Este documento presenta información sobre Petróleos Mexicanos (PEMEX), la empresa petrolera estatal mexicana. Proporciona datos sobre los ingresos, posicionamiento y rentabilidad de PEMEX en comparación con otras empresas petroleras a nivel mundial y en México. También describe el desempeño financiero de PEMEX, su calificación crediticia por agencias calificadoras, y las acciones que realiza para interactuar con proveedores, contratistas e invertir en los mercados financieros internacionales.
Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.604 millones de euros en el primer trimestre de 2012, un 24% menos que el año anterior debido al fuerte aumento de las provisiones para insolvencias. Sin embargo, batió su récord trimestral de beneficio antes de provisiones, que alcanzó 6.280 millones de euros, un 9% más que el año pasado. A pesar del descenso del beneficio atribuido, la diversificación geográfica del Grupo y su sólida generación de resultados le permiten mantener un excelente desemp
Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.604 millones (-24%), tras ...BANCO SANTANDER
El Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.604 millones de euros en el primer trimestre de 2012, un 24% menos que el año anterior debido al fuerte aumento de las provisiones para insolvencias. Sin embargo, batió su récord trimestral de beneficio antes de provisiones, que alcanzó 6.280 millones de euros, un 9% más. Además, la diversificación geográfica sigue siendo clave, con Latinoamérica aportando el 52% del beneficio total.
Sesión técnica, sala ATASTA, La importancia para México y PEMEX de diversific...LTDH2013
El documento discute la importancia de diversificar el mercado de exportación de petróleo crudo de México debido a la disminución de las importaciones de petróleo crudo de Estados Unidos como resultado del aumento de la producción de petróleo de esquisto. Analiza las tendencias de producción de petróleo de esquisto en Estados Unidos y pronostica una mayor disminución de las importaciones estadounidenses en el futuro. Concluye que México necesita buscar nuevos mercados como China para maximizar el valor económico de su petróleo
El documento describe la situación actual de la industria petroquímica en México y el enfoque de PEMEX Petroquímica para adoptar una nueva cultura empresarial. PEMEX Petroquímica experimentó un gran crecimiento en los años 80 pero entró en declive en los 90 debido a falta de inversiones. Su nueva estrategia busca operar como una sola empresa para ser más eficiente, establecer alianzas, y adoptar las mejores prácticas internacionales para ser más competitiva.
Artigo Científico - Classificação de Técnicas EsteganográficasSpark Security
Este documento apresenta uma classificação de técnicas esteganográficas e propõe uma nova classificação baseada em critérios de segurança da informação. A esteganografia esconde a existência de informações confidenciais ao ocultá-las em objetos portadores. O documento descreve técnicas históricas e digitais e critica uma classificação existente, propondo uma que considera a capacidade, perceptibilidade, integridade e outros aspectos de segurança.
Este documento presenta información sobre Petróleos Mexicanos (PEMEX), la empresa petrolera estatal mexicana. Proporciona datos sobre los ingresos, posicionamiento y rentabilidad de PEMEX en comparación con otras empresas petroleras a nivel mundial y en México. También describe el desempeño financiero de PEMEX, su calificación crediticia por agencias calificadoras, y las acciones que realiza para interactuar con proveedores, contratistas e invertir en los mercados financieros internacionales.
Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.604 millones de euros en el primer trimestre de 2012, un 24% menos que el año anterior debido al fuerte aumento de las provisiones para insolvencias. Sin embargo, batió su récord trimestral de beneficio antes de provisiones, que alcanzó 6.280 millones de euros, un 9% más que el año pasado. A pesar del descenso del beneficio atribuido, la diversificación geográfica del Grupo y su sólida generación de resultados le permiten mantener un excelente desemp
Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.604 millones (-24%), tras ...BANCO SANTANDER
El Banco Santander obtuvo un beneficio atribuido de 1.604 millones de euros en el primer trimestre de 2012, un 24% menos que el año anterior debido al fuerte aumento de las provisiones para insolvencias. Sin embargo, batió su récord trimestral de beneficio antes de provisiones, que alcanzó 6.280 millones de euros, un 9% más. Además, la diversificación geográfica sigue siendo clave, con Latinoamérica aportando el 52% del beneficio total.
Sesión técnica, sala ATASTA, La importancia para México y PEMEX de diversific...LTDH2013
El documento discute la importancia de diversificar el mercado de exportación de petróleo crudo de México debido a la disminución de las importaciones de petróleo crudo de Estados Unidos como resultado del aumento de la producción de petróleo de esquisto. Analiza las tendencias de producción de petróleo de esquisto en Estados Unidos y pronostica una mayor disminución de las importaciones estadounidenses en el futuro. Concluye que México necesita buscar nuevos mercados como China para maximizar el valor económico de su petróleo
El documento describe la situación actual de la industria petroquímica en México y el enfoque de PEMEX Petroquímica para adoptar una nueva cultura empresarial. PEMEX Petroquímica experimentó un gran crecimiento en los años 80 pero entró en declive en los 90 debido a falta de inversiones. Su nueva estrategia busca operar como una sola empresa para ser más eficiente, establecer alianzas, y adoptar las mejores prácticas internacionales para ser más competitiva.
