Análisis crítico de la orientación y resultados de la nacionalización de los hidrocarburos en Bolivia por parte del gobierno de Evo Morales.

1. Política energética y
empresas estatales: una
evaluación
Carlos Arze Vargas
CEDLA
La Paz, septiembre de 2012

2. Nuevo Modelo Económico Social,
Comunitario y Productivo para Vivir Bien
• Superar el patrón de desarrollo primario exportador a
través de la industrialización y el aumento del valor
agregado de la producción y las exportaciones.
• Contexto de Economía Plural: privados, Estado,
cooperativas y comunidades.
• Redistribución del excedente económico, a cargo del
Estado, de Sectores estratégicos generadores de excedentes
hacia Sectores generadores de ingresos y empleo.
• Objetivo final: Socialismo Comunitario del Vivir Bien.

3. Acceso a la energía “derecho
fundamental y esencial” para el
desarrollo
• Propiedad de los recursos naturales es del pueblo y es
ejercido por el Estado.
• Estado ejerce propiedad sobre la producción y los ingresos
de la comercialización (facultad privativa).
• Estado otorga derechos de uso y aprovechamiento de los
hidrocarburos.
• Estado, asume control y la dirección de toda la cadena
productiva de los RRNN “a través de entidades públicas,
cooperativas o comunitarias, las que podrán contratar a
empresas privadas y constituir empresas mixtas”.

4. Objetivos y prioridades de la política de
RRNN e Hidrocarburos
•
“Exploración, explotación, refinación, industrialización, transporte y
comercialización de los recursos naturales no renovables tendrán el
carácter de necesidad estatal y utilidad pública”
•
Promover el desarrollo integral, sustentable y equitativo, y garantizar
la soberanía energética”.
•
Garantizar el consumo interno.
•
Exportación de producción excedente con mayor valor agregado.
•
Industrialización de RRNN es prioridad del Estado.
•
Diversificación económica mediante la reinversión de utilidades de
explotación e industrialización.

5. Empresas públicas operadoras de la
política de hidrocarburos
• YPFB: brazo operativo y única facultada para realizar las
actividades de la cadena productiva: exploración,
explotación, refinación, industrialización, transporte y
comercialización de los hidrocarburos.
• YPFB: suscribe contratos de servicios, con empresas
públicas, mixtas o privadas, bolivianas o extranjeras”.
• EBIH: responsable de ejecutar, en representación del Estado
y dentro de su territorio, la industrialización

6. Integración económica
• El Estado “promoverá la integración latinoamericana”.
• Principios de la integración:
–
–
–
–
–
Independencia e igualdad de Estados.
Cooperación y solidaridad entre Estados.
Acceso universal a servicios públicos.
Protección y preferencia de producción nacional.
Fomento a exportaciones con valor agregado.

7. “Nacionalización” de hidrocarburos
DS 28701:
• Migración de contratos en 180 días.
• Tributo extraordinario adicional de 32%.
• Refundación de YPFB: i) transfiere gratuitamente
acciones de Fondo de Capitalización Colectiva, ii) compra
de acciones necesarias para llegar al 50% + 1 de empresas
“capitalizadas”

8. “Nacionalización” de hidrocarburos
Nuevos Contratos de Operación:
• Duración: de 23 a 30 años.
• Ingresos de explotación pagan costos recuperables (incluidos
costos de exploración).
• Activos propiedad de YPFB, pero operadoras los usan
gratuitamente.
• Distribución Ingresos: 50% regalías e IDH, Costos Recuperables
y Utilidad (Titulares y Participación YPFB).
• Costos Recuperables, límite máximo de 30% a 50% de VBP.
• Reconoce inversiones informadas de “buena fe”.

10. Participación estatal en la renta petrolera
2001
Renta estatal*
2004
33%
2008
25%
2010
64%
65%
Government take **
40%
29%
76%
73%
(*) Regalías y patentes en 2001 y 2004; en 2008 y 2010 además IDH y participación de
YPFB.
(**) Regalías, patentes y, en 2008 y 2010, IDH, participación YPFB e IUE.
Fuente: elaboración propia con base en A. García Linera, Las empresas del Estado,
2012 y MHE.
2004
producción
1.143 MM
$us.
2010
producción
3.305 MM
$us.

