El estudio de la Superintendencia de Competencia identificó poca competencia en el mercado de tarjetas de crédito y débito en El Salvador. Los principales hallazgos fueron: (1) alta concentración del mercado en cuatro bancos principales, (2) tasas de interés un 54% más altas que los costos, indicando ganancias supracompetitivas, y (3) comisiones altas debido a falta de diferenciación en precios. El estudio recomienda medidas para promover mayor competencia en este mercado.

1. Comunicado de Prensa C-37-11
Antiguo Cuscatlán, 24 de noviembre de 2011
e
SC identifica poca competencia en mercado de
tarjetas de crédito y de débito
La Superintendencia de Competencia (SC) dio a conocer los resultados del estudio sobre condiciones
(SC),
de competencia del mercado de tarjetas de crédito y de débito en el país. Según el estudio, las tasas
el
de interés, de intercambio y de descuento (comisiones) de las tarjetas de crédito y de débito podrían
ser menores si existiera mayor competencia en el mercado.
“El estudio se realizó La SC dio a conocer los resultados del “Estudio sobre condiciones de competencia
por la creciente del sector de tarjetas de crédito y débito en El Salvador”. El evento se llevó a cabo
importancia que han en el cuarto día de la “Semana de la Competencia 2011” y contó con la
Semana 2011
tomado las tarjetas de participación del Superintendente de Competencia, Lic. Francisco Díaz Rodríguez;
crédito y de débito en Presidente de la Defensoría del Consumidor, Lic. Armando Flores; el asesor legal
el país como medio de de la autoridad de Competencia de Nicaragua (PROCOMPETENCIA), Lic. Haraxa
(PROCOMPETENCIA),
pago, y en el caso de Sandino y el Superintendente adjunto de Bancos, Aseguradoras y otras Entidades
las de crédito, también Financieras de la Superintendencia del Sistema Financiero; el Lic. William Durán.
Financiero
como una de las
fuentes más El propósito de los estudios sectoriales de condiciones de competencia es
importantes de diagnosticar y proponer las medidas adecuadas para fortalecer y mejorar las
préstamos de condiciones que podrían estar afectando a la competencia en las diferentes etapas
consumo. Uno de los de la cadena de valor del mercado, no tiene propósitos sancionatorios.
sancionat
principales hallazgos
es que las tasas de 1
El estudio inició en julio de 2010 y finalizó en agosto de 2011 . Contempla un
interés son muy altas período de análi
análisis de cinco años (2005 a 2010) y se limitó a las tarjetas de
en comparación con crédito de uso universal, es decir las que pueden ser utilizadas en cualquier
sus costos debido a la comercio, excluyendo las que solo se utilizan en la cadena comercial que las
la
poca competencia en emite (por ejemplo las que emiten almacenes por departamentos como
este mercado”, Simán y Sears, entre otros).
Francisco Díaz
Rodríguez, El análisis fue elaborado en respuesta a la gran importancia que han tomado las
Superintendente de tarjetas de crédito y de débito en el país como medio de pago, y en el caso de las
Competencia. de crédito, también como una de las fuentes más importantes de préstamos de
consumo. El estudio fue realizado por los consultores chilenos Dr. Eugenio Rivera
e Ing. Álvaro Gallegos, y explica el funcionamiento de los sistemas de pago con tarjetas de crédito y de débito,
analiza el marco normativo, hace una caracterización de la oferta y demanda del sector, e identifica las
iden
restricciones que existen a la competencia.
Para el desarrollo del estudio se requ
requirió información de dominio público o privado a todos los agentes
económicos o entidades públicas que participan en este mercado. Tal información, según el caso, es manejada
1
El estudio fue finalizado antes de aprobarse las modificaciones a la Ley del Sistema de Tarjetas de Crédito realizadas a través del Decreto
modificacione
Legislativo No. 853, del 29 de septiembre de 2011, el cual aún no está vigente debido a las observaciones emitidas por el Presidente de la
República.
