1. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al:
Mario Angel Digilio
Santiago De Mónaco
mdigilio@mae.com.ar
sdemonaco@mae.com.ar
Interno 243
Interno 296
4590-6600

2. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
ÍNDICE
PÁGINA
I - RESUMEN DE LA JORNADA
- Montos Negociados
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico
4
4
4
II - RENTA FIJA
5
A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija
- Montos Negociados y Variaciones
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación
5
5
5
B - ÍNDICES
-
Índice MAE - Short 45 Índice MAE en Dólares
Índice de Bonos Soberanos en Pesos
Credit Default Swaps
6
6
7
7
C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales
- Lebacs en Pesos
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados
8
9
10
D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados
- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos
11
12
E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs
13
13
13
III - PASES
14
- Gráfico de Montos Negociados en Pases
- Stock de Pases
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados
14
14
14
2

3. Nº 44 / 2014
INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
ÍNDICE (Cont.)
IV - FOREX - MAE
- Montos Negociados
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre
- Indicador Forex
V - OCT - MAE
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada
VI - INDICADORES FINANCIEROS
-
Resúmenes de otros Mercados
Tasas de Ref. Int.
US Fed Target
Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar
Tipo de cambio Real Bilateral
Gráfico Precios Oro y Petroleo
Rendimiento T. Bond 10Y
Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
-
Coeficiente de Monetización - Evolución
Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2
Evolución Depósitos del Sector Privado
Evolución Préstamos al Sector Privado
Variación Préstamos y Depósitos
Historico Badlar Bancos Privados
Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible
PÁGINA
15
15
15
15
16
16
17
18
18
18
18
18
18
18
19
19
20
20
20
21
21
22
22
23
3

4. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
I - RESUMEN DE LA JORNADA
MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
TOTAL
DIARIO
PASES
RENTA FIJA
FOREX
OCT
ACUMULADO
MENSUAL
3.175,64
418,77
151,93
22,50
3.768,84
TOTAL GENERAL NEGOCIADO
5.896,89
809,87
310,54
36,50
7.053,80
MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
11000
-20,21 %
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
Pases
Renta Fija
Forex
31-Mar-14
28-Mar-14
27-Mar-14
26-Mar-14
25-Mar-14
24-Mar-14
21-Mar-14
20-Mar-14
19-Mar-14
18-Mar-14
17-Mar-14
14-Mar-14
13-Mar-14
12-Mar-14
11-Mar-14
10-Mar-14
07-Mar-14
06-Mar-14
05-Mar-14
Prom. Mr. 14
Prom. En. 14
Prom. Feb. 14
Prom. Dic. 13
Prom. Oct. 13
Prom. Nov. 13
Prom. Sep 13
Prom. Jul 13
Prom. Ago 13
Prom. Jn 13
Prom. My 13
Prom. Abr. 13
Prom. Mr. 13
0
Prom. Feb. 13
1000
OCT
4

5. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
II - RENTA FIJA
A - INFORMACIÓN GENERAL
MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
700
600
-14,49 %
500
400
300
200
05-Mar-14
06-Mar-14
07-Mar-14
10-Mar-14
11-Mar-14
12-Mar-14
13-Mar-14
14-Mar-14
17-Mar-14
18-Mar-14
19-Mar-14
20-Mar-14
21-Mar-14
24-Mar-14
25-Mar-14
26-Mar-14
27-Mar-14
28-Mar-14
31-Mar-14
Prom. Mr. 14
0
Prom. Feb. 13
Prom. Mr. 13
Prom. Abr. 13
Prom. My 13
Prom. Jn 13
Prom. Jul 13
Prom. Ago 13
Prom. Sep 13
Prom. Oct. 13
Prom. Nov. 13
Prom. Dic. 13
Prom. En. 14
Prom. Feb. 14
100
Diario
MONTO NEGOCIADO
VARIACION
EN $
EN U$S
EN $
B o no s e mit ido s e n $
330,70
0,00%
B o no s e mit ido s e n U$ S
87,58
0,48
0,00%
Total Bonos
418,28
0,48
0,00%
* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión:
7,8782
PRECIOS
EN U$S
0,00%
0,00%
0,00%
Acumulado
MONTO NEGOCIADO
VARIACION
EN $
EN U$S
EN $
661,39
0,00%
146,79
1,69
0,00%
808,18
1,69
0,00%
PRECIOS
EN U$S
0,00%
0,00%
0,00%
Participación Mensual
Emitido en $
Neg $
0,21%
0,00%
Emitido en
U$S Neg $
18,13%
81,67%
Emitido en $
Neg U$S
Emitido en
U$S Neg
U$S
5

6. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
B - ÍNDICES
ÍNDICE MAE - Short 45 Diario
Valor de Hoy
Var. %
232,4924
0,105%
06-03-14
Mensual
Anual
Var. %
0,18%
Valo r 28 Feb 1
4
232,0646
Valo r 30 Dic 1
3
225,1410
Var. %
3,27%
Índice MAE - Short 45
30-Dic-05 = 100
30-12-05
09-04-06
18-07-06
26-10-06
03-02-07
14-05-07
22-08-07
30-11-07
09-03-08
17-06-08
25-09-08
03-01-09
13-04-09
22-07-09
30-10-09
07-02-10
18-05-10
26-08-10
04-12-10
14-03-11
22-06-11
30-09-11
08-01-12
17-04-12
26-07-12
03-11-12
11-02-13
22-05-13
30-08-13
08-12-13
236,00
228,00
220,00
212,00
204,00
196,00
188,00
180,00
172,00
164,00
156,00
148,00
140,00
132,00
124,00
116,00
108,00
100,00
ÍNDICE MAE - U$S Diario
Valor de Hoy
Var. %
133,10
0,724%
06-03-14
Mensual
Var. %
-0,66%
Valo r 28 Feb 1
4
133,98
Anual
Valo r 30 Dic 1
3
143,11
Var. %
-7,00%
Índice MAE
28-Abr-00 = 100
en U$S
28-08-13
28-12-12
28-04-12
28-08-11
28-12-10
28-04-10
28-08-09
28-12-08
28-04-08
28-08-07
28-12-06
28-04-06
28-08-05
28-12-04
28-04-04
28-08-03
28-12-02
28-04-02
28-08-01
28-12-00
28-04-00
1050
1000
950
900
850
800
750
700
650
600
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
en $
6

7. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
B - ÍNDICES (Cont.)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS
Diario
Valor de Hoy
Var. %
555,1865
2,679%
06-03-14
Mensual
Anual
Var. %
6,075%
Valo r 28 Feb 1
4
523,3926
Valo r 30 Dic 1
3
425,0509
Var. %
30,616%
Índice de Bonos Soberanos en Pesos
30-Dic-05 = 100
30-09-05
29-12-05
29-03-06
27-06-06
25-09-06
24-12-06
24-03-07
22-06-07
20-09-07
19-12-07
18-03-08
16-06-08
14-09-08
13-12-08
13-03-09
11-06-09
09-09-09
08-12-09
08-03-10
06-06-10
04-09-10
03-12-10
03-03-11
01-06-11
30-08-11
28-11-11
26-02-12
26-05-12
24-08-12
22-11-12
20-02-13
21-05-13
19-08-13
17-11-13
15-02-14
580
550
520
490
460
430
400
370
340
310
280
250
220
190
160
130
100
70
40
B - CREDIT DEFAULT SWAPS
Credit Default Swaps
CREDIT DEFAULT SWAPS (*)
Evolución últim os 12 m eses
FECHA
VALOR
3800
05-02-14
06-02-14
07-02-14
10-02-14
11-02-14
12-02-14
13-02-14
14-02-14
17-02-14
18-02-14
19-02-14
20-02-14
21-02-14
24-02-14
25-02-14
26-02-14
27-02-14
28-02-14
05-03-14
06-03-14
2683
2511
2376
2386
2393
2425
2223
2384
2309
2309
2206
2237
2173
2158
2111
2088
2106
2017
2051
2049
3600
3400
3200
3000
basic points
2800
2600
2400
2200
2000
1800
1600
1400
1200
1000
24-02-14
07-02-14
23-01-14
08-01-14
18-12-13
03-12-13
15-11-13
30-10-13
15-10-13
27-09-13
12-09-13
28-08-13
12-08-13
26-07-13
11-07-13
25-06-13
06-06-13
22-05-13
07-05-13
19-04-13
04-04-13
14-03-13
27-02-13
800
(*) 5 Years Spread, en basic points, Argentina
Fuente : Bloomberg
7

8. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
C - RENDIMIENTOS
CODIGO DE
FECHA DE
ESPECIE
EMISION
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
Renta
PPV (1)
V.R.
PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
MATURITY
DURATION
p.a.
en años
en %
en %
en %
AD20P*
23-Dic-13
BP+ 300 pb
4,5
100,00
S/C
AG18P*
18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb
3,3
100,00
S/C
AJ19P* @
10-Jun-13
10-Jun-19 BP+ 300 pb
3,7
100,00
S/C
AM16P*
18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb
1,6
100,00
S/C
AMX9P* @
11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb
3,6
100,00
100,00
AS15P* @
10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb
0,9
50,02
63,01
29,41
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
CODIGO DE
FECHA DE
ESPECIE
EMISION
23-Dic-20
D.M.
Renta
PPV (1)
V.R.
p.a.
MATURITY
en años
en %
31,45
2,8
2,6
0,9
0,8
DURATION
D.M.
6,93
9,7
9,4
1,91
2,0
2,0
7,34
15,3
14,8
4,58
4,6
4,5
DURATION
D.M.
1,47
1,4
PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
en %
CUAP
31-Dic-03
31-Dic-45
3,31%+cer
20,8
100,00
S/C
DICP
31-Dic-03
31-Dic-33
5,83%+cer
11,7
100,00
292,84
DIP0
31-Dic-03
31-Dic-33
5,83%+cer
11,7
100,00
S/C
NF18P
04-Feb-02 04-Feb-18
2%+cer
2,0
46,22
172,50
NO20P
04-Feb-02
04-Oct-20
2%+cer
3,6
65,80
S/C
PARP
31-Dic-03
31-Dic-38 step up+cer
18,0
100,00
105,00
PRE9
15-Mar-04 15-Mar-14
2%+cer
0,0
2,75
S/C
PR12
03-Feb-02 03-Ene-16
2%+cer
0,9
17,68
S/C
PR13
15-Mar-04 15-Mar-24
2%+cer
4,9
100,00
271,19
RS14P
30-Sep-04 30-Sep-14
2%+cer
0,3
25,00
en %
S/C
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
CODIGO DE
FECHA DE
ESPECIE
EMISION
MATURITY
Renta
PPV (1)
V.R.
p.a.
en años
en %
PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
en %
AA17D
17-Abr-07 17-Abr-17
7,00%
2,8
100,00
S/C
AM19D
15-Mar-12 15-Mar-19
9,00%
4,2
100,00
S/C
AN18D
29-Nov-11 29-Nov-18
9,00%
4,0
100,00
S/C
DIA0
31-Dic-03
31-Dic-33
8,28%
11,0
100,00
S/C
DICA
31-Dic-03
31-Dic-33
8,28%
11,1
100,00
S/C
DICY
31-Dic-03
31-Dic-33
8,28%
11,1
100,00
S/C
DIY0
31-Dic-03
31-Dic-33
8,28%
11,0
100,00
S/C
GJ17D
02-Jun-10
02-Jun-17
8,75%
2,9
100,00
S/C
PARA
31-Dic-03
31-Dic-38
step up
16,6
100,00
S/C
PARY
31-Dic-03
31-Dic-38
step up
16,6
100,00
S/C
RO15D
03-Oct-05
03-Oct-15
7,00%
1,5
100,00
97,5000
en %
Tipo de Cam bio = 7,8782
11,25
* Badlar Priv.Proy.(% n.a.) =
25,8000
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
Curva de Rendim ientos
33
TIREA - en % Anual
30
27
24
21
18
15
12
9
6
3
0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Duration
- en años Pesos AJ cer
Dolares
8

9. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
LEBAC EN PESOS
Curva de rendimientos
35,00
30,00
en % n.a.
25,00
20,00
15,00
10,00
5,00
452
422
392
362
332
302
272
242
212
182
152
122
92
62
32
,00
Dias al Vto.
DIAS AL
VENCIMIENTO
RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
en % anual
6
13
20
28
41
62
69
76
84
91
98
118
19,00
24,00
25,00
26,25
27,00
28,40
28,45
28,70
28,71
30,39
28,86
30,25
(1 Calculado so bre el último precio registrado para la lebac nego ciada en la fecha.
)
9

10. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
CODIGO DE
ESPECIE
BA14L
BJ14L
N20G4
N23L4
N24S4
FECHA DE
EMISION
MATURITY
27-Abr-11
22-Jun-11
24-Ago-11
19-Feb-14
19-Feb-14
23-Abr-14
18-Jun-14
20-Ago-14
23-Jul-14
24-Sep-14
NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
Renta
Plazo Residual
V.R.
p.a.
en años
en %
Badlar
Badlar
Badlar
Badlar
Badlar
bp
bp
bp
bp
bp
+
+
+
+
+
2,5%
2,5%
2,5%
2,5%
2,5%
0,13
0,28
0,46
0,38
0,55
(1 Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $.
)
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
PRECIO (1)
en %
T.I.R.E.A. (2)
en %
Margen Ef (2)
en % n.a.
103,05
105,75
101,30
S/C
S/C
27,66
27,30
30,98
-0,62
-0,92
2,12
(2) Badlar proyectada (en % n.a.) =
25,8000
Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR
Curva de Rendimientos
Series1
Curva Teórica de Tasa
33
30
27
24
TIREA - en %
21
18
15
12
09
06
03
00
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
PLAZO RESIDUAL
- en años -
10

11. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)
Bocones
Especie
Pr13
Bono Cons. en M.N. 6º Serie
Pesos
271,19
Var %
-----
P eso s
Var %
Bonos Globales
Especie
Gj17d
Vto. 201 en U$S - 8,75 %
7
934,69
Boden
Especie
Ro15d
Rs14p
Pesos
990,47
62,00
Boden 201 U$S
5
Boden 201 $
4
Otros
Especie
Aa17d
As15p
Nf18p
PP
Bonos Canje
Especie
DICA
Discount en U$S ley Arg.
DICP
Discount en $
DICY
Discount en U$S ley N.Y
PARA
Par en U$S ley Arg.
PARP
Par en $
PARY
Par en U$S ley N.Y
TVPA
V.N. PBI U$S ley Arg.
TVPP
V.N. PBI $
TVPY
V.N. PBI U$S ley N.Y.
M o nt o N e g.
M ill. $
D o la re s
Var %
M o nt o N e g.
M ill. U$ S
No C ot
-----
----
Var %
M o nt o N e g.
M ill. U$ S
M o nt o N e g.
M ill. $
-----
182,43
0,00
Dolares
No C ot
No C ot
Var %
M o nt o N e g.
M ill. $
Dolares
-----
386,50
23,40
142,20
No C ot
No C ot
No C ot
Var %
880,01
63,01
172,50
Pesos
1231,00
292,84
1040,00
426,00
105,00
402,00
91,20
11,35
83,65
74,32
Var %
-----
1,95
M o nt o N e g.
M ill. $
----NR
---------
NR
0,05
175,75
1,93
0,05
3,14
24,13
0,01
8,61
0,23
-------------
NR
-------------
NR
-------------
Lo s precio s que se encuentran co n la aclaració n "NR" o "P P " no so n precio s de cierre.
M o nt o N e g.
M ill. U$ S
Dolares
No C ot
-----
Var %
Pesos
Bonar Vto. 201
7
Bonar Vto. 201
5
Bogar Vto. 201
8
M o nt o N e g.
M ill. $
Dolares
No C ot
No C ot
No C ot
No C ot
No C ot
No C ot
No C ot
No C ot
No C ot
----
-----
-------
Var %
M o nt o N e g.
M ill. U$ S
-----
-----
----------
Var %
M o nt o N e g.
M ill. U$ S
---------
-------------------------------------
----------------------------
P recio s po r cada VN 1 o riginal.
00
P P .: No se registraro n o peracio nes de Venta y el precio es el pro medio po nderado de las co mpras.
(1 Ex cupó n-No se calcula variació n
)
NR: No representativo en funció n de las No rmas vigentes y el precio es el de la última venta.
No co t: No co tizó .
11

