4. 1. QUÉ ESTUDIA LA ADMINISTRACIÓN DE
RIESGOS FINANCIEROS
CITE 3 AUTORES DIFERENTES
Estudia la posibilidad de que ocurra cualquier evento que derive en
consecuencias financieras negativas con el objetivo de prevenir o
disminuir su impacto en empresas (capital), poniendo énfasis en la
correcta gestión del capital y del riesgo financiero. (Harry Markowitz
– 1952)
Estudia la exposición a la posibilidad de pérdidas económicas y
financieras como consecuencia de la incertidumbre que origina al
llevar acabo una acción. (Cooper & Chapman - 1994)
Estudia la incertidumbre acerca de un evento futuro asociado tanto a
un resultado favorable como a uno adverso. El interés es observar
los eventos que como resultado de la incertidumbre, producen
perdidas a una institución. (De la Fuente - 2003)
5. 2. CITE 3 EJEMPLOS DE OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN DE
RIESGOS FINANCIEROS ADICIONALES A LOS CITADOS
OBJETIVOS
- Prevenir pérdidas no esperadas.
- Optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos,
tomando en cuenta el rendimiento ajustado por riesgo.
- Identificar, evaluar e informar sobre los riesgos de mercado, crediticios
y operacionales que afectan a la empresa o a la inversión.
FUNCIONES
- Medir efectivamente y cuantitativamente el riesgo de pérdidas.
- Conocer los principales riesgos que tendrá que asumir la entidad para el
cumplimiento de sus objetivos.
- Proveer información para establecer el nivel de riesgo y las acciones que
se van a implementar
6. 3. MEDIANTE UN EJEMPLO EXPLICA LOS PASOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE
RIESGOS
Esta asesoría se aplica a una empresa industrial la cual consiste en realizar un proceso de evaluación de riesgo en la planta
física.
A continuación se presenta detalladamente las cinco (5) fases del proceso que se aplicara para el estudio:
•IDENTIFICACIÓN DEL RIESGO
En esta primera fase se diagnostican los distintos tipos de riesgos presentes en la organización, se determina el número de
trabajadores que pudieran estar expuestos a dicho riesgo y con ello se precisa cual riesgo produce mayor impacto sobre la
salud de los trabajadores.
TIPO DE RIESGO
•Iluminación artificial
•Ruidos
DESCRIPCIÓN
•Es producida por medio de luz artificial, usualmente de tipo eléctrico o de combustión, en contraposición con cualquier medio
o sistema de aprovechamiento de la luz solar.
POSIBLES CONSECUENCIAS
•Dolor de Cabeza.
•Perdida de la Agudeza visual.
•Fatiga.
•Aumento en el nivel de estrés.
TRABAJADORES EXPUESTOS
•25 trabajadores.
7. EVALUACIÓN DEL RIESGO
Se realizan mediciones, registros y revisión de normativas contrastando esta
recopilación de datos con la realidad existente en el ambiente laboral donde está
presente el riesgo y a esto la exposición de los trabajadores
ILUMINANCIA (LUX)
ÁREA O TIPO DE ACTIVIDAD ILUMINANCIA (LUX) TIPO DE ILUMINANCIA EN EL ÁREA DE UBICACIÓN DEL
TRABAJO RIESGO
Áreas públicas con alrededores General en todas las
20 30 50 áreas (G)
Simple orientación para visitas cortas General en todas las
periódicas 50 75 100 áreas (G)
Aéreas de trabajo donde las tareas General en todas las
visuales se realizan solo 100 150 200 áreas (G)
ocasionalmente
Realización de tareas visuales con Local en el área de
objetos de tamaño grande o 200 300 500 la tarea (L)
contraste elevado
Realización de tareas visuales con General en todas las
objetos de tamaño pequeño o 500 750 1000 áreas (G)
contraste medio
Realización de tareas visuales con
objetos de tamaño muy pequeño o 1000 1500 2000 No aplica
contraste bajo
Realización de tareas visuales con Combinación de
objetos de tamaño muy pequeño y 2000 3000 5000 general y localizada
bajo contraste por periodos sobre la tarea (G+L)
prolongados de tiempo
Realización de tareas visuales que
requieren exactitud por periodos 5000 7500 10000 No aplica
prolongados
8. •SELECCIÓN DEL MÉTODO
ELIMINAR
Se corrige la situación peligrosa, no se elimina el riesgo. Solo se resuelve temporalmente.
