Este documento presenta una perspectiva del mercado inmobiliario emergente de Colombia. Resume que Colombia es un mercado fragmentado con poca presencia de operadores internacionales y acceso limitado a capital. Sin embargo, la seguridad ha mejorado y el turismo se ha convertido en un pilar del desarrollo, con grandes inversiones previstas en hotelería. Los mercados financieros también se han fortalecido, aunque los bancos aún están aprendiendo el nuevo modelo de negocio inmobiliario.

1. ABACUS
Quien Esta Prestando Dinero? Como Obtenerlo?
Perspectiva Desde un Mercado Emergente: Colombia
Presentación HVS / SAHIC 2011

2. ABACUS REAL ESTATE
¿Qué Hace Nuestra Firma?
Asset Management Asesorías
Gestión de Activos Estructuraciones
Estructuramos y administramos fondos de
inversión para nuevos desarrollos
inmobiliarios y hoteleros en Colombia
www.abacus-re.com
Hotelería Comercio
Oficinas Industrial
[02]

3. PERSPECTIVA COLOMBIANA

4. PERSPECTIVA COLOMBIANA
Colombia: Mercado Emergente
Nombre Oficial República de Colombia
Área Total 1.14 millones km2
Venezuela, Brasil, Perú, Panamá
Países vecinos
y Ecuador
Costas Océanos Atlántico y Pacífico
Población 46 millones
Bogotá (7.3 millones de
Capital
habitantes)
Esperanza de 71.27 años (hombre), 78 años
Vida (mujer)
Principales Petróleo, carbón, café y
Exportaciones ferroníquel
PIB per Cápita US$6,220 (US$10,100 PPP/Adj)
Bogotá, Medellín, Cali,
Ciudades más
Barranquilla, Cartagena, Cúcuta,
importantes
Bucaramanga y Santa Marta
Fuentes: CEPAL, Secretaria de
[04]
Hacienda Distrital, ONU, Banrep,
FMI.
Datos 2010

5. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR

6. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR
Mercado Inmobiliario Fragmentado
todos los segmentos
[06]

7. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR
Baja Presencia de Banderas/Operadores Intls.
mas baja penetración?
[07]

8. CONTEXTO RECIENTE DEL SECTOR
Limitado Acceso a Capital
DEUDA CAPITAL
◊ Crédito Constructor ◊ Inversionistas Retail:
◊ Créditos por Propiedad Individual  Condo / Habitación
 Estructuras Fiduciarias
[08]

9. COLOMBIA EMERGENTE

10. COLOMBIA EMERGENTE
Política de Seguridad Democrática (2002)
Homicidios por 100,000 Habs Número Secuestros Colombia
* Cifras a Noviembre, 2010 Fuente: Fondelibertad
Fuente: Ministerio de Defensa
[010]

11. COLOMBIA EMERGENTE
Turismo – Pilar de Desarrollo
◊ Creación de “Viceministerio de Turismo”.
◊ Ley de Turismo 1101 /2006
◊ Fondo de Promoción Turística (recursos esperados entre USD
$15 - USD$20 millones anuales).
◊ Política de promoción de destinos.
◊ Exención tributaria de 30 años (2018)
◊ Recursos especializados de financiación – FINDETER.
[011]

12. COLOMBIA EMERGENTE
Fortalecimiento de la Economía
Crecimiento de la Economía IED como % del PIB
PIB Colombia vs. LatAm
Promedio 2005-2009. Fuente: Banco Mundial
Fuente: Banco Mundial
Inflación Colombia vs. LatAm Ranking de Competitividad
Indicador Rank
Iniciar un negocio 73
Premisos de construction 32
Contratación 63
Registro de propiedad 55
Acceso a crédito 65
Cerrar una empresa 29
[012]
Fuente: Banco Mundial. Cifras a Agosto 2011 Fuente: Doing Business 2011 / Rank 183 Economías

13. COLOMBIA EMERGENTE
Desarrollo de los Mercados Financieros
Bancos (Crecimiento 2002-2011)
3x
Fuente: AsoBancaria, Cifras a Junio 2011
[013] AFP’s (Crecimiento 2002-2011)
6x
Fuente: Superfinanciera, Cifras a Julio 2011

14. COLOMBIA EMERGENTE
Dónde Estamos Hoy
Demanda Oferta
Movilización Pasajeros Nacionales
Pasajeros Internacionales
[014]
Fuente: Departamento
Administrativo de Seguridad, DAS