Artigo Científico - Classificação de Técnicas EsteganográficasSpark Security
Este documento apresenta uma classificação de técnicas esteganográficas e propõe uma nova classificação baseada em critérios de segurança da informação. A esteganografia esconde a existência de informações confidenciais ao ocultá-las em objetos portadores. O documento descreve técnicas históricas e digitais e critica uma classificação existente, propondo uma que considera a capacidade, perceptibilidade, integridade e outros aspectos de segurança.
This document discusses structural engineering projects by Lucas Ferreira. It mentions that Lucas Ferreira is a graduate structural engineer who has completed structural projects. While no specific projects are described, the document hints that more details on future projects will be shared at a later time and includes a link for construction translation services.
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive functioning. Exercise causes chemical changes in the brain that may help boost feelings of calmness, happiness and focus.
Surf Lessons at Middleton SA 21st December with Surf & Sun Ashley Smith
Surf lessons are being offered at Middleton beach on the Fleurieu Peninsula in South Australia. Visitors can learn to surf and enjoy the beach in the summer weather. More information about the surf lessons can be found by visiting the website http://www.surfandsun.com.au/ or calling 1800 786 386.
This document discusses the first conditional in English grammar. It explains that a first conditional uses "if" plus the present simple or future will. Examples are given such as "If I pass exam, I’ll travel to London." It also covers using "be" verbs like "am/is/are" in the if-clause. Exercises are provided to practice forming complete conditional sentences with an if-clause and main clause.
Exportación de petroleo crudo: una determinante para el crecimiento económico...Alee Serna
Las exportaciones de petróleo crudo han sido una determinante clave para el crecimiento económico de México en las últimas dos décadas. Representan un gran porcentaje de las divisas del país y contribuyen significativamente al superávit comercial. Recientemente se han descubierto varios nuevos yacimientos petrolíferos que podrían aumentar aún más la producción y exportaciones de crudo en el futuro.
Este documento resume la situación de PEMEX, la empresa petrolera estatal mexicana. Discute cómo PEMEX ha contribuido significativamente al desarrollo de México a través de sus ingresos fiscales, pero también está muy endeudada debido a las altas cargas impositivas y las políticas neoliberales que la han debilitado para beneficiar a las empresas privadas. Argumenta que las privatizaciones y contratos con empresas privadas han violado la Constitución mexicana.
Este documento presenta información financiera y operativa de PEMEX para inversionistas. Destaca que PEMEX es una de las principales empresas del mundo por ingresos y ha realizado esfuerzos para estabilizar su producción de petróleo. También resalta que PEMEX opera con costos competitivos y es un contribuyente clave para el gobierno mexicano.
López Obrador presentación a inversionistas pemexchiricuato
Este documento presenta información financiera y operativa de PEMEX para inversionistas. Destaca que PEMEX es una de las principales empresas del mundo por ingresos y ha realizado esfuerzos para estabilizar su producción de petróleo. También resalta que PEMEX opera con costos competitivos y es un contribuyente clave para el gobierno mexicano.
Pemex outlook presentación a inversionistas agosto 2013Marcela Conroy
Este documento presenta información sobre Petróleos Mexicanos (PEMEX) dirigida a inversionistas. Explica que PEMEX es una empresa petrolera estatal mexicana y uno de los mayores productores de petróleo en el mundo. También destaca que PEMEX genera grandes ingresos para el gobierno mexicano a través de impuestos y es un motor clave del crecimiento económico en México. Finalmente, proporciona datos sobre la escala de operaciones de PEMEX y su posición como una empresa energética global líder.
Este documento presenta dos posibles escenarios futuros para PEMEX: el colapso o el mejor desempeño exitoso. El escenario de colapso describe cómo, si continúan las tendencias actuales de declinación de reservas y falta de inversión, la producción y exportaciones de PEMEX podrían reducirse significativamente en los próximos años, lo que llevaría a México a convertirse en importador neto. El orador luego discute algunos de los factores que podrían empujar a PEMEX en esta dirección, como la inoport
El documento resume la historia y situación actual de Pemex, la compañía petrolera estatal mexicana. Explica que Pemex es muy rentable pero también muy endeudada debido a las altas cargas impositivas y estrategias neoliberales que la han debilitado financieramente para facilitar su privatización parcial. También señala que el capital privado ya controla sectores como el gas a pesar de la prohibición constitucional de privatizar el petróleo.
El documento discute la posible privatización de PEMEX, la compañía petrolera estatal mexicana. El presidente Peña Nieto ha insinuado que buscará reformas constitucionales para permitir la participación del sector privado en la industria petrolera mexicana a través de contratos compartidos y joint ventures. Sin embargo, el Pacto por México estipula que PEMEX permanecerá como una empresa pública y productiva propiedad del estado. La deuda de PEMEX ha crecido debido a los altos impuestos que paga, lo que limit
Este documento discute la importancia del petróleo a nivel mundial y para Estados Unidos y México. Explica que Estados Unidos depende de las importaciones de petróleo debido a su alto consumo, y que México es un proveedor clave. También describe el papel central de Pemex para la economía mexicana y las presiones de Estados Unidos para abrir el sector energético de México a empresas privadas.