TRANSFERIR
Se reporta la gravedad de la consecuencia a terceros. Lo que se transfiere es la gravedad de la situación y no la
responsabilidad de la misma.
TOLERAR
Exponer a los trabajadores al riesgo existente hasta el máximo de tolerancia establecido en la norma, cumpliendo con las
horas de jornada laboral y de descanso.
TRATAR
Planificar acciones que permitan corregir la situación, siendo decisiones estratégicas de tipo administrativo, de orden
medico o basadas en el área de ingeniería.
Para estos tipos de riesgos recomendamos EL MÉTODO TRATAR.
•DESARROLLO DEL MÉTODO
Se explica de manera detallada los pasos que se seguirán para la aplicación del método elegido anteriormente.
TRATAR
Se recomienda aplicar para el riesgo de Iluminación estrategias correctivas de orden:
MEDICO
•Realizar exámenes visuales a los trabajadores expuesto a este riesgo.
•Realizar exámenes médicos generales para determinar alguna condición física o motora en los trabajadores.
ADMINISTRATIVO
•Realizar charlas preventivas sobre el riesgo de iluminación artificial para crear conciencia en los trabajadores.
•Realizar horarios de descanso donde el trabajador cada 3 horas de trabajo ininterrumpido tenga 20 minutos para optimizar
su agudeza visual.
INGENIERÍA
•Ampliar las entradas de luz natural.
•Colocar lámparas de emergencia
•Reestructurar los planos de iluminación para crear más puntos locales.
9. SE RECOMIENDA APLICAR PARA EL RIESGO DE RUIDO ESTRATEGIAS CORRECTIVAS DE ORDEN:
MEDICO
•Realizar chequeos médicos anuales o antes si es necesario.
•Se realizaran regularmente exámenes audios métricos.
ADMINISTRATIVO
•Planes de supervisión al uso, cuidado y mantenimiento de los protectores auditivos.
•Brindar a los trabajadores los protectores auditivos necesarios.
INGENIERÍA
•Eliminar o controlar los equipos que produzcan altos niveles de ruido.
SEGUIMIENTO Y CONTROL
Inspeccionar que todas las acciones se den efectivamente para disminuir el riesgo existente en la
organización.
10. ACCIONES RESPONSABLES SEGUIMIENTO
Realizar exámenes visuales a los
trabajadores expuesto a este riesgo. Medico Oftalmológico Anual
Realizar exámenes médicos generales
para determinar alguna condición física Medico General Anual
o motora en los trabajadores.
Realizar charlas preventivas sobre el
riesgo de iluminación artificial para crear Dpto. Administrativo cada 6 meses
conciencia en los trabajadores.
Realizar horarios de descanso donde el
trabajador cada 3 horas de trabajo Dpto. Administrativo Anual
ininterrumpido tenga 20 minutos para
optimizar su agudeza visual.
Ampliar las entradas de luz natural. Revisar su condición cada 6 meses
Dpto. de Ingeniería
Colocar lámparas de emergencia. Revisar su condición cada 6 meses
Dpto. de Ingeniería
Realizar regularmente exámenes audio Anual o en su defecto cada 6 meses
métrico. Medico general
Brindar a los trabajadores los
protectores auditivos necesarios. Dpto. Admistrativo Mensual
11. 4. Grafica con un ejemplo las dimensiones de las trasparencia de riesgo
EJEMPLOS:
PROTECCIÓN O COBERTURA
Yo posee un negocio de importaciones y exportaciones. Se que dentro de un mes
recibiré 100,000 dórales. El precio del dólar al día de hoy es S/. 2.84. Pero no se cual
será el precio de aquí a un mes. Para protegerme en caso el valor del dólar caiga
puedo realizar un contrato especificando que mi mercadería tiene un precio de $
100.000 a un tipo de cambio de S/. 2.84 y con esto me protejo ante una posible caída
del precio del dólar de aquí a un mes, pero al protegerme renuncio a un posible
incremento del valor del dólar lo cuál me generaría un mayor ingreso.