15. COLOMBIA EMERGENTE
Dónde Estamos Hoy
◊ Crecimiento del sector 3x vs. resto del mundo
◊ La meta es convertir a Colombia en destino turístico de talla
mundial.
◊ Inversión hotelera esperada en 2011-2014 de USD $2,500
millones
◊ Se espera recibir a 4 millones de turistas al 2015
◊ El gobierno anunció la inversión de US$213 MM en 4 años
 Infraestructura USD $64 MM
 Promoción en mercados extranjeros US$149 MM
◊ Aumentar de las divisas que ingresan al país por esta via a USD
$4.000 millones en 2014.
[015]

16. QUIEN ESTA PRESTANDO DINERO?
[016]

17. QUIEN ESTA PRESTANDO DINERO?
Dónde Estamos Hoy
Mercado Modelo de
Financiero Desarrollo
◊ Banca mas robusta ◊ Tendencia hacia la integración
◊ Tratando de entender el nuevo de la Propiedad (ownership)
modelo de negocio ◊ Manejo mas profesional de las
◊ Ampliando plazos propiedades
◊ Capital de riesgo local amplio ◊ Apetito por riesgo de desarrollo
◊ Emergen fondos inmobiliarios + comercial
◊ Capital extranjero disponible
◊ Experiencias en infraestructura
[017]

18. COMO OBTENERLO?
[018]

19. COMO OBTENERLO?
Riesgos – Como Afectan la Caja?
Riesgo Riesgo
Construcción Comercial
Flujo de Caja
Servicio de Deuda
Estructura de
Capital
[019]

20. COMO OBTENERLO?
Principales Riesgos a Mitigar
Riesgo Construcción
◊ Idoneidad del Constructor
◊ Modelo Contratación
flujo de caja
◊ Precio / Plazo
◊ Polizas y Garantías
◊ Experiencia como contraparte
Riesgo Comercial
◊ Marca Local / Internacional
◊ Experiencia del Operador
◊ Estudios/Entendimiento del Mercado
◊ Compensación del Operador
Estructura de Capital
◊ Endeudamiento
◊ Desempeño x escenarios
[020] ◊ Garantías / Recurso a Accionistas

21. EN QUE CONDICIONES?
[021]

22. EN QUE CONDICIONES?
Financiación Bancaria
Plazos Tasas Apalancamiento Condiciones Generales
5 – 10 DTF + [30%-50%] - Garantías hipotecarias, derechos
Financiación [5.0%-8.0%] fiduciarios, firmas socios (aval), flujos de
Bancaria
caja del proyecto.
- Estructura flexible que se acomode a los
10 – 15 DTF + [30%-50%] flujos de caja.
[4.5%-8.0%] - Compromisos financieros (covenants).
Leasing
- Otros compromisos (ambientales,
cambios en la estructura accionaria).
10 – 15 Cánones 10% - [30%-50%] Leasing y/o Renting
Renting 12% +
(Arrendamiento - Únicamente activos productivos.
Incrementos
Operativo) Anuales - Análisis detallado del inmueble (lote).
- Proyectos con permisos y licencias
Mercado de aprobados.
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Capitales
[022]

23. DID YOU KNOW THAT COLOMBIA…
Birds: # 1 in the world with more
than 1,815 species
Amphibians: # 1 in the Vertebrates: # 1 of the World,
world - 733 species, 10% of Butterflies: # 1 in the world - with 2,890 species, 10% of
the world's species 3,000 families and 14,000 species vertebrates in the world
Biodiversity:
# 2 in the world
# 1 of biodiversity per m2
in the world
Hummingbirds: # 1 in the world

24. DID YOU KNOW THAT COLOMBIA…
Roses: # 2 in the world Gold - # 9 producer in the
world
Orchids: the largest number of
varieties in the world – 3,500 types
Emeralds: # 1 in the world
Plants: #2 in the world, 60% Prod emeralds
55,000.
We are 7 times smaller
than Brazil and we have
almost the same # of
plants.
20% of the world's
plants
Carnations: # 1 in the world

25. CONTACTO
ABACUS Andrés Alvarado Ortiz
Socio Director
T: +57 (1) 750-8066
C: +57 (315) 790-2752
E: aalvarado@abacus-re.com
D: Carrera 4 # 72-35 Of 501
Bogotá - Colombia
[025]