El Mercado Alternativo Bursátil (MAB) se enfoca en empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, ofreciendo un entorno regulado, adaptado y accesible a la financiación y visibilidad. Permite a las empresas determinar su valor en el mercado y otorga liquidez a los accionistas sin que pierdan el control sobre la compañía. A través de un régimen de información adaptado, se busca asegurar la transparencia y confianza tanto para los inversores institucionales como para particulares.

1. EL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL: UNA OPORTUNIDAD PARA EMPRESAS EN EXPANSIÓN MAYO 2010

2. EL MAB PARA EMPRESAS EN EXPANSIÓN Es un mercado de valores dedicado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse, con una regulación a medida, diseñada específicamente para ellas, y unos costes y procesos adaptados a sus características.

3. EL MAB PARA EMPRESAS EN EXPANSIÓN Características: Sistema de negociación operado por las bolsas (SMN). Promovido por BME y supervisado por la CNMV. Preferentemente para valores de la Unión Europea y Latinoamérica. Para inversores institucionales y particulares. Proporciona financiación, visibilidad, liquidez y valoración. Con un régimen de información y contratación adaptado a las singularidades de este tipo de empresas.

4. EL MAB PARA EMPRESAS EN EXPANSIÓN ¿Por qué cotizar en un Mercado Alternativo? Facilita el acceso a financiación para empresas de reducida capitalización, con la adecuada transparencia y liquidez para los inversores, en un contexto europeo de regulaciones bursátiles cada vez más exigentes. Aporta una mayor notoriedad a la compañía, particularmente ante clientes y proveedores financieros. Permite determinar el valor de la empresa , al fijar el mercado el precio de las acciones, incorporando en el precio las expectativas de negocio. Ofrece a los accionistas liquidez , al permitir convertir en dinero sus acciones. No implica perder el control de la empresa.

5. RECURSOS PROPIOS OBTENIDOS POR EMPRESAS MEDIANAS Y PEQUEÑAS (NO IBEX 35) EN BOLSA (AMPLIACIONES Y OPS) ACCESO A LA FINANCIACIÓN Millones de €

6. NÚMERO DE OPERACIONES: AMPLIACIONES Y OPS ACCESO A LA FINANCIACIÓN

7. EXPERIENCIA DE ZINKIA: Notoriedad, prestigio e imagen de marca

8. 5.353 Empresas TIPO C: 1.856 empresas 35% TIPO B: 3.152 empresas 59% TIPO A: 345 empresas 6% TIPO A: 9<Nº trabajadores<50 Volumen de negocio superior a 10 M € ó Balance superior 10 M € TIPO B: 50<Nº trabajadores<250 Volumen de negocio hasta 50 M € ó Balance hasta 43 M € TIPO C: Nº trabajadores >250 ó Volumen de negocio superior a 50 M € y Balance superior a 43 M € Distribución por tamaño (*) (*) Criterios adaptados a los definidos por la CE a partir de 2005, elaborados en base al número de trabajadores, al volumen de negocio y al balance general.

9. Distribución por Comunidades Autónomas Asturias 2% Cataluña 24% Extremadura 1% Galicia 4% Madrid 23% Cantabria 1% Castilla y León 3% Canarias 6% Baleares 2% Aragón 3% Rioja 1% Navarra 2% País Vasco 7% Andalucía 6% Castilla La Mancha 2% Murcia 2% C. Valenciana 10%

10. INCORPORACIÓN DE ACCIONES EMITIDAS POR EMPRESAS EN EXPANSIÓN (CIRCULAR MAB 1/2008) REQUISITOS APLICABLES A ENTIDADES EMISORAS 1. FORMALES Acciones emitidas por SOCIEDADES ANÓNIMAS. Españolas o extranjeras. Capital social totalmente desembolsado y libre transmisibilidad. Representadas por anotaciones en cuenta. 2. ESTANDARES CONTABLES Sociedad de la UE puede optar: NIIF ó estándar contable nacional. Sociedad de país no miembro: NIIF ó US GAAP. 3. ACTIVIDAD Sociedad que comercialice productos o servicios (o actuaciones relevantes preparatorias). Y obtenga ingresos significativos de comercialización o de aportaciones financieras fundamentadas en actuaciones preparatorias.