ASEGURAMIENTO
Tomando el ejemplo anterior.
Podría asegurarme contra una depreciación del dólar pagando ahora una prima por
una opción de venta que le da el derecho (no la obligación) de vender, dentro de un
año, sus 100,000 dólares a S/. 2.84 soles por dólar. Si el precio del dólar cae por
debajo de s/. 2.84 soles, estará protegido ya que puede ejercer la opción en treinta
días y vender los dólares a S/. 2.84 cada uno. Pero si aumenta el valor del mercado
frente al dólar, recibirá el beneficio de la apreciación de sus 100,000 dólares frente a
nuestra moneda (el nuevo sol).
12. DIVERSIFICACIÓN
Yo poseo un capital de S/.100,000 y decido invertir S/. 50,000 en un negocio "X" y
los otros S/. 50,000 en un negocio "Y". Supongamos que los 2 negocios tienen
éxito podré cuadriplicar mi dinero. Pero también existe la posibilidad de que uno
tenga éxito y el otro no. De ser así al final tendríamos S/. 200,000 (el cuadruple ya
sea del negocio "X" o "Y" el cual haya tenido éxito.) al final logramos obtener
ganancia y por consecuencia conseguimos disminuir el riesgo diversificando
nuestro capital.
13. 5. ¿EN QUE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO SE COMERCIALIZA
CON FORWARDS? EN QUE CONSISTE REQUISITOS Y PRECIOS
¿ Quienes negocian FORWARD?
Las entidades que negocian son los Bancos que funcionan en el sistema
financiero peruano.
¿ En qué consiste un FORWARD?
Un forward consiste en un contrato a largo plazo entre dos partes para
comprar o vender un activo a precio fijado y en una fecha determinada.
¿ Cómo hallar el precio ?
Para la determinación de los tipos de cambio forward se toma en cuenta el
tipo de cambio spot (por ejemplo, soles por dólar); el diferencial de tasas de
interés (por ejemplo, el diferencial de tasas de interés entre soles y dólares) y
el plazo de vigencia del contrato:
Fp = Sp x [ (1 + R S/.) / (1 + R $ )] n/360
donde: Fp = Tipo de Cambio forward
Sp = Tipo de Cambio spot (al contado)
RS/.= Tasa de interés en soles (efectiva anual)
R$ = Tasa de interés en dólares (efectiva anual)
n = Plazo
14. 6. DIFERENCIA ENTRE PASA DE INTERÉS PASIVA Y TASA DE INTERÉS ACTIVA
TASA DE INTERES ACTIVA
Es la tasa que las entidades bancarias cargan a sus
clientes al momento de prestar un servicio o realizar
alguna transacción.
Ejemplos:
Prestamos.
Hipotecas.
Créditos.
15. 6. DIFERENCIAS ENTRE TASA DE INTERES ACTIVA Y
PASIVA.
CITE 3 EJEMPLOS
TASA DE INTERES TASA DE INTERES
ACTIVA PASIVA
LA TASA ACTIVA ES MAYOR . LA TASA PASIVA ES MENOR.
ES LA TASA QUE LAS ENTIDADES ES LA TASA QUE SE LES PAGA A LOS
BANCARIAS COBRAN A SUS AHORRADORES DE LAS ENTIDADES
CLIENTES POR SERVICIOS BANCARIAS.
PRESTADOS.
16. 7. LEA UN CONTRATO FUTURO EN INTERNET Y
COMENTE EN QUE SE DIFERENCIA DE UN
FORWARD
CONTRATO FUTURO FORWARD
El precio cambia a diario es por eso que El precio se da de acuerdo al mercado y
se liquida diariamente. al presente .
Contrato Normalizado. Posible de cambiar la cantidad
adquirida.
No se establece una fecha determinada.
