Este documento compara el dinamismo exportador de tres complejos productivos clave (vino, frutas frescas y frutas secas) en Argentina y Chile entre 2005-2014. Encontró que ambos países crecieron fuertemente en exportaciones durante 2005-2008 debido a un contexto externo favorable. Sin embargo, durante 2009-2014, las exportaciones argentinas se estancaron o cayeron, mientras que Chile continuó creciendo, debido a diferencias en la competitividad cambiaria y factores estructurales como políticas comerciales e infraestructura. Chile log

1.
Argentina y Chile
Una Mirada Comparativa del Dinamismo Exportador por Complejo Productivo
Mayo, 2015
Señales Externas, Competitividad Cambiaria y Tendencias en las Exportaciones
El presente informe analiza el dinamismo exportador de tres complejos productivos relevantes
tanto para la economía argentina (especialmente en la región Cuyo) como para la economía
chilena:
o Complejo de Vino y Mostos (conformado por 4 productos);
o Complejo de Frutas Frescas (conformado por 5 productos);
o Complejo de Frutas Secas y Procesadas (conformado por 4 productos).
Se pretende comparar la performance exportadora de complejos productivos similares, que
compiten internacionalmente en iguales condiciones desde una perspectiva geográfica y que
poseen equivalente estacionalidad productiva; pero que se encuentran sujetos a diferentes
modelos económicos.
Desde la perspectiva exportadora, la última década puede dividirse en, al menos, dos sub‐
períodos. El primero transcurre desde 2005 hasta 2008, y el segundo desde 2008 hasta 2014.
La división responde a 2 motivos relevantes: a) para ambos países, las exportaciones analizadas
gozaron en general de un contexto externo muy favorable hasta 2008 (gran crecimiento
mundial y precios en alza), mientras que a partir de la crisis mundial el escenario fue menos
favorable; b) en particular, existe un comportamiento bien diferenciado de la competitividad
cambiaria (tipo de cambio real) entre países. En el caso de Argentina, la competitividad
cambiaria fue muy alta y estable durante el primer período, mientras que en el segundo
período fue más baja y con una tendencia claramente declinante. El caso de Chile ha sido muy
diferente, ya que la competitividad cambiaria se mantuvo relativamente constante en los dos
períodos, y sólo aumentó muy temporalmente ante contextos mundiales desfavorables, por lo
que fue utilizada como una efectiva herramienta contra‐cíclica.
En países como Argentina, donde predomina una alta volatilidad macro, la competitividad
cambiaria termina resultando muy influyente en el corto y mediano plazo sobre los flujos de
exportaciones. Sin embargo, existen otros factores estructurales que inciden sobre los

2.
determinantes profundos de la competitividad. Estos factores estructurales son, en su gran
mayoría, favorables para la economía chilena. Por ejemplo, según los índices de competitividad
del Banco Mundial y del Foro Económico Mundial, Chile cuenta con mejor infraestructura,
mejor eficiencia de mercados, mejor nivel de innovación, mejor desarrollo del sistema
financiero, mejor disponibilidad tecnológica, e instituciones más creíbles que Argentina. En
tanto que Argentina sólo presenta mejores indicadores que Chile en el caso de acceso a la
salud y a la educación primaria. Estos factores son de naturaleza más estructural que la política
cambiaria, y resultan estables para explicar cambios sobre los flujos exportables en períodos
cortos de tiempo.
Por ello, el comportamiento del tipo de cambio real fue un elemento diferencial relevante en
ambas economías que influyó sobre el dinamismo exportador, y que explica parte de las
asimetrías observadas en cada período. En argentina, alta competitividad cambiaria estuvo
asociada a niveles elevados y crecientes de exportaciones medidas en cantidades. Cuando esta
competitividad fue disminuyendo en el período 2009‐2014, las cantidades exportadas también
cayeron.
Las tendencias muestran que durante el período 2005‐2008, ambos países tuvieron un
importante crecimiento de sus exportaciones, siendo el dinamismo general de Argentina aún
mayor que Chile.
Contrariamente, en el período 2009‐2014 se advirtió una desaceleración que provocó un
estancamiento (y en varios casos caídas) de las exportaciones de Argentina; y una
desaceleración en el crecimiento exportador en el caso de Chile. En este segundo ciclo, las
tendencias comparadas entre países se revierten y claramente el dinamismo exportador de
Chile fue superior que el de Argentina.
Asimetrías Estructurales en la Política Comercial de Cada País.
Un aspecto también estructural que podría explicar la diferencia en materia de diversificación
exportadora son las políticas comerciales de cada país. Chile posee un mayor nivel de
internacionalización que Argentina y menores trabas impositivas al comercio. Por ejemplo:
o Chile tiene una economía abierta (tasa de apertura comercial del 70%) mientras
que la de Argentina es mucho más cerrada y proteccionista (30‐35%).