11. INCORPORACIÓN DE ACCIONES EMITIDAS POR EMPRESAS EN EXPANSIÓN (CIRCULAR MAB 1/2008) REQUISITOS APLICABLES A ENTIDADES EMISORAS 4. INFORMACIÓN INICIAL Documento informativo presentado ante el MAB, con información detallada de la compañía, su negocio y perspectivas. 5. DESIGNACIÓN DE ASESOR REGISTRADO + CONTRATO LIQUIDEZ 6. VALOR ESTIMADO DE LA OFERTA O “LISTING”  2.000.000 € En OPV, OPS u oferta privada. Para el conjunto de acciones propiedad de accionistas con participación <5% en caso de “listing”.

12. INFORMACIÓN EXIGIBLE A LAS ENTIDADES EMISORAS (CIRCULAR MAB 2/2008) INFORMACIÓN PERIÓDICA 1. SEMESTRAL (en los tres meses siguientes al final del primer semestre): Cuentas anuales resumidas no auditadas individuales y, en su caso, del grupo consolidado. Hechos importantes a resaltar en el periodo. Actualización y grado de cumplimiento de las previsiones de negocio, en su caso. Relación de accionistas con posición >10%, de los que se tenga conocimiento. 2. ANUAL (en los cuatro meses después del cierre contable del ejercicio): Cuentas anuales auditadas: NIIF, estándar contable nacional ó US GAAP. Actualización y grado de cumplimiento de las previsiones de negocio, en su caso. Si el informe de auditoría tiene limitaciones al alcance o falta de opinión del auditor, se debe informar con un HR de los motivos, actuaciones subsanación y plazo.

13. INFORMACIÓN EXIGIBLE A LAS ENTIDADES EMISORAS (CIRCULAR MAB 2/2008) INFORMACIÓN RELEVANTE La que pueda afectar para adquirir o transmitir valores e influya de forma sensible en su cotización. Comunicación con carácter inmediato. Listado orientativo: Anexo 1 Circular 2/2008. OTRAS INFORMACIONES 1. PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS Cualquier adquisición o enajenación que conlleve que su participación alcance, supere o descienda del 10% del capital social y sucesivos múltiplos. 2.OPERACIONES REALIZADAS POR ADMINISTRADORES Y DIRECTIVOS Todas las operaciones que alcancen, superen o desciendan del 1% de su capital social o cualquier múltiplo. 3. PACTOS PARASOCIALES Comunicar la suscripción, prórroga o extinción de pactos que restrinjan la transmisibilidad o que afecten al derecho de voto.

14. INFORMACIÓN EXIGIBLE A LAS ENTIDADES EMISORAS (CIRCULAR MAB 2/2008) DIFUSIÓN DE INFORMACIÓN 1. REGISTRO PÚBLICO Y DIFUSIÓN DE LA INFORMACIÓN POR EL MERCADO Registro público de información de valores y emisores. La información comunicada al Mercado será trasladada a CNMV y publicada en la página web del MAB. 2. PÁGINA WEB DE LA EMISORA Documentos públicos aportados al Mercado para la incorporación Información remitida al Mercado

15. ASESOR REGISTRADO (Circular MAB 4/2008) FUNCIONES Objetivo: Asegurar la transparencia de las compañías. Asistir a las empresas en el cumplimiento de sus obligaciones con el MAB . En particular: Comprobar que la compañía cumple con los requisitos de incorporación y asistirla en la preparación de la documentación requerida. Revisar que la información periódica o puntual cumple en contenido y plazos la normativa del MAB. Asesorar sobre los hechos que pudiesen afectar al cumplimiento de las obligaciones de la compañía con el MAB. Trasladar al MAB los potenciales incumplimientos relevantes.

16. LISTADO DE ASESORES REGISTRADOS (10/05/2010) ABANTE ASESORES DISTRIBUCIÓN A.V, S.A ACA, S.V. AMBERS CO XXI, S.A. ANALISTAS FINANCIEROS INTERNACIONALES (AFI) ARCANO CORPORATE, S.L. ARMABEX ASESORES REGISTRADOS, S.L ASEFIR ASESORES EMPRESARIALES, S.L AUDIHISPANA GRANT THORNTON, S.L. BNP PARIBAS S.A. SUCURSAL EN ESPAÑA BROSETA ABOGADOS,S.L. CONFIVENDIS , CONSULTORES ESTRATEGICOS DE FINANZAS Y GESTION,S.L. DCM ASESORES, DIRECCIÓN Y CONSULTORIA DE MERCADOS, S.L

17. LISTADO DE ASESORES REGISTRADOS (10/05/2010) DELOITTE, S.L. ERNST & YOUNG SERVICIOS CORPORATIVOS, S.L. GVC GAESCO VALORES, S.V., S.A. GBS FINANZAS, S.A IMPULSA CAPITAL, S.L. KPMG ASESORES, S.L NORDKAPP INVERSIONES, S.V, S.A NOVAMAB ASESOR REGISTRADO, S.A. ONE TO ONE CAPITAL PARTNERS, S.L. PRICE WATERHOUSE COOPERS, ASESORES DE NEGOCIO, S.L. RENTA 4, S.V., S.A. RIVA Y GARCIA 1877, S.V., S.A SOLVENTIS,S.G.C., S.A.