Se cumple con la fecha de entrega
Deben colocar un margen para eliminar Orientado a eliminar el riesgo del tipo
el riesgo. de cambio.
Se trabaja con garantías antes de firmar Operan montos muy grandes con
el pacto contractual (Margen). garantías pequeñas. No cotiza en bolsa
Dirigida a empresas exportadoras e
importadoras.
17. EJEMPLO DE FORWARD
Supongamos que la empresa ABC ha pactado la venta al
crédito con un cliente en EE.UU. de un contenedor de
prendas de vestir por la suma de US$50,000 a 90 días. A fin
de eliminar la volatilidad del tipo de cambio, la empresa
contrata con su banco un forward DF a 90 días que le
permitirá cambiar los dólares recibidos a S/.2.78 por dólar.
Pasados los 90 días, la empresa ABC tiene la obligación de ir
al banco a vender US$50,000 y el banco tiene la obligación de
comprar esa cantidad al tipo de cambio previamente pactado
(S/2.78/US$). Si el tipo de cambio spot (el vigente ese día) en
ese momento esta fijado en S/.2.60/US$, la empresa habrá
evitado perder S/.9,000 (S/.130,000, que hubiese recibido en
el mercado spot, menos S/.139,000, que recibió del banco al
ejecutarse el forward.
18. EJEMPLO DE CONTRATO FUTURO
El agricultor y el harinero, después de hacer sus cuentas, llegaron a la
conclusión de que ese año tendrían asegurada su subsistencia si el precio
del trigo en el momento de la cosecha estaba entre 15 y 25 leptas la fanega.
Así que firmaron un contrato por el cuál, el harinero se comprometía a
comprarle la cosecha al agricultor por 20 leptas la fanega, y el agricultor se
comprometía a entregarle el trigo cuando cosechara. Acababan de
establecer un contrato de futuros sobre el trigo. El harinero compraba
ese contrato y pagaba 20 leptas por fanega (se ponía largo), y el agricultor
vendía ese contrato y recibía 20 leptas por fanega (se ponía corto). En
realidad, no era exactamente así. En realidad, no se establecía pago
alguno. Lo que hacían era, el agricultor, depositar en un granero una
cantidad de trigo (reserva de otras cosechas), proporcional a la cantidad
de trigo que hubiera comprometido en el contrato, y el harinerodepositaba
en un fondo una cantidad de dinero proporcional a la cantidad total de
dinero que tendría que pagar el día de la entrega. Cada uno había
depositado su garantía.
19. CONCLUSIONES
Caso 1. La recolección había sido muy abundante, y en el mercado, los agricultores no
eran capaces de vender el trigo a más de $10 Si no hubieran negociado el agricultor y
el harinero, el primero no habría podido alimentar a su familia. Como tenía un contrato
por el cual el harinero se comprometía a pagarle $ 20, en vez de vender su trigo en el
mercado se lo vendía al harinero. Le daba el trigo y el harinero le pagaba a 20. El
harinero retiraba su depósito, y el agricultor recuperaba el trigo depositado. Ambos
subsistían.
Caso 2. La cosecha había sido mala, había poco trigo y los agricultores lo vendían con
facilidad a más de $ 30 . Si el harinero no hubiera firmado el contrato con el agricultor, no
habría podido subsistir. Como tenía un contrato por el cual el agricultor se comprometía
a venderle el trigo a 20, en vez de comprarlo en el mercado, se lo compraba al agricultor
a 20. El harinero recuperaba el dinero depositado y el agricultor el trigo
depositado.
Qué habían conseguido los dos? Dado que ninguno de los dos sabía a qué precio
estaría el trigo en el momento de la cosecha, pero los dos estaban de acuerdo en qué
precio era adecuado para su subsistencia, cubrieron el riesgo mediante la firma de ese
contrato. Las dos partes cubrían su riesgo. Las dos partes estaban comprometidas
por contrato. Las dos partes salían beneficiadas de su acuerdo, porque su intención no
era enriquecerse con la compra o venta del trigo, sino asegurar la subsistencia de sus
familias.