El documento resume la importancia del petróleo a nivel mundial y para Estados Unidos, y analiza la situación de Pemex como una empresa estratégica para México que sin embargo enfrenta una alta carga fiscal y falta de inversión, lo que ha limitado su potencial. También señala que la política energética mexicana ha desaprovechado oportunidades en la industria petroquímica.
Este documento presenta información financiera y operativa de PEMEX para inversionistas. Resalta que la producción se ha mantenido estable a pesar de pronósticos a la baja, gracias a esfuerzos operativos. También destaca que PEMEX opera con costos competitivos en comparación con otras petroleras internacionales. Finalmente, advierte que las proyecciones a futuro están sujetas a variabilidad por factores externos.
Este documento proporciona información sobre las oportunidades de inversión y desarrollo de negocios en México. Presenta un perfil del país destacando su competitividad, sectores estratégicos como energías renovables, turismo y aeroespacial, e infraestructura en desarrollo. También describe la relación económica positiva entre México y España, así como el papel de ProMéxico para promover la inversión extranjera.
Este documento discute los retos y expectativas de la oferta y demanda de hidrocarburos en México. Resume la historia de México como productor petrolero clave y su dependencia actual en la industria. Explica que la producción de petróleo ha disminuido mientras que la demanda interna y las importaciones han aumentado significativamente. Finalmente, argumenta que se necesita un cambio en la percepción pública sobre la importancia del petróleo para la economía mexicana y un plan para satisfacer la demanda interna de manera sostenible
Este documento contiene preguntas y respuestas sobre conceptos clave de la administración financiera internacional. La primera pregunta explica por qué es importante estudiar esta disciplina debido a la globalización de la economía. La segunda pregunta destaca la diferencia entre la administración financiera internacional y la nacional, siendo la primera más compleja por abarcar múltiples países. La tercera pregunta describe tres tendencias centrales en los negocios internacionales en los últimos 20 años: la globalización de los mercados financieros, la liberalización del comercio e inte
FUNDAMENTOS DE FINANZAS INTERNACIONALES.pptxWinnySolis1
Este documento trata sobre las finanzas internacionales y su importancia en un contexto de globalización. Explica conceptos clave como empresas internacionales, multinacionales y transnacionales. También describe los riesgos políticos y cambiarios asociados con las finanzas internacionales, así como las imperfecciones de los mercados y la expansión de oportunidades que ofrece una perspectiva global.
This document discusses structural engineering projects by Lucas Ferreira. It mentions that Lucas Ferreira is a graduate structural engineer who has completed structural projects. While no specific projects are described, the document hints that more details on future projects will be shared at a later time and includes a link for construction translation services.
The document discusses the benefits of exercise for mental health. Regular physical activity can help reduce anxiety and depression and improve mood and cognitive functioning. Exercise causes chemical changes in the brain that may help boost feelings of calmness, happiness and focus.
Surf Lessons at Middleton SA 21st December with Surf & Sun Ashley Smith
Surf lessons are being offered at Middleton beach on the Fleurieu Peninsula in South Australia. Visitors can learn to surf and enjoy the beach in the summer weather. More information about the surf lessons can be found by visiting the website http://www.surfandsun.com.au/ or calling 1800 786 386.
This document discusses the first conditional in English grammar. It explains that a first conditional uses "if" plus the present simple or future will. Examples are given such as "If I pass exam, I’ll travel to London." It also covers using "be" verbs like "am/is/are" in the if-clause. Exercises are provided to practice forming complete conditional sentences with an if-clause and main clause.
Exportación de petroleo crudo: una determinante para el crecimiento económico...Alee Serna
Las exportaciones de petróleo crudo han sido una determinante clave para el crecimiento económico de México en las últimas dos décadas. Representan un gran porcentaje de las divisas del país y contribuyen significativamente al superávit comercial. Recientemente se han descubierto varios nuevos yacimientos petrolíferos que podrían aumentar aún más la producción y exportaciones de crudo en el futuro.
Este documento resume la situación de PEMEX, la empresa petrolera estatal mexicana. Discute cómo PEMEX ha contribuido significativamente al desarrollo de México a través de sus ingresos fiscales, pero también está muy endeudada debido a las altas cargas impositivas y las políticas neoliberales que la han debilitado para beneficiar a las empresas privadas. Argumenta que las privatizaciones y contratos con empresas privadas han violado la Constitución mexicana.
Este documento presenta información financiera y operativa de PEMEX para inversionistas. Destaca que PEMEX es una de las principales empresas del mundo por ingresos y ha realizado esfuerzos para estabilizar su producción de petróleo. También resalta que PEMEX opera con costos competitivos y es un contribuyente clave para el gobierno mexicano.
López Obrador presentación a inversionistas pemexchiricuato
Este documento presenta información financiera y operativa de PEMEX para inversionistas. Destaca que PEMEX es una de las principales empresas del mundo por ingresos y ha realizado esfuerzos para estabilizar su producción de petróleo. También resalta que PEMEX opera con costos competitivos y es un contribuyente clave para el gobierno mexicano.
Pemex outlook presentación a inversionistas agosto 2013Marcela Conroy
Este documento presenta información sobre Petróleos Mexicanos (PEMEX) dirigida a inversionistas. Explica que PEMEX es una empresa petrolera estatal mexicana y uno de los mayores productores de petróleo en el mundo. También destaca que PEMEX genera grandes ingresos para el gobierno mexicano a través de impuestos y es un motor clave del crecimiento económico en México. Finalmente, proporciona datos sobre la escala de operaciones de PEMEX y su posición como una empresa energética global líder.
