Este documento proporciona información sobre alternativas de inversión en Colombia. Explica que las personas deben considerar factores como sus expectativas de rentabilidad y riesgo, plazo de inversión, monto a invertir e identificar los mercados de su interés antes de invertir. También describe algunas alternativas populares como carteras colectivas, acciones, renta fija e inmuebles. El objetivo es educar a los inversionistas sobre sus opciones de inversión en el mercado colombiano.

1. IDEAS DE INVERSION
El lugar que debes visitar al momento de
invertir
www.ideasinversion.com

2. CONTENIDO
1. ¿Quienes somos?
2. Tenga en cuenta a la hora de invertir…
3. Alternativas de Inversión en Colombia
4. Carteras Colectivas
5. Acciones
6. Qué esperamos que concluya de esta charla

3. NUESTRA COMPAÑÍA – ¿QUE HACEMOS?
 Compañía Colombiana que a partir del 2010
brinda información y educación en economía, finanzas y
mercado de capitales nacional y mundial. Satisfaciendo así la
necesidad de información y conocimiento para inversionistas:
nuevos, profesionales e institucionales.
 Sitio Web especializado en actualidad económica y financiera.
 Portal educativo en temas de finanzas, economía y finanzas
personales.
 Empresa canalizadora en la utilización de productos financieros.
www.ideasinversion.com / @ideas_inversion

4. 1.¿ Quienes somos?
Sitio web con más de 50.000 visitas mensuales durante los últimos 3
meses !!!
Una de las 5.000 paginas mas visitadas en Colombia
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Seguidores!
Categoría Economía de Colombia- Puesto 16 en el ranking en
Colombia
Puesto 816 en el Ranking de Colombia
http://www.twitter-colombia.com

5. www.ideasinversion.com
www.ideasinversion.com / @ideas_inversion

6. # Visitas
30000
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Sep-10
Oct-10
Nov-10
Dic-10
Ene-11
Crecimiento de visitas en
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Feb-11
Mar-11
Abr-11
May-11
Visitas www.ideasinversion.com
Jun-11
Jul-11
Ago-11

7. RANKINGS EN REDES
SOCIALES
Categoría Economía de
Colombia: Puesto 3 en el ranking
en Colombia
Categoría Servicios
Financieros: Puesto 3 en el
ranking en Colombia
Fuentes: http://www.twitter-colombia.com
/ http://observatoriodesocialmedia.com
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8. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
Establezca sus expectativas de
rentabilidad y riesgo
Defina el plazo de inversión (analice
sus necesidades de liquidez)
Decida el monto de su inversión
Identifique los mercados de su
interés
Seleccione el canal a través del cual
va a realizar su inversión
Defina el propósito de su inversión

9. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
Mercado regulado Mercado NO regulado
• Banco - Fiduciaria -Comisionista de Bolsa
• Sociedad Administradora de Inversión - Fondo
Pirámides
Entidades de Pensiones y Cesantías
Vigiladas • Compañía de Financiamiento Comercial
• Cuentas de Ahorro y Corriente - CDT
• Fondos de Pensiones Voluntarias - Carteras Gota a Gota
Colectivas
• Acciones- Acciones On line – Renta Fija-TES -
Productos
Divisas
Ofrecidos
• Cuentas de Margen - Administración de
Portafolios Forex
• Coherente, De acuerdo a las alternativas que • Promesa de Rentabilidad
Rentabilidad brinda el mercado, inexplicablemente alta sin
• Depende el riesgo asumido por el inversionista. sustento lógico ni legal.
Los entes de control velan por la seguridad No existen mecanismos de
de su inversión defensa para el inversionista

10. 676.000 personas en el territorio
nacional resultaron estafadas al
depositar sus recursos en las
"pirámides" en 2008….

11. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
La importancia de invertir sus ahorros
 La Regla del 72
 A una tasa del 10%, su dinero se doblara cada 7.2 años
 Para usar esta regla, simplemente divida 72 por su
retorno promedio anual.
Rentabilidad Hipotetica Años para Doblar el Dinero
72 /12.00% 6
72 /8.00 9
72 /4.00 18
72 /2.00 36

12. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
Expectativas de rentabilidad y riesgo
Rentabilidad
Acciones
+ Divisas
Carteras
especiales
Carteras
a la vista
Bonos
- CDTs
Ctas de ahorro
Riesgo
Más conservador Más agresivo
- +

13. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
Para determinar el plazo de su inversión tenga en cuenta
Necesidades de
liquidez
Capacidad de aguantar
una posición
Establezca el plazo de su inversión perdedora
Corto plazo (3 meses)
Mediano Plazo (3 – 9 meses)
El destino futuro de su
Largo Plazo (Más de un año) capital y los intereses

14. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
Monto de la inversión
Establezca el monto inicial de su inversión y los flujos de entrada que podría
inyectarle en el tiempo.
Productos recomendados por monto invertido
Menos de 1 m. Carteras colectivas
Acciones online
1 – 10 m.
Democratizaciones accionarias
Acciones online
Acciones corredor Bolsa
11 – 50 m.
Divisas
Bonos corporativos
Mas de 50 m. TES

15. 2. Tenga en cuenta a la hora de invertir
Cuánto dinero puedo invertir?
Si conozco mis obligaciones, ya puedo definir
cuándo dinero de mis ingresos puedo invertir.
Puedo invertir un monto
único.
Puedo invertir un monto
mensual.
Hacer una combinación

16. 3. Alternativas de Inversión
Efectos de la Inflación en el tiempo
A una tasa modera del 4% de inflación, mire lo que pasa con sus ahorros
debajo de la almohada: 10 millones de pesos
Fuente Bloomberg, Cálculos Ideas de Inversión

17. 3. Alternativas de Inversión
Rentabilidad histórica de los Productos
 Promedio Anual
 Retornos Totales 13.2%
 Período 80 años
6.1%
3.8%
3.2%
US Bonos de Bonos
Inflación Corporativos Acciones
Tesoro
Largo Plazo
Fuente Bloomberg, Cálculos Ideas de Inversión

18. 3. Alternativas de Inversión
Rentabilidad histórica de los Productos
Retorno del S&P 500 annual desde 1926
Años Positivos: 60
Años Negativos: 24
Fuente Bloomberg, Cálculos Ideas de Inversión

19. 3. Alternativas de Inversión
Fuente SFC, Cálculos Ideas de Inversión

20. 3. Alternativas de Inversión

21. 3. Alternativas de Inversión
Tener mi plata en Cuentas de Ahorro
Fuente SFC, Cálculos Ideas de Inversión

22. 3. Alternativas de Inversión
Tener mi plata en Cuentas de Ahorro
Fuente SFC, Cálculos Ideas de Inversión

23. 0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
12.00%
10.00%
08/03/2004
08/06/2004
08/09/2004
08/12/2004
08/03/2005
08/06/2005
08/09/2005
08/12/2005
08/03/2006
08/06/2006
08/09/2006
08/12/2006
08/03/2007
08/06/2007
08/09/2007
DTF (TA)
08/12/2007
08/03/2008
08/06/2008
DTF (TA)
08/09/2008
08/12/2008
08/03/2009
08/06/2009
08/09/2009
Vale la pena comprar un CDT cuando las tasas están al alza?
3. Alternativas de Inversión
08/12/2009
08/03/2010
08/06/2010
Tener mi plata en un CDT
08/09/2010
08/12/2010
08/03/2011
08/06/2011

24. 2.00%
4.00%
1.00%
3.00%
5.00%
0.00%
6.00%
01/02/2010
15/02/2010
01/03/2010
15/03/2010
29/03/2010
12/04/2010
26/04/2010
10/05/2010
24/05/2010
07/06/2010
demás productos del sector.
21/06/2010
05/07/2010
19/07/2010
Carteras Vista Top 10
02/08/2010
16/08/2010
30/08/2010
13/09/2010
27/09/2010
Promedio CDTs
11/10/2010
25/10/2010
3. Alternativas de Inversión
08/11/2010
22/11/2010
06/12/2010
20/12/2010
03/01/2011
17/01/2011
31/01/2011
rápidamente con una rentabilidad mucho más alta que los
Una Cartera Colectiva Vista, me permite disponer del dinero

