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Oportunidades de Inversión en Uruguay



 Energías
renovables
   en la
generación
 eléctrica

                  URUGUAY XXI

                Noviembre de 2009
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                                                                                            ÍND IC E


                                                                     ÍNDICE .................................................................................................................................... 1
                                                                     1. ¿POR QUÉ INVERTIR EN EL SECTOR ENERGÉTICO URUGUAYO? ............................................................ 2
                                                                     2. DESCRIPCIÓN DEL SECTOR DE GENERACIÓN ELÉCTRICA URUGUAYO...................................................... 3
                                                                        2.1 EL SISTEMA ELÉCTRICO URUGUAYO .................................................................................................4
                                                                        2.2 PARTICIPACIÓN DE LA GENERACIÓN HIDRÁULICA EN EL TOTAL GENERADO..............................................4
                                                                        2.3 FACTURACIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA POR TIPO DE CLIENTE AÑO 2008 ................................................5
                                                                     3. POR QUÉ INVERTIR EN ENERGÍAS RENOVABLES EN URUGUAY............................................................. 6
                                                                        3.1 DEMANDA EN ASCENSO ................................................................................................................6
                                                                        3.2 MUY BUENA DISPONIBILIDAD DE RECURSOS ENERGÉTICOS RENOVABLES................................................6
                                                                        3.3 MAPA EÓLICO DE URUGUAY..........................................................................................................7
                                                                        3.4 MARCO TRIBUTARIO FAVORABLE....................................................................................................8
                                                                     4. SITUACIÓN DE LA OFERTA LOCAL Y REGIONAL ................................................................................ 8
                                                                     5. POLÍTICA GUBERNAMENTAL ...................................................................................................... 9
                                                                     6. MARCO REGULATORIO ............................................................................................................ 9
                                                                     7. LICITACIONES EN PROCESO Y ESQUEMA DE LOS CONTRATOS ............................................................ 10
                                                                     8. PANORAMA ACTUAL DE LAS ENERGÍAS RENOVABLES EN URUGUAY: .................................................. 11
                                                                        8.1 EN FUNCIONAMIENTO, APORTANDO A LA RED ELÉCTRICA .................................................................11
                                                                           8.1.1 EÓLICA .............................................................................................................................11
                                                                           8.1.2 BIOMASA ..........................................................................................................................11
                                                                        8.2 PROYECTOS DE ENERGÍA RENOVABLES CON AUTORIZACIÓN PARA GENERAR .........................................12
                                                                           8.2.1 SOLAR FOTOVOLTAICA ........................................................................................................12
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                           8.2.2 EÓLICA .............................................................................................................................12
                                                                           8.2.3 BIOMASA ..........................................................................................................................12
                                                                     9. CASOS EMBLEMÁTICOS .......................................................................................................... 13
                                                                        9.1 BOTNIA URUGUAY.....................................................................................................................13
                                                                        9.2 FENIROL S.A.............................................................................................................................13
                                                                     10. ANEXO ............................................................................................................................ 14
                                                                        10.1 PRINCIPALES ORGANISMOS E INSTITUCIONES VINCULADAS AL TEMA .................................................14
                                                                        10.2 POTENCIA INSTALADA DE PROPIEDAD DEL SECTOR PÚBLICO URUGUAYO ............................................14
                                                                        10.3 OTROS FACTORES A TENER EN CUENTA: .......................................................................................15
                                                                        URUGUAY EN SÍNTESIS (AÑO 2008) ...................................................................................................16
                                                                        PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2004-2008 .........................................................................16
                                                                        SERVICIOS AL INVERSOR....................................................................................................................17




                                         1
1. ¿Por qué invertir en el sector energético uruguayo?

   • Uruguay, un país serio y confiable, parte de un gran mercado regional

En Uruguay los inversores extranjeros reciben el mismo tratamiento
que los inversores locales. Existe libertad de transferir fondos y de
repatriación de utilidades. Uruguay pertenece al Mercosur, un mercado
ampliado de más de 240 millones de habitantes y PIB de USD 1.950 mil
millones.

   • Alto crecimiento de la economía en los últimos años,
     acompañado por estancamiento en la capacidad de generación

El alto crecimiento de la demanda de energía como consecuencia de altas tasas de
crecimiento del PIB, la ausencia de recursos fósiles autóctonos y el escaso margen de
incorporar generación hidroeléctrica adicional, condujeron al Gobierno a plantear políticas
de desarrollo de fuentes de energía renovables autóctonas no tradicionales.

   • Abundancia de recursos energéticos renovables

Uruguay cuenta con amplios recursos eólicos y de biomasa, estos últimos vinculados a la
fortaleza de sus sectores agrícola, ganadero y forestal. Ya hay varios casos exitosos de
utilización de los residuos de estas actividades y de la forestación, que en lugar de generar




                                                                                          ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
problemas ambientales pueden ser utilizados para la generación de energía.

   • Atractivo régimen de incentivos tributarios a las inversiones

                                  En 2007 se aprobó un régimen de promoción de
                                  inversiones que permite a la empresa computar hasta el
                                  100% del monto invertido como pago a cuenta el
                                  Impuesto a la Renta, en determinadas condiciones.
                                  Existe además un régimen de incentivos específicos para
                                  el sector de energías renovables.

   • El sector energético uruguayo está atrayendo importantes inversiones extranjeras

Ya existen varios casos de empresas transnacionales que han invertido en energías
renovables en Uruguay, tanto en generación de electricidad como en biocombustibles. En
particular, la licitación de 150MW de energía eólica está atrayendo el interés de empresas
de todo el mundo.

Estas inversiones extranjeras se realizan en un contexto en que la inversión extranjera
directa en Uruguay se ha multiplicado por 11 desde el año 2002, representando en 2008 el
6,8% del PIB.



                                                                                                                            2
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     2. Descripción del sector de generación eléctrica uruguayo.

                                                                                                                 En Uruguay existe libertad de generación de
                                                                                                                 electricidad. A octubre de 2009, la distribución
                                                                                                                 del parque de generación de electricidad es de
                                                                                                                 un 7,8% privado y 92,2% público (esto es,
                                                                                                                 incluyendo las plantas de la empresa estatal
                                                                                                                 UTE y la represa binacional uruguaya-
                                                                                                                 argentina Salto Grande).

                                                                                                             En los últimos años se ha registrado un fuerte
                                                                                                             crecimiento de la economía, que en un
                                                                                                             contexto de algunos años con fuertes sequías,
                                                                                                             con la consiguiente merma en la generación
                                                                                                             hidroeléctrica, hicieron necesario imponer
                                                                                                             restricciones al consumo (aunque sin cortes).
                                                                                                             Por tal motivo, existe un fuerte impulso para
                                                                     mejorar el respaldo de generación, tanto con unidades térmicas como con energías
                                                                     renovables.
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                         3
2.1 El sistema eléctrico uruguayo 1




                                                                                           ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
En anexos se presenta el detalle del parque de generación estatal de Uruguay al cierre del
año 2008.