12. Producir para exportar
Destino de la producción de hidrocarburos (Kbep)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Exportación
13,293.38
22,453.89
23,236.34
31,090.22
49,190.47
60,837.92
57,265.54
72,146.31
72,410.01
58,790.66
69,468.51
Consumo final y trasnformación
19,373.42
18,667.33
20,671.09
22,033.88
24,134.51
26,241.73
27,235.76
32,447.92
31,671.58
31,141.47
33,235.99
Consumo sector energía
1,230.54
1,949.76
2,152.71
1,579.58
2,570.32
1,833.36
1,781.74
1,785.45
1,824.81
1,790.92
1,792.53

13. Infraestructura para exportar
Gasoductos de exportación e internos (MMm3d)
Gasoducto
GTB Gas trans-boliviano
GOB San Matías
GIJA Argentina
GCC Carrasco-Cochabamba
GVT Villamontes-Tarija
GAA Gasoducto Altiplano
GCVH Carrasco-Valle Hermoso
GTC Taquiperenda-Sucre
Fuente: YPFB Transporte
Actual
30
2,8
13
45,8
1,18
0,39
2,12
0,91
0,6
5,2
Proyectado
30
2,8
27,7
60,5

15. El efecto precio
Evolución del Valor de la producción de hidrocarburos
3500
3000
Millones de $us.
2500
2000
1500
1000
500
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
VBP Pet 316.18909 308.99613 391.60439 535.73159 652.55722 559.52654 549.00244 501.38889 426.20682 448.02829
VBP GN 255.57356 255.24119 403.09445 607.61473 943.80612 1527.8993 1848.8855 3117.6178 1940.0953 2856.7498

16. Estancamiento y caída
Producción de hidrocarburos
1,600.00
35,000.00
1,400.00
30,000.00
1,200.00
25,000.00
1,000.00
20,000.00
800.00
15,000.00
600.00
10,000.00
400.00
5,000.00
200.00
-
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Petróleo
16,564.00
15,603.00
13,748.00
12,810.00
12,024.00
10,205.00
8,267.00
7,993.00
5,626.00
4,698.00
4,769.00
Condensado y gasolina natural
19,230.00
20,685.00
25,799.00
33,760.00
38,021.00
38,557.00
40,977.00
38,810.00
36,117.00
38,129.00
39,667.00
692.25
861.75
989.06
1,224.32
1,421.13
1,421.19
1,474.26
1,483.50
1,298.01
1,474.45
1,593.22
Gas natural (eje derecho)
2007
2008
2009
2010
2011
-
Millones pies cúbcios por día
1,800.00
40,000.00
Barriles por día
45,000.00

18. Estado de proyectos de industrialización de hidrocarburos
Fecha operación prevista
Fecha Puesta en
inicialmente
marcha MHEMHE Estrategia YPFB Plan de
Estado de situación 2012 DGIR2012/EBIH
Boliviana de
Inversiones
2011/YPFB2011Hidrocarburos
2009-2015
2015
Petrocasas
2009
Estudio de prefactibilidad
n.d.
Planta tapones y accesorios EL
Alto
En operación
2011
Planta tuberías El Alto
Construcción
II Sem. 2012
Planta separadora Río Grande
2009
2011
Ingeniería básica extendida
I Sem 2013
Planta separadora Gran Chaco
2011
2014
Ingeniería básica concluida
I Sem.2014
Planta Úrea y Amoniaco-Tarija1
2012
n.d.
n.d.
Planta Úrea y AmoniacoCarrasco
2012
2011
Firma contrato construcción
I Trim. 2015
Planta Etileno y Polietileno2
2013-2014
2014
Estudio de prefactibilidad
n.d.
Producción GTL3
2015
Estudio de prefactibilidad
2017
(1)La planta de Tarija no figura en Plan de Inversiones de YPFB.
(2) YPFB menciona consumo posible de gas en el proyecto, pero no se incluye éste en el plan quinquenal.
(3) En MHE no figura como proyecto.
n.d.= no definido
Fuente: elaboración propia con base: MHE 2009, Estrategia Boliviana de Hidrocarburos; YPFB 2009, Plan de
Inversiones 2009-2015 y Plan Estratégico Corporativo 2011-2015; MHE-DGIR 2012, Audiencia Pública Gestión 2011
y EBIH, Audiencia Pública 2011.

