUESTOS - BOLIVIA IMPUESTOS DIRECTOS Tasa IMPUESTOS INDIRECTOS Tasa 1) Impuesto al valor agregado IVA 13% RC-IVA Clientes 13% a) Libro de Ventas RC-IVA Funcionarios 13% b) Libro de Compras RC-IVA Alquileres y Servicios 13% * Ingresos gravados y no gravados (proporcional) RC-IVA Directores y Sindico 13% 2) Impuesto a las Transacciones IT 3% IT retenido a terceros 3% 3) Impuesto a las Utilidades de empresas 25% IUE Retenido bienes 5% AA-IUA (Alícuota adicional) 25% IUE-BE Beneficiarios en el exterior 12,5% Impuesto a las transacciones financieras ITF 0.3%
  36. 36 36 CIERRE DE GESTIÓN FISCAL – BOLIVIA Dic. 31 Marzo 31 Sep. 30 Empresas industriales, constructoras y petroleras Empresas mineras •Empresas bancarias, de seguros, comerciales, de servicios y otras no contempladas •Sujetos no obligados a llevar registros. •Personas naturales que ejercen profesiones liberales u oficios independientes Junio 30 Empresas gomeras, castañeras, agrícolas ganaderas y agroindustriales
  37. 37 37 ESCUDO FISCAL Y ELUSION Características del Escudo Fiscal: • Solo funciona cuando la empresa genera utilidades y no pérdidas, de otro modo no habría un IUE por pagar. • No debe confundirse con paraíso fiscal, que es aquel país o localidad donde los inversionistas llevan su dinero, atraídos por distintos beneficios, como por ejemplo: bajos impuestos o el compromiso de reserva de información del ahorrista. • Los escudos fiscales son importantes, sobre todo, cuando el gasto involucrado no genera una salida real de dinero, es decir, cuando permiten pagar menos impuestos aunque no exista un desembolso de efectivo.
  38. 38 38 TASAS DE INTERÉS Y SUS PLAZOS ¿QUE SON LAS TASAS DE INTERES? • La tasa de interés es el precio del dinero, es el porcentaje que se debe pagar por utilizar una cantidad de dinero durante un tiempo determinado, en una operación financiera. El Valor del Dinero en el Tiempo (Plazos): • El hecho de que el valor futuro y presente están separados en el tiempo tiene importantes consecuencias: I. Dada una tasa de interés, el valor futuro se incrementa con el numero de periodos. II. Dado el numero de periodos, el valor del futuro se incrementa con la tasa de interés. III. Mientras mayor sea la frecuencia de capitalizaciones, mayor será el valor del futuro y menor el valor del presente.
  39. 39 39 TIPOS DE TASAS DE INTERÉS Tasa de Interés Pasiva: • Es el valor porcentual que los Banco reconocen a sus clientes por el dinero que estos depositan en sus cuentas o títulos valores como operaciones de Captaciones. Tasa de Interés Activa: • Para los créditos y/o prestamos, son el valor porcentual que los Bancos cobran a sus clientes por prestar una cantidad de dinero a un plazo y condiciones determinadas. Tasa de interés efectiva activa (TEAC) • Es el costo total del crédito para el prestatario, expresado en porcentaje anualizado, que incluye todos los cargos financieros que la entidad supervisada cobre al prestatario. Tasa de interés Periódica • Corresponde a la tasa de interés que se utilizara para liquidar los intereses según el periodo de tiempo pactado (mensual, trimestral, semestral, anual). Tasa de interés Nominal o de Pizarra • Es la tasa de interés ofertada al público para operaciones de crédito o de depósito, según corresponda, que no considera capitalizaciones o recargos adicionales.
  40. 40 40 TASAS DE INTERÉS Y SUS PLAZOS Considerando el Plazo del crédito, Tipo de producto y Destino del préstamo, la tasa puede ser: Tasa de Interés Fija: • Es la tasa de interés contractualmente pactada entre la entidad supervisada y el cliente, que no puede ser reajustada unilateralmente en ningún momento durante el plazo que se ha pactado como fija en el contrato cuando la modificación a ser realizada afecte negativamente al cliente. Tasa de Interés Variable: • Es la tasa de interés contractualmente pactada entre la entidad supervisada y el cliente, que se ajusta periódicamente de acuerdo con el plan de pagos pactado, en función a las variaciones de la tasa de interés de referencia (TRe) o de una tasa internacional publicada por el Banco Central de Bolivia (BCB). Tasa de interés de referencial- TRe • Es la tasa de referencia determinada y publicada por el Banco Central de Bolivia, que representa el promedio ponderado de la tasa de los DPFs del sistema bancario (28 días). • El 2018 el BCB modifico su calculo y definió como: «El cociente entre los intereses pagados por todos los depósitos entre el saldo de dichos depósitos». El cálculo se realizará mensualmente con la información disponible de los EE.FF.
  41. 41 41 CAPITALIZACIÓN DE INTERESES Cuentas Corrientes: • Por lo general los Banco no reconocen un interés a las cuentas corrientes porque la naturaleza y uso de este producto es transaccional y no como una inversión/ahorro. Su uso es a través de la emisión y giro de cheques. Cajas de Ahorro: • La Caja de Ahorros Banca es un producto de captación que permite realizar depósitos y retiros de dinero y cuyos saldos devengan intereses diarios y se los capitaliza mensualmente y generalmente están relacionadas al uso de una Tarjeta de debito. Depósitos a Plazo Fijo: • Es instrumento de inversión inmediato, que luego de constituirse permanece inmóvil por el plazo previamente pactado entre el banco y el cliente, el pago de intereses puede ser negociado en forma periódica o al vencimiento. • Los DPF con plazos mayores a 360 tienen tasas de interés atractivas y están exentos de la retención del impuesto RC-IVA 13% en moneda nacional.
  42. 42 42 PRESTAMOS Y TIPOS DE AMORTIZACIÓN Cuota de un préstamo: • La cuota de un crédito es el pago periódico que se compromete a realizar un deudor a su acreedor con el fin de devolver el financiamiento que éste le otorgó (Capital + intereses). Cuota fija – Sistema Francés: • Monto de la cuota a pagar que se mantiene invariable durante la vigencia del préstamo. • Los intereses de cada cuota se calculan en base al saldo del capital, los primeros años se pagan más intereses y menos capital, respecto a las ultimas cuotas del crédito. Cuota variable – Sistema Alemán • El valor de las cuotas son variable y decreciente cada mes, donde la primera cuota será la más alta de todas y la siguiente siempre será más baja que la anterior.
  43. 43 43 PRESTAMOS Y TIPOS DE AMORTIZACIÓN
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