2.2 Participación de la generación hidráulica en el total generado

En el siguiente gráfico 2 se observa la fuerte participación de la generación hidráulica en la
presente década. Las significativas sequías en 2006 y 2008 justifican la alta participación de
la generación térmica en esos años. Sin embargo, la creciente demanda de energía y el
escaso o nulo margen de incrementar la generación hidráulica determinan la necesidad de
ampliar y diversificar el parque de generación.




1
    Fuente: UTE
2
    Fuente: Ministerio de Industria, Energía y Minería.



                                                                                                                             4
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA




                                                                                                        99,8%     99,7%     99,9%
                                                                                   100%       93,4%
                                                                                                                                                87,5%               86,7%
                                                                                                                                      81,6%
                                                                                    80%
                                                                                                                                                          64,6%
                                                                                                                                                                              56,1%
                                                                                    60%
                                                                                                                                                                                        38,5%
                                                                                    40%

                                                                                    20%

                                                                                      0%
                                                                                              2000      2001      2002      2003      2004      2005      2006      2007      2008      Ene-jul
                                                                                                                                                                                         2009




                                                                     2.3 Facturación de energía eléctrica por tipo de cliente año 2008 3
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                     Existe una alta participación de los grandes consumidores en el total de la facturación de
                                                                     UTE. 4 Dicha característica permitiría lograr contratos de venta de energía por parte de
                                                                     generadores privados con buena parte de la demanda.

                                                                     La alta participación de los termotanques eléctricos en los hogares, excediendo el 90%, ha
                                                                     sido destacada como una oportunidad interesante para el uso de energía solar térmica.
                                                                     Dadas las medidas de ahorro energético implementadas por el Gobierno en los últimos años,
                                                                     se está considerando ofrecer incentivos a emprendimientos habitacionales importantes si
                                                                     incorporan calentamiento de agua con esta energía.




                                                                     3
                                                                      Fuente: Ministerio de Industria, Energía y Minería.
                                                                     4
                                                                       Nota: Para ser considerado gran consumidor el cliente debe tener contratada una potencia en llano y punta igual o superior a 200 KW y
                                                                     debe consumir mensualmente en promedio un mínimo de 90.000 KWh.



                                         5
3. Por qué invertir en energías renovables en Uruguay
3.1 Demanda en ascenso

Existen distintos factores que pueden esgrimirse, entre otros, como explicativos de este
crecimiento. Estos incluyen la fuerte expansión de la economía, con crecimiento del PIB en el
quinquenio 2004-2008 de 6,7% en promedio; fuerte incremento de inversiones en el sector
productivo; mejoras en los ingresos reales de las familias y la incorporación de distintos
artefactos eléctricos al patrón de consumo de la población uruguaya, ayudado por un plan
instrumentado por la empresa eléctrica estatal UTE que facilitó el acceso a algunos
artefactos eléctricos vía créditos blandos.




                                                                                          ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
3.2 Muy buena disponibilidad de recursos energéticos renovables

Tal como se observa en el mapa eólico que se presenta a continuación, Uruguay cuenta con
un gran potencial. Adicionalmente, la mayor disponibilidad de vientos se encuentra en las
cercanías de los mayores centros poblados, en el sur del país.




                                                                                                                            6
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     3.3 Mapa eólico de Uruguay 5
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                     Cabe destacar que los factores de planta del parque eólico de Sierra de los Caracoles son de
                                                                     48% y 40,8%, bruto y neto respectivamente, cifras que superan ampliamente el promedio de
                                                                     estos emprendimientos en otros países, que raramente superan el 30%.

                                                                     Uruguay cuenta también con amplios recursos de biomasa, vinculados a la fortaleza de su
                                                                     sector agrícola, ganadero y forestal. A la tradicional ganadería, principal rubro de
                                                                     exportación, se han ido agregando cada vez con mayor protagonismo diferentes rubros
                                                                     como el arroz, otros cereales y la soja. Ya hay varios casos exitosos de utilización de los
                                                                     residuos de estas actividades y también de la forestación, que en vez de generar problemas
                                                                     ambientales son utilizados para la generación de energía.

                                                                     5
                                                                         Fuente: www.dnetn.gub.uy y www.energiaeolica.gub.uy




                                         7
La superficie forestada representa un 4,2% del total de la superficie del Uruguay, con más de
700.000 ha forestadas.

3.4 Marco tributario favorable

La ley 16.906 de 1998 declara de interés
nacional la promoción y protección de
inversiones nacionales y extranjeras. Para
los proyectos de inversión en cualquier
sector de actividad que se presenten y sean
promovidos por el Poder Ejecutivo se
permite computar como parte del pago del
Impuesto a las Rentas (IRAE) entre el 51% y
el 100% del monto invertido, según
tipificación del proyecto. La tasa normal del
IRAE es de 25%.

También se exonera del Impuesto al
Patrimonio los bienes muebles del activo fijo y obras civiles y se recupera el IVA de las
compras de materiales y servicios para estas últimas.

Asimismo, dicha ley exonera de tasas o tributos la importación de bienes muebles del activo
fijo, declarados no competitivos de la industria nacional.




                                                                                          ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
Existe además un régimen de incentivos tributarios específicos para el sector de energías
renovables de acuerdo al decreto 354/009. Incluye la exoneración del IRAE cuando la
energía eléctrica sea vendida en el mercado de contratos a término, según el siguiente
calendario:

– 90% de la renta entre 1/07/2009 y 31/12/2017.

– 60% de la renta entre 1/01/2018 y 31/12/2020.

– 40% de la renta entre 1/01/2021 y 31/12/2023.

4. Situación de la oferta local y regional

Las mínimas inversiones en materia de generación en las últimas décadas, conjuntamente
con escenarios similares en Argentina, determinaron un panorama muy complejo ante el
ascenso de la demanda por los factores mencionados anteriormente. Uruguay posee
interconexión energética con Argentina de 2.000 MW, mientras que con Brasil por el
momento es de sólo 70 MW, aunque existe un proyecto en curso de ampliar la
interconexión en 500MW.

Los gobiernos uruguayo y argentino se vieron en la necesidad de restringir la demanda en los
últimos años. Si bien Uruguay no aplicó ningún esquema de cortes de suministro, como sí lo

                                                                                                                            8
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     hizo Argentina, existieron programas de ahorros de distinta magnitud. En un contexto
                                                                     restrictivo en materia de oferta, los excedentes importados fueron de máquinas que operan
                                                                     con costos altos, implicando por lo tanto mayores precios.

                                                                     Para evitar la implementación de futuras restricciones el Estado uruguayo ha invertido
                                                                     fuertemente en materia de generación, incorporando distintas máquinas a gas oil y fuel oil,
                                                                     así como ha realizado y continúa llamando a licitaciones a privados para incorporar energías
                                                                     renovables a la matriz nacional de generación.

                                                                     Dada la situación energética de Argentina, también existe el potencial para generadores
                                                                     privados instalados en Uruguay de exportar a dicho mercado, previo pago del peaje de
                                                                     trasmisión a UTE.

