Este documento presenta la biografía de Francisco Manuel Banha, un empresario y experto en business angels en Portugal. Detalla su experiencia profesional como fundador y presidente de varias empresas y asociaciones relacionadas con business angels, capital de riesgo y emprendimiento. También describe su formación académica y publicaciones literarias.

1. Business Angels en Portugal”
FÓRUM de Investimento e
Comércio Luso-Extremeño” Francisco Manuel Banha
Presidente da Direcção da
FNABA
Member of the Board EBAN and WBAA
fbanha@gesbanha.com
www.fnaba.org
WWW.EBAN.ORG
WWW.WBAA.BIZ
Badajoz, 25 Novembro 2011

2. Uma breve biografia
EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL
 Fundador e Presidente do C.A. da Gesbanha – Gestão e Contabilidade, S.A. desde 1986;
 Fundador e Presidente do C.A. da Gesventure – Desenvolvimento de Novas Tecnologias,
S.A. desde 1999;
 Fundador e Presidente da Gesentrepreneur- Empreendedorismo Sustentável, Lda, desde
2006;
 Fundador e Presidente da Associação Portuguesa de Investidores em Start-Up’s
(Business Angels Club – www.businessangels.pt), 1º Clube de Business Angels português
em actividade desde 1999;
Presidente da Federação Nacional das Associações de Business Angels – www.fnaba.org
 Membro da Direcção da EBAN- European Business Angels Networking
 Membro da Direcção da WBAA – World Business Angels Association
 Assessor/ Consultor, desde 1986, nas áreas administrativas, contabilísticas, fiscais,
económicas e financeiras de diversas empresas nacionais e multinacionais;
 Consultor de Capital de Risco, Corporate Finance, Empreendedorismo, Estratégia
Empresarial, Tecnologias de Informação, Capital Conhecimento, Internet, Agrobusiness,
Contabilidade e Fiscalidade.
 Business Angel na Sociedade Panificadora Estrela de São Cristóvão, lda; ORTIK e 112
VIDEO
 Fundador e Administrador da Start-Up Move Interactive, S.A.
 Fundador e Administrador da Start- Up Fórmula Inovadora, S.A
 Fundador e Administrador da Start –Up Zonadvance, S.A.
FORMAÇÃO ACADÉMICA
Francisco Manuel  Mestre em Gestão de Empresas pelo ISEG, com o trabalho “O Impacto da Fiscalidade no
Sector do Capital de Risco”, aprovado por unanimidade e distinção. (1996)
Banha  MBA em Estratégia Empresarial no ISEG com classificação final de 16 valores. (1995)
 Licenciado em Organização e Gestão de Empresas pelo Instituto Superior de Novas Profissões
com média final de 14,3 valores. (1987)
 Técnico Oficial de Contas com inscrição na DGCI desde 1986.
 Formador Credenciado pelo INOFOR desde 1997.
2
 Advisory Board Charter Capital-IT (Paris).

3. Uma breve biografia
INICIATIVAS LITERÁRIAS
 Autor do livro “Capital de Risco - Os Tempos Estão a Mudar”, Editora Bertrand, 2000;
 Autor do Livro “Capital de Risco – O Impacto da Fiscalidade”, Vida Económica, 1998;
 Colaboração no livro do Prof. Doutor Vasconcellos e Sá, “Ventos de Mudança”, Bertrand,
1998;
 Publicação regular de artigos de opinião no Semanário Económico, Vida Económica, Jornal de
Notícias, Jornal de Negócios, Prémio, Ideias & Negócios, Diário Económico e Exame. Presença
pontual no Expresso, Jornal Empresarial, Tribuna das Autarquias, Eurocontas, APECA, Valor,
Fortunas & Negócios, PME Negócios, Portugal Brasil, África Hoje, Negócios & Franchising,
Público, Vox Populi, Jornal do Imobiliário, Guia do Empresário, Revista da Qualidade, Jornal
Empreendedor e Cadernos de Economia (Ordem dos Economistas);
 Publicação regular de artigos nos websites da Gesbanha e Gesventure.
 Fundador do Blogue http://gesbanha.blogs.sapo.pt/
OUTRAS INFORMAÇÕES
 Participação em mais de 100 seminários e conferências como orador;
 Membro do Júri, dos Concursos de Planos de Negócio promovidos pelo Curso de Pós-
Graduação em Empreendedorismo do INDEG-ISCTE, pelo VECTOR (IST) e pelo Concurso de
Ideias Bioempreendedor da APBio;
 Vice – Presidente do Fórum para a Competitividade
 Membro da actual Direcção da AMBA (Associação de Antigos Alunos do MBA do ISEG).
(2004/06)
 Presidente do Conselho Fiscal da ANJE entre Abril de 2003 e Janeiro de 2004;
 Membro do Conselho Geral da APECA - Associação Empresas de Contabilidade e
Administração (1996 - 2002)
 Menção Honrosa na categoria "Filosofia Empresarial e Pessoal" na Final Nacional do
Bertrand Editora, 2000 Vida Económica, 1998
Concurso Worldcom Young Business Achiever 98;
 Tutor de um conjunto de alunos portugueses no âmbito do Programa Comunitário
“Europreneurs” (1998);
3

