En Inverseguros Pensiones ofrecemos a nuestros clientes la posibilidad de promover sus planes de pensiones de forma sencilla y sin costes añadidos al no tener que dimensionarse con una estructura jurídica y administrativa, significativamente incrementadas por la reciente legislación. De esta forma, nuestros clientes pueden centrarse exclusivamente en la comercialización de sus planes de pensiones.

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INDICE
1. Presentación Grupo Dunas Capital
2. Inverseguros Pensiones SGFP
3. Trámites legales, metodología y procedimiento
4. Funciones operativas
5. Gama actual de fondos
Anexo

3. 33
1. Presentación Grupo Dunas Capital

4. 4
Mercados y Líneas de Negocios Cifras Principales
€902m en Fondos gestionados
€10,827m en Activos
Intermediados
€13,1m en Ingresos
85 empleados
Madrid
Lisboa
Autorizados por Banco de
Portugal, CMVM, Banco
de España, CNMV, INAF y
DGS
Gestión de Fondos
Mobiliarios
Con la visión de ser la mayor gestora independiente de la Península Ibérica, el Grupo Dunas Capital es un negocio diversificado con amplia
experiencia en el sector financiero y la capacidad de proveer una extensa gama de productos de primer nivel en servicios financieros e inmobiliarios
Datos proforma al cierre 2016
1.1 Grupo Dunas Capital en cifras
Servicios Financieros /
Inmobiliarios

5. 5
€902M Activos gestionados
€10,827M Activos intermediados por la mesa de operaciones
Sociedad de Valores
Gestora de Fondos de Inversión
Gestora de Fondos de Pensiones
Depositaria
Operaciones en España Y Portugal
Gestión de Fondos Mobiliarios e Inmobiliarios
Datos proforma al cierre 2016
1.2 Áreas de negocio del Grupo Dunas Capital

6. 6
• El Grupo Dunas Capital es un proyecto constituido por ex directivos españoles y portugueses con amplia experiencia en los sectores de gestión de
fondos, bancario y asegurador con el objetivo de convertirse en la primera gestora independiente de la Península Ibérica en los próximos años
• Para alcanzar este liderazgo de mercado se ha creado un equipo profesional de probada valía y con amplia experiencia en distintas ramas del
sector financiero
Adquisición de
Dunas Portugal
Los esfuerzos de Dunas Capital en los últimos 2 años se ha centrado en la adquisición de plataformas complementarias de contrastada solvencia y que
a partir de ahora comienza una fase de consolidación y crecimiento fundamentalmente orgánico
Adquisición del Grupo
Inverseguros
1.3 Trayectoria Grupo Dunas Capital

7. 7
Un equipo con más de veinte años de experiencia en el sector financiero, incluyendo seguros, gestión de activos y banca
Ha desarrollado diferentes
puestos de relevancia en el sector
asegurador, llegando a ser Group
Bancassurance Director,
Presidente Ejecutivo de Aviva
España y miembro de varios
Consejos de Administración de
compañías de seguros en
España. Anteriormente, fue
Director Corporativo del área de
Seguros y Asset Management
para Santander UK así como
Director General de Aegon Vida ,
Director de la división de grandes
clientes de Bankinter.
Con un profundo conocimiento del
sector financiero, ha desarrollado
entre otras funciones las de CEO
y Presidente de Sovereign Bank y
Country Head of Santander US,
CEO de Santander Asset
Management y Seguros, miembro
del Comité de Dirección de
Santander, COO y Director del
Consejo de Abbey, Socio de AB
Asesores y CEO de Morgan
Stanley para España y Portugal
Con anterioridad a la constitución
de Dunas Capital, ha desarrollado
entre otras responsabilidades la
de Fundador y Managing Director
de Midas Investiomentos y de
Absolut Midas Consultores de
Gestao, Administrador del
European Growth Fund,
Managing Director en BBVA
Privanza Portugal y Miembro del
Comité Ejecutivo y responsable
de Portugal para Carnegie
International
Con más de 15 años de
experiencia en el sector bancario,
ha tenido entre otras
responsabilidades la dirección de
las unidades de Banca Privada y
Wealth Management para
América Latina y México, así
como Managing Director de Asset
Management y Fixed Income para
España en Banco Santander
David Angulo Jorge Morán Rafael de Andrés Joaquim Luiz Gomes
1.4 Quién es Dunas Capital