25. 3. Alternativas de Inversión
10 Carteras mas Rentables Vista
Carteras Colectivas Vista Rentabilidad 2010 Desv. Estandar
Renta Ya 4,08% 3,98%
Ultravalores 3,77% 6,24%
Interes 3,18% 2,68%
Efectivo 4,27% 10,03%
Renta Plus 3,50% 4,22%
Invertir con Asesores 3,43% 4,58%
Alianza 3,05% 1,61%
Alta Liquidez 3,11% 3,42%
Cash 2,96% 2,32%
Accorenta 3,03% 4,72%

26. 3. Alternativas de Inversión
Tener mi plata en Renta Fija
 Tenga en cuenta que en Colombia a diferencia del resto
del mundo, es más volátil la deuda publica a la privada
 El negocio de tener bonos en fondeos se está acabando
por temas normatividad
 Riesgo de Apalancamiento
 Los títulos de renta fija se pueden golpear en
valorización si continua el alza de las tasas de interés

27. Compra y arrendar un inmueble
 Los precios de la vivienda usada de 1.988 a 2.009 tuvieron
una valorización anual del 15.2% para las ciudades de
Bogotá, Medellín y Cali, en promedio.
 El arriendo de vivienda en Bogotá paga en promedio un
0.6% mensual del valor del inmueble, equivalente a una
rentabilidad anual de 7.4%
 El arriendo de locales comerciales paga en promedio un
0.8% mensual del valor del inmueble equivalente a una
rentabilidad anual del 10%
Fuente: Banco de la Republica, Cálculos: Ideas de Inversión

28. Burbujas Inmobiliarias en Colombia
Desde los años 30 hasta la fecha, sólo
hubo una caída, para el período 1.997
a 2.001, donde por circunstancias
simultáneas, tales como:
 Mal comportamiento económico
 Violencia narcoterrorista
 Crisis de la Upac
 Parálisis de la actividad edificadora
se ocasionó - de manera coyuntural -
desvalorización en la finca raíz.

29. 4. Carteras Colectivas
Dos consejos de
inversión
…su pizza de
inversión debería
estar diversificada…
… nunca poner todos
los huevos en la
misma canasta…

30. 4. Carteras Colectivas
Por que invertir en carteras
colectivas
Ventajas de inversión en las carteras colectivas
Bajo costos de comisiones
Acceso al mercado con pequeños montos de inversión
Diversificación de la inversión y el riesgo
Múltiples opciones que se adecuan al perfil de inversión y riesgo
Decisiones de inversión en manos de expertos en gestión de
portafolios

31. 4. Carteras Colectivas
Crecimiento de las Carteras Colectivas en Colombia
Desde 2008 se ha presentado un
crecimiento superior a 167%

32. 4. Carteras Colectivas
Nuevas Carteras en el Mercado
 Interbolsa Brasil, Carteras Mila, Carteras sectores
específicos, Carteras al Margen, Carteras Especulativas
(Hedge Funds), Carteras Mercado Global, Carteras
Mercados Internacionales, Carteras de Commodities
(Fondo Oro)

33. 5. ACCIONES
1. Es un título que le permite a cualquier persona
(natural o jurídica), ser propietario de una parte de la
empresa emisora del título, convirtiéndolo en
accionista de la misma y dándole participación en las
utilidades que la compañía genere. Además se
obtienen beneficios por la valorización del precio de
la acción en las Bolsas y le otorga derechos políticos y
económicos en las asambleas de accionistas.
2. 2. Título de propiedad de carácter negociable
representativo de una parte proporcional del
patrimonio de una sociedad o empresa. Otorga a sus
titulares derechos que pueden ser ejercidos
colectivamente y/o individualmente.