4. Agenda
LA REALIDAD EMPRESARIAL PORTUGUESA
LA IMPORTANCIA DE LOS BUSINESS ANGELS
CONCLUSIÓN
CONCLUSÃO
4

5. Contexto Implicações
 99.78% tecido empresarial é  A Sobrevivência depende da
constituído por micro, pequenas capacidade de conseguirmos
e médias empresas aumentar a capacidade de
exportar/diminuir importações
 372.961 empresas em 2008
entregaram declarações fiscais:  Produtos Inovadores e de
Qualidade
 330.577 exportam “0”
OBJECTIVO GOVERNO :
 7.140 exportam + de 500K
AUMENTAR O PESO DAS
 43% possuem 5k de C.Social EXPORTAÇÕES NO PIB PARA
50% FACE AOS ACTUAIS 32%.
Fonte: Ministério Justiça/ANJE e dados 2008
COMO?
“ Adequada estrutura de capitais e acesso ao Conhecimento”
5

6. DIFÍCIL MANTENER EL MODELO ECONÓMICO ACTUAL
7,5%
Salarios
20%
Logitech
37,5% 35%
Distribuidores e venta al por Materia Prima
menor
Precio de Venta al Público …………………………. 40 Usd
Materia Prima ………………………………………… 14 Usd
Logitech (Mkt e Desarrollo) …………………………. 8 Usd
Distribuidores e venta al por menor………………… 15 Usd
Salarios chinos……………………………………. 3 Usd
6

7. LA CREATIVIDAD HUMANA ES EL ULTIMO RECURSO
ECONÓMICO...
Richard Florida
7

8. DESMONTANDO O iPad
Preço Venda ao Público
$499
Margem
$239.40 (48%)
Chips $41.55
Ecrã e
revestimento
exterior $104 Memória (16Gb)
$29.50
Bateria e outros
materiais $84.55
Fonte:
8

9. TWITTER…UN BUENO EJEMPLO…
Muchas de las mensajes publicadas en
Twitter son sobre tópicos tan comunes como
“lo que comerán al almuerzo” o “cuando se
van a dormir”
Cual es el valor de las mensajes?
La pregunta que todos colocan y aún nadie
sabe, ni mismo los propios fundadores es:
Cual es el modelo de negocio?”
De 600.000 a 6.000.000
de utilizadores no
espaço de 1 ano.
“EL TWITTER ES EL EMAIL DE LOS POBRES…” CEO DA GOOGLE
RECIENTEMENTE EVALUADO EN MIL MILLONES USD
9

10. …MAS TAMBÉM EM PORTUGAL !!!: “PETRATEX”
10

11. … OU A CAIXA DE ENGRAXADOR
• 100 alunos participantes, a caixa de engraxador criada por Mariana Rato
da IADE – Creative University ;
• Solução apresentada em resposta ao desafio lançado pela Santa Casa
da Misericórdia ao IADE no âmbito do projecto “Tradição – Valorização de
Profissões Tradicionais” que tem como objectivo diminuir o desemprego
através da recuperação de profissões tradicionais e do
empreendedorismo;
•A ideia : criar um modelo único de caixa a ser utilizado por 14
engraxadores de Lisboa. 11

12. …Beneficiando de um Ecossistema mais favorável
 Programas de financiamento favoráveis aos empreendedores
 Infra-estruturas de inovação: Ninhos de Empresas, Universidades,
Laboratórios, Parques Tecnológicos, Incubadoras, IAPMEI…
 Enquadramento fiscal a caminhar em sentido favorável aos investimentos
em projectos early stage via Business Angels e de Recapitalização
 Melhores competências e qualificações dos empreendedores nacionais
 Uma economia mais aberta: eliminação de barreiras económicas no
espaço europeu, desenvolvimento tecnológico rápido e constante à escala
global, menos dependente de restrições nacionais
 Mutação da economia: da manufactura para o conhecimento
 Mais opções de desinvestimento a nível nacional e internacional
12