Este documento presenta dos posibles escenarios futuros para PEMEX: el colapso o el mejor desempeño exitoso. El escenario de colapso describe cómo, si continúan las tendencias actuales de declinación de reservas y falta de inversión, la producción y exportaciones de PEMEX podrían reducirse significativamente en los próximos años, lo que llevaría a México a convertirse en importador neto. El orador luego discute algunos de los factores que podrían empujar a PEMEX en esta dirección, como la inoport
El documento resume la historia y situación actual de Pemex, la compañía petrolera estatal mexicana. Explica que Pemex es muy rentable pero también muy endeudada debido a las altas cargas impositivas y estrategias neoliberales que la han debilitado financieramente para facilitar su privatización parcial. También señala que el capital privado ya controla sectores como el gas a pesar de la prohibición constitucional de privatizar el petróleo.
El documento discute la posible privatización de PEMEX, la compañía petrolera estatal mexicana. El presidente Peña Nieto ha insinuado que buscará reformas constitucionales para permitir la participación del sector privado en la industria petrolera mexicana a través de contratos compartidos y joint ventures. Sin embargo, el Pacto por México estipula que PEMEX permanecerá como una empresa pública y productiva propiedad del estado. La deuda de PEMEX ha crecido debido a los altos impuestos que paga, lo que limit
Este documento discute la importancia del petróleo a nivel mundial y para Estados Unidos y México. Explica que Estados Unidos depende de las importaciones de petróleo debido a su alto consumo, y que México es un proveedor clave. También describe el papel central de Pemex para la economía mexicana y las presiones de Estados Unidos para abrir el sector energético de México a empresas privadas.
El documento resume la importancia del petróleo a nivel mundial y para Estados Unidos, y analiza la situación de Pemex como una empresa estratégica para México que sin embargo enfrenta una alta carga fiscal y falta de inversión, lo que ha limitado su potencial. También señala que la política energética mexicana ha desaprovechado oportunidades en la industria petroquímica.
Este documento presenta información financiera y operativa de PEMEX para inversionistas. Resalta que la producción se ha mantenido estable a pesar de pronósticos a la baja, gracias a esfuerzos operativos. También destaca que PEMEX opera con costos competitivos en comparación con otras petroleras internacionales. Finalmente, advierte que las proyecciones a futuro están sujetas a variabilidad por factores externos.
Este documento proporciona información sobre las oportunidades de inversión y desarrollo de negocios en México. Presenta un perfil del país destacando su competitividad, sectores estratégicos como energías renovables, turismo y aeroespacial, e infraestructura en desarrollo. También describe la relación económica positiva entre México y España, así como el papel de ProMéxico para promover la inversión extranjera.
Este documento discute los retos y expectativas de la oferta y demanda de hidrocarburos en México. Resume la historia de México como productor petrolero clave y su dependencia actual en la industria. Explica que la producción de petróleo ha disminuido mientras que la demanda interna y las importaciones han aumentado significativamente. Finalmente, argumenta que se necesita un cambio en la percepción pública sobre la importancia del petróleo para la economía mexicana y un plan para satisfacer la demanda interna de manera sostenible
Este documento contiene preguntas y respuestas sobre conceptos clave de la administración financiera internacional. La primera pregunta explica por qué es importante estudiar esta disciplina debido a la globalización de la economía. La segunda pregunta destaca la diferencia entre la administración financiera internacional y la nacional, siendo la primera más compleja por abarcar múltiples países. La tercera pregunta describe tres tendencias centrales en los negocios internacionales en los últimos 20 años: la globalización de los mercados financieros, la liberalización del comercio e inte
FUNDAMENTOS DE FINANZAS INTERNACIONALES.pptxWinnySolis1
Este documento trata sobre las finanzas internacionales y su importancia en un contexto de globalización. Explica conceptos clave como empresas internacionales, multinacionales y transnacionales. También describe los riesgos políticos y cambiarios asociados con las finanzas internacionales, así como las imperfecciones de los mercados y la expansión de oportunidades que ofrece una perspectiva global.
El documento propone políticas para aumentar la participación de nuevos emisores de deuda en el mercado local de capitales peruano. Recientemente, las emisiones de deuda del sector privado en el mercado local aumentaron 15%, principalmente debido a mayores emisiones en moneda nacional. Sin embargo, las grandes empresas peruanas aún prefieren emitir deuda en los mercados internacionales donde pueden obtener montos mayores. El documento sugiere reducir los costos de entrada y emisión en el mercado local, así como mejorar la educación financiera y difusión
Crecimiento a través de nuestras fortalezas: La estrategia del grupo Repsol se basa en cuatro pilares básicos: crecimiento en Upstream, maximización del retorno en Downstream, solidez financiera y retribución competitiva a los accionistas.