8. 8
La combinación de las necesidades del cliente cubierto por las capacidades profesionales y operativas del Grupo junto con una estricta
política de gestión de riesgos son los pilares fundamentales sobre las que se desarrolla el negocio
 Productos y servicios centrados en las necesidades y demandas de los clientes
 Gestión independiente y flexible
 Productos de elevada calidad a precios competitivos
 Control y gestión de riesgos financieros y de negocio
 Cumplimiento de los más altos estándares de gobierno corporativos
 Equipos profesionales y capacidades operativas de primer nivel al servicio del negocio
 Plataformas de contrastada experiencia de más de 30 años
 Profundo conocimiento regulatorio y del negocio que permita “acompañar” a los clientes
 Enfocado en el cliente institucional
1.5 Principios de negocio del Grupo Dunas

9. 999
2.

10. 10
2.1 Propuesta de negocio
Ventajas para el
promotor
Al actuar Inverseguros como gestora de los planes somos nosotros los que nos encargamos de todos los procedimientos habituales
de la gestora, tales como control interno y de riesgos, valoración y contabilización, administración, trámites jurídicos, comunicaciones
a los órganos reguladores, etc...,
Asimismo, se evita la fuerte implicación del Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, significativamente incrementada por la
legislación en vigor.
Propuesta de
negocio
Nuestra propuesta de negocio es ofrecer a nuestro cliente la posibilidad de promover sus planes de pensiones de forma sencilla y sin
costes añadidos al no tener que dimensionarse con una estructura jurídica y administrativa, significativamente incrementadas por la
reciente legislación.
Esto les permitirá centrarse exclusivamente en la comercialización de sus planes de pensiones.
2
1
Facilita a la compañía concentrarse en la comercialización del producto
Funciones limitadas a promotores del plan
Generación de ingresos estables en el tiempo
Posibilidad de ampliar la gama de productos para su distribución
Posibilidad de delegación de la gestión de la cartera a una entidad de inversión
3
4
5
Estructura y
medios
Dentro del Grupo, Inverseguros Pensiones cuenta con los medios, la infraestructura y el conocimiento necesario para un correcto
cumplimiento de las obligaciones como entidad gestora de pensiones.

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2.2 Valor añadido de Inverseguros Pensiones
 Entidad independiente de grupos financieros.
 Más de 30 años de experiencia y conocimiento del mercado en distintas áreas como la intermediación, gestión de IICs, custodia,
control de riesgos
 Servicio personalizado – A diferencia de los grandes grupos financieros, la base de clientes institucional implicará una relación
directa, a medida y permanente del equipo de Inverseguros Pensiones con su cliente
 La orientación hacia el Cliente institucional de nuestro grupo garantizará la estabilidad del cliente minorista del promotor del plan.
Por esta razón en ningún caso Inverseguros puede ser un competidor de sus promotores
 El equipo humano y el método de trabajo se ha traducido en Excelentes resultados

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3. Trámites legales, metodología y
procedimiento

13. 13
3.1 Trámites para la constitución de fondos de pensiones Inverseguros
(plazo 3-4 meses)
 Solicitud autorización previa para la constitución del Fondo de Pensiones promovido por Inverseguros, (plazo máximo 3 meses)
 Escritura de constitución del fondo, con el concurso del promotor del fondo, la gestora y el depositario
 Elaboración de las normas de funcionamiento
 Inscripción en el Registro Mercantil, a la confirmación de la autorización (plazo 15 días)
 Solicitud de inscripción en el Registro especial de Fondos de Pensiones de la Dirección General de Seguros y Fondos de
Pensiones, en el plazo de 3 meses desde autorización
 A la concesión realizada por Resolución motivada de la Dirección General de Seguros, se habilita al fondo para la integración de
los planes
 Constitución de la Comisión de Control del Fondo (C.C.F.), designación de representantes del promotor/es del plan/es.
Comunicación a la DGS
 Autorización de la Comisión de Control del Fondo o de la Gestora para la integración de los planes
 Comunicación a la DGSFP de acuerdo de admisión en el fondo del plan/es promovido/s
 Delegación de funciones a la Gestora por parte de la Comisión de Control del Fondo, para el ejercicio de los derechos derivados
de los títulos integrantes del Fondo, selección de las inversiones a realizar por el fondo, ordenes de compra y venta de activos, y
representación del fondo