13. Agenda
LA REALIDAD EMPRESARIAL PORTUGUESA
LA IMPORTANCIA DE LOS BUSINESS ANGELS
CONCLUSIÓN
CONCLUSÃO
13

14. Business Angels nos EUA
UMA EXPERIÊNCIA “DIVINA”!!!
EM 2009 NOS EUA:
250.000 BA
INVERTIRÁN
EN 57.000 NUEVOS
PROYECTOS EN UN
TOTAL DE :
USD 20 MIL
MILLONES
14

15. “Equity Gap” de una Start-up…
… y el papel de los Business Angels
€
50
40
Mercado Operacional Divida Bancária
30
20 Equity
Tecnologia
10
+ Cash-Flow Operacional
00
-
-10
Management
-20
15

16. Há Business Angels em Portugal?
» Invicta Angels – Assoc. de Business Angels del Porto
» Assoc. de Investidores de CRisco da Covilhã
» Clube de Cascais – Assoc. de Investidores de Cascais
» Business Angels Club – Assoc. Portuguesa de
Investidores em Start-Ups
» Assoc. de Business Angels do Algarve
» Vima Angels (Guimarães)
» Clube de Business Angels do Alentejo
» Centro Business Angels
» OPEN Business Angels
» Assoc. Business Angels Santarém
ASOCIACIONES EN CONSTITUCIÓN
» Setúbal
» Madeira
16

17. EMPRESAS FINANCIADAS POR BUSINESS ANGELS
17

18. INVERSIÓN del COMPETE a los BA
 Concurso Público iniciado en: 31 de Agosto de 2009
 Mecanismo: Programa COMPETE ( Con Fundos Comunitarios)
 Fundos Inicialmente Afectos : 10 Millones de Euros
 Fundos Efectivamente Afectos: 28 Millones de Euros
 Número de Candidaturas presentadas: 67 – 52 FNABA
 Número de Candidaturas Aprobadas: 56 – 46 FNABA
 Número de Business Angels envueltos : 267 – 217 FNABA
 Fundos Aportados pelos Business Angels :12.5 Millones de Euros
 Fundos Aportados Socidade Capital Riesgo Caixa Capital: 1.5 M
42 Millones Euros para invertir en start ups
18

19. FONDO COMPETITIVO DE CO-INVERSIÓN (2)
Acuerdos finales entre el Fondo y las entidades (compañias inversoras donde los Business
Angels son accionistas - CI) de BA fueron firmados en Diciembre de 2010
Es un préstamo de COMPETE para CIs, pero un crédito con un comportamiento de
“capital riesgo”. No permite reinversiones.
Periodo del préstamo : 10 años. Las inversiones deben ser realizadas hasta 30-6-2013
No hay intereses y el capital de COMPETE no está garantizado
BAs no tienen la obligación personal de devolver el dinero del préstamo
 Mínimo 3 business angels por CI
Cantidad máxima del crédito por CI : 65% de la inversión CI que se requiera con un
máximo de 500.000 EUR por cada CI, así la capacidad máxima de inversión CI maximiza la
financiación de COMPETE
500.000 EUR / 0,65 = 769.230 EUR (aprox.. 770.000 EUR)
 BAs deben lleva a CIs 270.000 EUR. BAs no pueden cobrar los costes de gestión.
54 Cis fueron creadas representando 42 Million EUR de inversión, que representarán más
de 70 Million EUR de inversión en start ups.
 Nueve meses 18 inversiones = 4.3 Millions de euros
19

20. Asymmetric
Repayment in COMPETE
 Fase A – Hasta BAs reciben el total invertido por ellos(BA 80% / CO 20%)
 Fase B - Hasta COMPETE recibe el total invertido por COMPETE (BA 50% / CO 50%)
 Fase C – Después de BAs y COMPETE recibieren los montantes invertidos (BA 80% / CO 20%)
20

21. ACERCA DE EBAN
 Asociación pan-Europea exclusiva para business angels
y capital de riesgo en fases “early stage”.
 114 organizaciones miembros en 27 países
 Federaciones(17), networks (68), early stage fondos de
capital de riesgo “early stage” (7), asociados(22)
 Asistencia a miembros a: beneficiarse de herramientas
únicas/modelos; identificar co-inversores, participación
en proyectos UE / políticas europeas/ recibir formación/
ganar visibilidad
 La inversión de los BA en Europa superó los 4 Billones
de Euros en 2010.
21