1

2. con criterios y mecanismos de estricta confidencialidad. El estudio puede ser descargado en el sitio Web de la
SC, en el enlace: http://www.sc.gob.sv/pages.php?Id=1119
I. FUNCIONAMIENTO DEL MERCADO DE TARJETAS
¿Cómo funciona el mercado de tarjetas de crédito y de débito? Es un funcionamiento muy complejo, pues
existen varios participantes y diversos tipos de transacciones que se realizan entre ellos. Tratemos de explicarlo.
A. Participantes
• El operador de red (es el dueño de la marca: Visa, MasterCard, American Express, etc.)
es
• El emisor (es el banco u otra entidad financiera que entrega [emite] las tarjetas)
es [emite
• El adquirente (es el o los bancos que manejan los puntos de venta [POS, por sus siglas en inglés] y
es ancos
pagan al comercio afiliado el monto de la compra hecha con tarjetas)
• El comercio afiliado (son los comercios autorizados para vender aceptando tarjetas de crédito o de
son
débito)
• El tarjetahabiente (consumidor)
Cuando el consumidor realiza una compra en algún comercio afiliado, firma garantiza
garantizando el pago al comercio.
Automáticamente el sistema traslada el monto de la compra al banco adquirente, quien envía la información al
banco emisor, el cual autoriza y cancela la transacción al comercio afiliado. A continuación, el banco
.
adquirente traslada el monto de la transacción al banco emisor para que este lo cobre al tarjetahabiente a
través de su estado de cuenta.
B. Comisiones por la aceptación de las tarjetas
• La comisión por la aceptación d pago con tarjeta (comisión denominada tasa de descuento) en
del comisión
realidad se divide en tres componentes así:
componentes,
1. La tasa de intercambio (
(que es lo que traslada el banco adquirente al banco emisor)
2. El porcentaje que le queda al banco adquirente
3. La comisión para el operador de red (la que el banco adquirente traslada al operador de red)
C. Un ejemplo hipotético
En una transacción de $100, si la comisión es de 3.5%, el 2.4% de ese porcentaje se traslada al banco emisor
(tasa de intercambio); el 1% le queda al banco adquirente; y el 0,1% es la comisión para el operador de red. Por
lo tanto, al comercio le queda el 96.5% del total de la compra. La siguiente tabla ejemplifica lo anterior:
Concepto Porcentaje Valores
Monto de compra 100% $100.00
Comisión (tasa de descuento) 3.5% $3.50
Tasa de intercambio 2.4% $2.40
Porcentaje para el adquirente 1.0% $1.00
Comisión para el operador 0.1% $0.10
Ingreso para comercio afiliado 96.5% $96.5
II. HALLAZGOS DEL ESTUDIO
A. Alta concentración en los mercados de tarjetas de crédito
2

3. El mercado de tarjetas de crédito está dominado por cuatro bancos emisores: Banco Agrícola, Banco de América
:
Central, Citibank y HSBC. El porcentaje de mercado que tienen estas cuatro entidades llega hasta un 90%.
Asimismo, el nivel de concentración medido por el Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI), utilizado en este tipo de
análisis, resultó con alrededor de 2,500 puntos, considerado un nivel elevado por autoridades de competencia
alrededor del mundo. Este índice de concentración alerta sobre posibles riesgos de abusos por parte de los
bancos emisores. El valor máximo del HHI es de 10,000 que representaría un monopolio
monopolio.
Con respecto a los indicadores de concentración del mercado de tarjetas de débito, los cuatro principales bancos
antes mencionados también predominan en este mercado, alcanzando el 95% de cuota de mercado y H HHI
mayores de tres mil puntos.
En el mercado de adquirencia operan 3 bancos dueños de su propia red, más otros tres bancos que utilizan un
operador externo de datos que maneja puntos de venta para estas tres entidades. Lo anterior debería reflejar
atos
una mayor competencia que en otros países donde existe solo un adquirente.
yor
B. Alta rentabilidad
El negocio de tarjetas de crédito es el más dinámico de la banca y es el que presenta la mayor rentabilidad en
la
comparación con otros tipos de créditos. Las tasas de interés están un 54% más altas que sus costos, esto e
quiere decir que estas tasas generan ganancias supr
supra-competitivas.