Más información en: http://ow.ly/Kc2iA
Este documento describe la evolución de Pemex Refinación en los últimos 15 años y sus retos para la próxima década. Durante este período, la demanda de productos petrolíferos aumentó significativamente, pero la capacidad de refinación solo aumentó en un 3%. Las inversiones se enfocaron en mejorar la calidad de los productos más que en aumentar la capacidad. Pemex Refinación ahora enfrenta retos como márgenes de refinación volátiles e insuficiencia de inversiones para mantener su viabilidad a mediano plazo.
El presente trabajo busca mostrar una visión integral de los elementos que tienen y que deben de ser considerados en el análisis del tema petrolero en nuestro país, no pretende profundizar en cada uno de ellos, sino simplemente poner estos temas en la mesa de discusión, ya que como lo ha señalado Andrés Manuel López Obrador, Presidente Legítimo de México, el análisis de este tema y del propio sector energético, no puede ni debe hacerse sólo en base a una visión meramente economicista, ni tampoco debe sustraerse al problema de los yacimientos en aguas profundas, como se observará a lo largo de este trabajo, la industria del petróleo va mucho más allá de su extracción y exportación.
.... continúa:::: ver documento
Este documento presenta la tesis de Juan Carlos Díaz Herrera para obtener el grado de Licenciado en Economía sobre el Fondo de Estabilización de los Ingresos Petroleros (FEIP) en México entre 2000-2010. El resumen introduce el tema de la tesis, sus objetivos y metodología. Analiza el papel del petróleo en la economía mexicana y la creación del FEIP para hacer frente a problemas fiscales. Explora el comportamiento del FEIP durante la década y su función contracíclica durante la crisis de 2009.
2. Tienes conocimiento de …
• ¿Cual es el nivel de ingresos de PEMEX?
• ¿Cómo se compara PEMEX con otras empresas petroleras a nivel
mundial?
• ¿Como se compara PEMEX en el sector corporativo Mexicano?
• ¿Qué tan rentable es PEMEX?
• ¿Cuál es el desempeño de PEMEX en los mercados financieros
internacionales?
• ¿Qué acciones realiza la empresa para estar a la vanguardia en
procesos financieros e interacción con proveedores y contratistas?
2
4. 4Fuente: Fortune 500 ranking 2012
En términos de ingresos PEMEX es una de las principales empresas mas importantes en
América y el Mundo.
Posicionamiento internacional
452.9 446.9
245.6 237.3
150.3 145.9 147.6 143.9 137.5 136.3 127.2 126.7 125.3 125.1 122.7
Principales 15 Compañías de América por ingresos
(US$MMM)
Ranking Mundial
2009 2010 2011
31 64 49
13
2012
34
5. Empresa clave en la industria petrolera
Saudi
Aramco
NIOC
PDV Pemex CNPC
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Top 5 Productores de Crudo
(Mbd)
Canadá
Arabia
Saudita México
Venezuela
Nigeria
0
500
1000
1500
2000
2500
Top 5 Exportadores de Crudo a EUA
(Mbd)
No.4 a nivel mundial como
productor de crudo desde 2008.
5(1) Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2011, The World’s Top 50 Oil Companies.
(2) Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country 2011.
No.3 a nivel mundial como mayor
exportador de crudo a EUA.
No.13 en reservas de crudo, una posición fuerte
considerando el crecimiento orgánico de la empresa.
No.14 en ingresos, con mas de US$100 mil millones
por ventas.
6. Posición relativa de PEMEX en el mercado
mexicano (1/2)
54,900
76,969
20,078
5,204
3,057 3,012 2,699 2,545 2,389 2,193 1,957 1,708 10,055
IPC America
Movil
Grupo
Mexico
Banorte Walmart Femsa Peñoles Cemex Grupo
Modelo
Televisa Alfa Otros PEMEX
EBITDA
US$MM
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
6
130,903 53,696
30,743
16,388
15,326
14,751
125,780
Top 5 IPC America
Movil
Walmart Femsa CEMEX ALFA PEMEX
INGRESOS
Los ingresos de PEMEX son
equiparables a las 5 empresas con mas
ingresos en el IPC, sin embargo, el
EBITDA de PEMEX es superior al EBITDA
total de todas las empresas juntas,
listadas en el IPC, mostrando un buena
estructura de costos y eficiencia
operativa.