20. Gas Natural
T.c.f.
Petróleo, condensado y gasolina
Millones de barriles

21. Reservas de hidrocarburos al 31 de diciembre de 2009
D&M *
Ryder Scott
GN(MMpc)
PCG(Bbl)
11.521.510
158.184.640
3.835.000
80.015.226
TOTAL
3.273.845
49.218.582
1.040.000
18.013.815
REPSOL (M-H)
5.741.124
142.050.849
2.057.000
63.082.223
ANDINA
1.551.343
16.693.501
467.141
5.402.500
CHACO
1.605.168
26.922.809
547.922
7.583.871
198.786
3.049.375
44.741
599.368
8
69.137
108.113
3.395
62.333
1.398.629
PLUSPETROL
73.630
831.237
221.558
3.493.355
REPSOL YPF (BLOQUE MAMORE)
52.251
3.516.848
42.991
4.174.000
551.303
7.274.492
30.972
165.026
24.677.082
407.814.865
8.349.658
185.524.605
PETROBRAS BOLIVIA
BG BOLIVIA
MATPETROL S.A.
PETROBRAS ENER.
VINTAGE
(*) Reservas remanentes de certificación de 2004
GN(MMpc)
-
PCG(Bbl)
1.596.592

22. PÉRDIDA
Reservas remanentes en Kbep

23. Proyección Demanda Reservas vs. de Gas Natural
9.00
8.00
7.00
6.00
TCF
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
-1.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Demanda anual
0.58 0.63 0.71 0.77 0.85 0.92 0.98 0.99 1.00 1.01 0.94 0.63 0.64 0.66 0.67 0.69 0.71
Reservas a 1 de enero 8.35 7.77 7.14 6.43 5.66 4.81 3.89 2.92 1.93 0.93 -0.08

24. Demanda anual proyectada de GN (MMmcd)
2011
Mercado Interno
9,39
2012
10,16
10,68
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
11,72
12,07
12,45
13,29
14,20
3,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
2,00
0,85
0,85
0,85
0,85
0,85
0,85
1,42
0,50
11,38
0,85
2,00
11,04
1,00
Mutún
Proyecto
Amoniaco Urea
Polímeros
Pequiven
Planta de GTL
Retenido GLP
RGD
Retenido GLP
MDJ
2013
2,83
2,83
2,83
2,83
2,83
2,83
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
0,50
1,50
1,50
2,25
2,25
2,25
2,25
2,25
2,25
2,25
Brasil
31,50
31,50
31,50
31,50
31,50
31,50
31,50
31,50
31,50
24,00
Enarsa
7,70
11,56
13,52
16,15
17,60
19,89
20,32
20,91
21,34
21,85
49,09
55,22
59,70
66,71
71,91
76,54
77,32
78,29
79,56
73,47
Total Demanda
Fuente: YPFB
Entre el 80% y el 66% de la demanda corresponde a exportaciones….

27. Reservas remanentes 31/12/09
D&M
Reservas remanentes 31/12/09
Ryder Scott
11.62%
12.62%
ETN
YPFB
87.38%
ETN
YPFB
88.38%

29. Áreas de Exploración
Áreas de Producción
ETN
19%
YPFB
32%
YPFB
81%
Equivalentes a 12,7 MMHa.
YPFB: 36% ó 4,6 MMHa. operadas
mediante SAM con Petroandina y GTLI
ETN
68%
Equivalentes a 0,8 MHa.
YPFB: operadas a través de Andina y
Chaco

31. Participación de Operadores en producción
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Andina-Chaco
ETN
2002
47.3
52.7
2003
36.5
63.5
2004
40.5
59.5
2005
24.5
75.5
2006
25.8
74.2
2007
22.6
77.4
2008
21.1
78.9
2009
19.7
80.3
2010
17.8
82.2

32. Participación de los Operadores en la producción de Gas Natural y Petróleo (porcentaje)*
Operador
ETN
Petrobras
Andina-Chaco
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
52,7
63,5
59,5
75,5
74,2
77,4
78,9
80,3
82,2
22,0
47,0
47,1
56,7
57,3
60,0
61,5
63,1
63,7
47,3
36,5
40,5
24,5
25,8
22,6
21,1
19,7
17,8
(*) En Kbep
Fuente: elaboración propia con base en información de YPFB y MHE.