3.
o Durante el período considerado, el arancel externo promedio de Argentina fue
del 32%, mientras que en Chile fue del 25%.
o En Argentina, los impuestos al comercio exterior (aranceles a las importaciones
más retenciones a las exportaciones) han explicado un promedio del 14,5% de la
recaudación total, mientras que en Chile apenas representaron el 1,27% de la
recaudación total.
o La base de la política comercial de Chile son sus acuerdos comerciales. Tiene
firmados 19 acuerdos de libre comercio y 5 de comercio preferencial, a través de
los cuales logra conseguir acceso estable y generalmente en mejores condiciones
que Argentina en 60 países, donde están incluidos las economías más
importantes del mundo (EE.UU., China, Unión Europea, Japón).
o Muy por detrás, Argentina tiene sólo 4 acuerdos de libre comercio y 8 de
comercio preferencial, que únicamente incluyen 12 países (la mayoría pequeños y
de Sudamérica), por lo que sus convenios se enfocan principalmente en el
comercio del MERCOSUR y sus vecinos.
Las diferentes políticas comerciales explican por qué cada país ha obtenido resultados
diferentes en materia de diversificación. Chile logró diversificar destinos y aumentar
fuertemente su peso en Asia. El peso de sus dos clientes principales, EE.UU. y UK., disminuyó
del 40% al 30% aproximadamente en la última década, China pasó en este tiempo de
representar el 1% de las exportaciones al 7%, convirtiéndose en el tercer cliente, y las
exportaciones a Asia pasaron del 9% al 21% (siempre considerando los complejos
agroindustriales analizados).
Por el contrario, Argentina centralizó aún más sus ventas en los 2 clientes más importantes y
no logró insertarse significativamente en el mercado asiático. Los dos clientes principales,
EE.UU y Brasil, pasaron del 30% al 40% en importancia relativa, China aumentó su peso
apenas del 0,4% al 1,5%, y las exportaciones a Asia pasaron del 4,2% al 6,9%.

4.
Dinamismo exportador por Complejo.
Como se destacó antes, en el período 2005‐2008 ambos países mostraron un fuerte
dinamismo exportador, al punto que las exportaciones de prácticamente todos los complejos y
productos crecieron. Por ejemplo:
o En dólares, entre 2005 y 2008, las exportaciones argentinas de Frutas Procesadas
crecieron en promedio un 16% por año (versus 17% Chile), las Frutas Frescas un
21,5% por año (versus 16% Chile), y Vinos y Mostos un 26% (17% Chile).
o En cantidades, entre 2005 y 2008, las exportaciones argentinas de Frutas
Procesadas crecieron en promedio un 7,3% por año (versus 4,5% Chile), las Frutas
Frescas un 5,6% por año (4% Chile), y Vinos y Mostos un 20% (12,6% Chile).
De manera contraria, en 2009‐2014 las exportaciones de Chile tuvieron un crecimiento
superior a las de Argentina. En este período los 3 complejos de Argentina disminuyeron sus
exportaciones en cantidades, mientras que en dólares sólo aumentó el de vinos y mostos1
. Por
ejemplo:
o En dólares, entre 2008 y 2014, las exportaciones argentinas de Frutas Procesadas
cayeron en promedio un ‐1,2% por año (versus un crecimiento de +6,7% Chile),
las de Frutas Frescas caen en promedio un ‐2,2% por año (versus +2,6 de
crecimiento en Chile), y Vinos y Mostos crecen un 2,9% (versus 5% en Chile).
o En cantidades, entre 2008 y 2014, las exportaciones argentinas de Frutas
Procesadas caen un promedio de ‐4,6% anual (versus +0,6% Chile); las Frutas
Frescas caen un ‐5,5% (versus ‐1,3% Chile), y Vinos y Mostos caen ‐6% por año
(versus un crecimiento de 4,3% Chile).
1
Para todo el período analizado (2005/2014) se consideró la performance exportadora año por año, y en una segunda
etapa se estimaron tasas de crecimiento anual promedio en las exportaciones para los sub‐períodos seleccionados:
2005/2008 y 2008/2014. De este modo, se limitan las distorsiones ocurridas ante posibles oscilaciones que pueden
darse en años atípicos (por ejemplo, por problemas climáticos).
Por ello, vale aclarar que si el mismo ejercicio se realiza hasta el año 2013 (dado que 2014 fue un año
climatológicamente malo para determinadas frutas en Argentina) las conclusiones y tendencias generales del informe
no cambian.

