1. Cancún, Quitana Roo a 21 de Febrero de 2013
Adquisición de AFP Provida
Jennifer Hernández García
Jehu Poot Kuk
Oscar Mireles Godínez
César Menchaca Luna
Prof. Rubén Torres Pérez

2. Introducción
• El pasado viernes, primero de febrero del presente
año, se firmó en Nueva York y Madrid un contrato
de adquisición de acciones entre las aseguradoras
AFP Provida y MetLife, lo que dará lugar a esta
última a un incremento de sus activos
administrados por $46,000.00 millones de dólares(1).
• A continuación se detallará información relevante
respecto a las empresas y la transacción.

3. • Inició sus operaciones el 24 de marzo de 1868, por
lo que es una aseguradora con más de 140 años
operando en el mercado y sus oficinas principales
se ubican en Nueva York, la misma ciudad donde
fue fundada.
• Se encuentra entre las más grandes proveedoras
de seguros a nivel mundial, con más de 90 millones
de clientes en más de 60 países.
• Maneja seguros de vida, ahorro o inversión, retiro,
gastos médicos, accidentes personales, hogar y
automóviles(2).

4. Datos importantes
• MetLife es una abreviación de Metropolitan Life
Insurance.
• Su principal tipo de seguro es el de vida.
• Es la mayor aseguradora de Estados Unidos y México.
• En abril de 1912, en coordinación con la cruz roja,
transformó sus cuarteles corporativos en centros de
alivio y soporte a los sobrevivientes del Titanic.
• Otorgó financiamiento para la construcción del Empire
State y el centro Rockefeller.
• Es una compañía pública desde el 2000.
• En 2002 adquiere Aseguradora Hidalgo, lo que la ubicó
como la más grande aseguradora de México(3).

5. • Es la Administradora de Fondos de Pensiones líder en el
Sistema Previsional Chileno, manteniendo desde sus
inicios las más altas normas de eficiencia y calidad de
servicio.
• Se fundó en Mayo de 1981 y sus más de 25 años de
trayectoria como líder transformado a Provida en una
empresa exitosa, con una sólida posición de liderazgo
en un mercado cada vez más complejo, contando con
más de 3 millones de afiliados.
• Desde 1999 Provida pertenece al Grupo Financiero
Internacional Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA),
líder absoluto en el negocio de pensiones en América.
• El éxito de Provida ha sido reconocido por el mercado
financiero, al gestionar la colocación de sus acciones
en mercados internacionales(4).

6. Otra información
• Sus oficinas corporativas radican en Santiago de
Chile.
• Es así como, por solidez, inversiones, eficiencia,
respaldo y calidad de servicio, es la Administradora
de Fondos de Pensiones líder en el Sistema
Previsional Chileno(5).

7. Adquisición
• Metlife anunció que logró un acuerdo definitivo
para adquirir AFP Provida, subsidiaria en Chile del
negocio de las pensiones del BBVA. Bajo los
términos del acuerdo Metlife adquiere el 64,3% de
las acciones que BBVA posee de Provida y realizará
una oferta pública de acciones (OPA) por los
papeles restantes. "Suponiendo que todos los
accionistas restantes acceden a la oferta pública
el precio de compra, que Metlife financiará con
efectivo, sería aproximadamente de US$ 2.000
millones", afirmó Metlife a través de un
comunicado(6).

8. Integración
• El tipo de integración que representa esta
transacción es totalmente horizontal, ya que se
desarrollan los nuevos negocios dentro de nuevas
estructuras producto/mercado existentes.
• La estrategia que maneja MetLife, es una
estrategia de concentración/penetración,
logrando una mayor participación en el mercado,
a través de prácticas de marketing.

9. Otra información
• Provida es la mayor administradora de fondos de
pensiones en Chile, y su compra se alinea con el
enfoque estratégico que busca implementar
Metlife, que considera el crecimiento en mercados
emergentes como clave.
• El cierre de la operación está previsto para
mediados de 2013, una vez que se obtengan las
respectivas aprobaciones regulatorias y se
completen todas las demás condiciones habituales
para operaciones de este tipo(7).

10. Conclusión
"Con esta adquisición, Metlife demuestra su
capacidad para ejecutar un elemento clave de
estrategia, que es la expansión de nuestra presencia
en mercados emergentes”, señaló el CEO de Metlife,
Steven Kandarian.

11. Bibliografía
• (1)Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013
http://www.latercera.com/noticia/negocios/2013/02/655-507158-9-metlife-y-compra-de-provida-chile-
pasa-a-ser-nuestro-cuarto-mercado-en-tamano-en.shtml
• (2) Consulta
realizada el 21 de Febrero del 2013
http://www.freebase.com/view/en/metropolitan_life_insurance_company
• (3)Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013
http://www.metlife.co.uk/about/who_is/metlife_worldwide/index.html
• (4)Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013
http://pensionesyseguros.bbva.com/PENSIONAMERICA/site/es/pensiones/chile.html
• Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013 http://www.bbvaprovida.cl/sitioweb/conozcanos/afp-
(5)
provida-en-chile/nuestra-institucion.htm
• (6)Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013
http://economia.terra.com/noticias/noticia.aspx?idNoticia=201302011319_TRR_81969016
• (7)Consulta realizada el 21 de Febrero del 2013
http://www.latercera.com/noticia/negocios/2013/02/655-506895-9-metlife-logra-acuerdo-con-bbva-y-
adquiere-afp-provida-por-us2000-millones.shtml