12. Series de precios - en tanto por uno -
10,90
10,50
10,10
9,70
9,30
8,90
8,50
8,10
7,70
7,30
6,90
6,50
02-May
08-May
14-May
20-May
24-May
30-May
05-Jun
11-Jun
17-Jun
25-Jun
01-Jul
05-Jul
12-Jul
18-Jul
24-Jul
30-Jul
05-Ago
09-Ago
15-Ago
22-Ago
28-Ago
03-Sep
09-Sep
13-Sep
19-Sep
25-Sep
01-Oct
07-Oct
11-Oct
18-Oct
24-Oct
30-Oct
05-Nov
12-Nov
18-Nov
22-Nov
29-Nov
05-Dic
11-Dic
17-Dic
23-Dic
02-Ene
08-Ene
14-Ene
20-Ene
24-Ene
30-Ene
05-Feb
11-Feb
17-Feb
21-Feb
27-Feb
2,90
2,75
2,60
2,45
2,30
2,15
2,00
1,85
1,70
1,55
1,40
1,25
02-May
08-May
14-May
20-May
24-May
30-May
05-Jun
11-Jun
17-Jun
25-Jun
01-Jul
05-Jul
12-Jul
18-Jul
24-Jul
30-Jul
05-Ago
09-Ago
15-Ago
22-Ago
28-Ago
03-Sep
09-Sep
13-Sep
19-Sep
25-Sep
01-Oct
07-Oct
11-Oct
18-Oct
24-Oct
30-Oct
05-Nov
12-Nov
18-Nov
22-Nov
29-Nov
05-Dic
11-Dic
17-Dic
23-Dic
02-Ene
08-Ene
14-Ene
20-Ene
24-Ene
30-Ene
05-Feb
11-Feb
17-Feb
21-Feb
27-Feb
Series de precios - en tanto por uno -
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INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)
DISCOUNT EN PESOS
Evolución últimos 6 meses
Precio de cierre
Precio de cierre
Media móvil 9 días
Media móvil 9 días
Banda Inferior
Banda Inferior
Banda Superior
Evolución últimos 6 meses *
BODEN 15
Banda Superior
12

13. INFORME DIARIO
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Mercado Abierto Electrónico
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F - LICITACIÓN
Licitación del día Miércoles 05 de Marzo de 2014
En V$N millones
Le ba c
Vencimientos
Llamado a licitación *
Posturas presentadas
Adjudicado
Neto Colocado
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado
Adjudicado / Posturas
* solo tramo predeterminado
Le ba c
+ C ER
Le ba c
US D *
N o ba c
t a s a f ija
N o ba c
+ C ER
N o ba c
+ B A D LA R
3.415
10.000
3.331
3.331
0
0
0
0
2
0
41
41
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
53
53
Total
3.417
10.000
3.425
3.425
-84
0
39
0
0
53
8
33%
100%
0%
0%
0%
100%
0%
0%
0%
0%
0%
100%
34%
100%
Estructura de tasas de interés en Pesos
33%
28,86%
27%
29,90%
29,55%
5.400
30,20%
30,31%
5.100
4.800
4.500
28,71%
4.200
24%
3.900
25,52%
3.600
21%
3.300
TNA %
3.000
18%
2.700
15%
2.400
2.100
12%
1.800
9%
1.500
6%
en millones de $
30%
29,13%
900
1.200
600
3%
300
0%
84
98
140
127
196
203
273
343
371
Maturity
Monto Licitado
Monto Ofertado
Monto Adjudicado
Licitación del 05-03-14 (Lebacs $)
NOB$ BPP
* s/colocaciones.
LEBAC $
NOBAC
25/02/15
11/02/15
28/01/15
14/01/15
24/12/14
10/12/14
26/11/14
12/11/14
29/10/14
08/10/14
24/09/14
10/09/14
27/08/14
13/08/14
30/07/14
16/07/14
02/07/14
18/06/14
04/06/14
21/05/14
07/05/14
09/04/14
26/03/14
12/03/14
10.000
9.500
9.000
8.500
8.000
7.500
7.000
6.500
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
23/04/14
Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
LEBAC u$s
13