                                                                     5. Política gubernamental

                                                                            • Mayor participación del sector privado en
                                                                              la generación de energía eléctrica
                                                                            • Mejora de la regulación y supervisión del
                                                                              sector,       creando          organismos
                                                                              independientes para dichas funciones
                                                                            • Exoneraciones tributarias específicas para
                                                                              el sector
                                                                            • Incorporar 500 MW en energías
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                              renovables (300 MW eólicos y 200 MW
                                                                              de biomasa) antes de 2015 6
                                                                            • Proyecto de planta de regasificación de
                                                                              GNL en forma conjunta con Argentina
                                                                            • Se mejoró el respaldo térmico en los últimos años, con 300 MW ya operativos, y se
                                                                              está culminando la incorporación de 80 MW adicionales
                                                                            • Aumento de la interconexión con Brasil: 500 MW adicionales7
                                                                            • Mejora de la eficiencia energética a todo nivel

                                                                     6. Marco Regulatorio

                                                                     La Ley 16.832 del Marco Regulatorio Eléctrico fue aprobada en el mes de setiembre de 1997
                                                                     y ratificada por la ciudadanía en un referéndum en el año 1998.

                                                                     Las principales modificaciones que trajo aparejada esta ley fueron:

                                                                            •   Se estableció la libertad de generación de energía, habilitando el ingreso de privados
                                                                                a la misma
                                                                            •   Creación de un mercado mayorista de energía eléctrica

                                                                     6
                                                                         Fuente: http://www.presidencia.gub.uy/_web/decretos/2009/08/931.pdf
                                                                     7
                                                                         Fuente: http://www.ute.com.uy/novedades/Ref_39519/INDICEN.doc



                                         9
•   Liberalización del comercio con la región, se habilita contratos entre generadores y
       usuarios de Uruguay y Argentina, por ejemplo
   •   Permite a la empresa eléctrica estatal UTE asociarse con otras empresas
   •   Se separan las funciones de Estado regulador y empresario, creándose organismos
       con cometidos específicos

7. Licitaciones en proceso y esquema de los contratos

En los próximos meses la empresa estatal UTE abrirá una licitación por 150 MW exclusivos
de energía eólica.

                         Algunas de las condiciones que se plasmaron en los contratos entre
                         los generadores privados y UTE, surgidos de las más recientes
                         licitaciones implementadas por esta última fueron:

   • En la última licitación de energías renovables, el precio pactado por MW fue de USD
     90,25, pero cabe acotar que a octubre 2009 la máquina de generación eléctrica más
     económica (fuel oil, con el barril a USD 70) opera a USD 104 el MW y la más cara (gas
     oil) opera a USD 187
   • Dicho precio es cuasifijo, esto es, un 48% fijo y un 52% actualizable de acuerdo a los
     índices de precios mayoristas de Uruguay y EE.UU. y la tasa Libor en USD a 180 días.


En particular, para la próxima licitación de 150MW de energía eólica se estima que regirá lo




                                                                                           ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
siguiente:

   •   Contratos con UTE por un plazo no
       mayor a 20 años
   •   Existe un requisito de experiencia
       previa, que en la práctica hace
       necesaria la incorporación de
       operadores extranjeros.
   •   La licitación preverá asimismo un
       requisito de que al 20% del total de
       la    inversión     corresponda     a
       componentes nacionales, excluyendo
       la conexión a la red.
   •   De acuerdo al decreto 403/009
       podrán contratar los generadores
       eólicos cuya potencia a instalar en cada parque eólico se encuentre entre 30 y 50
       MW.


Cabe destacar que el Instituto Uruguay XXI brinda a los inversores del exterior el servicio de
generación de contactos con potenciales socios y proveedores locales para facilitar la
inversión.



                                                                                                                       10
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     8. Panorama actual de las energías renovables en Uruguay:

                                                                     Existen varios proyectos de generación de electricidad a partir de fuentes renovables,
                                                                     algunos de ellos ya en funcionamiento y otros que poseen la autorización para generar por
                                                                     parte de la Dirección de Energía (fuente: ADME y DNETN).

                                                                     8.1 En funcionamiento, aportando a la red eléctrica

                                                                     8.1.1 Eólica


                                                                          Nombre              Origen del            Inversor           Potencia Autorizada (MW)
                                                                                               Inversor

                                                                         Caracoles 1       Uruguay (estatal)          UTE                        10

                                                                     Nuevo Manantial 1        Argentina        Grupo Bulgheroni                  10

                                                                          Agroland            Argentina        Grupo Bulgheroni                  0,3

                                                                            Total                                                                20,3



                                                                     8.1.2 Biomasa
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                         Nombre          Origen del Inversor                Inversor                Potencia
                                                                                                                                                   Autorizada
                                                                                                                                                     (MW)

                                                                      Botnia Uruguay         Finlandia               UPM-Kymmene Oyj                    161

                                                                          Fenirol         Uruguay / Grecia     Consorcio de grupos inversores           10

                                                                                                               Consorcio Aborgama – Ducelit -
                                                                        Las Rosas             Uruguay            Intendencia Municipal de               1
                                                                                                                 Maldonado - UTE – PNUD

                                                                           Total                                                                        172




                                   11
8.2 Proyectos de energía renovables con autorización para generar

8.2.1 Solar Fotovoltaica


       Nombre                   Origen del          Inversor       Potencia Autorizada (MW)
                                 Inversor
           UTE                   Uruguay              UTE                    0.3


8.2.2 Eólica
           Inversor                      Origen del Inversor      Potencia Autorizada (MW)
             Sowitec                          Alemania                       8
             Sowitec                          Alemania                       9
             Sowitec                          Alemania                       9
             Sowitec                          Alemania                       8
             Sowitec                          Alemania                       9
            Innovent                          Alemania                     29,7
            Innovent                          Alemania                      60
            Innovent                          Alemania                     110,4
    Parque Eólico de Castillos                Alemania                      141
   Generación Eólica Minas S.A                Alemania                      66




                                                                                        ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
8.2.3 Biomasa

  Nombre         Origen del Inversor            Inversor           Potencia Autorizada (MW)

  Liderdat            Uruguay                Grupo Azucarlito                 5

                                         Consorcio de 5 molinos
  Galofer         Uruguay / Brasil                                           10
                                               arroceros

   Bioner             Uruguay                 Grupo Otegui                    9

  Aguia
Maderas del            Brasil                      S/D                        1
 Uruguay

   Ponlar             Uruguay                      S/D                       2,5

 Los Piques            EE.UU                  Weyerhauser                     5

                 Uruguay (90%) -
    Alur                                     ANCAP - PDVSA                    5
                 Venezuela (10%)


                                                                                                                    12
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     En materia de energía solar térmica, se aprobó en Setiembre de 2009 la Ley 18.585, que,
                                                                     además de otorgar incentivos tributarios para el desarrollo del sector, prevé que en dos años
                                                                     los permisos de construcción de edificaciones para centros de asistencia de salud, hoteles y
                                                                     clubes deportivos sólo serán autorizados cuando incluyan equipamientos completos que
                                                                     permitan cubrir al menos un 50% de su aporte energético para el calentamiento de agua por
                                                                     energía solar térmica.