Adicionalmente se comprobó que la competencia de precios en tasas de interés es baja, existiendo pocas
presiones entre los bancos emisores competidores para que disminuyan.
C. No hay diferencia de precio entre el pago con tarjeta y efectivo
La Ley del Sistema de Tarjetas de Crédito en su art. 35 letra d) prohíbe que los comercios cobren precios
diferentes según el medio de pago. Esto significa que el precio que paga el consumidor, ya sea con efectivo,
o.
tarjeta de débito o tarjeta de crédito es el mismo. Sin embargo, el consumidor que paga en efectivo no debería
pagar los costos que el comercio afiliado tiene por aceptar pagos co tarjetas.
con
D. Comisiones altas y no diferenciadas
En el estudio se concluyó que las tasas de intercambio (parte principal de la comisión o tasa de descuento son
int descuento)
muy altas, y pudieran ser menores si existiese mayor competencia entre bancos emisores y adquirentes.
Existiría mayor competencia si tuvié
tuviésemos tasas diferenciadas por (D.1) monto de transacción, (D.2)
tipos de tarjetas o (D.3) marca del operador de red. La falta de diferenciación, que significa baja competencia,
red
genera que las comisiones o tasas de descuento cobradas a los comercios sean altas, lo cual incide en los
niveles generales de precios que se trasladan al consumidor. Veámoslo.
D.1. No diferenciación por monto de transacción
Al constituir las tasas de intercambio un porcentaje del valor de la transacción, lógicamente las compras de
mayor valor tienen un costo más elevado para el comercio y para el consumidor. Sin embargo para los
consumidor
bancos emisores y adquirentes los costos de procesar las transacciones son muy similares, independientemente
procesar
de sus montos.
Por ejemplo, suponiendo que la tasa de intercambio para una tienda de electrónicos es 4% y la de descuento de
5%, si un cliente compra con tarjeta un televisor de $ 5,000 y otro cliente compra con tarjeta un adaptador de
a
$5.00, el costo de aceptar los pagos para e comercio es de $ 250 y $ 0.25, respectivamente Sin embargo, el
5.00, el respectivamente.
costo de procesamiento, para el emisor y el adquirente, de ambas compras es muy similar. Esto constituye una
, u
ganancia no justificada para los bancos emisores y bancos adquirentes, aun considerando los diferentes costos
3

4. de fraude. En el siguiente cuadro puede apreciarse la forma cómo incide la tasa de descuento y la tasa de
intercambio en el costo para el comercio y en consecuencia, para el consumidor:
comer
Monto de la compra Comisiones Costos para el comercio
TV $5,000.00 Tasa de descuento (5%) $250
Tasa de intercambio (4%) $200
Adaptador eléctrico $ 5.00 Tasa de descuento (5%) $0.25
Tasa de intercambio (4%) $0.20
D.2. No diferenciación por tipo de tarjeta (de crédito o de débito)
Las tasas de intercambio y de descuento son iguales para transacciones con tarjetas de crédito o de débito, aún
cuando los costos del procesamiento financiero y de riesgo de las últimas son menores que las primeras. En una
tarjeta de débito el riesgo de fraude es menor pues la compra se carga automáticamente a la cuenta bancaria del
consumidor. Además, al usar una tarjeta de débito, el banco no incurre en ningún costo financiero pues el
comprador usa su propio dinero y el banco no tiene que esperar un período de gracia para cobrarlo al contrario
cobrarlo,
de lo que ocurre con las tarjetas de crédito.
Así, si los comercios tuvieran la opción de negociar por separado la aceptación de las tarjetas de débito de las de
crédito podrían pactar una tasa de descuento menor que la correspondiente a las de crédito. Actualmente, los
A
comercios están obligados a aceptar tarjetas de débito junto con las de crédito, ya que los bancos insertan dicha
tarjetas
obligación en los contratos (las reglas de las franquicias obligan la incorporación de cláusulas de este tipo).