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3.2 Trámites para la constitución del plan de pensiones
(plazo 1-2 meses)
 Elaboración del proyecto inicial de especificaciones del plan a presentar ante el fondo de pensiones en que se va a integrar el
plan. Colaboración con el promotor
 Nombramiento defensor del partícipe
 Constitución Comisión Promotora. Designación de los miembros
 Solicitud de integración a la comisión de control del fondo de Inverseguros. Presentación proyecto
 Al acuerdo de admisión del fondo, formalización del Plan. Asunción funciones Comisión de Control de Plan por el promotor
 Comunicación a la DGS, adopción de acuerdos para inscripción en el Registro especial
 Adhesión partícipes.

15. 15
 Contratación gestión del fondo mediante contrato suscrito con el cliente, que deberá realizar una gestión diferenciada e individualizada de la cartera,
la selección de las inversiones y la emisión de órdenes de compra/venta exclusivamente a nombre del fondo
 Previo a la celebración del contrato, autorización de la C.C.F.
 Adopción de medidas que garanticen el cumplimiento de las obligaciones de los Órganos de Administración, de Control Interno, de la política de las
inversiones, de las normas de conducta de las operaciones vinculadas y de separación del depositario, establecidas reglamentariamente
 Establecer las obligaciones y mecanismos de control, comunicación e información periódica que se deben cumplir según lo acordado con la C.C.F.
 Establecer límites de diversificación y dispersión, condiciones cuantitativas y cualitativas de las inversiones necesarias para garantizar una gestión
prudente
 La entidad de inversión tiene por actividad principal el análisis y seguimiento de los mercados, así como de los valores y demás instrumentos que
integran cada fondo gestionado, decidiendo la ejecución de todos los procesos de inversión y desinversión
 Análisis del perfil de riesgos, objetivos y criterios generales de inversión puestos de manifiesto por la C.C.F. Y determinación de las pautas que, en
cuanto a tipo de instrumentos, mercados y/o operaciones, deben ser tomadas en consideración en la composición de la cartera a gestionar
3.3 Nombramiento entidad de inversión del fondo

16. 16
3.4 Procedimientos y metodología de trabajo
FLUJOGRAMA OPERATIVO
PARTÍCIPES
CANAL
DISTRIBUCIÓN 1
CLIENTE CANAL
DISTRIBUCIÓN 2
CANAL
DISTRIBUCIÓN 3
INVERSEGUROS
PENSIONESTRANSMISIÓN MOVIMIENTOS
DE PARTÍCIPES Y BENEFICIARIOS
DEPOSITARIA
FLUJOS ECONÓMICOS
DE COBROS Y PAGOS
ENTIDAD
INVERSIÓN INVERSIONES INVERSEGUROS
PENSIONES
TRATAMIENTO
OPERACIONES
REGISTRO OPERACIONES
VALORACIÓN CUENTA
DE POSICIÓN
(DIARIAMENTE)
POSICIÓN DE LA CARTERA A CIERRE DEL DÍA
VALOR LIQUIDATIVO DE LA UNIDAD DE CUENTA
NÚMERO DE UNIDADES DE CUENTA
MOVIMIENTOS ECONÓMICOS PARTÍCIPES Y BENEFICIARIOS
DEPOSITARIA INVERSEGUROS PENSIONES
CONCILIACIÓN DE VALORES AL FINAL DEL DÍA
FISCAL:
LEGAL:
PERSONAL:
APORTACIÓN
PRESTACIÓN
PARTÍCIPES
BENEFICIARIOS
PARTÍCIPES
BENEFICIARIOS