                                                                     9. Casos emblemáticos
                                                                     9.1 Botnia Uruguay (UPM – Kymenne)

                                                                        Con una inversión de más de USD 1.200 millones y
                                                                        una capacidad de procesamiento de un millón de
                                                                        toneladas de pulpa de eucaliptus al año, Botnia
                                                                        Uruguay constituye el mayor emprendimiento
                                                                        productivo de Uruguay, habiendo comenzado a
                                                                        operar en 2007. Este emprendimiento es de
                                                                        propiedad mayoritaria de la empresa finlandesa
                                                                        UPM-Kymmene Oyj, uno de los mayores productores
                                                                        mundiales de papel, e incluye 180.000 ha de tierras
                                                                        en Uruguay.
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                        La planta aprovecha los residuos disueltos en el licor de cocción, y en algunos casos
                                                                        también los restos de madera, para generar energía eléctrica que excede el consumo
                                                                        propio, vendiéndose el excedente a la red. En el año 2008 la generación de Botnia
                                                                        entregada a la red fue de 116 GWh, lo que representó un 0,2% del total de la demanda
                                                                        de UTE.

                                                                     9.2 Fenirol S.A.

                                                                        Se trata de un proyecto de aproximadamente USD 25 millones, que se rige por el
                                                                        Mecanismo de Desarrollo Limpio del Protocolo de Kyoto. La generación de energía
                                                                        eléctrica se realiza a partir de residuos forestales y cáscara de arroz, siendo propiedad de
                                                                        cuatro grupos empresariales de diversos orígenes: Conatel (artefactos eléctricos), Tsakos
                                                                        (astilleros), Branaa (curtiembre) y Secco (frigorífico).
                                                                        La empresa resultó adjudicataria de una de las licitaciones por hasta un total de 8,8 MW,
                                                                        y el plazo del contrato es de 14 años.




                                   13
10. Anexo
10.1 Principales organismos e instituciones vinculadas al tema

       •   ADME: organismo paraestatal que, conjuntamente con el Despacho Nacional de
           Cargas, realiza el despacho de los distintos generadores públicos y privados.
           www.adme.com.uy
       •   URSEA: organismo responsable de la regulación del sector de energía y agua.
           www.ursea.gub.uy
       •   UTE: empresa eléctrica estatal con el monopolio de la trasmisión, distribución, y la
           comercialización, pero no la generación, de energía eléctrica. www.ute.com.uy
       •   Comisión Técnica Mixta de Salto Grande: represa hidroeléctrica argentino-uruguaya.
           www.saltogrande.org
       •   Dirección Nacional de Energía y Tecnología Nuclear: organismo dependiente del
           Ministerio de Industria, Energía y Minería. www.dnetn.gub.uy
       •   Asociación Uruguaya de Energía Eólica: cámara de operadores privados.
           www.auee.com.uy

10.2 Potencia instalada de propiedad del sector público uruguayo 8




                                                                                            ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




A esto corresponde agregar la parte de la Represa de Salto Grande que pertenece a Uruguay
(940 MW), ya que es de capital mixto con Argentina.

El pico máximo de consumo se dio en julio de 2009, por un total de 1.684 MW.

8
    Fuente: www.ute.com.uy




                                                                                                                        14
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     La consultora CPA/Ferrere estima que la demanda de energía aumentaría cerca de 20% en
                                                                     los próximos cinco años, suponiendo conservadoramente un crecimiento del PIB próximo al
                                                                     3,5% anual.

                                                                     10.3 Otros factores a tener en cuenta:
                                                                     Costo del terreno

                                                                     A continuación se presenta una tabla de valores promedio de la tierra. Cabe destacar que lo
                                                                     que se pagó a los propietarios por la adquisición de los terrenos vinculados al
                                                                     emprendimiento de la Sierra de los Caracoles (aproximadamente USD 2.800 por hectárea)
                                                                     estuvo muy próximo al valor promedio de comercialización de la zona (departamento de
                                                                     Maldonado).
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                     Las zonas con mayor capacidad para instalación de proyectos energéticos (potencias de
                                                                     cortocircuito) pueden consultarse en:

                                                                     http://www.ute.com.uy/servicios_cliente/grandes_clientes/Uruguay_Red_de_UTE_09-
                                                                     04.pdf 9




                                                                     9
                                                                         La contraseña para acceder a dicho mapa es UTE

                                   15
Uruguay en Síntesis (año 2008) 10
 Nombre oficial                                         República Oriental del Uruguay
 Localización geográfica                                América del Sur, limítrofe con Argentina y Brasil
 Capital                                                Montevideo
                                                                    2
 Superficie                                             176.215 km . 95% del territorio es suelo productivo destinado a la
                                                        explotación agropecuaria
 Población                                              3,3 millones de habitantes
 Crecimiento de la población                            0,3% anual
 PIB por habitante                                      USD 10.082
 PIB por habitante (PPP)                                USD 13.295
 Moneda                                                 Peso uruguayo ($)
 Tasa de alfabetismo                                    98%
 Esperanza de vida al nacimiento                        76 años
 Forma de gobierno                                      República democrática con sistema presidencial
 División política                                      19 departamentos
 Zona horaria                                           GMT - 03:00
 Idioma oficial                                         Español

 Principales Indicadores Económicos 2004-2008
                                                                                        2004             2005           2006           2007           2008
Tasa de crecimiento anual del PIB                                                       5,0%             7,5%           4,6%           7,6%           8,9%
PIB (PPP), millones de dólares                                                         28.930           32.048         34.602         38.235         42.543
PIB, millones de dólares corrientes                                                    13.740           17.478         20.001         24.432         32.262
Exportaciones (millones de dólares), bienes y servicios                                 4.257            5.085          5.787         6.936           9.334




                                                                                                                                                         ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009
Importaciones (millones de dólares), bienes y servicios                                 3.778            4.693          5.877         6.770          10.083
Superávit/Déficit Comercial (millones de dólares)                                        478              393            (90)           166           (749)
Superávit/Déficit Comercial (% del PIB)                                                 3,5%             2,3%          (0,5)%          0,7%          (2,3)%
Superávit/Déficit en Cuenta Corriente (millones de dólares)                                3               42           (392)          (212)         (1.225)
Superávit/Déficit en Cuenta Corriente (% del PIB)                                       0,0%             0,2%          (2,0)%         (0,9)%         (3,8)%
Resultado fiscal global (% del PIB)                                                    (1,8)%           (0,4)%         (0,5)%          0,0%          (1,4)%
Formación bruta de capital (% del PIB a precios corrientes)                            17,5%             17,7%         20,3%          21,0%           23,0%
Ahorro bruto nacional (% del PIB)                                                      16,7%             17,6%         16,9%          19,0%           17,9%
Inversión extranjera directa (millones de dólares)                                       332              847           1.493         1.329           2.205
Inversión extranjera directa (% del PIB)                                                2,4%             4,8%           7,5%           5,4%           6,8%
Tipo de cambio Peso/USD                                                                  28,7             24,5           24,1          23,5            20,9
Activos de Reserva (millones de dólares)                                                2.512            3.071          3.097         4.121           6.360
Tasa de desempleo (% de la PEA)                                                        13,1%             12,2%         11,4%           9,1%           7,6%
Tasa de inflación anual                                                                 7,6%             4,9%           6,4%           8,5%           9,2%
Deuda Externa Neta (millones de dólares)                                                8.624            7.531          6.959         6.448           4.537




 10
   Los datos referidos al PIB fueron tomados del FMI, los datos de comercio exterior, IED, Tipo de cambio, Reservas Internacionales y Deuda Externa provienen
 del BCU; las tasas de crecimiento de la población, alfabetismo, desempleo e inflación provienen del Instituto Nacional de Estadísticas.