D.3. No diferenciación por marca de operador de red
Las tasas de intercambio son iguales independientemente de la marca de la tarjeta (Visa, MasterCard, etc.) sin
ercambio
embargo, cada una de las franquicia tiene costos diferenciados según sus políticas.
franquicias
E. Altas barreras de entrada al mercado
Licencias. Por lo general, los operadores de red solo otorgan las licencias de emisión o adquirencia de tarjetas
de crédito o de débito a instituciones financieras, lo que genera una barrera a la entrada importante a entidades
de otro tipo que quieran participar en el mercado.
e
Requisitos normativos. La normativa del sector financiero establece requisitos necesarios para asegurar la
solvencia y liquidez de los agentes económicos. Estos requisitos representan barreras de entrada significativas
que limitan la competencia en la banca, y por tanto, al mercado de tarjetas de crédito y débito.
ia ,
Costos de cambio de banco emisor. Los consumidores o tarjetahabientes se enfrentan a altos costos para
emisor tes
cambiarse de banco e iniciar una nueva relación con otra institución financiera. Algunos de estos costos son
financiera.
trámites engorrosos de cancelación de tarjetas, proceso de negociación de nuevas condiciones con el nuevo
emisor y búsqueda de alternativas. Como consecuencia, un banco que quisiera ingresar al mercado, tendría gran
u
dificultad de acceder a un número significativo de clientes.
III. PRINCIPALES RECOMENDACIONES DEL ESTUDIO
Las recomendaciones del estudio fueron dirigidas al Ministro de Economía, Superintendente del Sistema
Financiero, Presidente del Banco Central de Reserva y Presidente de la Defensoría del Consumidor, las cuales
fueron:
A. Sobre las tasas de interés
4

5. • Promover la apertura de una discusión de alto nivel, apoyada en estudios comparativos de la experiencia
internacional, acerca de una tasa de interés que concilie el interés público evitando un costo excesivo del
crédito y la eventual ocurrencia de prácticas abusivas
abusivas.
B. Sobre la diferenciación de precios entre el pago con tarjeta y efectivo
• Promover la derogación de la letra d) del artículo 35 de la Ley del Sistema de Tarjetas de Crédito que
prohíbe a los comercios afiliados discriminar precios al detalle en función d medio de pago que se
del
utilice.
• Promover las reformas a la Ley del Sistema de Tarjetas de Crédito en la que se otorgue el derecho
irrenunciable de los comercios afiliados de diferenciar precios al consumidor final en función del medio de
pago que utilice el consumidor, y de poder contratar por separado la aceptación de tarjetas de crédito y la
contratar
aceptación de las de débito según el comercio considere adecuado a sus intereses.
C. Sobre las comisiones por aceptación de tarjetas (tasas de intercambio y de descuento)
• Promover una regulación, tanto de rango legal como reglamentaria, en la que se busque llegar a una
tanto
nueva estructura tarifaria para las tasas de intercambio que tenga su fundamento principalmente en los
costos de licencias, los costos de procesamiento y los riesgos de fraude. Lo anterior teniendo en cuenta
ante
la conveniencia de:
a) El establecimiento de las tarifas sobre la base de combinar tasas porcentuales con comisiones
fijas por transacción; y
b) La diferenciación en las tasas de intercambio entre transacciones con tarjetas de crédito y débito,
privilegiando la aplicación de comisiones fijas y más bajas para las últimas, sobre la base de las
diferencias de costo entre ambos tipos de tarjeta.
D. Sobre los costos de cambio de banco emisor como barreras a la entrada
• Promover medidas que tiendan a reducir los costos de cambio para los consumidores financieros, tales
tiendan
como establecer un protocolo para el cierre de cuenta corriente, crear un sistema de recaudación y
transferencias entre bancos que permita liquidar y compensar pagos de estados de cuenta, créditos o
c
cuentas de servicio de sus clientes, y poner a disposición del cliente un estado de cumplimiento de sus
obligaciones financieras.
E. Recomendación de alcance general
• Se recomienda enfáticamente que cualquier intervención en el sistema privilegie:
a) La aplicación de un enfoque global que abarque todas las dimensiones del negocio;
b) Una acción coordinada de las distintas instancias públicas;
c) La búsqueda del bienestar social general por sobre los intereses sectoriales.
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