7. Hoy PEMEX invierte mas del doble que lo que invierte la empresa mexicana más grande en la
Bolsa Mexicana de Valores, adicionalmente Pemex invierte más de lo que invierten todas las
empresas mexicanas juntas, listadas en el IPC
19,957
23,200
9,701
1,481
1,079
857
780
776 626 551 513 416 3,177
IPC America
Movil
Walmart Grupo
Mexico
Femsa Televisa Peñoles Minera
Frisco
Alfa Bimbo Liverpool Otros PEMEX
CAPEX
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
7
US$MM
Posición relativa de PEMEX en el mercado
mexicano (2/2)
9. Evolución del resultado de PEMEX
9
111.19 112.53
83.40
107.29
124.18
2007 2008 2009 2010 2011
INGRESOS
77.02
71.62
48.08
65.64
76.96
2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA 15%
14%
US$MMM
En 2011 los ingresos totales
fueron los mayores en la
historia de PEMEX,
producto de la estabilidad
de nuestra plataforma de
producción así como por los
precios internacionales de
los hidrocarburos
El nivel del EBITDA en 2011
es muestra de la capacidad
de generación de flujo de
PEMEX y de su alta
rentabilidad
10. 10
Importancia estratégica para México
Impuestos y Derechos
(US$MMM)
Ingresos petroleros como % del PIB
54 56
62
57
42
53
63
37.3% 38.0%
35.4%
36.9%
31.0% 32.9%
34.5%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
-10
10
30
50
70
90
110
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Impuestos % de los ingresos Federales
4.47% 4.13% 4.49%5.85% 5.68%5.24% 4.92%
2007 2009 20102005 20082006 2011
11. 11
“La calificación de PEMEX refleja sus
cuantiosas reservas 1P, equivalentes a
13.8 miles de millones de barriles de
crudo equivalente, así como su
producción de gas y crudo que promedia
3.7 millones de barriles de crudo
equivalente diarios…”
“La calidad de crédito de PEMEX se
beneficia de las extensas reservas
probadas, desarrolladas y no desarrolladas
de México, las cuales equivalen a 13.8
miles de millones de barriles de crudo
equivalente en reservas 1P, lo cual
permite aproximadamente diez años de
producción. Como resultado de las
intensivas inversiones de capital
realizadas por la empresa, la tasa
de restitución de reservas
probadas alcanzó 101.1% al 1 de
enero de 2012…”
“La calificación de PEMEX refleja su
conexión con el gobierno de México y su
importancia fiscal para el soberano.
Asimismo, refleja la sólida utilidad antes
de impuestos de la compañía, su perfil
orientado a la exportación, reservas de
hidrocarburos sustanciales y su posición
en el mercado domestico.”
“Pemex es el cuarto productor de
crudo a nivel global y la décimo
primera compañía más grande de
petróleo y gas en el mundo. En
México es el único productor de
crudo, gas natural y productos
petrolíferos, y representa la
fuente más importante de
ingresos del Gobierno Federal.”
Standard
and Poor’s
BBB/ A-/
Estable
Moody’s
Baa1/ Aaa.mx/
Estable
HR Ratings
AAA
Fitch
BBB / AAA (mex)
Opiniones de Agencias calificadoras
12. PEMEX una de las empresas petroleras mas
rentables
16.42 15.67
50.49
16.50 18.73
31.63
49.91
Exxon Royal
Dutch
Shell
Statoil BP Chevron Petrobras Pemex
Margen bruto
2011 (US$MM) Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras PEMEX
Ventas $433,526.00 $470,171.00 $115,281.98 $375,517.00 $236,286.00 $146,294.36 $111,393.00
Rendimiento bruto $71,168.00 $73,669.00 $58,211.42 $61,954.00 $44,260.00 $46,275.28 $55,596.00
Rendimiento de operación $54,104.00 $42,715.00 $37,591.70 $27,061.00 $38,299.00 $26,267.77 $48,707.00
Rendimiento antes de Impuestos $73,257.00 $55,660.00 $38,184.72 $38,834.00 $47,634.00 $26,572.18 $56,076.00
EBITDA $69,687.00 $55,943.00 $46,761.06 $39,220.00 $51,210.00 $36,896.11 $76,964.00
16.07 11.90
40.56
10.44
21.67 25.22
69.09
Exxon Royal
Dutch
Shell
Statoil BP Chevron Petrobras Pemex
Margen del EBITDA
12.48 9.09
32.61
7.21
16.21 17.96
43.73
Exxon Royal
Dutch
Shell
Statoil BP Chevron Petrobras Pemex
Margen de operación
16.90
11.84
33.12
10.34
20.16 18.16
50.34
Exxon Royal
Dutch
Shell
Statoil BP Chevron Petrobras Pemex
Margen antes de impuestos
Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011
12
13. PEMEX y PETROBRAS en contexto
15
30
45
60
75
90
2006 2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA
(US$MMM)
PEMEX Petrobras
2
4
6
8
10
12
14
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Costos de Producción
(US$)
PEMEX Petrobras
(1) Fuente: Reportes Anuales y Forma 20-F Petrobras
(2) Fuente: Reportes Anuales y Forma 20-F PEMEX.
(3) Fuente: Bloomberg y Reuters
13
-150
-100
-50
0
50
100
feb-09 oct-09 jun-10 feb-11 oct-11 jun-12
Diferencial Emisiones 10 años
(Pb)
-100
-75
-50
-25
0
25
50
ene-09 ago-09 mar-10 oct-10 may-11 dic-11 jul-12
Diferencial CDS 5 años
(pb)
15. •El bono fue colocado principalmente entre inversionistas de Estados Unidos, México
y al contar con un “greenshoe option”, 100 millones de dólares se asignaron en el
mercado Asiático el 18 de enero en horario de Hong Kong.
18 de enero. Emisión de 2,100 millones de dólares a 10 años con
vencimiento en 2022 y cupón de 4.875%
•Es la operación de mayor plazo y monto desde 2009 realizada por un emisor
Latinoamericano en este mercado.
10 de abril. Emisión de 300 millones de francos suizos a 7 años
con vencimiento en 2019 y cupón anual de 2.50%
•Con este tipo de emisiones, PEMEX busca diversificar la base de inversionistas y
representa un nuevo esfuerzo para incursionar en el mercado de banca patrimonial,
adicionalmente el nivel de dólares australianos representa alrededor de 20
puntos base abajo de nuestra curva en dólares al mismo plazo.