                                                                                                                                                                                     16
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA


                                                                     Servicios al inversor




                                                                     Quiénes somos

                                                                     Uruguay XXI es la agencia de promoción de inversiones y exportaciones de Uruguay. Entre otras
                                                                     funciones, Uruguay XXI apoya gratuitamente a los inversores extranjeros, tanto a quienes están
                                                                     evaluando dónde realizar su inversión como a quienes ya hace tiempo operan en Uruguay.

                                                                     Nuestros Servicios al Inversor

                                                                     Uruguay XXI es el primer punto de contacto para el inversor extranjero. Entre los servicios que
                                                                     brindamos se encuentran:

                                                                         •   Información macro y sectorial. Uruguay XXI prepara periódicamente estudios sobre Uruguay
                                                                             y los diversos sectores de la economía.
                                                                         •   Información a medida. Preparamos información personalizada para contestar sus preguntas
                                                                             específicas, como ser datos macroeconómicos, mercado de trabajo, impuestos y aspectos
                                                                             legales, programas de incentivo a las inversiones, localización, y costos.
                                                                         •   Contacto con los principales actores. Generamos contactos con entidades de gobierno,
                                                                             actores industriales, instituciones financieras, centros de I+D y socios potenciales, entre
                                                                             otros.
ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009




                                                                         •   Promoción. Promovemos oportunidades de inversión en eventos estratégicos, misiones y
                                                                             rondas de negocios.
                                                                         •   Facilitación de visitas al país de inversores extranjeros, incluyendo organización de agenda de
                                                                             reuniones con, por ejemplo, autoridades públicas, proveedores, socios potenciales y cámaras
                                                                             empresariales.
                                                                         •   Publicación de oportunidades de inversión. Periódicamente publicamos en nuestra página
                                                                             información sobre proyectos de inversión que nos comunican entes públicos y empresas
                                                                             privadas.




                                   17

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Energias Renovables (Nov 2009)