34. 5. ACCIONES
Rentabilidad histórica de la Bolsa de Colombia
Rentabilidad Histórica
IGBC: 38,02%
Años Positivos: 8
Años Negativos: 2
2009
2006 2002
2008 2007 2001 2010 2003 2004 2005
- 40% a -20% - 20% a 0% 0% a 20% 20% a 40% 40% a 60% 60% a 80% 80% a 100% > a 100%
Fuente BVC, Cálculos Ideas de Inversión

35. 5. ACCIONES
Rentabilidad histórica de la Bolsa de Colombia: 36.99%
Años Positivos: 15
2006 2009 Años Negativos: 6
2008 2007 2001 2010 2002
2000 1999 1996 2001 2003 2005
1998 1995 1994 1992 1993 1997 2004 1991
- 40% a -20% - 20% a 0% 0% a 20% 20% a 40% 40% a 60% 60% a 80% 80% a 100% > a 100%
Fuente BVC, Cálculos Ideas de Inversión

36. 5. ACCIONES
Capitalización Bursátil
Fuente BVC, Cálculos Correval

37. 5. ACCIONES
Volatilidad Acciones 12 Meses
PFAVAL #N/A
PFAVTA #N/A
CNEC 4.04%
COLTEJER 3.53%
FABRICATO 2.24%
BIOMAX 2.16%
ENKA 2.15%
GRUPOSURA 2.14%
SIE 2.13%
PREC 2.01%
ETB 1.93%
EXITO 1.90%
CONCONCRET 1.78%
TABLEMAC 1.75%
COLINVERS 1.70%
PFHELMBANK 1.57%
INVERARGOS 1.54%
CEMARGOS 1.49%
NUTRESA 1.40%
ISA 1.40%
GRUPOAVAL 1.38%
EEB 1.32%
ECOPETROL 1.29%
CORFICOLCF 1.26%
INTERBOLSA 1.26%
PFDAVVNDA 1.24%
BCOLOMBIA 1.23%
BVC 1.19%
MINEROS 1.17%
ICAP 1.17%
CARTERA 1.16%
IGBC 1.13%
ISAGEN 1.11%
IC20 1.07%
PFBCOLOM 1.03%
BOGOTA 0.86%
BMC 0.41%

38. 5. ACCIONES
Compradores Netos Acciones
Fuente BVC, Cálculos BVC

39. 5. ACCIONES
Capitalización Bursátil Principales
Emisores
Fuente BVC, Cálculos Correval

40. 5. ACCIONES
Índices Bursátiles del Mercado de
Renta Variable
IGBC: Índice general de rentabilidad o liquidez que refleja el
comportamiento de las acciones más liquidas de la Bolsa.
COLCAP: Índice general que refleja las variaciones de los precios
de las veinte (20) acciones más liquidas inscritas en la
Bolsa, donde el valor de la capitalización bursátil ajustada a cada
compañía determina su nivel de ponderación. Este es el índice
que será utilizado por la Bolsa como índice general de referencia
para la aplicación de la suspensión de las Ruedas por su
disminución porcentual.
COL20: Índice general de rentabilidad o liquidez que refleja las
variaciones de los precios de las veinte (20) acciones más
liquidas inscritas en la Bolsa, donde el nivel de liquidez de cada
compañía determina su ponderación.

41. 5. ACCIONES
Corrección en el Mercado Accionario.
¿A qué se debe?
•Tendencia a la baja
•Nuevas emisiones absorbieron liquidez del mercado
•Anuncios de emisiones tienen en espera a varias acciones
•Tasas de Interés al alza
•Efecto Acciones Canadienses
•Personas Naturales vendiendo Acciones

42. 5. ACCIONES
Dividendos Acciones
 Acciones que pagan mas dividendos:
Corficolombiana, Odinsa, ETB, Promigas, Helm Bank
 En promedio las firmas pagan 2.29%
 Estrategias de dividendos
 Las acciones que han salido al mercado en emisiones
tienen un dividendo bajo

43. 5. ACCIONES
Repos en Acciones
En caso de quererse apalancar lo puede hacer por medio de
Repos
El monto mínimo de las Operaciones de reporto o Repo
que se podrá celebrar en el Sistema será el equivalente a
veinte (20) salarios mínimos mensuales legales vigentes a
la fecha de celebración de la operación
La rentabilidad (y/o) costo promedio de un repo esta entre
el 4 y el 5%