14. INFORME DIARIO
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III - PASES
VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
10000
9000
-20,28 %
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
05-Mar-14
06-Mar-14
07-Mar-14
10-Mar-14
11-Mar-14
12-Mar-14
13-Mar-14
14-Mar-14
17-Mar-14
18-Mar-14
19-Mar-14
20-Mar-14
21-Mar-14
24-Mar-14
25-Mar-14
26-Mar-14
27-Mar-14
28-Mar-14
31-Mar-14
Prom. Mr. 14
0
Prom. Feb. 13
Prom. Mr. 13
Prom. Abr. 13
Prom. My 13
Prom. Jn 13
Prom. Jul 13
Prom. Ago 13
Prom. Sep 13
Prom. Oct. 13
Prom. Nov. 13
Prom. Dic. 13
Prom. En. 14
Prom. Feb. 14
1000
Stock de pases al día 06-03-2014 - Rueda REPO
Vencimiento
07-Mar-14
11-Mar-14
12-Mar-14
13-Mar-14
18-Mar-14
20-Mar-14
Monto
-millones de pesos6.284,20
107,90
143,60
89,30
9,10
9,20
6.643,30
Total Ayer
5.882,30
Diferencia
761,00
Var. %
en adelante
Total hoy
12,94%
-
TOTAL
6.643,30
Operaciones de pases - Rueda REPO
T ASA
O P E R A D A ( % N.A. )
Apertura
Mínimo
Máximo
Ultimo
Prom. Pond.
1 DIA (Hábil)
20,00%
9,00%
28,00%
9,00%
20,52%
7 DIAS
24,00%
9,50%
25,00%
9,50%
17,77%
14 DIAS
S/Op.
21 DIAS
S/Op.
28 DIAS
S/Op.
Más de 30 DIAS
S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.
VOLUMEN NEGOCIADO (1) Cantidad de
-VN en millonesOper.
4671,90
107,50
175
4
14

15. INFORME DIARIO
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Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
IV - FOREX - MAE
Monto negociado Forex MAE - U$S millones
DIARIO
151,93
T o t a l M a rzo
310,54
Total 2013
45.774,82
Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones
DIARIO
13,50
Cierre Forex:
Total 2013
3.456,12
T o t a l M a rzo
18,30
7,8701
Pro m. Po nd. últimas o peracio nes que sumen 1milló n
(Co municado FOREX Nº 7)
Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
300
63,41 %
250
200
150
100
50
05-Mar-14
06-Mar-14
07-Mar-14
10-Mar-14
11-Mar-14
12-Mar-14
13-Mar-14
14-Mar-14
17-Mar-14
18-Mar-14
19-Mar-14
20-Mar-14
21-Mar-14
24-Mar-14
25-Mar-14
26-Mar-14
27-Mar-14
28-Mar-14
31-Mar-14
0
Prom. Mr. 14
Prom. Feb. 13
Prom. Mr. 13
Prom. Abr. 13
Prom. My 13
Prom. Jun 13
Prom. Jul 13
Prom. Ago 13
Prom. Sep 13
Prom. Oct. 13
Prom. Nov. 13
Prom. Dic. 13
Prom. En. 14
Prom. Feb. 14
8,200
8,000
7,800
7,600
7,400
7,200
7,000
6,800
6,600
6,400
6,200
6,000
5,800
5,600
5,400
5,200
5,000
4,800
4,600
VOLUMEN
CIERRE
Indicador Forex
Evolución de posturas y precios negociados
11:00
12:00
13:00
14:00
15:00
PROMEDIO
BID/OFFER
7,8700
7,8600
7,8785
7,8715
7,8805
PROM. POND.
NEGOCIADO
#N/A
#N/A
7,8796
7,8778
7,8877
7,8900
7,8850
7,8800
7,8750
7,8700
7,8650
7,8600
7,8550
7,8500
7,8450
11:00
12:00
PROMEDIO
BID/OFFER
13:00
14:00
15:00
PROM. POND.
NEGOCIADO
15

16. INFORME DIARIO
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V - OCT - MAE
VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
300
-66,17 %
250
200
150
100
DÓLAR
OCT DÓLAR
Vencimiento
31-Mar-14
30-Abr-14
30-May-14
30-Jun-14
31-Jul-14
29-Ago-14
Total
CER
Monto Neg.
(Dólares)
16.000.000
2.500.000
4.000.000
-
31-Mar-14
28-Mar-14
27-Mar-14
26-Mar-14
25-Mar-14
24-Mar-14
21-Mar-14
20-Mar-14
19-Mar-14
18-Mar-14
17-Mar-14
14-Mar-14
13-Mar-14
12-Mar-14
11-Mar-14
10-Mar-14
07-Mar-14
06-Mar-14
05-Mar-14
Prom. Mar 14
Prom. En 14
Prom. Feb 14
Prom. Dic 13
Prom. Oct 13
Prom. Nov 13
Prom. Sep 13
Prom. Jul 13
Prom. Ago 13
Prom. Jun 13
Prom. Ma. 13
Prom. Abr. 13
Prom. Feb. 13
0
Prom. Mayo 13
50
BADLAR
Precio
de Cierre
7,9650
8,1055
8,2800
8,5150
8,7000
9,0154
Tasa implícita
c/ cierre Forex
17,61%
19,85%
22,37%
25,78%
26,18%
30,18%
Tasa implícita
c/ Ref. 3500
16,09%
19,15%
21,90%
25,43%
25,90%
29,94%
22.500.000
FUTUROS DE DIVISA (U$S)
35,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
Ago-14
Jul-14
Jun-14
May-14
Abr-14
,00%
Mar-14
2.979.200.000
2.996.700.000
3.792.700.000
1.552.300.000
36.500.000
TASAS IMPLICITAS % n.a.
30,00%
NOVIEMBRE 2013
DIC IEMBRE 2013
ENERO 2014
FEBRERO 2014
MAR. 2014 AC UM.
VENCIMIENTOS
Tasa Implicita c/ cierre Forex
Tasa Implícita c/ Ref. 3500
16