  • 1. Oportunidades de Inversión en Uruguay Energías renovables en la generación eléctrica URUGUAY XXI Noviembre de 2009
  • 2. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA ÍND IC E ÍNDICE .................................................................................................................................... 1 1. ¿POR QUÉ INVERTIR EN EL SECTOR ENERGÉTICO URUGUAYO? ............................................................ 2 2. DESCRIPCIÓN DEL SECTOR DE GENERACIÓN ELÉCTRICA URUGUAYO...................................................... 3 2.1 EL SISTEMA ELÉCTRICO URUGUAYO .................................................................................................4 2.2 PARTICIPACIÓN DE LA GENERACIÓN HIDRÁULICA EN EL TOTAL GENERADO..............................................4 2.3 FACTURACIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA POR TIPO DE CLIENTE AÑO 2008 ................................................5 3. POR QUÉ INVERTIR EN ENERGÍAS RENOVABLES EN URUGUAY............................................................. 6 3.1 DEMANDA EN ASCENSO ................................................................................................................6 3.2 MUY BUENA DISPONIBILIDAD DE RECURSOS ENERGÉTICOS RENOVABLES................................................6 3.3 MAPA EÓLICO DE URUGUAY..........................................................................................................7 3.4 MARCO TRIBUTARIO FAVORABLE....................................................................................................8 4. SITUACIÓN DE LA OFERTA LOCAL Y REGIONAL ................................................................................ 8 5. POLÍTICA GUBERNAMENTAL ...................................................................................................... 9 6. MARCO REGULATORIO ............................................................................................................ 9 7. LICITACIONES EN PROCESO Y ESQUEMA DE LOS CONTRATOS ............................................................ 10 8. PANORAMA ACTUAL DE LAS ENERGÍAS RENOVABLES EN URUGUAY: .................................................. 11 8.1 EN FUNCIONAMIENTO, APORTANDO A LA RED ELÉCTRICA .................................................................11 8.1.1 EÓLICA .............................................................................................................................11 8.1.2 BIOMASA ..........................................................................................................................11 8.2 PROYECTOS DE ENERGÍA RENOVABLES CON AUTORIZACIÓN PARA GENERAR .........................................12 8.2.1 SOLAR FOTOVOLTAICA ........................................................................................................12 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 8.2.2 EÓLICA .............................................................................................................................12 8.2.3 BIOMASA ..........................................................................................................................12 9. CASOS EMBLEMÁTICOS .......................................................................................................... 13 9.1 BOTNIA URUGUAY.....................................................................................................................13 9.2 FENIROL S.A.............................................................................................................................13 10. ANEXO ............................................................................................................................ 14 10.1 PRINCIPALES ORGANISMOS E INSTITUCIONES VINCULADAS AL TEMA .................................................14 10.2 POTENCIA INSTALADA DE PROPIEDAD DEL SECTOR PÚBLICO URUGUAYO ............................................14 10.3 OTROS FACTORES A TENER EN CUENTA: .......................................................................................15 URUGUAY EN SÍNTESIS (AÑO 2008) ...................................................................................................16 PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 2004-2008 .........................................................................16 SERVICIOS AL INVERSOR....................................................................................................................17 1
  • 3. 1. ¿Por qué invertir en el sector energético uruguayo? • Uruguay, un país serio y confiable, parte de un gran mercado regional En Uruguay los inversores extranjeros reciben el mismo tratamiento que los inversores locales. Existe libertad de transferir fondos y de repatriación de utilidades. Uruguay pertenece al Mercosur, un mercado ampliado de más de 240 millones de habitantes y PIB de USD 1.950 mil millones. • Alto crecimiento de la economía en los últimos años, acompañado por estancamiento en la capacidad de generación El alto crecimiento de la demanda de energía como consecuencia de altas tasas de crecimiento del PIB, la ausencia de recursos fósiles autóctonos y el escaso margen de incorporar generación hidroeléctrica adicional, condujeron al Gobierno a plantear políticas de desarrollo de fuentes de energía renovables autóctonas no tradicionales. • Abundancia de recursos energéticos renovables Uruguay cuenta con amplios recursos eólicos y de biomasa, estos últimos vinculados a la fortaleza de sus sectores agrícola, ganadero y forestal. Ya hay varios casos exitosos de utilización de los residuos de estas actividades y de la forestación, que en lugar de generar ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 problemas ambientales pueden ser utilizados para la generación de energía. • Atractivo régimen de incentivos tributarios a las inversiones En 2007 se aprobó un régimen de promoción de inversiones que permite a la empresa computar hasta el 100% del monto invertido como pago a cuenta el Impuesto a la Renta, en determinadas condiciones. Existe además un régimen de incentivos específicos para el sector de energías renovables. • El sector energético uruguayo está atrayendo importantes inversiones extranjeras Ya existen varios casos de empresas transnacionales que han invertido en energías renovables en Uruguay, tanto en generación de electricidad como en biocombustibles. En particular, la licitación de 150MW de energía eólica está atrayendo el interés de empresas de todo el mundo. Estas inversiones extranjeras se realizan en un contexto en que la inversión extranjera directa en Uruguay se ha multiplicado por 11 desde el año 2002, representando en 2008 el 6,8% del PIB. 2
  • 4. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA 2. Descripción del sector de generación eléctrica uruguayo. En Uruguay existe libertad de generación de electricidad. A octubre de 2009, la distribución del parque de generación de electricidad es de un 7,8% privado y 92,2% público (esto es, incluyendo las plantas de la empresa estatal UTE y la represa binacional uruguaya- argentina Salto Grande). En los últimos años se ha registrado un fuerte crecimiento de la economía, que en un contexto de algunos años con fuertes sequías, con la consiguiente merma en la generación hidroeléctrica, hicieron necesario imponer restricciones al consumo (aunque sin cortes). Por tal motivo, existe un fuerte impulso para mejorar el respaldo de generación, tanto con unidades térmicas como con energías renovables. ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 3
  • 5. 2.1 El sistema eléctrico uruguayo 1 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 En anexos se presenta el detalle del parque de generación estatal de Uruguay al cierre del año 2008. 2.2 Participación de la generación hidráulica en el total generado En el siguiente gráfico 2 se observa la fuerte participación de la generación hidráulica en la presente década. Las significativas sequías en 2006 y 2008 justifican la alta participación de la generación térmica en esos años. Sin embargo, la creciente demanda de energía y el escaso o nulo margen de incrementar la generación hidráulica determinan la necesidad de ampliar y diversificar el parque de generación. 1 Fuente: UTE 2 Fuente: Ministerio de Industria, Energía y Minería. 4
  • 6. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA 99,8% 99,7% 99,9% 100% 93,4% 87,5% 86,7% 81,6% 80% 64,6% 56,1% 60% 38,5% 40% 20% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ene-jul 2009 2.3 Facturación de energía eléctrica por tipo de cliente año 2008 3 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 Existe una alta participación de los grandes consumidores en el total de la facturación de UTE. 4 Dicha característica permitiría lograr contratos de venta de energía por parte de generadores privados con buena parte de la demanda. La alta participación de los termotanques eléctricos en los hogares, excediendo el 90%, ha sido destacada como una oportunidad interesante para el uso de energía solar térmica. Dadas las medidas de ahorro energético implementadas por el Gobierno en los últimos años, se está considerando ofrecer incentivos a emprendimientos habitacionales importantes si incorporan calentamiento de agua con esta energía. 3 Fuente: Ministerio de Industria, Energía y Minería. 4 Nota: Para ser considerado gran consumidor el cliente debe tener contratada una potencia en llano y punta igual o superior a 200 KW y debe consumir mensualmente en promedio un mínimo de 90.000 KWh. 5