44. 5. ACCIONES
Repos sobre Acciones
Apalancamiento del
mercado en junio
de 2011 es de 0,35%
sobre el Market Cap
total y 0.63% sin
Ecopetrol
Promedio
histórico de
apalancamiento
2006-2011 de 0,48%
Fuente SERFINCO

45. Apalancamiento Acciones
Acciones con mayores niveles de Apalancamiento
BIOMAX 24,74%
BMC 22,39%
FABRICATO 21,17%
INTERBOLSA 20,00%
COLTEJER 14,96%
TABLEMAC 12,73%
ENKA 7,52%
Fuente BVC, Cálculos Correval

46. 5. ACCIONES
Carteras Colectivas de Acciones
Individuales
 El mercado colombiano ofrece la posibilidad de invertir en
la acción que se desee incluso en pequeños montos.
 Desde $200.000 COP se puede invertir.
 Inversiones Vista
 Obtengo la rentabilidad deseada y migro a la acción de mi
preferencia.
 Carteras de sectores específicos.

47. 5. ACCIONES
Invertir en emisiones
 Estrategia de entrar y salir
-En los grandes mercados del mundo más de la tercera
parte de las operaciones corresponden a inversionistas
con posiciones que se abren y se cierran el mismo día
 Estrategia de invertir en el largo plazo
 Recomendacion: Realizar la inversión en Emisiones
con un comisiónista no una plataforma Online.

48. 5. ACCIONES EMISIONES EN COLOMBIA
Fuente Diario República

49. 5. ACCIONES
Como analizo una nueva emisión
 ¿Es una acción que no existe actualmente en el mercado?
 ¿Cuál es el tamaño de la emisión? Existe liquidez para absorber
esta emisión?
 ¿Cual es la estructura de Capas?
 ¿Existen compradores una vez la acción opere en la bolsa?
 ¿Cual es el método de asignación?
 ¿Cual es el descuento que se va a otorgar sobre la acción cuando
esta cotiza en bolsa?
 ¿Le interesa a los inversiones grandes?
 ¿Cuales son los precios objetivos de las comisionistas de bolsa?
 ¿El mercado se encuentra en las condiciones adecuadas para la
emisión?

50. 5. ACCIONES
Emisiones Exitosas

51. Emisiones no Exitosas
 BANCO DE CREDITO (HOY HELM BANK)
 GRUPO AVAL
 GRUPO AVAL PREFERENCIAL

52. 5. ACCIONES
¿Cuáles emisiones vienen?
 Emisiones del Mila

53. 5. ACCIONES
Utilizar las Emisiones como estrategia
de Endeudamiento
Ecopetrol ofreció comprar las acciones a crédito con una
tasa del 0% E.A. Se rumora en el sector que lo ofrecerá
nuevamente.
Grupo Aval ofrecía comprar las acciones a crédito con
una tasa del 7.48% a 3 años.
Importante a Solicitar:
-No pignorado
-No penalidad por prepago anticipado

54. 5. ACCIONES
Nutresa
¿Qué espera el mercado de NUTRESA?
Grupo Nutresa (conocido anteriormente como Grupo Nacional de Chocolates) es un
conglomerado de origen colombiano de 44 compañías (24 en el exterior) del sector de
alimentos y de servicios de comercialización y logística.
Excelente comportamiento macroeconómico de Colombia y de la región, - triple
grado de inversión para Colombia - hacen prever una dinámica positiva de los
negocios. Así mismo, las adquisiciones realizadas a finales del año pasado y a
principios del año 2011, probablemente impulsarán de manera importante los
ingresos de la Compañía.
× Las inversiones de portafolio tienen un peso importante en el valor de la Compañía
y, por lo tanto, su volatilidad puede afectar la cotización de la acción y alejar la
cotización de los resultados operacionales.