18. Contratación Plataforma tecnológica de negociación SIBE Fijación de precios en subasta (“fixing”) con posibilidad de Mercado Abierto, en función de la liquidez y difusión. Con carácter general, la Emisora deberá suscribir un contrato de liquidez con un intermediario financiero. Liquidación Mismo procedimiento que el aplicado a las operaciones de valores negociados en Bolsa .

19. DISTRIBUCIÓN DE COSTES DE INCORPORACIÓN ESTIMADOS Serán la suma de los siguientes conceptos:

20. TARIFAS COMPAÑÍAS Incorporación: 6.000 euros + 0’5 por mil sobre nominal admitido. Ampliaciones de capital: 0’5 por mil sobre nominal admitido. Mantenimiento: 6.000 euros anuales. Exclusión: 0’5 por mil sobre valor de mercado (MIN. 1.500 euros y MAX. 6.000 euros). OPERACIONES - Mismos cánones de contratación y liquidación que los aplicados a los valores negociados en las Bolsas españolas de Valores. ASESOR REGISTRADO Mantenimiento en el Registro: 12.000 euros anuales.

21. PLAZOS DE INCORPORACIÓN TRAMITACIÓN: Evaluación por el MAB de la solicitud y acuerdo, en su caso , de la incorporación. Comunicación por el MAB de la resolución acordada a la Empresa. SOLICITUD: Documentación que acredite el cumplimiento de los requisitos de incorporación. Documento informativo de incorporación, o en su caso, Folleto Informativo. INCORPORACIÓN: Publicación de la incorporación, en su caso, en el Boletín de cotización. Asignación Código SIBE. Inclusión Registro de Anotación en Cuenta (Iberclear o servicios de registro de Bolsa de Barcelona, Bilbao o Valencia). DECISIÓN: Acuerdo Sociales. Designar Asesor Registrado . Revisión de la situación de la empresa “Due Diligence”. Diseño de la operación . ¿ ? 1- 3 MESES 1- 3 MESES 1-2 SEMANAS El proceso de incorporación constará de varias fases. Se puede estimar que desde el momento que una empresa designa Asesor Registrado hasta el momento de su incorporación al Mercado puede transcurrir un plazo aproximado de entre tres y seis meses.

22. VENTAJAS DEL MAB PARA LOS INVERSORES Amplía la gama de productos. Diversifica las carteras. Rentabilidades comparativamente atractivas.

23. INCENTIVOS FISCALES Y AYUDAS ECONOMICAS Incentivos fiscales a inversores Generalitat de Cataluña Comunidad de Madrid (pendiente de publicación) Ayudas económicas a empresas Ministerio de Industria – Empresa Nacional de Innovación, S.A (ENISA) Comunidad de Madrid Comunidad de Galicia Comunidad de Murcia

24. EXPERIENCIAS

25. ZINKIA: Datos de la operación DESTINATARIOS DE LA OFERTA: INVERSORES CUALIFICADOS RESIDENTES EN ESPAÑA OFERTA: OPS: 3.667.268 ACCIONES PRECIO: 1,92 € POR ACCIÓN EFECTIVO TOTAL LEVANTADO/RECIBIDO: 7M€ (15%) ENTIDADES PARTICIPANTES: ASESOR REGISTRADO: AFI ENTIDAD COLOCADORA: BANESTO BOLSA, S.A. PROVEEDOR DE LIQUIDEZ: BANESTO BOLSA, S.A CAPITALIZACIÓN COMPAÑÍA: 48M € (al precio de salida)

26. ZINKIA: Calendario de la operación 24 de mayo: Firma contrato Asesor Registrado 24 de junio: Presentación del definitivo Documento Informativo al MAB 3 de julio: Informe Favorable del MAB a la incorporación de ZINKIA 6/10 de julio: Colocación de la operación 13 de julio: El MAB anuncia la cotización de ZINKIA 15 de julio: ZINKIA inicia la negociación