  • 7. 3. Por qué invertir en energías renovables en Uruguay 3.1 Demanda en ascenso Existen distintos factores que pueden esgrimirse, entre otros, como explicativos de este crecimiento. Estos incluyen la fuerte expansión de la economía, con crecimiento del PIB en el quinquenio 2004-2008 de 6,7% en promedio; fuerte incremento de inversiones en el sector productivo; mejoras en los ingresos reales de las familias y la incorporación de distintos artefactos eléctricos al patrón de consumo de la población uruguaya, ayudado por un plan instrumentado por la empresa eléctrica estatal UTE que facilitó el acceso a algunos artefactos eléctricos vía créditos blandos. ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 3.2 Muy buena disponibilidad de recursos energéticos renovables Tal como se observa en el mapa eólico que se presenta a continuación, Uruguay cuenta con un gran potencial. Adicionalmente, la mayor disponibilidad de vientos se encuentra en las cercanías de los mayores centros poblados, en el sur del país. 6
  • 8. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA 3.3 Mapa eólico de Uruguay 5 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 Cabe destacar que los factores de planta del parque eólico de Sierra de los Caracoles son de 48% y 40,8%, bruto y neto respectivamente, cifras que superan ampliamente el promedio de estos emprendimientos en otros países, que raramente superan el 30%. Uruguay cuenta también con amplios recursos de biomasa, vinculados a la fortaleza de su sector agrícola, ganadero y forestal. A la tradicional ganadería, principal rubro de exportación, se han ido agregando cada vez con mayor protagonismo diferentes rubros como el arroz, otros cereales y la soja. Ya hay varios casos exitosos de utilización de los residuos de estas actividades y también de la forestación, que en vez de generar problemas ambientales son utilizados para la generación de energía. 5 Fuente: www.dnetn.gub.uy y www.energiaeolica.gub.uy 7
  • 9. La superficie forestada representa un 4,2% del total de la superficie del Uruguay, con más de 700.000 ha forestadas. 3.4 Marco tributario favorable La ley 16.906 de 1998 declara de interés nacional la promoción y protección de inversiones nacionales y extranjeras. Para los proyectos de inversión en cualquier sector de actividad que se presenten y sean promovidos por el Poder Ejecutivo se permite computar como parte del pago del Impuesto a las Rentas (IRAE) entre el 51% y el 100% del monto invertido, según tipificación del proyecto. La tasa normal del IRAE es de 25%. También se exonera del Impuesto al Patrimonio los bienes muebles del activo fijo y obras civiles y se recupera el IVA de las compras de materiales y servicios para estas últimas. Asimismo, dicha ley exonera de tasas o tributos la importación de bienes muebles del activo fijo, declarados no competitivos de la industria nacional. ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 Existe además un régimen de incentivos tributarios específicos para el sector de energías renovables de acuerdo al decreto 354/009. Incluye la exoneración del IRAE cuando la energía eléctrica sea vendida en el mercado de contratos a término, según el siguiente calendario: – 90% de la renta entre 1/07/2009 y 31/12/2017. – 60% de la renta entre 1/01/2018 y 31/12/2020. – 40% de la renta entre 1/01/2021 y 31/12/2023. 4. Situación de la oferta local y regional Las mínimas inversiones en materia de generación en las últimas décadas, conjuntamente con escenarios similares en Argentina, determinaron un panorama muy complejo ante el ascenso de la demanda por los factores mencionados anteriormente. Uruguay posee interconexión energética con Argentina de 2.000 MW, mientras que con Brasil por el momento es de sólo 70 MW, aunque existe un proyecto en curso de ampliar la interconexión en 500MW. Los gobiernos uruguayo y argentino se vieron en la necesidad de restringir la demanda en los últimos años. Si bien Uruguay no aplicó ningún esquema de cortes de suministro, como sí lo 8
  • 10. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA hizo Argentina, existieron programas de ahorros de distinta magnitud. En un contexto restrictivo en materia de oferta, los excedentes importados fueron de máquinas que operan con costos altos, implicando por lo tanto mayores precios. Para evitar la implementación de futuras restricciones el Estado uruguayo ha invertido fuertemente en materia de generación, incorporando distintas máquinas a gas oil y fuel oil, así como ha realizado y continúa llamando a licitaciones a privados para incorporar energías renovables a la matriz nacional de generación. Dada la situación energética de Argentina, también existe el potencial para generadores privados instalados en Uruguay de exportar a dicho mercado, previo pago del peaje de trasmisión a UTE. 5. Política gubernamental • Mayor participación del sector privado en la generación de energía eléctrica • Mejora de la regulación y supervisión del sector, creando organismos independientes para dichas funciones • Exoneraciones tributarias específicas para el sector • Incorporar 500 MW en energías ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 renovables (300 MW eólicos y 200 MW de biomasa) antes de 2015 6 • Proyecto de planta de regasificación de GNL en forma conjunta con Argentina • Se mejoró el respaldo térmico en los últimos años, con 300 MW ya operativos, y se está culminando la incorporación de 80 MW adicionales • Aumento de la interconexión con Brasil: 500 MW adicionales7 • Mejora de la eficiencia energética a todo nivel 6. Marco Regulatorio La Ley 16.832 del Marco Regulatorio Eléctrico fue aprobada en el mes de setiembre de 1997 y ratificada por la ciudadanía en un referéndum en el año 1998. Las principales modificaciones que trajo aparejada esta ley fueron: • Se estableció la libertad de generación de energía, habilitando el ingreso de privados a la misma • Creación de un mercado mayorista de energía eléctrica 6 Fuente: http://www.presidencia.gub.uy/_web/decretos/2009/08/931.pdf 7 Fuente: http://www.ute.com.uy/novedades/Ref_39519/INDICEN.doc 9
  • 11. Liberalización del comercio con la región, se habilita contratos entre generadores y usuarios de Uruguay y Argentina, por ejemplo • Permite a la empresa eléctrica estatal UTE asociarse con otras empresas • Se separan las funciones de Estado regulador y empresario, creándose organismos con cometidos específicos 7. Licitaciones en proceso y esquema de los contratos En los próximos meses la empresa estatal UTE abrirá una licitación por 150 MW exclusivos de energía eólica. Algunas de las condiciones que se plasmaron en los contratos entre los generadores privados y UTE, surgidos de las más recientes licitaciones implementadas por esta última fueron: • En la última licitación de energías renovables, el precio pactado por MW fue de USD 90,25, pero cabe acotar que a octubre 2009 la máquina de generación eléctrica más económica (fuel oil, con el barril a USD 70) opera a USD 104 el MW y la más cara (gas oil) opera a USD 187 • Dicho precio es cuasifijo, esto es, un 48% fijo y un 52% actualizable de acuerdo a los índices de precios mayoristas de Uruguay y EE.UU. y la tasa Libor en USD a 180 días. En particular, para la próxima licitación de 150MW de energía eólica se estima que regirá lo ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 siguiente: • Contratos con UTE por un plazo no mayor a 20 años • Existe un requisito de experiencia previa, que en la práctica hace necesaria la incorporación de operadores extranjeros. • La licitación preverá asimismo un requisito de que al 20% del total de la inversión corresponda a componentes nacionales, excluyendo la conexión a la red. • De acuerdo al decreto 403/009 podrán contratar los generadores eólicos cuya potencia a instalar en cada parque eólico se encuentre entre 30 y 50 MW. Cabe destacar que el Instituto Uruguay XXI brinda a los inversores del exterior el servicio de generación de contactos con potenciales socios y proveedores locales para facilitar la inversión. 10
  • 12. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA 8. Panorama actual de las energías renovables en Uruguay: Existen varios proyectos de generación de electricidad a partir de fuentes renovables, algunos de ellos ya en funcionamiento y otros que poseen la autorización para generar por parte de la Dirección de Energía (fuente: ADME y DNETN). 8.1 En funcionamiento, aportando a la red eléctrica 8.1.1 Eólica Nombre Origen del Inversor Potencia Autorizada (MW) Inversor Caracoles 1 Uruguay (estatal) UTE 10 Nuevo Manantial 1 Argentina Grupo Bulgheroni 10 Agroland Argentina Grupo Bulgheroni 0,3 Total 20,3 8.1.2 Biomasa ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 Nombre Origen del Inversor Inversor Potencia Autorizada (MW) Botnia Uruguay Finlandia UPM-Kymmene Oyj 161 Fenirol Uruguay / Grecia Consorcio de grupos inversores 10 Consorcio Aborgama – Ducelit - Las Rosas Uruguay Intendencia Municipal de 1 Maldonado - UTE – PNUD Total 172 11