22. WORLD BUSINESS ANGELS ASSOCIATION
Plataforma internacional para la profisionalizacíon
de los BA, compartir de buenas prácticas y
promoción del emprendimiento en todo el mundo.
Países fundadores: Portugal, España, Reino
Unido, França, Itália, Índia, China, EUA, Chile,
Austrália e Emirados Árabes Unidos.
1ª Conferencia Internacional
de Business Angels
Pequín, China
5-6, DEC, 09
22

23. BUSINESS ANGELS EM ESPANHA
23

24. BUSINESS ANGELS NO BRASIL
Bahia Angels – Bahia
Gávea Angels – Rio de Janeiro
São Paulo Angels – São Paulo
Floripa Angels – Santa Catarina
24

25. BUSINESS ANGELS CADENA DE VALOR
Fuente: EBAN RESEARCH COMMITTEE
25

26. RETOS FONDOS DE CO-INVERSION
 Coste del establecimiento del Fondo
(legal/administración)
 Tiempo y Formación
 Tamaño del fondo (en particular si hay parte pública
implicada – requisito de participación de un BA)
 Calidad deal flow – co-inversores deberían utilizar las
redes para acordar deals locales
En relación con la inversión transfronteriza:
 Obligatorio apoyo financiero público
 Falta de harmonización-fragmentación del mercado
 Incentivos fiscales aplicables a las inversiones nacionales

27. VALOR AÑADIDO
Para la Red de BA
 Extensión de la actividad de la Red de BA
 Puente entre Ángeles y otros inversores p.ej, early stage Capital Riesgo
 Profesionalización de los ángeles (acuerdos accionistas/estrategias de salida)
Para los Ángeles
 Apalancamiento de su participación
 Porfolio – nuevos sectores y deals mayores
Para las empresas
 Toma de decisiones rápida ( promedio de 4 semanas)
 Ángel implicado como mentor por un periodo de tiempo más largo

28. VALOR AÑADIDO PARA LOS
GOBIERNOS
 No invierten solos
 No corren el riesgo de que la toma de decisiones de inversión sean políticas
 Atraen más dinero para el ecosistema
 No pagan grandes costes para mentoring, networking y conocimientos de
BA
 Asisten en el desarrollo de una comunidad de inversión que puede dar
comienzo a aun ciclo virtuoso
 Es más económico para el gobierno que las subvenciones a fondo perdido
 Con BA invirtiendo y mas financiación disponible es más fácil atraer
inversión(CR)
 Estas iniciativas promocionan las actividades de investigación y desarrollo
en el territorio
 Mismo que el retorno para el Gobierno no sea excepcional, el gobierno
recibirá su dinero en términos de impuestos, menos costes de
desempleo,…. en 2-5 años
 Las buenas ideas y los buenos emprendedores no tienen que emigrar....

29. NEGOCIO DE BASE REGIONAL PARA EL MERCADO GLOBAL!
TESTS
Expandir rápidamente para
diversos mercados, como una
LOCAL
estrategia de crecimiento
MKT
global 29

30. US BUSINESS ANGELS
30

31. Un Business Plan victorioso
Un Plano de Negocios más do que descriptivo,
Debe dar a conocer su “sueño” a los capitalistas
La inversión está en el “jockey” y no en el caballo! El plan de Negocios debe transmitir que el
mercado objetivo es grande, o en creciente, y que
El plan de Negocios debe transmitir que el equipo
existe un plan sólido para conquistar y mantener
de gestión está enamorada, preparada y mantiene
una cuota de mercado significativa.
siempre mucha actitud.
Selección de una industria, mercado, clientes –
Sobretodo calidad...
objetivo.
Es sobre ello que la decisión es tomada. El capitalista de riesgo tiene de estar
comprometido con su sueno.
El plan de negocios tiene de libertar “cash”,
basado en suposiciones sólidas e comprobadas. Hay que existir ambición e garantizar que la
oportunidad de inversión no se basea apenas en
“humos e espejos” pero si en una verdadera
oportunidad.
31

32. Los datos de reflexión
Start
Game Over
1/5 dos Planos de
negócio restantes
conduzem a uma 1ª
reunião com o
investidor
2/3 dos Planos de Negócio são
eliminados em 5 minutos Fonte: Ernst & Young
32

