1. Accounting Principles, 6e
Weygandt, Kieso, & Kimmel
Prepared by
Marianne Bradford
Bryant College
John Wiley & Sons, Inc.
2. CHAPTER 14
CORPORATIONS: ORGANIZATION AND
CAPITAL STOCK TRANSACTIONS
Luego de estudiar este capitulo podras:
1 Identificar las caracteristicas principales de una
corporacion.
2 Diferenciar entre Capital Pagado (“paid-in Capital”) y
ganancia retenidas (retainded earnings).
3 Registrar la emision de acciones comunes.
4 Explicar la contabilidad para “treasury stocks”
5 Diferenciar entre acciones preferidas (preferred
stock) de acciones comunes.
6 Preparar la seccion de patrimonio de los
accionistas (stockholder’s equity).
7 Computar el valor en los libros por accion.
3. PREVIEW OF CHAPTER 14
CORPORATIONS:
Organizacion y Transacciones
De Capitl
The Corporate Accounting for Accounting for Statement
Preferred
Form of Common Stock Treasury Presentation
Stock
Organization Issues Stock and Analysis
Characteristics Issuing par Purchase of Dividend
Presentation
Purchase of
treasury stock preferences
Formation value stock treasure stock Book Value
Liquidation
Stockholder Issuing no-par Disposal of
Disposal of preference
rights stock treasury stock
treasury stock
Convertible
Stock issue Issuing stock preferred
for services or
Callable
noncash assets preferred
considerations
Corporate
4. Organizacion de una
corporacion
Una corporacion es una entidad creada por
la ley que esta Separada y Distinta de sus
dueños.
Su continua existencia depende de los
estatutos de ley del estado en el cual se
incorpora.
Dos bases comunes para la
clasificacion de una
corporacion
1) por proposito
2) por propiedad
(ownership)
5. Clasificaciones de una
corporacion
El proposito de una corporacion puede
ser el ganar un lucro o puede ser
organizada sin fines de lucro
Clasificacion por propiedad (ownership) se
distingue entre corporaciones
publicas y corporaciones
privadas
6. Classification of
Corporations
Corporaciones Publicas pueden tener miles de
accionistas, y sus acciones se intercambian en
los mercados nacionales.
Corporaciones Privadas, usualmente
conocidas como corporaciones ferred o a
corporaciones con capital perteneciente a
pocos accionistas closely
held corporations,
usualmente solo tienen
unos cuantos accionistas y
usualmente no ofrece
sus acciones al publico.
8. Characteristics of a
Corporation
La corporacion tiene una existencia legal
separada de sus dueños.
Los accionistas tienen una responsabilidad
limitada.
Propiedad (ownership) se mantiene en
acciones de capital las cuales son
unidades transferibles.
La corporacion tiene habilidad
de adquirir capital atraves de
la emision de acciones
La corporacion tiene vida
continua.
9. Characteristics of a
Corporation
La gerencia de la corporacion es asignada
por la junta de directores los cuales son
electos por los accionistas.
La corpoaracion esta sujeta a regulaciones
gubernamentales.
La corporacion debe pagar contribuciones
de sus ganancias, y los accionistas
se les requiere que pagen
contribuciones de los
dividendos que reciben
resultando en una doble
tributacion.
10. Illustration 14-1
Corporation organization
chart
Accionistas
Junta de
Directores
Presidente
Vice- Vice- Vice- Vice-
Secretaria
Presidente Presidente Presidente Presidente
Corporativa
Mercadeo Finanzas Produccion Personal
Tesorero Contralor
11. Illustration 14-2
Ventajas y Desventajas de
Una Corporacion
Ventaja Desventaja
Existencia legal Seprada de Gerencia de la corporacion
los accionistas separadas de los duenos y la
gerencia.
Derechos de propiedad Regulaciones
transferibles Gubernamentales
Habilidad de adquirir capital Impuestos adicionales
Vida Continua
Corporation management –
professional managers
12. Formacion de una
Corporacion
Formar una corporacion envuelve:
1) Llenar una aplicacion en el departamento
de estado en el estado que se desee
2) Recibir un contrato (articulos de
incorporacion) el cual crea la corporacion
3) Desarollo de reglamentos , cuales
establecen reglas internas y
procedimientos para conducir asuntos de la
corporacion y indicar el poder o nivel de
autoridad de las partes envueltas.
13. Costos de organizacion
Los costos incurridos en formar una
corporacion se conocen como Costos de
Organizacion
Estos costo incluyen honorarios legales,
cuotas estatales y gastos promocionales.
Costos de organizacion se llevan a gastos
al momento de incurrirse ya que es
muy dificil el determinar la cantidad
y tiempo de los beneficios futuros.