55. 5. ACCIONES
Nutresa
Lo que espera el
mercado, Recomendación de Compra
Entidad Precio Objetivo NUTRESA
Dic 2011
Correval 27.920 COP
InterBolsa 28.675 COP
Corredores Asociados 22.500 COP
Serfinco 26.100 COP

56. Comprar ADRs
 American Depositary Receipt (ADR)- Es un título que se negocia en el mercado de
valores de Estados Unidos y representa un número específico de acciones de una
compañía establecida por fuera de éste país.
Nivel 1: Corresponde al ADR más sencillo que puede emitir una empresa que quiera hacer parte del
mercado estadounidense. Los ADR´s de este nivel no pueden ser listados en bolsa y deben negociarse
sobre el mostrador (OTC). La ventaja de este tipo de ADR es su bajo costo de emisión y
mantenimiento.
Nivel 2: Para este nivel, la compañía debe realizar un reporte financiero anual siguiendo los parámetros
de contabilidad empleados en los Estados Unidos. La ventaja de avanzar a este nivel es que las
acciones pueden ser listadas en una bolsa de valores.
Nivel 3: Este nivel incluye reglas más estrictas, similares a las que siguen las compañías estadounidenses.
Tener un programa de nivel 3 significa que la compañía no sólo está tomando algunas de las acciones
para negociarlas en Estados Unidos, sino que adelanta una emisión con el ánimo de conseguir capital.
Adicional a esto, debe reportar trimestralmente sus resultados, y cualquier información a los
inversionistas debe hacerse conocer por medio del SEC (Securities and Exchange Comission), es decir
la autoridad financiera del mercado estadounidense equivalente a la Superintendencia Financiera de
Colombia.
 ADR Nivel 1- Isa, Paz del Rio, Almacenes Éxito, Corficolombiana, Grupo
Sura, Interbolsa, Cementos Argos, Nutresa
 Próximamente: Davivienda, Grupo Aval
 ADR Nivel 2- Ecopetrol y Bancolombia
 ADR Nivel 3- Ejemplo Petrobras

57. Costo de Comprar Acciones
Costo de comprar o vender 50 millones de pesos de Ecopetrol
Comisionista
Plataformas Online $150.000
Costo $250.000-$500.000
Costo mínimo de una operación
$110.000 pesos + IVA
Pershing- Banco de Nueva York Interbolsa Panama (Global
Trader) $49.400
Costo $100.000-$150.000
Costo Minimo $35 dolares Costo Minimo $25 dolares

58. Que estoy pagando cuando vendo un paquete de
ECOPETROL?
Comisión Comisión
tradicional On-line
-El 93% de la comisión es el
costo de la asesoría
-Vender un paquete de
ECOPETROL le cuesta
$97.000 mas por el canal
tradicional

59. 5. ACCIONES
Ventajas de inversión plataformas On-line
Bajo costos de comisiones
Acceso al mercado con
pequeños montos de
inversión
Autonomía en sus
decisiones de inversión
Herramientas de análisis y
noticias
Información en tiempo
real

60. Costos de las plataformas de negociación online
¿Por que recomendamos Operar por Plataformas Online?
Costo de 100 operaciones de $1 millon
IB Correval Global
Comisión pagada
1,400,000
1,300,000
1,200,000
1,000,000
800,000
800,000
600,000
400,000
300,000
200,000
-
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66 71 76 81 86 91 96
No Operaciones
Valores Bancolombia acaba de sacar una nueva plataforma online en el mercado

61. Online vs canal tradicional
¿Por que recomendamos Operar por plataformas Online?
Costo de 100 operaciones de $1 millon
InterBolsa Canal Tradicional
Comisión pagada
12,000,000
11,3 mll
10,000,000
8,000,000
6,000,000
4,000,000
2,000,000
300,000
-
1 11 21 31 41 51 61 71 81 91
Número de Operaciones

62. 6. Qué esperamos que concluya de esta
presentación
1. Que no invierta en mercados no regulados
2. Que sepa la relación riesgo rentabilidad
3. Que tema el efecto de la inflación sobre su dinero
4. Que no puede seguir con su capital en el Banco perdiendo valor
5. Que las carteras colectivas le permiten diversificar su portafolio
con bajos montos
6. Que sepa como analizar una nueva emisión
7. Que tenga claro cuanto cuesta la asesoría que le brinda su
comisionista de Bolsa
8. Conclusión Principal: Ponga su plata a rentar a tasas mas
altas a la vez que paga menos costos