33. TENDÊNCIAS DE INVESTIMENTO
Internet e
Social Media
ZYNGA Ferramentas de
Califórnia, EUA comunicação online
$180.000.000
Jogos online em redes sociais.
EXACTARGET
Indiana, EUA
$75.000.000
Ferramentas para gestão de campanhas de
marketing por e-mail, telemóvel e nas redes
sociais.
KILTR
Reino Unido
$313.000
Rede social/ profissional de âmbito regional
(Escócia)
33
33

34. TENDÊNCIAS DE INVESTIMENTO
Saúde
Medicina aliada
às tecnologias
INTUITY MEDICAL de informação
Califórnia, EUA
$64.000.000
Monitorização da glucose para diabéticos
através de um terminal digital.
RADISENS DIAGNOSTICS
Irlanda
$26.000
Nova geração de plataformas de diagnóstico
portáteis e respectivos consumíveis.
OCUTEC
Irlanda
$400.000
Desenvolvimento de artigos médicos (ex.:
lentes de contacto) com base em polímeros
solúveis em água.
34
34

35. TENDÊNCIAS DE INVESTIMENTO
SILVERSPRING NETWORKS
Califórnia, EUA
$100.000.000
Gestão de redes eléctricas inteligentes
Tecnologias
AMONIX
Limpas
Energias alternativas e
Califórnia, EUA
conservação energética,
$40.000.000
poluição e reciclagem,)
Sistemas fotovoltaicos de elevada concentração
SEGETIS
Massachusetts, EUA
$17.000.000
Indústria de fabricação de bio-plásticos com
recurso a recursos renováveis
DUVAS TECHNOLOGIES
DUVAS Reino Unido
£915.000
Technologies Sensores inteligentes que detectam o nível
de vários poluentes.
VIA OPTRONICS
Alemanha
€4.400.000
Ecrãs LCD de baixo consumo energético
DELFMEMS
França
€1.500.000
Tecnologia de rádio-frequência com drástica 35
redução do consumo energético
35

36. ORTIK
Julio/ 2007
Inversión por 3 Business Angels
del Business Angels Club
Invento multifunciones, universal,
con aplicación en fogones de
campismo
» Permite cocinar en condiciones de
viento fuerte (testado con vientos de
30km/h)
» Economía energética do equipamiento
Objetivo: en la orden de los 50%. Testes realizados
en laboratorio (Universidade Lusófona)
Comercialización de productos » Aumenta confortación y seguranza del
en todas las tiendas de outdoor, utilizador de un fogón a través del
campismo e montanismo de resguardo anti-fuego
Europa y Norteamérica » Muí leve e resistente
» Único fuerno para utilización en
36
montaña

37. Ortik
37

38. Ortik
38

39. Ortik
39

40. Ortik
40

41. Agenda
LA REALIDAD EMPRESARIAL PORTUGUESA
LA IMPORTANCIA DE LOS BUSINESS ANGELS
CONCLUSIÓN
CONCLUSÃO
41

42. BA na P.Ibérica para termos “amazon.com” Ibéricas!!!
„97
3 Million shares are offered
on the equity market $49.1
Million
„96 Two Venture Capital Funds $8 million
„96
Business Angels Syndicate $937.000 ($ 46.850 each)
„95
Two Business Angels $54.405
„95 Family and friends $245.000 THOMAS ALBERG
„94 Inversión USD 100.000
Start up $54.000 ($10.000 Jeff Bezos + $44.000 Bank Loan)
Recebido USD 26.000.000
42

43. El ejemplo de “José Mourinho”
En 1996…
• 60€ / mês
como tradutor
do treinador
do Barcelona,
Bobby Robson
Fonte: Jornal a Bola
43

44. José Mourinho (2)
Ahora…
El Especial
é o treinador
melhor pago
do mundo,
7,5 milhões de
euros/ano
Fonte: Jornal a Bola
44

45. CONCLUSIÓN
Las oportunidades actuales no tiene precedentes.
Los que demostraren más cualidades como...
Coraje + Riesgo + hipótesi de fracasar
• Son los únicos que pueden jugar el juego empresarial
45

46. No deje de acreditar que es posible
encontrar la oportunidad em el
venture capital… en Portugal e
Extremadura!!!
Francisco Banha
fbanha@gesbanha.com
: fbanha
fbanha.blogs.sapo.pt
www.businessangels.pt
www.fnaba.org
46

47. 47