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3.5 Esquema Funcional. Información Partícipes
ENTIDAD COMERCIALIZADORA
¿Utiliza su propio sistema informático?
Acceso Extranet
(modo TRANSACCIONAL)
Fichero partícipes
operaciones
ENTIDAD GESTORA
DOCUMENTACIÓN
PERIÓDICA
PARTÍCIPES
ORDEN CLIENTE
DOCUMENTACIÓN
DE INDENTIFICACIÓN
Incorpora datos partícipes ¿Introduce operaciones?
Fichero de
operaciones y
saldos
Acceso Extranet
(modo CONSULTA)
ALTA/MODIFICACIÓN
PARTÍCIPES
VLIQ FONDOS/ PLANES
CONTABILIDAD
CARTERAS
CONSULTA BBDD
PARTÍCIPES
VLIQ FONDOS/PLANES
CONTABILIDAD
CARTERAS
SI NO
SI NO

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3.6 ESQUEMA SOLUCIÓN InversegurosNet
 Ejecutable íntegramente a través de navegador (web)
 Base de Datos común con operaciones actualizadas en
tiempo real
 Aplicación fácilmente integrable en los portales corporativos
 Seguridad vertical definida a nivel Usuario
 Soportada por la mayoría de los navegadores estándares del
mercado
 Estructura de seguridad de acceso integrable dentro de las
generales del portal del usuario
 Consultas disponibles en html, excel y pdf
INTERNET
Recibe solicitudes del
cliente
Abre la sesión
Valida usuario
Solicita datos RPC2
Muestra datos al
cliente
Recibe peticiones de
Eagle Solicitando datos
Ejecuta Ws que
solicitan Datos a BD.
Retorna datos a Eagle
Lee datos
Devuelve datos a
RPC2

19. 19
3.7 Funcionalidades EAGLE
 Altas y modificaciones de partícipes, beneficiarios, contratos de
adhesión.
 Altas de aportaciones periódicas y extraordinarias
 Solicitudes de traspasos de entrada e internos
 Emisión de certificados de Derechos Consolidados, de
pertenencia, Boletín Adhesión
 Consultas partícipes / beneficiarios
 Derechos consolidados a una Fecha
 Relación de movimientos
 Situación de Traspasos de Entrada/Salida/Internos
 Situación de Prestaciones (estado expediente, información
sobre documentación, etc.)

20. 20
 Consulta Balance y Cta. Resultados
 Consulta resúmenes patrimoniales
 Consulta Carteras
3.7 Funcionalidades EAGLE (continuación)

21. 2121
4. Funciones operativas

22. 22
Dirección técnica
Departamento de Middle Office
Departamento de Administración
Departamento de control interno
Departamento de gestión de riesgos
Departamento de IT
Departamento legal
OTROS: Órganos establecidos a nivel de Grupo
4.1 Funciones operativas Inverseguros (Anexo)

23. 23
A) Asociadas como promotor del plan:
• Supervisar el cumplimiento de las cláusulas del plan, en todo lo que se refiere a los derechos de sus partícipes y beneficiarios
• Nombramiento profesionales independientes, que deban certificar la situación y dinámica del plan y su revisión
• Designar a sus representantes en la comisión de control del fondo, al que esté adscrito su plan
• Proponer y decidir sobre las cuestiones en las que tenga atribuidas competencia
• Representar judicial y extrajudicialmente los intereses colectivos de los partícipes
• Asunción funciones de la Comisión de Control del Plan
4.2 Funciones Operativas: Promotor del plan

24. 24
B) Asociadas como comercializador del plan:
• Información al cliente del producto y formación de la red comercial
• Sistemas de control de órdenes (Inverseguros podrá proporcionar en caso de uso de nuestro sistema un mecanismo de
transacciones o de consulta –EAGLE- u otros que se acuerden con el cliente)
• Control de partícipes: ejerciendo la función Inverseguros, se les dotará de la información y acceso suficiente para realizar las
actividades de control en cualquier momento. Los mecanismos serán flexibles y en función a las necesidades del cliente
• Medidas antiblanqueo, que será supervisada por Inverseguros: Identificación del cliente (NIF, actividad), cotejo con listas negras,
análisis de operaciones sospechosas (origen de los fondos, coherencia de la operación, etc.), comunicaciones al SEPBLAC
4.3 Funciones Operativas: Comercializador del plan