14. Illustration 14-3
Ownership Rights of
Stockholders
Cada accion de las acciones comunes da al
accionista los siguientes derechos de
propiedad:
1) Voto en la eleccion de la junta de directores y en
acciones que requieran la aprobacion de los
accionistas.
2) Participacion en las ganancias de la corporacion
atraves del recibo de dividendos.
3) Mantener el mismo porciento de propiedad
cuando acciones comunes
son emitidas (preemptive right).
4) Participacion en los activos al momento
de la liquidacion (residual claim).
15. Stock Issue Considerations
Authorized Stock
Acciones autorizadas es la cantidad de
acciones que una corporacion es permitida a
vender como lo indica su contrato.Authorized stock.
La autorizacoin de capital no resulta en una
entrada de contabilidad. Este evento no tiene
efectos inmediatos en los
activos de la corporacion
o en el stockholder’s equity
16. Stock Issue Considerations
Issuance of Stock
Una corporacion puede emitir acciones
comunes directamente a sus inversionistas
a traves de una firma de
inversiones (casa de coretaje).
Emisiones directas son tipicas de
companias “closely held” .
Emision indirecta son comunes en las
corporaciones publicas.
En una emision indirecta, la firma de
incersiones acuerda un suscripcion underwrite
para toda la emision.
17. Stock market price
information
Las acciones de una corporacion publicas
son intercambiadas en intercambios
organizados. Precio en dolares por accion
son establecidos en una interaccion entre
compradores y vendedores.
Los precios en los mercados generalmente
siguen el patron de ganancias y dividendos
de la compania.
Un listado reciente se presenta a
continuacion:
Stock Volume High Low Close Net Change
Land's End 3478 28.38 26.63 26.94 -1.19
18. Stock Issue Considerations
Par and No-Par Value Stocks
Acciones con valor nominal (Par value stock) son
acciones que tienen asignado un valor por accion
en el “charter”corporativo.
Este representa el capital legal por accion que se debe
retener en el negocio para la proteccion de los
acreedores corporativos.
Acciones sin valor nominal (No-par stock) son
acciones de capital que no tienen asignado un
valor en el “charter” corporativo.
En muchos estados la junta de directores asigna
un valor establecido a las acciones el cual se
convierte en el capital legal por accion.
Cuando no hay valor asignado los
resultados se consideran el capital legal.
19. Illustration 14-5
Relationship of par and no-par
value stock to legal capital
Stock Legal Capital per Share
Par value Par value
No-par value with stated value Stated value
No-par value without stated value Entire proceeds
21. Capital Corporativo
Owner’s equity en una corporacion esta
identificado como in a corporation is identified as
stockholders’ equity, share-holders’ equity, or
capital corporativo.
La seccion de “stockholders’ equity” en el
“balance sheet” consiste de:
1) Paid-in (contributed) capital – tla cantidad total
de efectivo y otros activos pagados en la corporacion
por los accionistas como intercambio en las acciones
de capital.
2) Ganancia Retenida – Ingreso neto retenido en
una corporacion
22. Retained Earnings
Ganancias retenidas es el ingreso neto que se retiene en la
corporacion. Ingreso Neto se registra en la cuenta de Ganancia
retenida por una entrada de cierre en el cual Income Summary es
debitado y Retained Earnings es acreditado. Por ejemplo si el Ingreso
neto de Deta es $130,000 en su primer ano de operacion la entrada de
cierre es:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Income Summary 130,000
Retained Earnings
130,000
(To close income summary and transfer
net income to retained earnings)
23. Illustration 14-6
Stockholders’ equity section
Si Delta tiene un balance de $800,000 en
Acciones comunes al final de su primer año,
Su seccion de stockholders’ equity es:
Delta
Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity De la hoja
Paid-in capital anterior
Common stock $800,000
Retained earnings 130,000
Total Stockholders’ equity
Total stockholders’ equity
$930,000
25. Accounting for Common
Stock Issues
El primer objetivo en la contabilidad de
la emision de acciones comunes es:
1. El identificar las fuentes especificas de
pago en capital
2. El mantener la distincion entre
paid-in capital and retained earnings.
26. Emision de acciones
comunes Par Value por Cash
Cuando se registra una emision de acciones
comunes por efectivo y el precio de emision es a
su valor par, El Valor par de las acciones es
acreditado a common stock y un debito a Cash
If Hydro-Slide, Inc. emite 1,000 acciones comunes con un valor
par de $1 por cash, la entrada para registrar seria:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Cash 1,000
Common Stock
1,000
(To record issuance of 1,000 shares
of $1 par common stock at par)
27. Issuing Par Value Common
Stock for Cash
Cuando la emision de acciones comunes por
cash es registrada y el valor de las acciones NO
es igual al precio en efectivo, el valor par es
acreditado a Common Stock y la porcion que
exede o falta se registra en una cuenta de paid-in-
capital account separada.