26 de abril. Emisión de 150 millones de dólares australianos a 5
años con vencimiento en 2017 y cupón anual de 6.125%
•La transacción ha sido la de mayor volumen considerando el plazo de la emisión de
32 años. Esta emisión alcanzó una sobre demanda de 3.56 veces.
26 de junio. Emisión de 1,750 millones de dólares a 32 años con
vencimiento en 2044 y cupón de 5.50%
En los últimos años, PEMEX ha estado presente en los mercados de capitales de México, Estados
Unidos, Asia, Suiza y Australia.
PEMEX en los Mercados de Capitales
15
16. 16
Innovando en el mercado financiero
mexicano (GDN)
Emisor
Bono Local
Bono Local
Tenedor del GDN
Tenedor del Bono
Local
Euroclear,
Clearstream, DTC
GDN (144ª/RegS)Cámara de
Compensación
Local
Petróleos Mexicanos llevó a cabo su primera emisión de deuda corporativa local con estructura de
GDN en los mercados de capitales locales e internacionales. Dicha estructura permitió a Pemex
obtener el nivel de fondeo más bajo, en términos de nivel absoluto de tasa, así como también, lograr
el mayor volumen al considerar un plazo de emisión de 10 años en pesos mexicanos. Las posturas en
firme superaron 1.5 veces el monto objetivo de la emisión que fue de 10,000 mdp1
• Negociable internacionalmente y se
asenta en cámaras de compensación
internacionales
• No se necesita custodio local
• Paga el cupón completo (grossed up)
• Paga en dólares de Estados Unidos /
vinculado a la moneda local
• Colocación internacional
• Tiene mayor liquidez
Permite al emisor emitir
deuda local y distribuirla a
inversionistas internacionales
en una estructura eficiente y
conveniente
Crea competencia entre los
inversionistas locales e
internacionales en un solo
instrumento.
• Emisiones de mayor
volumen
• Menor pago de deducciones
• Precio mas ajustado
• Aumenta su
comercialización y tiene un
mejor desempeño en el
mercado secundario
Beneficios
InversionistaEmisor
1) No incluye opción Greenshoe
17. Nuevas formas de financiamiento (Bonos
Garantizados)
17
Emisión por 400 millones de dólares al 2.0%, amortizables
semestralmente con vencimiento en diciembre de 2022 y una
vida media de 5.7 años. Sobre demanda de 2.25 veces.
Emisión por 400 millones de dólares al 1.95%, amortizables
semestralmente con vencimiento en diciembre de 2022 y
una vida media de 5.7 años. Sobre demanda de 3 veces.
Emisión por 400 millones de dólares al 1.70%, amortizables
semestralmente con vencimiento en diciembre de 2022 y una
vida media de 5.65 años. Sobre demanda de 5 veces.
26
Junio
28
Junio
17
Julio
1ra Emisión por una empresa no-aérea
1ra Emisión por una empresa latinoamericana
Menor tasa de interés obtenida por PEMEX respecto al plazo del financiamiento
Nuevo canal de financiamiento para PEMEX
Emisiones garantizadas por el Export Import Bank de los Estados Unidos
de América, utilizando las facturas provenientes de operaciones
comerciales con proveedores de Estados Unidos
18. Programa de Aseguramiento en Petróleos
Mexicanos
*Pólizas contratadas en dólares, Tipo de Cambio Mex$13=USD$1
0.3%
1.3%
7.6%
10.6%
13.2%
67.1%
0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0%
Fianza Global de Fidelidad
Equipo Automotor
Seguro de Vida
Maritimo y Transporte*
Todo Riesgo de Construcción*
Poliza Integral de Seguros*
Primas Pagadas 2011 • PEMEX contrata coberturas de seguros para
el 100% de su patrimonio y para todo su
personal activo y jubilado. Asimismo
contrata cobertura para las
responsabilidades que pudieran surgir
durante el desarrollo de sus operaciones.
• Las Primas pagadas por Petróleos Mexicanos
por sus seguros de daños, son de alrededor
de 3,300 millones de pesos, lo cual
representa el 6% de las primas cobradas en
los mismos ramos por el mercado
asegurador mexicano.
2.5 2.6
1.4
2.5 2
2.8
3.4 3.7 3.6
610.4 639.8
669.9
710.5
793.8
845.1
967.6
1,061.40
1,152.50
0
2
4
6
8
400
600
800
1000
1200
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Primas Activo Fijo
• Petróleos Mexicanos es una de las empresas
integradas con mas activos fijos en el
mundo . A pesar del incremento de su
activo fijo en los últimos años, el
crecimiento en las primas pagadas se ha
contenido, gracias a la implementación de
estrategias de Administración de Riesgos de
vanguardia
18
Miles de Millones de pesos
19. El reaseguro en PEMEX (KOT)
PEMEX
Aseguradoras
Mexicanas
Kot Insurance
Company, AG
Mercado
Internacional de
reaseguro
(1) Boletín de Análisis Sectorial. Seguros, Pensiones y Fianzas. Cifras de diciembre del 2010.
Beneficios
•Consolidación de resultados técnicos positivos y rendimientos por la
inversión de reservas técnicas en favor de PEMEX.