17. INFORME DIARIO
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V - OCT - MAE
OCT BADLAR PRIVADA
PRECIOS
VTO.
00-01-00
O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )
APERTURA
MINIMO
MAXIMO
ULTIMO
CIERRE
P.P.P.
S/Op.
S/Op.
S/Op.
S/Op.
S/Op.
S/Op.
VOLUMEN
CANTIDAD DE
OPEN
NEGOCIADO
OPERACIONES
INTEREST
en contratos (*)
en contratos (*)
S/Op.
S/Op.
S/Op.
0
0
0
(*) Valor del contrato: $ 100.000,-
Tasas del 06/03/2014
22,00
21,00
20,00
en % n.a.
Montos negociados en millones de $
FEBRERO 2013
1020,0
MARZO 2013
1180,0
ABRIL 2013
549,9
MAYO 2013
110,0
JUNIO 2013
80,0
JULIIO 2013
150,0
AGOSTO 2013
200,0
SEPTIEMBRE 2013
247,7
OCTUBRE 2013
300,0
NOVIEMBRE 2013
0,0
DICIEMBRE 2013
0,0
ENERO 2014
0,0
FEBRERO 2014
0,0
MARZO 2014 AC.
0,0
19,00
18,00
17,00
16,00
15,00
00-Ene-00
Tasas de cierre
Tasas Spot implícitas
17

18. INFORME DIARIO
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VI - INDICADORES FINANCIEROS
HOY
ORO
ANTERIOR VARIACIÓN 28-02-14
VARIACIÓN
1,01
0,12
0,50
2,00
4,00
5,00
6,00
0,09
1,44
-2,83
1,99
3,00
7,00
9,00
11,00
0,15
1.350,55
1.336,99
94,06
93,95
PETROLEO
CRB SPOT
307,59
306,07
BT2Y
0,35
0,33
BT5Y
1,57
1,53
BT10Y
2,74
2,69
BT30Y
3,69
3,63
LIBOR 180
0,33
0,33
TASAS DE REF. INTERNACIONALES
ACTUAL
ANTERIOR
ENTIDAD
en % n.a.
BCE
0,25
0,50
0 - 0,10
10,75
301,59
0,32
1,50
2,65
3,58
0,33
2,25
%
BVPA
%
DJI
bp
DAX
bp
FTSE
bp
2,00
1,50
IBEX35
1,00
bp
F ue nt e : B lo o mberg de las 1
8:00hs
0,25
-75 bp
TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLAR
EUROS
REALES
-50 bp
06-03-14
2,77%
1,08%
0,38%
0,01%
0,19%
0,87%
bp
-50 bp
15-12-08
VARIACION
-25 bp
28-10-08
INDICE
5.909,00
47.093,13
16.421,89
9.542,87
6.788,49
10.304,00
MERVAL
-75 bp
07-10-08
10,50
MERCADOS
%
3,00
29-04-08
0,10
Selic
96,80
18-03-08
1,00
BoJ
1331,33
US FED TARGET
TASA
VARIACIÓN
al :
0,50
BoE
%
%
%
bp
bp
bp
bp
bp
06-03-14
1,3860
2,3239
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
Nominal
31-Ene-14
TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO
Real (Di01=1)
8,0182
2,8992
TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
1,400
EVOLUCIÓN ORO Y WTI
06-03-14
28-02-14
26-02-14
24-02-14
20-02-14
18-02-14
14-02-14
12-02-14
10-02-14
06-02-14
04-02-14
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
Base 02-Ene-06 = 100
400
370
340
310
280
250
220
190
160
130
100
70
40
06-03-14
28-02-14
26-02-14
24-02-14
20-02-14
18-02-14
14-02-14
12-02-14
10-02-14
06-02-14
04-02-14
31-01-14
29-01-14
27-01-14
23-01-14
21-01-14
1,150
31-01-14
1,200
29-01-14
1,250
27-01-14
1,300
23-01-14
1,350
21-01-14
2,500
2,450
2,400
2,350
2,300
2,250
2,200
2,150
2,100
2,050
2,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
VALOR HOY
ORO
#N/A
PETROLEO
#N/A
1,000
Dic-01
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Abr-05
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Dic-09
Abr-10
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Dic-11
Abr-12
Ago-12
Dic-12
Abr-13
Ago-13
Dic-13
02-Ene-06
02-Abr-06
01-Jul-06
29-Sep-06
28-Dic-06
28-Mar-07
26-Jun-07
24-Sep-07
23-Dic-07
22-Mar-08
20-Jun-08
18-Sep-08
17-Dic-08
17-Mar-09
15-Jun-09
13-Sep-09
12-Dic-09
12-Mar-10
10-Jun-10
08-Sep-10
07-Dic-10
07-Mar-11
05-Jun-11
03-Sep-11
02-Dic-11
01-Mar-12
30-May-12
28-Ago-12
26-Nov-12
24-Feb-13
25-May-13
23-Ago-13
21-Nov-13
2,000
Nominal
Real Bilateral (Dic01=1)
18

19. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)
( *)
RENDIMIENTO
Rendimiento T. BOND 10Y
2,780
2,760
2,740
2,720
2,700
2,680
2,660
2,640
2,620
06-03-14
05-03-14
28-02-14
27-02-14
26-02-14
25-02-14
24-02-14
21-02-14
20-02-14
19-02-14
18-02-14
17-02-14
14-02-14
13-02-14
11-02-14
10-02-14
2,580
07-02-14
2,600
06-02-14
2,67
2,70
2,68
2,67
2,72
2,76
2,73
2,74
2,74
2,71
2,73
2,75
2,73
2,74
2,70
2,67
2,64
2,65
2,69
2,74
05-02-14
05-02-14
06-02-14
07-02-14
10-02-14
11-02-14
12-02-14
13-02-14
14-02-14
17-02-14
18-02-14
19-02-14
20-02-14
21-02-14
24-02-14
25-02-14
26-02-14
27-02-14
28-02-14
05-03-14
06-03-14
12-02-14
T. Bond 10Y
FECHA
(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.
TED Spread (*)
TED SPREAD
(u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
475
450
425
400
375
350
325
300
275
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
02/01/07
20/02/07
12/04/07
04/06/07
23/07/07
11/09/07
30/10/07
18/12/07
08/02/08
01/04/08
21/05/08
11/07/08
01/09/08
21/10/08
11/12/08
02/02/09
23/03/09
18/05/09
08/07/09
31/08/09
20/10/09
10/12/09
01/02/10
22/03/10
13/05/10
06/07/10
26/08/10
15/10/10
07/12/10
28/01/11
22/03/11
16/05/11
06/07/11
25/08/11
14/10/11
05/12/11
27/01/12
21/03/12
16/05/12
06/07/12
28/08/12
18/10/12
10/12/12
01/02/13
27/03/13
22/05/13
15/07/13
03/09/13
23/10/13
13/12/13
06/02/14
en puntos básicos
2007 - 2013
TED Spread
19

20. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
Coeficiente de Monetización - Evolución
Período
M1
M2
M3
M3*
PBI (mill. de $)
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diarios
M1/PBI
M2/PBI
M3/PBI
M3*/PBI
Precios Corrientes
Sep-10
171.581
221.229
368.598
426.346
1.465.857
11,71%
15,09%
25,15%
29,09%
Dic-10
195.470
252.059
404.589
467.910
1.579.098
12,38%
15,96%
25,62%
29,63%
Mar-11
205.301
264.098
436.994
498.958
1.567.580
13,10%
16,85%
27,88%
31,83%
Jun-11
220.586
283.686
468.975
533.104
1.976.227
11,16%
14,35%
23,73%
26,98%
Sep-11
230.680
298.372
501.647
567.605
1.865.391
12,37%
16,00%
26,89%
30,43%
Dic-11
251.183
324.856
527.177
583.612
1.958.890
12,82%
16,58%
26,91%
29,79%
Mar-12
263.130
340.504
563.912
621.416
1.874.935
14,03%
18,16%
30,08%
33,14%
Jun-12
287.971
372.970
607.342
654.694
2.273.162
12,67%
16,41%
26,72%
28,80%
Sep-12
307.836
399.725
665.148
707.103
2.182.909
14,10%
18,31%
30,47%
32,39%
Dic-12
Mar-13
350.296
351.873
455.026
462.160
724.365
758.064
770.215
801.570
2.325.977
2.279.489
15,06%
15,44%
19,56%
20,27%
31,14%
33,26%
33,11%
35,16%
Jun-13
374.134
491.262
800.297
844.538
2.907.278
12,87%
16,90%
27,53%
29,05%
Sep-13
403.229
528.021
858.272
905.550
2.711.457
14,87%
19,47%
31,65%
33,40%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos)
M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos)
M3* (M3 + depósitos totales en dólares)
M1 y M2 (en pesos)
M2
M1
3 per. media móvil (M2)
Ene-14
Jul-13
Oct-13
Abr-13
Ene-13
Jul-12
Oct-12
Abr-12
Ene-12
Jul-11
Oct-11
Abr-11
Ene-11
Jul-10
Oct-10
Abr-10
Ene-10
Jul-09
Oct-09
Abr-09
Ene-09
Jul-08
Oct-08
Abr-08
Ene-08
Jul-07
Oct-07
Abr-07
Ene-07
Jul-06
Oct-06
Abr-06
Ene-06
Jul-05
Oct-05
Abr-05
610.000
570.000
530.000
490.000
450.000
410.000
370.000
330.000
290.000
250.000
210.000
170.000
130.000
90.000
50.000
Ene-05
m illones de pesos
Evolución
3 per. media móvil (M1)
M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.
M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.
20

21. -
Comerciales
Consumo
Hipotecarios
Prendarios
Ene-14
Plazo fijo (inc. Aj.)
Canjeados por boden
Jul-13
Caja de ahorro
Otros
Oct-13
Cta. cte.
Abr-13
Ene-13
Oct-12
Jul-12
Abr-12
Ene-12
Oct-11
Jul-11
Abr-11
Ene-11
Oct-10
Jul-10
Abr-10
Ene-10
Oct-09
Jul-09
Abr-09
Ene-09
Oct-08
Jul-08
Abr-08
Ene-08
Oct-07
Jul-07
Abr-07
Ene-07
Oct-06
Jul-06
Abr-06
Feb-13
Abr-13
Jun-13
Ago-13
Oct-13
Dic-13
Ene-14
Feb-11
Abr-11
Jun-11
Ago-11
Oct-11
Dic-11
Ene-12
Mar-12
May-12
Jul-12
Sep-12
Nov-12
Feb-09
Abr-09
Jun-09
Ago-09
Oct-09
Dic-09
Ene-10
Mar-10
May-10
Jul-10
Sep-10
Nov-10
Feb-07
Abr-07
Jun-07
Ago-07
Oct-07
Dic-07
Ene-08
Mar-08
May-08
Jul-08
Sep-08
Nov-08
Ene-06
Mar-06
May-06
Jul-06
Sep-06
Nov-06
0
Ene-06
En millones de pesos (prom. mensual)
en millones de pesos (prom.mensual)
Nº 44 / 2014
INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos
480.000
440.000
400.000
360.000
320.000
280.000
240.000
200.000
160.000
120.000
80.000
40.000
Cedros (+ cer)
PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
480.000
440.000
400.000
360.000
320.000
280.000
240.000
200.000
160.000
120.000
80.000
40.000
Otros
21

22. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Variación Préstamos y Depósitos en %:
Ene-14
Variación vs.
Depósitos en $ del Sector Privado
Préstamos en $ al Sector Privado
Dic-13
0,62%
2,59%
Dic-13
0,62%
2,59%
Ene-13
27,18%
34,46%
Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS
Año 2007 / 2014
27,500
26,500
25,500
24,500
23,500
22,500
21,500
20,500
- en % n.a. -
19,500
18,500
17,500
16,500
15,500
14,500
13,500
12,500
11,500
10,500
9,500
8,500
7,500
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS
5 per. media móvil (BADLAR
06-02-14
17-11-13
28-08-13
08-06-13
19-03-13
28-12-12
08-10-12
19-07-12
29-04-12
08-02-12
19-11-11
30-08-11
10-06-11
21-03-11
30-12-10
10-10-10
21-07-10
01-05-10
09-02-10
20-11-09
31-08-09
11-06-09
22-03-09
31-12-08
11-10-08
22-07-08
02-05-08
11-02-08
22-11-07
02-09-07
13-06-07
24-03-07
02-01-07
6,500
BANCOS PRIVADOS EN PESOS)
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
AÑO 2013 / 2014
VOLATILIDAD (*)
Media
Mediana
Moda
Desviación estándar
Rango
Mínimo
Máximo
Coef. de Var.
Cantidad de observaciones
17,9781
17,5000
15,1875
3,0180
12,3750
13,9375
26,3125
16,79%
283
Variación diaria (promedio)
Desvío estándar
Volatilidad anualizada
0,0017
0,0230
36,50%
(*) Ultimas 21 observaciones
22

23. INFORME DIARIO
Nº 44 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Jueves 06 de Marzo de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE
AL =
21/02/2014
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)
CONCEPTO
ULTIM O
DATO
a
1 SEM ANA
ANTES
b
30 DIAS
ANTES
c
Base Monetaria
338.736
352.478
360.433
-13.742
-3,90%
-21.697
-6,02%
267.599
240.664
26.935
71.137
273.535
245.546
27.989
78.943
274.925
247.512
27.413
85.508
-5.936
-4.882
-1.054
-7.806
-2,17%
-1,99%
-3,77%
-9,89%
-7.326
-6.848
-478
-14.371
-2,66%
-2,77%
-1,74%
-16,81%
20.461
12.463
13.993
7.998
64,17%
6.468
46,22%
687.264
685.165
690.366
2.099
0,31%
-3.102
-0,45%
Circ. Monetaria
en el público
en Ent. Fin.
Cta. Cte. E.F. en BCRA
Pases Pasivos
Depósitos en Pesos
Del Sector Privado (*)
Variaciones semanales
absolutas
relativas
a-b
a/b
Variaciones mensuales
absolutas
relativas
a-c
a/c
484.293
487.416
480.287
-3.123
-0,64%
4.006
0,83%
A la vista
229.847
236.303
237.465
-6.456
-2,73%
-7.618
-3,21%
A plazo
237.694
234.309
226.824
3.385
1,44%
10.870
4,79%
202.971
197.749
210.079
5.222
2,64%
-7.108
-3,38%
91.755
93.900
120.915
-2.145
-2,28%
-29.160
-24,12%
102.621
95.481
80.271
7.140
7,48%
22.350
27,84%
Depósitos en u$s
8.761
8.778
9.021
-17
-0,19%
-260
-2,88%
Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S
Efectivo en E.F. en U$S
8.690
578
9.032
585
10.985
513
-342
-7
-3,79%
-1,20%
-2.295
65
-20,89%
12,67%
472.629
3.699
473.090
3.668
469.292
3.705
-461
31
-0,10%
0,85%
3.337
-6
0,71%
-0,16%
Del Sector Público (*)
A la vista
A plazo
Préstamos al Sector Privado
En $
En U$S
(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal
BASE MONETARIA
Noviembre
Enero 2014
Julio
Septiembre
Mayo
Marzo
Enero 2013
Noviembre
Julio
Septiembre
Mayo
Marzo
Noviembre
Enero 2012
Septiembre
Julio
Mayo
Marzo
Noviembre
Enero 2011
Septiembre
Julio
Mayo
Marzo
Noviembre
Enero 2010
Julio
Septiembre
Mayo
Marzo
370.000
350.000
330.000
310.000
290.000
270.000
250.000
230.000
210.000
190.000
170.000
150.000
130.000
110.000
90.000
Enero 2009
millones de pesos
Evolución (2009 - 2014)
Promedio mensual
23