Account Titles and Explanation Debit Credit
Cash 5,000
Common Stock 1,000
Paid-in capital in Excess of Par Value 4,000
(To record issuance of 1,000 shares of
Common stock in excess of par)
28. Illustration 14-8
Stockholders’ equity -paid-in-
capital in excess of par value
The total paid-in-capital from these transactions is $6,000,
and the legal capital is $2,000. If Hydro-Slide, Inc. has
retained earnings of $27,000, the stockholders’ equity
section is as follows:
Hydro-Slide, Inc.
Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity
Paid-in-capital
Common Stock $2,000
Paid-in-capital in excess of par value 4,000
Total paid-in-capital 6,000
Retained earnings 27,000
Total stockholders’ equity $33,000
29. Issuing No-Par Common
Stock for Cash
Cuando no-par common stock tienen un valor stated, este
valor se acredita a Common Stock. Cuando el precio de
venta excede el vaor, el exceso es acreditado a Paid-in
Capital in Excess of Stated Value.
Assume that instead of $1 par value stock, Hydro-Slide
Inc. has $5 stated value no-par stock and the company
issues 5,000 shares at $8 per share for cash. The entry is:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Cash 40,000
Common Stock 25,000
Paid-in capital in Excess of Stated Value 15,000
(To record issuance of 5,000 shares of
$5 stated value no-par stock)
30. Issuing No-Par Common
Stock for Cash
Cuando acciones ordinarias sin valor nominal no
tienen un valor estimado , la venta completa de la
emision se acredita a Common Stock (Acciones
Comunes)
If Hydro-Slide Inc. does not assign a stated value to
its no-par stock, the issuance of the 5,000 shares at
$8 per share for cash if recorded as follows:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Cash 40,000
Common Stock 40,000
(To record issuance of 5,000
shares of no-par stock)
31. Issuing Common Stock for
Services or Noncash Assets
Acciones pueden ser emitidas por servicions,
tales como compensaciones a abogados, o
consultores o por activos que no sean efectivo.
Cuando common stock es emitido por servicios
o activos no efectivo, costo es o el valor en el
mercado por el servicio dado o la consideracion
recibida, la cual sea mas precisa en determinar.
32. Issuing Common Stock for
Services or Noncash Assets
Athletic Research Inc es una corporacion publica, Su valor
par es de $5 y actualmente se intercambian por $8 la
accion. La compania emite 10,000 acciones para adquirir
un terreno que se vende en $90,000. La evidencia mas
clara es el valor en el mercado de la consideracion dada el
cual es $80,000.
Account Titles and Explanation Debit Credit
Land
80,000
Common Stock 50,000
Paid-in capital in Excess of Par Value 30,000
(To record issuance of 10,000 shares of $5 par value stock for land)
NOTE: El valor par de las acciones NUNCA es el factor en
determinar el costo del activo recibido.
34. Accounting for Treasury
Stock
Treasury stock son las acciones de la propia
compania que han sido emitidas, completamente
pagadas y readquiridas pero no retirada. Una
corporacion puede adquirir treasury stock de manera
que:
1) Pueda reemitir las acciones a oficiales o empleados
2) Aumentar el intercambio aumentando el valor en el
mercado
3) El tener acciones adicionales para el uso en la
aquisicion de otras companias
4) Reducir el numero de acciones en circulacion y asi
aumentar el numero de ganancia por accion
5) El eliminar inversionistas descontentos, y evitar una
adquisicion
35. Illustration 14-9
Stockholders’ equity with no
treasury stock
Before the purchase of the treasury stock, the
stockholders’ equity is as follows:
Mead, Inc.
Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity
Paid-in capital
Common stock, $5 par, 10,000 shares
Issued and outstanding $ 500,000
Retained earnings
Total stockholders’ equity
200,000
$ 700,000
36. Purchase of Treasury Stock
Bajo el metodo de costo, Treasury Stock es debitado por el
precio pagado por las acciones, La misma cantidad es
acreditada a Treasury Stock cuando las acciones se
disponen.
If Mead, Inc. has 100,000 shares of $5 par value common
stock outstanding (all issued at par value) and it
decides to acquire 4,000 shares of its stock at $8 per
share, the entry is:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Treasury Stock 32,000
Cash 32,000
(To record purchase of 4,000 shares
of treasury stock at $8 per share)
37. Illustration 14-10
Stockholders’ equity with
treasury stock
The stockholders’ equity section of Mead, Inc.
after purchase of treasury stock is as follows:
Mead, Inc.
Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity
Paid-in capital
Common stock, $5 par, 100,000 shares issued
and 96,000 shares outstanding $500,000
Retained earnings 200,000
Total paid-in capital and retained earnings 700,000
Less: Treasury stock (4,000 shares) 32,000
Total stockholders’ equity $668,000
The acquisition of treasury stock REDUCES stockholders’ equity.
38. Disposal of Treasury Stock
Cuando Treasury Stock son revendidas y el
precio de venta de las acciones es mayor que el
costo la diferencia es acreditada a Paid in
Capital from Treasury Stock.
Cuando el precio de venta es menor que el
costo, el exceso del costo sobre el precio de
venta es usualmente debitado a Paid-in Capital
From Treasury Stock.
- Cuando no hay un balance en la cuenta de
Paid- in Capital From Treasury Stock, el
remanente es debitado a Retained Earnings.
39. Sale of Treasury Stock
above Cost
Assume that 1,000 shares of treasury stock of
Mead, Inc., previously acquired at $8 per share,
are sold at $10 per share on July 1. The entry is:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Cash 10,000
Treasury Stock 8,000
Paid-in capital from Treasury Stock 2,000
(To record sale of 1,000 shares of
Treasury stock above cost)
Note: The $2,000 credit in the entry would not be considered
a Gain on Sale of Treasury Stock
40. Sale of Treasury Stock
below Cost
Assume instead that Mead, Inc. sells an additional
800 shares of treasury stock on October 1 at $7 per
share, the entry is:
Date Account Titles and Explanation Debit Credit
Oct. 1 Cash 5,600
Paid-in Capital from Treasury Stock 800
Treasury Stock
6,400
(To record sale of 800 shares
of treasury stock below cost)
When treasury stock is sold below its cost, the
excess of cost over selling price is usually debited
to Paid-in Capital from Treasury Stock.
42. Acciones Preferidas
Preferred stock tienen unas provisiones
contractuales sobre las acciones comunes en
ciertas areas:
1) distribucion de ganancias
2) Activos al momento de la liquidacion.
Preferred stockholders usualmente no
tienen derecho al voto.
Acciones preferidas se presentan primero
en la seccion de stockholders' equity
y tienen que ser identificadas
separadas de otras acciones y pagos
capital.
43. Dividend Preferences
Cumulative Dividend
Un dividendo acumulado provee que los
accionistas preferidos deben ser pagados
dividendos corrientes y dividendos anteriores antes
de que los accionistas comunes reciban cualquier
dividendo
Dividendos Preferidos no declarados en cualquier
periodo son llamados dividends in arrears.
Dividends in arrears no se consideran como deuda,
pero la cantidad de los dividendos se debe
desglozar en las notas a los estados financieros.
44. Illustration 14-12
Computation of total dividends to
preferred stock
If Scientific-Leasing has 5,000 shares of 7%, $100 par value
cumulative preferred stock outstanding, then the annual
dividend is $ 35,000 (5,000 shares x $7 per share). If
dividends were two years in arrears, preferred stockholders
are entitled to receive the following before any dividends are
paid to common stockholders.
Dividends in arrears ($35,000 x 2) $ 70,000
Current-year dividends 35,000
Total preferred dividends $105,000
45. Acciones preferidas Convertibles
Convertible Preferred Stock
Acciones preferidas convertibles proveen
para el intercambio de acciones preferidas a
acciones comunes a una tasa especifica.
Acciones Convertibles son compradas por
los inversionistas que quieren tener mas la
seguridad de las acciones preferidas, pero
tambien quieren poder capturar el valor del
mercado si este sube significativamente.
Al registrar la conversion, la cantidad
pagada en la accion preferida se transfiere
apropiadamente a las cuentas de acciones
comunes (Common Stock and Paid-in
Capital in Excess of Par Value).
46. Convertible Preferred Stock
Asume que Ross Industries emitio 1000 acciones convertibles
preferidas a su valor par de $100. Una accion preferida se convierte
En 10 aacciones comunes con valor par de $5. Si las 1,000 acciones
De Ross Industries $100 par emitidasa $105 son convertidas en 10,000
Acciones comunes cuando el valor en el mercado es de $101 y $12
Respectivamente, la entrada es la siguiente:
Account Titles and Explanation Debit Credit
Preferred Stock 100,000
Paid-in Capital in Excess of Par - Preferred
5,000
Common Stock
Paid-in capital in Excess of par- Common 50,000
(To record conversion of 1,000 shares of 55,000
preferred stock into 10,000 shares of
$5 par value common stock)
Market values of shares at the time of transaction are not considered
in recording the transaction.