25. 25
C) Asociadas como entidad de inversión del fondo:
• Ejecución de todos los procesos de inversión en coordinación con los procedimientos de la gestora.
• Aplicación de las limitaciones operativas, legales o de otra índole que determine la C.C.F.
• Seguimiento de las operaciones para que se realicen conforme a la normativa vigente aplicable en cada momento, así como al perfil
de riesgo, objetivos y criterios generales de inversión puestos de manifiesto por la C.C.F.
• Vigilancia de las inversiones para que se realicen conforme a la política de inversión de los fondos, a los Manuales de
Procedimientos y Memoria de Medios de la Sociedad Gestora
• Notificación de operaciones y valoración diaria de los activos a la gestora
• Remisión de información mensual a la gestora, como mínimo, de las operaciones realizadas, valoración activos, criterios y
estrategia de inversiones, y cuanta información sea precisa para cumplir su obligación de identificación, seguimiento, medición,
información y control de riesgos
• Establecimiento de reuniones periódicas con la C.C.F., para el seguimiento y supervisión del cumplimiento de los criterios de
inversión acordados
4.4 Funciones Operativas: Entidad de Inversión del Fondo

26. 262626
5. Gama actual de fondos

27. 27
RENTA FIJA
• CS RENDIMIENTO FUTURO, FP.
• METLIFE 1, FP.
RENTA VARIABLE MIXTA
• AZVALOR CONSOLIDACION, FP.
• COBAS MIXTO GLOBAL, FP.
• DUNAS VALOR FLEXIBLE, FP.
• PROFIT PENSIÓN, FP.
• SANTALUCIA PARDO DECIDIDO, F.P.
• SANTALUCÍA POLAR EQUILIBRADO, FP.
RENTA FIJA MIXTA
• ACIPROL, FP.
• ATL CAPITAL CONSERVADOR, FP.
• DUNAS VALOR EQUILIBRIO, FP.
• FONDONORTE PENSIONES, FP.
• INVERSEGUROS PREVISIÓN MIXTO, FP.
• SANTALUCIA PANDA PRUDENTE, FP.
RENTA VARIABLE
• AZVALOR GLOBAL VALUE, FP.
• COBAS GLOBAL, FP.
• CS CRECIMIENTO FUTURO, FP.
• METAVALOR PENSIONES, FP.
• METLIFE 2, FP.
5.1 Gama actual de fondos en Inverseguros Pensiones, SGFP

28. 28
5.2 Nuestros clientes

29. 2929
Anexo: Funciones operativas Inverseguros

30. 30
Dependiendo de la dirección de la Gestora, su función principal será la supervisión de los procesos y servicios prestados
• Relación con los departamentos del Grupo y los servicios externalizados
• Implantación y supervisión del correcto funcionamiento de los procesos en los
departamentos de administración, middle-office y atención al partícipe
• Implantación o adaptación de las necesidades técnicas u operativas, tanto internas como
externas
• Revisión y colaboración en la elaboración de la documentación oficial requerida
• Seguimiento y control de la calidad del servicio ofrecido a clientes
• Resolución de incidencias, tanto operativas como del servicio
• Elaboración de informes y documentación a suministrar a los clientes de la Gestora
Dirección técnica
Funciones básicas
Funciones Operativas: Inverseguros (i)

31. 31
Dependiendo de la dirección de la sociedad, coordina y contrasta las órdenes entre las entidades de inversión, el departamento de
administración y la entidad depositaria
• Valoración de los activos que componen las carteras gestionadas y control del proceso
administrativo
• Comunicación de las operaciones en tiempo y forma al Departamento de Administración
• Contraste de órdenes de inversión y desinversión dadas por el Gestor
• Comunicación / supervisión de las Instrucciones de liquidación
• Comunicación de las operaciones ejecutadas al Departamento de Administración de la
Gestora para su contabilización
• Control de las operaciones ejecutadas comunicadas a la Entidad Depositaria para que lleve
a cabo las actuaciones necesarias para su correcta liquidación
• Seguimiento de los procedimientos y controles que garanticen la salvaguarda del registro de
operaciones y del archivo de justificantes de órdenes de operaciones de inversión y
desinversión
Departamento de Middle Office
Funciones básicas
Funciones Operativas: Inverseguros (ii)