33. Inversiones YPFB y Operadoras
400.0
350.0
300.0
MM $us.
250.0
200.0
150.0
100.0
50.0
0.0
Casa Matriz
Empresas subsidiarias
Empresas Operadoras
2005
4.7
124.2
118.0
2006
7.8
108.5
158.0
2007
7.9
144.8
147.0
2008
12.6
198.3
174.0
2009
29.6
331.6
251.0
2010
108.0
352.0
340.0

34. Inversiones de Hidrocarburos
400.0
350.0
Millones $us.
300.0
250.0
200.0
150.0
100.0
50.0
0.0
YPFB Corp.
Inv. Pub. Hidrocarburos
ETN
2005
118.0
3.98
118.0
2006
158.0
7.34
158.0
2007
147.0
7.61
147.0
2008
174.0
12.71
174.0
2009
251.0
31.20
251.0
2010
340.0
0.00
340.0

36. Producción primaria
Variación promedio anual del PIB por ramas (porcentajes)
Agricultura, silvicultura y
caza
20%
Otros *
15%
Hidrocarburos
10%
Adm. pública
Minería
5%
0%
-5%
Estab. financieros
Industria
Transp./comunicaciones
Electricidad, gas y agua
Comercio
Construcción
2001-2005
2006-2010

37. Producción primaria
Incidencia promedio anual de ramas en variación del PIB (porcentajes)
Agricultura, silvicultura y
caza
25%
Otros *
20%
Hidrocarburos
15%
10%
Administración Pública
Minería
5%
0%
-5%
-10%
Establecimientos financieros
Industria
Transportes y
comunicaciones
Electricidad, gas y agua
Comercio
Construcción
2001-2005
2006-2010

38. Exportación de materias primas
Estructura sectorial de las exportaciones (promedio anual)
45.5%
2006-2011
33.0%
2001-2005
0%
24.1%
14.2%
20%
40%
26.3%
47.5%
60%
5.4%
80%
100%
2001-2005
33.0%
2006-2011
45.5%
Minería
14.2%
24.1%
Industria
47.5%
26.3%
Agricultura
5.4%
4.1%
Hidrocarburos
4.1%

39. Fiscalidad rentista
Participación de ingresos de Hidrocarburos y Minería en los ingresos
fiscales (millones de Bolivianos)
0.6
50%
0.5
50%
48%
45%
44%
42%
0.4
37%
35%
33%
30%
0.3
29%
28%
28%
29%
23%
0.2
17%
14%
0.1
9%
11%
9%
0
2001
2002
2003
2004
2005
Participación en ingresos de SPNF
2006
2007
2008
Participación en ingresos tributarios
2009
2010

40. Participación de países del ALBA en comercio exterior boliviano
(porcentaje)
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
2001
2005
2006
2007
% de exportaciones totales
2008
2009
2010
% de importaciones totales
Importaciones CIF de países del ALBA (en dólares)
2001
Cuba
Dominica
Ecuador
Antigua y Barbuda
Nicaragua
San Vicente y Las Granadinas
Venezuela
Total
% de importaciones nacionales
2005
745.314
2006
2007
2008
6.295.397
6.032.677
5.006
1.520
5.313
12.252.295
9.751.769
13.355.613
487
6.047.376
1.378.101
5.861.275
2009
2010
2.578.776
1.519.395
5.340
7.302
20.827.449
18.453.091
16.846.251
53
5.025
35
598
59.416
194.513
161.630
197.987
342.377
77.360
123.016
50.459
4.091
17.143.672
39.199.453
56.591.505
47.744.800
253.165.343
308.756.676
298.671.658
24.064.181
52.961.962
72.700.094
67.332.969
280.020.722
329.991.905
317.387.581
1,4%
2,3%
2,6%
1,9%
5,5%
7,2%
5,9%
Fuente: elaboración propia con base en información de INE

41. Economía Plural Capitalista
Participación de sectores en el PIB valores básicos (porcentaje)
2010
2005
2.58
Social
2.22
6.26
Comunitario
7.20
52.65
Privado Nacional
54.77
18.63
Privado Extranjero
21.92
19.88
Estatal
13.88
-
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0

43. • Otorgar mayores áreas de exploración a las ETN.
• Garantizar mayores ganancias: gasolinazo y NOCRES
permiten incrementar las utilidades por barril de petróleo
entre 126% y 500% ( de 11,3 $us. a 25,4$us y de 6 $us. a 36
$us.)
• Flexibilizar régimen tributario: i) discriminar campos por
tamaño, ii) reducir participación de YPFB.
• Ampliación de mercados y mejora de precios de
exportación.
• Devolución acelerada de inversiones en exploración.
• Modificar derechos de consulta a los indígenas.