  • 13. 8.2 Proyectos de energía renovables con autorización para generar 8.2.1 Solar Fotovoltaica Nombre Origen del Inversor Potencia Autorizada (MW) Inversor UTE Uruguay UTE 0.3 8.2.2 Eólica Inversor Origen del Inversor Potencia Autorizada (MW) Sowitec Alemania 8 Sowitec Alemania 9 Sowitec Alemania 9 Sowitec Alemania 8 Sowitec Alemania 9 Innovent Alemania 29,7 Innovent Alemania 60 Innovent Alemania 110,4 Parque Eólico de Castillos Alemania 141 Generación Eólica Minas S.A Alemania 66 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 8.2.3 Biomasa Nombre Origen del Inversor Inversor Potencia Autorizada (MW) Liderdat Uruguay Grupo Azucarlito 5 Consorcio de 5 molinos Galofer Uruguay / Brasil 10 arroceros Bioner Uruguay Grupo Otegui 9 Aguia Maderas del Brasil S/D 1 Uruguay Ponlar Uruguay S/D 2,5 Los Piques EE.UU Weyerhauser 5 Uruguay (90%) - Alur ANCAP - PDVSA 5 Venezuela (10%) 12
  • 14. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA En materia de energía solar térmica, se aprobó en Setiembre de 2009 la Ley 18.585, que, además de otorgar incentivos tributarios para el desarrollo del sector, prevé que en dos años los permisos de construcción de edificaciones para centros de asistencia de salud, hoteles y clubes deportivos sólo serán autorizados cuando incluyan equipamientos completos que permitan cubrir al menos un 50% de su aporte energético para el calentamiento de agua por energía solar térmica. 9. Casos emblemáticos 9.1 Botnia Uruguay (UPM – Kymenne) Con una inversión de más de USD 1.200 millones y una capacidad de procesamiento de un millón de toneladas de pulpa de eucaliptus al año, Botnia Uruguay constituye el mayor emprendimiento productivo de Uruguay, habiendo comenzado a operar en 2007. Este emprendimiento es de propiedad mayoritaria de la empresa finlandesa UPM-Kymmene Oyj, uno de los mayores productores mundiales de papel, e incluye 180.000 ha de tierras en Uruguay. ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 La planta aprovecha los residuos disueltos en el licor de cocción, y en algunos casos también los restos de madera, para generar energía eléctrica que excede el consumo propio, vendiéndose el excedente a la red. En el año 2008 la generación de Botnia entregada a la red fue de 116 GWh, lo que representó un 0,2% del total de la demanda de UTE. 9.2 Fenirol S.A. Se trata de un proyecto de aproximadamente USD 25 millones, que se rige por el Mecanismo de Desarrollo Limpio del Protocolo de Kyoto. La generación de energía eléctrica se realiza a partir de residuos forestales y cáscara de arroz, siendo propiedad de cuatro grupos empresariales de diversos orígenes: Conatel (artefactos eléctricos), Tsakos (astilleros), Branaa (curtiembre) y Secco (frigorífico). La empresa resultó adjudicataria de una de las licitaciones por hasta un total de 8,8 MW, y el plazo del contrato es de 14 años. 13
  • 15. 10. Anexo 10.1 Principales organismos e instituciones vinculadas al tema • ADME: organismo paraestatal que, conjuntamente con el Despacho Nacional de Cargas, realiza el despacho de los distintos generadores públicos y privados. www.adme.com.uy • URSEA: organismo responsable de la regulación del sector de energía y agua. www.ursea.gub.uy • UTE: empresa eléctrica estatal con el monopolio de la trasmisión, distribución, y la comercialización, pero no la generación, de energía eléctrica. www.ute.com.uy • Comisión Técnica Mixta de Salto Grande: represa hidroeléctrica argentino-uruguaya. www.saltogrande.org • Dirección Nacional de Energía y Tecnología Nuclear: organismo dependiente del Ministerio de Industria, Energía y Minería. www.dnetn.gub.uy • Asociación Uruguaya de Energía Eólica: cámara de operadores privados. www.auee.com.uy 10.2 Potencia instalada de propiedad del sector público uruguayo 8 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 A esto corresponde agregar la parte de la Represa de Salto Grande que pertenece a Uruguay (940 MW), ya que es de capital mixto con Argentina. El pico máximo de consumo se dio en julio de 2009, por un total de 1.684 MW. 8 Fuente: www.ute.com.uy 14
  • 16. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA La consultora CPA/Ferrere estima que la demanda de energía aumentaría cerca de 20% en los próximos cinco años, suponiendo conservadoramente un crecimiento del PIB próximo al 3,5% anual. 10.3 Otros factores a tener en cuenta: Costo del terreno A continuación se presenta una tabla de valores promedio de la tierra. Cabe destacar que lo que se pagó a los propietarios por la adquisición de los terrenos vinculados al emprendimiento de la Sierra de los Caracoles (aproximadamente USD 2.800 por hectárea) estuvo muy próximo al valor promedio de comercialización de la zona (departamento de Maldonado). ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 Las zonas con mayor capacidad para instalación de proyectos energéticos (potencias de cortocircuito) pueden consultarse en: http://www.ute.com.uy/servicios_cliente/grandes_clientes/Uruguay_Red_de_UTE_09- 04.pdf 9 9 La contraseña para acceder a dicho mapa es UTE 15
  • 17. Uruguay en Síntesis (año 2008) 10 Nombre oficial República Oriental del Uruguay Localización geográfica América del Sur, limítrofe con Argentina y Brasil Capital Montevideo 2 Superficie 176.215 km . 95% del territorio es suelo productivo destinado a la explotación agropecuaria Población 3,3 millones de habitantes Crecimiento de la población 0,3% anual PIB por habitante USD 10.082 PIB por habitante (PPP) USD 13.295 Moneda Peso uruguayo ($) Tasa de alfabetismo 98% Esperanza de vida al nacimiento 76 años Forma de gobierno República democrática con sistema presidencial División política 19 departamentos Zona horaria GMT - 03:00 Idioma oficial Español Principales Indicadores Económicos 2004-2008 2004 2005 2006 2007 2008 Tasa de crecimiento anual del PIB 5,0% 7,5% 4,6% 7,6% 8,9% PIB (PPP), millones de dólares 28.930 32.048 34.602 38.235 42.543 PIB, millones de dólares corrientes 13.740 17.478 20.001 24.432 32.262 Exportaciones (millones de dólares), bienes y servicios 4.257 5.085 5.787 6.936 9.334 ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 Importaciones (millones de dólares), bienes y servicios 3.778 4.693 5.877 6.770 10.083 Superávit/Déficit Comercial (millones de dólares) 478 393 (90) 166 (749) Superávit/Déficit Comercial (% del PIB) 3,5% 2,3% (0,5)% 0,7% (2,3)% Superávit/Déficit en Cuenta Corriente (millones de dólares) 3 42 (392) (212) (1.225) Superávit/Déficit en Cuenta Corriente (% del PIB) 0,0% 0,2% (2,0)% (0,9)% (3,8)% Resultado fiscal global (% del PIB) (1,8)% (0,4)% (0,5)% 0,0% (1,4)% Formación bruta de capital (% del PIB a precios corrientes) 17,5% 17,7% 20,3% 21,0% 23,0% Ahorro bruto nacional (% del PIB) 16,7% 17,6% 16,9% 19,0% 17,9% Inversión extranjera directa (millones de dólares) 332 847 1.493 1.329 2.205 Inversión extranjera directa (% del PIB) 2,4% 4,8% 7,5% 5,4% 6,8% Tipo de cambio Peso/USD 28,7 24,5 24,1 23,5 20,9 Activos de Reserva (millones de dólares) 2.512 3.071 3.097 4.121 6.360 Tasa de desempleo (% de la PEA) 13,1% 12,2% 11,4% 9,1% 7,6% Tasa de inflación anual 7,6% 4,9% 6,4% 8,5% 9,2% Deuda Externa Neta (millones de dólares) 8.624 7.531 6.959 6.448 4.537 10 Los datos referidos al PIB fueron tomados del FMI, los datos de comercio exterior, IED, Tipo de cambio, Reservas Internacionales y Deuda Externa provienen del BCU; las tasas de crecimiento de la población, alfabetismo, desempleo e inflación provienen del Instituto Nacional de Estadísticas. 16
  • 18. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN URUGUAY ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA Servicios al inversor Quiénes somos Uruguay XXI es la agencia de promoción de inversiones y exportaciones de Uruguay. Entre otras funciones, Uruguay XXI apoya gratuitamente a los inversores extranjeros, tanto a quienes están evaluando dónde realizar su inversión como a quienes ya hace tiempo operan en Uruguay. Nuestros Servicios al Inversor Uruguay XXI es el primer punto de contacto para el inversor extranjero. Entre los servicios que brindamos se encuentran: • Información macro y sectorial. Uruguay XXI prepara periódicamente estudios sobre Uruguay y los diversos sectores de la economía. • Información a medida. Preparamos información personalizada para contestar sus preguntas específicas, como ser datos macroeconómicos, mercado de trabajo, impuestos y aspectos legales, programas de incentivo a las inversiones, localización, y costos. • Contacto con los principales actores. Generamos contactos con entidades de gobierno, actores industriales, instituciones financieras, centros de I+D y socios potenciales, entre otros. ENERGÍAS RENOVABLES EN LA GENERACIÓN ELÉCTRICA | Noviembre de 2009 • Promoción. Promovemos oportunidades de inversión en eventos estratégicos, misiones y rondas de negocios. • Facilitación de visitas al país de inversores extranjeros, incluyendo organización de agenda de reuniones con, por ejemplo, autoridades públicas, proveedores, socios potenciales y cámaras empresariales. • Publicación de oportunidades de inversión. Periódicamente publicamos en nuestra página información sobre proyectos de inversión que nos comunican entes públicos y empresas privadas. 17