27. ZINKIA: Datos de contratación del valor

28. ZINKIA: Inversores participantes en la oferta

29. IMAGINARIUM: Datos de la operación DESTINATARIOS DE LA OFERTA: INVERSORES CUALIFICADOS RESIDENTES EN ESPAÑA, REINO UNIDO, ALEMANIA, PORTUGAL Y ANDORRA OFERTA: OPS: 2.850.000 ACCIONES PRECIO: 4,31 € POR ACCIÓN EFECTIVO TOTAL LEVANTADO/RECIBIDO: 12M€ (16%) ENTIDADES PARTICIPANTES: ASESOR REGISTRADO: ERNST & YOUNG SERVICIOS CORPORATIVOS, S.L ENTIDAD COLOCADORA: BANESTO BOLSA, S.A. PROVEEDOR DE LIQUIDEZ: BANESTO BOLSA, S.A CAPITALIZACIÓN COMPAÑÍA: 75M € (al precio de salida)

30. IMAGINARIUM: Calendario de la operación 5 de octubre: Firma contrato Asesor Registrado 13 de noviembre: Presentación del definitivo Documento Informativo al MAB 19 de noviembre: Informe Favorable del MAB a la incorporación de IMAGINARIUM 19/27 de noviembre: Colocación de la operación 30 de noviembre: El MAB anuncia la cotización de IMAGINARIUM 1 de diciembre: IMAGINARIUM inicia la negociación

31. IMAGINARIUM: Datos de contratación del valor

32. IMAGINARIUM: Inversores participantes en la oferta

33. GOWEX: Datos de la operación DESTINATARIOS DE LA OFERTA: INVERSORES CUALIFICADOS OFERTA: OPS: 1.714.286 ACCIONES PRECIO: 3,5 € POR ACCIÓN EFECTIVO TOTAL LEVANTADO/RECIBIDO: 6 M € (15%) ENTIDADES PARTICIPANTES: ASESOR REGISTRADO: ERNST & YOUNG SERVICIOS CORPORATIVOS, S.L ENTIDAD COLOCADORA: CAJA MADRID BOLSA S.V, S.A. PROVEEDOR DE LIQUIDEZ: CAJA MADRID BOLSA S.V, S.A. CAPITALIZACIÓN COMPAÑÍA: 40 M € al precio de salida)

34. GOWEX: Calendario de la operación 20 de enero: Presentación del definitivo Documento Informativo al MAB 25 de febrero: Informe Favorable del MAB a la incorporación de GOWEX 26 febrero/9 marzo: Colocación de la operación 10 de marzo: El MAB anuncia la cotización de GOWEX 12 de marzo: GOWEX inicia la negociación

35. GOWEX: Datos de contratación del valor

36. GOWEX: Inversores participantes en la oferta

37. MEDCOMTECH: Datos de la operación DESTINATARIOS DE LA OFERTA: INVERSORES CUALIFICADOS OFERTA: OPS: 2.604.304 ACCIONES PRECIO: 3,39 € POR ACCIÓN EFECTIVO TOTAL LEVANTADO/RECIBIDO: 9 M € (30%) ENTIDADES PARTICIPANTES: ASESOR REGISTRADO: ONE TO ONE CAPITAL PARTNERS, S.L. ENTIDAD COLOCADORA: CREDIT SUISSE PROVEEDOR DE LIQUIDEZ: CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) CAPITALIZACIÓN COMPAÑÍA 30 M € (al precio de salida)

38. MEDCOMTECH: Calendario de la operación 22 de febrero: Presentación del definitivo Documento Informativo al MAB 11 de marzo: Informe Favorable del MAB a la incorporación de IMAGINARIUM 12/22 de marzo: Colocación de la operación 23 de marzo: El MAB anuncia la cotización de MEDCOMTECH 25 de marzo: MEDCOMTECH inicia la negociación

39. MEDCOMTECH: Datos de contratación del valor

40. MEDCOMTECH: Inversores participantes en la oferta

41. www.bolsasymercados.es/mab JESÚS GONZÁLEZ NIETO-MÁRQUEZ 91.589.21.02 jgonzalez@bolsamadrid.es ANTONIO GIRALT SERRA 93.401.36.60 ag@borsabcn.es FRANCISCO FORMARIZ 91.589.11.78 [email_address] MARÍA JOSÉ SÁNCHEZ ESCUDERO 91.589.11.75 [email_address] JOSÉ MARÍA FERNÁNDEZ GARCÍA 91.709.53.41 jmfernandez@bolsamadrid.es