5.
Como síntesis, vale destacar que las asimetrías en los flujos exportables son el resultado de
políticas macro que en Argentina no lograron mejorar las bases o pilares de la competitividad;
y que sólo permitieron fomentar el comercio externo mediante mejoras temporales en la
competitividad cambiaria.
En la medida que los efectos del tipo de cambio real se diluyen, quedan a la luz los serios
problemas estructurales de competitividad que aquejan a nuestro País. En tanto que países
como Chile, quien realiza un uso contra‐cíclico en su política cambiaria, muestra logros
relacionados con una mejora constante en su proyección internacional, mayores niveles de
diversificación de mercados, y mejores posicionamientos en la región en materia de
competitividad.
Anexo de Gráficos y Cuadros
Cuadro Nº1. Indicadores Macro, Impuestos al Comercio Exterior y Política Comercial.
2005‐2008 2009‐2014
Argentina Chile Argentina Chile
Macroeconomía
Crecimiento PIB real 7% 5% 3,7% 3,7%
Tasa de inflación anual promedio 16% 5% 25% 2,5%
Tasa de apertura promedio 36% 75% 31% 69%
Argentina Chile
Impuestos al
Comercio
Exterior
Arancel externo promedio 31,9 25,1
Impuesto al comercio internacional como % de la
recaudación, promedio
14,50% 1,27%
Argentina Chile
Acuerdos
comerciales
Ac. de libre comercio 4 19
(entre ellos EEUU, UE, China)
Ac. comerciales preferenciales 8 5
Ac. Marco 1 0
Países que incluyen los acuerdos
anteriores
12 60
Fuente: IDEAL en base a INDEC, OMC, INDEC, DPEyC San Luis, IPC Congreso, BM y Aduana Argentina.

6.
Gráfico N°1
Tipo de Cambio Real Multilateral de Chile y Argentina (Enero 2011=100).
Período: Enero 2005‐Marzo 2015.
Fuente: IDEAL en base a Aduana Argentina, FMI, Eurostat, DPEyC San Luis, IPC Congreso, INDEC, BCRA.
Gráfico N°2
Complejos Agroindustriales Seleccionados
Relación Entre la Competitividad Cambiaria (T.C.Real Multilateral, Enero 2011 = 100) y las
Exportaciones de Argentina en Cantidades (índice, 2005 = 100).
Fuente: IDEAL en base a FMI, Eurostat, DPEyC San Luis, IPC Congreso, INDEC, BCRA, BCC y Aduana
Argentina.
‐40%65
75
85
95
105
115
125
135
145 ene.‐05
may.‐05
sep.‐05
ene.‐06
may.‐06
sep.‐06
ene.‐07
may.‐07
sep.‐07
ene.‐08
may.‐08
sep.‐08
ene.‐09
may.‐09
sep.‐09
ene.‐10
may.‐10
sep.‐10
ene.‐11
may.‐11
sep.‐11
ene.‐12
may.‐12
sep.‐12
ene.‐13
may.‐13
sep.‐13
ene.‐14
may.‐14
sep.‐14
ene.‐15
TCR multilateral Argentina
TCR multilateral Chile
2005
2006
2007
20082009
2010
2011
2012
2013
2014
75
85
95
105
115
125
135
80 90 100 110 120 130 140
TCR Multilateral
Índice de expo Arg en cantidades

7.
Gráfico N° 3
Variación Anual Promedio de las Exportaciones Totales y Por Complejos Productivos.
En Dólares FOB, en el Período 2005‐2008 y 2009‐2014.
Fuente: IDEAL en base a Aduana Argentina

8.
Gráfico N° 4
Variación Anual Promedio de las Exportaciones Totales y Por Complejos Productivos
En Cantidades, en el Período 2005‐2008 y 2009‐2014.
Fuente: IDEAL en base a Aduana Argentina.