1. PROMOVIENDO UN MERCADO FINANCIERO LOCAL PARA EL SECTOR MINERO COLOMBIANOFondos de Capital Privado Medellín Julio 8 de 2010

2. Fondos de capital privado Generalidades de los fondos de capital Beneficio para las empresas que se financian a través de un fondo de capital La industria de fondos de capital Principales fondos de capital que invierten en el sector minero en el mundo. Principales inversionistas interesados en el sector minero colombiano Apoyo de Bancóldex para promover la industria de fondos de capital Retos para el sector minero frente a inversionistas 2

3. Generalidades de los fondos de capital ¿Qué es un fondo de capital? Un fondo de capital es un instrumento de financiación de largo plazo para empresas a través de capital o cuasi capital Empresa 3 $ $

5. Venta socio estratégico

6. Salida a la bolsa de valoresEmpresa 1 Empresa 2 Empresa 3 Al cabo de unos años, el gestor vende su participación en las empresas y devuelve los recursos a los inversionistas, más una rentabilidad 4

7. Generalidades de los fondos de capital Tipos de fondos de capital Los fondos de capital se clasifican dependiendo de la etapa en la que se encuentran las empresas en las que invierte el fondo MERCADO PÚBLICO (BOLSA DE VALORES) CAPITAL PRIVADO Tipo de Fondo de Capital o inversionista CAPITAL DE RIESGO CAPITAL SEMILLA MADUREZ INVERSIONISTA ANGEL CONSOLIDACIÓN EXPANSIÓN “START UP”O INICIO PLAN DE NEGOCIOS Etapa de desarrollo de la empresa 5

8. II. Beneficio para las empresas que se financian a través de un fondo de capital Los fondos transfieren “dinero inteligente” a las empresas… …. ofrecen capital fresco, red de contactos, esquemas de gestión más sofisticada y mejores estructuras de gobierno corporativo para GENERAR VALOR FONDO DE CAPITAL EMPRESA 6

9. III. La industria de fondos de capital En el mundo A pesar de la crisis financiera, en el año 2009 482 fondos de capital obtuvieron USD 245,6 Billones para inversión en diversos sectores. Fuente: 2010 Pregin Global Private Equity Report 7

10. III. La industria de fondos de capital En Latinoamérica Latinoamérica representa el 2% del total de la industria de PE/VC en el mundo. Colombia representa el 2% de Latinoamérica Fuente:PricewaterhouseCoopers “Global Private Equity Report 2008” Fuente: LAVCA PE: Private Equity (Fondos de capital privado) VC: Venture Capital (Fondos de capital de riesgo o emprendedor) 8

11. III. La industria de fondos de capital En Colombia A la fecha existen 11 fondos de capital privado, cerrados (USD 924 MM) Fuente: Estimaciones Bancóldex S.A. Datos a julio de 2010 De los 11 fondos cerrados, 5 son monosectoriales (USD 577 MM) y 6 fondos son multisectoriales (USD 345 MM) 9

12. III. La industria de fondos de capital En Colombia A la fecha existen 19 iniciativas de fondos de capital en proceso de levantamiento de recursos (Total de montos mínimos: USD 1.447 MM) 10 Fuente: Estimaciones Bancóldex S.A. Datos a julio de 2010

13. IV. Principales fondos de capital que invierten en el sector minero en el mundo 11 Algunos de los principales fondos de capital privado que invierten en minería en el mundo son: Resource Capital Funds. Fondo minero basado en Estados Unidos y Australia. Su foco de inversión son mercados globales. USD 1,8 billones Sentien Global Resources Fund. Fondo minero basado en Islas Caimán con oficinas en Australia, Canadá, Alemania y Estados Unidos. Su foco de inversión son mercados globales . USD 1.3 billones Pacific Road Capital Management. Fondo minero basado en Australia. Su foco de inversión son mercados globales. USD 320 millones Asian Lion Ltd. Fondo minero basado en Asia, excluye inversiones en petróleo y gas. Su foco de inversión es Asia. USD 34.2 millones ECP Africa Fund III PCC.Fondo africano enfocado en inversiones en recursos naturales. Su foco de inversión es África. USD 613 millones AIG AfricanInfrastructure. Fondo africano enfocado en inversiones en recursos naturales. Su foco de inversión es África. USD 407 millones Central AfricaGrowthSicar. Fondo africano enfocado en inversiones en recursos naturales. Su foco de inversión es África. USD 40 32 millones

14. IV. Principales inversionistas interesados en el sector minero colombiano 12 Algunas de las empresas internacionales interesadas en los recursos mineros colombianos son:

16. Formalización

17. Contabilidad

18. Pago de parafiscales e impuestos

19. Estudios geológicos

20. Gobierno corporativo

21. Juntas directivas

22. Empresas familiares: plan de transición y procesos establecidos

23. Reportes a accionistas claros y oportunos

24. Procesos claramente establecidos

25. Sistemas de control de calidad

26. Seguridad industrial

27. Profesionalización del equipo gerencial

28. Modelos de gestión probados

29. Capacidad para estructurar proyectos de inversión

32. Mejores prácticas

33. RegulaciónFondo Gestores Empresa1 Empresa2 Empresa3 Empresas V. Apoyo de Bancóldex para promover la industria de Fondos de capital Programa Bancóldex Capital El Programa Bancóldex Capital es una iniciativa diseñada para promover el desarrollo de la industria de Fondos de Capital Privado / Venture Capital en Colombia El programa tiene dos componentes: Apoyo financiero: Bancóldex invertirá en los fondos como inversionistas (Limited Partner) Apoyo no financiero: Bancóldex facilitará el desarrollo de la industria de FCP y FVC a través de programas de formación, promoción de cambios en la regulación y estímulo a la aplicación de mejores prácticas de inversionistas, gestores de fondos y empresas 15

34. Contactos Mauro Sartori R. Gerente de Riesgo Teléfono: (57) (1) 2 86 80 93 Fax: (57) (1) 282 0321 E-mail: mauro.sartori@bancoldex.com Calle 28 # 13A-15 Piso 41 Bogotá-Colombia María Cristina Albarracín R. Directora Fondos de Capital Privado Teléfono: (57) (1) 382 1515 Ext. 2514 Fax: (57) (1) 282 0321 E-mail: maria.albarracin@bancoldex.com Calle 28 # 13A-15 Piso 41 Bogotá-Colombia María Isabella Muñoz Méndez Ejecutiva Fondos de Capital Privado Tel. (57) (1) 3 82 15 15 Ext.2513 Fax. (57) (1) 2 82 03 21 E-mail: maria.munoz@bancoldex.com Calle 28 # 13A-15 Piso 41 Bogotá-Colombia Sandra Beltrán Sánchez Ejecutiva Fondos de Capital Privado Tel. (57) (1) 3 82 15 15 Ext. 2257 Fax. (57) (1) 2 82 03 21 E-mail: sandra.beltran@bancoldex.com Calle 28 N 13 a 15 Piso 41 Bogotá – Colombia

35. PROMOVIENDO UN MERCADO FINANCIERO LOCAL PARA EL SECTOR MINERO COLOMBIANOFondos de Capital Privado Medellín Julio 8 de 2010