32. 32
Dependiendo de la dirección de la Gestora, el objetivo del departamento es la llevanza de la Contabilidad y la cobertura de las demás
tareas de tipo administrativo de los Fondos gestionados, incluyendo las relaciones administrativas e informativas con los partícipes y
clientes de la Sociedad
Departamento de Administración
• Contabilización de operaciones
• Cálculo del valor liquidativo de los fondos/planes gestionados
• Control de los hechos económicos que afectan al emisor
• Órdenes de cobros y pagos a la entidad depositaria
• Información y relaciones con la Unidad de Control Interno
• Resolución de incidencias con terceros y con los gestores
• Elaboración de informes para el órgano regulador u otros y documentación a suministrar a
los partícipes de la Gestora
Funciones básicas
Funciones Operativas: Inverseguros (iii)

33. 33
Establecida en dependencia directa del Consejo de Administración de la Entidad Gestora, tiene como principales funciones:
• Auditoría interna de procesos y procedimientos y revisión de las normas funcionales y revisión de cuentas de los fondos gestionados
• Supervisión de las actividades externalizadas y revisión y organización de medios humanos y materiales empleados
• Revisión de la suficiencia y operatividad de los planes de contingencia que permitan anticipar situaciones adversas que pongan en
peligro la continuidad de negocio de la entidad gestora o de los fondos gestionados
• Revisión del Control de Riesgos en las inversiones de las carteras gestionadas
• Seguimiento, verificación o autorización de las operaciones vinculadas
Función asignada al Departamento de Control Interno, que cuenta con el apoyo para el desempeño de sus funciones con Inverseguros S.A.,
mediante un contrato de prestación de servicios en relación al soporte técnico de la Unidad de Control de Riesgos. Las principales funciones
son:
• Medición mensual de VaR de las carteras gestionadas y del impacto de las carteras de escenarios de Estrés (Stress-Testing)
• Revisión mensual de las políticas de inversión, límites y coeficientes de las carteras gestionadas
• Apoyo técnico en el análisis y valoración de instrumentos financieros complejos
• Seguimiento general de los riesgos financieros en que pueden incurrir las carteras gestionadas
Departamento de control interno
Departamento de gestión de riesgos
Funciones Operativas: Inverseguros (iv)

34. 34
Departamento de IT
Departamento legal
Departamento implementado a nivel Grupo, tiene como función el mantenimiento del sistema de la Entidad Gestora en plena operatividad.
Sus principales funciones son:
• Relaciones con los proveedores de aplicaciones y servicios informáticos
• Mantenimiento del sistema Central. Hardware y Aplicaciones
• Definición y seguimiento de los planes de contingencia y continuidad de negocio
• Mantenimiento de los sistemas de comunicaciones internos y externos
• Colaboración con los Departamentos de Informática de las Entidades Comercializadoras para diseñar e implantar los sistemas de
comunicación que mejor se adecuen a las características y necesidades de la operativa concertada
Departamento implementado a nivel Grupo, se encargará de todo el desarrollo jurídico del plan/fondo de pensiones, entre otros:
• Elaboración y modificaciones posteriores de las normas de funcionamiento, memoria explicativa, especificaciones de los planes
• Seguimiento administrativo y mercantil, actas, certificados de acuerdos, constitución e inscripción en Registro Administrativo y
Mercantil, solicitudes de autorización y comunicaciones DGSFP, otorgamiento de escrituras, integración de Planes, constitución de
comisiones de control, nombramiento de expertos independientes
Funciones Operativas: Inverseguros (v)

35. 35
OTROS
Están establecidos a nivel de Grupo los siguientes órganos:
• El órgano de control y de comunicación será el encargado de informar al Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del
Blanqueo de Capitales e Infracciones Monetarias sobre operaciones susceptibles de tener relación con el blanqueo de capitales
• El órgano encargado del seguimiento del Reglamento Interno de Conducta
• El Departamento de atención al cliente (Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, Orden ECO/734/2004/Ley 44/2002,
de 22 de noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero)
Funciones Operativas: Inverseguros (vi)

36. 363636