•Optimización de costos de aseguramiento
•Coberturas de riesgos no tradicionales.
•Establecimiento de estructuras óptimas de transferencia/retención de
riesgos.
•Permite el acceso a mejores y mayores fuentes de capacidad de
cobertura: PEMEX cuenta con una de las mayores capacidades
disponibles en el mundo para riesgos individuales.
PEMEX cuenta con una filial de reaseguro denominada Kot
Insurance Company, A.G., que le permite:
• Contar con acceso preferencial a las capacidades internacionales de
aseguramiento.
• Coadyuvar en la optimización del Programa de Aseguramiento de
PEMEX, que se caracteriza por tener una alta complejidad
tecnológica; y una gran diversidad de riesgos.
• Aunque Kot no está domiciliada en México, sus ingresos por primas
representan(1) aprox. 78% del tamaño del mercado de reaseguro en
México.
19
20. La contabilidad en PEMEX (1/2)
• Más de 40 empresas
conforman al Grupo PEMEX
• Anualmente se realizan más
de 79.5 millones de registros
contables y 84.8 millones de
registros presupuestales
• Personal calificado y
comprometido con la
empresa
• Utilización de las tecnologías
de información de
vanguardia
• Implementación de
controles internos que
garanticen la confiabilidad y
oportunidad de la
información
• Transparencia del proceso
contable
• Adopción de las Normas
Contables aplicables
• Ley de Petróleos Mexicanos
• Comisión Reguladora de
Energía
• Rendición de Cuentas
• Informes Gubernamentales
• Disposiciones Locales
• Ley General de Contabilidad
Gubernamental
• Disposiciones de Industria
• Bolsa Mexicana de Valores
• Comisión Nacional Bancaria
y de Valores
• Ley Sarbanes - Oxley
• Securities and Exchange
Commission
• Información a inversionistas
CORP
PEP
REF
GAS
PPQ
CÍAS.
SUBS.
40
Estados Financieros
Individuales
Consolidados
Conforme:
NG
GAAP Local
NIF
IFRS
Evaluaciones
económicas
Indicadores
financieros
Proceso de Contabilidad Financiera
20
21. La contabilidad en PEMEX (2/2)
Homologación del Proceso de Contabilidad Financiera
Normatividad Catálogos
Registro de
Operaciones
Cierres Análisis Consolidación
Información
Financiera
• Continuar con el
cumplimiento de las diversas
normas aplicables a la
Institución
• Homologación de proceso de
contabilidad financiera y de
costos
• Implementación de la norma
de manera más eficiente
• Garantizar Gobernabilidad
del proceso financiero
• Optimizar los procesos de
generación de información
financiera individual y
consolidada
• Estandarizar reportes a
Autoridades Internas y
Externas
21
Estados Financieros
Individuales
Consolidados
Conforme:
NG
GAAP Local
NIF
IFRS
Evaluaciones
económicas
Indicadores
financieros
Plataforma
Tecnológica
Base
Estructura de
Empresa
CORP
PEP
REF
GAS
PPQ
GPO.
PMI
CÍAS. SUBS.
24
Incorporación en la
consolidación o por
Método de Participación
22. Interacción financiera con proveedores
Orden Recepción Autorización
Propuesta
de pago
Instrucción
de pagos
Factura
electrónica
Depósito
bancario
Proceso
Beneficios
Bóveda Electrónica
In House
Cash (pago
centralizado)
Host
to
Host
• Simplificación,
homologación y mayor
control del proceso de pago
• Mayor certeza en el
cumplimiento de los pagos
• Mejor planeación financiera
• Mejor relación comercial
con proveedores
• Cumplimiento de programas
gubernamentales de
transparencia y rendición de
cuentas
• Mejor aprovechamiento
de los recursos financieros
• Mayor oportunidad en las
operaciones
• Contabilización masiva y
automática
• Conciliación diaria y
automática de la cuenta
corriente con los
organismos subsidiario
• Optimización de la
proyección de caja
• Mayor seguridad y
confiabilidad en la
información
• Manejo de alto volumen de
transacciones
• Estandarización en el
intercambio de información
• Integración directa para la
conciliación diaria y
automática de las cuentas
bancarias
22
1a Etapa
2a Etapa Gestión por Procesos
Actualmente se han
emitido mas de 25
millones de
comprobantes fiscales
Homologar todos los procesos de Tesorería
Alinear la tecnología al proceso de negocio
Cumplir con regulación financiera
El ahorro en utilización
de hojas de papel en 5
años es equivalente a 3
Bosques de Chapultepec
y 2 Parques España
23. Conclusiones
• PEMEX es la empresa que mas genera ingresos en México y la segunda de
Latinoamérica.
• PEMEX es una de la principales empresas petroleras del mundo y uno de
los participantes mas importantes del mercado Norteamericano, que es el
mas relevante a nivel global.
• PEMEX es el corporativo mas grande y mas importante de México y es un
motor de crecimiento por sus niveles de inversión.
• PEMEX es una de las empresas mas reconocida por la diversidad y el
volumen de operaciones financieras
• PEMEX cuenta con esquemas y sistemas de vanguardia para la ejecución
de procesos financieros y agilizar su interacción con contratistas y
proveedores.
23