47. Callable Preferred Stock
Callable preferred stock grants the issuing corporation
the right to purchase the stock from stockholders at
specified future dates and prices.
This call feature enables a corporation to eliminate the
preferred stock when it is advantageous to do so.
The call (or redemption) price is
frequently above the par or stated
value of the shares.
While convertible stock is for the
benefit of the stockholder, callable
stock is for the benefit of the
corporation.
49. Stockholders’ Equity
Presentation and Analysis
In the stockholders’ equity section of the
balance sheet, paid-in capital and retained
earnings are reported. The specific sources
of paid-in capital are identified.
Within paid-in capital, two classifications are
recognized:
Capital stock
Additional paid-in capital
Paid-in capital is sometimes called
contributed capital.
50. Illustration 14-13
Stockholders’ Equity Presentation
Connally Inc.
Balance Sheet (partial)
Stockholders’ equity
Paid-in capital
Capital Stock
9% preferred stock, $100 par value, callable at $120, cumulative,
10,000 shares authorized, 6,000 shares Issued and outstanding $ 600,000
Common Stock, no par, $5 stated value, 500,000 shares authorized,
400,000 shares issued, and 390,000 outstanding 2,000,000
Additional paid-in capital
In excess of par value-preferred stock $ 30,000
In excess of par value-common stock 860,000
From treasury stock 140,000
Total additional paid-in capital 1,030,000
Total paid-in capital 3,630,000
Retained Earnings 1,058,000
Total paid-in capital and retained earnings 4,688,000
Less: Treasury stock-common (10,000 shares at cost) 80,000
Total stockholders’ equity $4,608,000
51. Illustration 14-14
Published stockholders’
equity section
KELLOGG COMPANY
Balance Sheet (partial)
(in millions, except per share data)
Stockholders’ equity
Common stock $.0.25 par value,
500,000,000 shares authorized
Issued: 415,343 shares $ 103.8
Capital in excess of par value 105.0
Retained earnings 1,367.7
Treasury stock, at cost
10,346,524 shares
Accumulated other comprehensive income (394.3)
Total stockholders’ equity (292.4)
$ 889.8
53. Illustration 14-15
Book value per share formula
Book value per share represents the equity a
common stockholder has in the net assets
of the corporation from owning one share of
stock.
The formula for computing book value per
share when a corporation has only one class
of stock is:
Number of
Total Book
Stockholders’
Equity
/ Common
Shares = Value
per Share
Outstanding
54. Computation of preferred
stock equity
When a company has both preferred and
common stock, the computation of book
value is a bit more complex.
Steps required are:
1) Compute the preferred stock equity (the
sum of call price of preferred stock plus any
cumulative dividends in arrears).
2) Determine the common stock equity.
3) Divide common stock equity by shares of
common stock outstanding.
55. Illustration 14-17
Computation of preferred stock
equity
Connally’s 9% preferred stock, $100 par value, is
callable at $120 per share and cumulative. Assume
that 6,000 shares were issued and outstanding and
dividends were in arrears for one year. The
computation of preferred stock equity is:
The computation of preferred stock equity is:
Call price (6,000 shares x $120) $ 720,000
Dividends in arrears (6,000 shares x $9)
Preferred stock equity 54,000
$ 774,000
56. Illustration 14-17
Computation of book value per share
with preferred stock
If total stockholders equity for Connally is
$4,608,000, and number of common shares
outstanding was 390,000, then the book value
per common share is computed as follows:
Total stockholders’ equity $ 4,608,000
Less: Preferred stock equity
Common Stock equity 774,000
Shares of common stock outstanding $ 3,834.000
Book value per share ($3,834,000 / 390,000) 390,000
$9.83
From previous step
57. Book Value versus
Market Value
Book value per share may not equal market
value.
Book value is based on recorded costs.
Market value reflects the subjective
judgments of thousands of stockholders and
prospective investors about the company’s
potential for future earnings and dividends.
Market value per share may exceed book
value per share, but that fact does not
necessarily mean that the stock is overpriced.
58. Illustration 14-19
Book and market values
compared
The correlation between book value and
the annual range of a company’s market
value per share is often remote, as
indicated by the following data:
Company Book Value Market Range
(year-end) (for year)
Limited, Inc. $9.99 $30.50-$50.13
HJ Heinz Company $5.02 $44.56-$61.75
Cisco Systems $3.57 $21.94-$67.06
Lands End $9.82 $28.00-$83.50