revisión de clase

1. HERRAMIENTAS
FINANCIERAS
◦ OBJETIVO: Conocer y aplicar las diferentes herramientas financieras que posibiliten
la toma de decisiones del desempeño de la empresa en forma oportuna.

2. Herramientas financieras
Introducción:
La gestión financiera de las organizaciones requiere del uso de algunas
herramientas para poder llevar correctamente la administración de los
negocios o recursos económicos. (Groppelli A.A. 2000)
Las herramientas financieras proveen información valiosa para reducir la incertidumbre en
la toma de decisiones financieras.
Esta información generalmente es elaborada por el departamento o área de contabilidad
de la institución u organización.

3. Para que sirve la información que se
obtiene de las herramientas
financieras:
◦ Toma de decisioens de inversión y crédito
◦ Analizar la solvencia y liquidez de la empresa
◦ Capacidad de pago de deudas
◦ Establecer el origen y rendimientos de los recursos financieros del negocio
◦ Evaluar la gestión de la administración.

4. Herramientas financieras
🠶 Lasmásutilizadas son:
ESTADOS
FINANCIEROS
:información
financier
aen
reportes
ANÁLISIS
FINANCIERO
PLANIFICACIÓN
FINANCIERA

5. Herramientas financieras
Estados financieros
Concepto • Estados contables.
• Informes financieros
Para que
sirven
• Administración y propietarios.
• Acreedores.
Clasificación
• Estado de resultados.
• Balance General
• Estado de flujos de efectivo.
•Estado de cambios en el
patrimonio.
Video: https://www.youtube.com/watch?v=KGr4rswOvP0

6. Herramientas financieras
Análisisfinanciero
🠶 Es el conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y
perspectivas de la empresa. Estas técnicas se basan principalmente en la
información contenida en los estados financieros y pretende realizar un
diagnóstico de la empresa que permita obtener conclusiones sobre la
marcha del negocio y su evolución futura.
🠶 La esencia del proceso es la interpretación de los datos obtenidos como
resultado de aplicar las herramientas y técnicas de análisis
Video: https://www.youtube.com/watch?v=GA3PIZ58zi4

7. Herramientas financieras
Análisisfinanciero -Análisisverticalo de porcientos integrales
🠶 El método de análisis vertical consiste en expresar en porcentajes las cifras
de un estado financiero. Este tipo de análisis se aplica generalmente al
balance y al estado de resultados, y se lo conoce también como análisis
de porcientos integrales.
🠶 Se aplica con el fin de evaluar el comportamiento de las diferentes
cuentas en cada uno de los períodos y es de gran utilidad para la toma de
decisiones en la empresa.

8. Herramientasfinancieras
Análisisfinanciero -Análisisvertical o de porcientos integrales
En general se debe considerar al menos tres períodos diferentes.
Asignar el 100%al activo
total.
Asignar el 100%a la suma
del pasivo y el capital
contable.
Cada una de las partidas
del activo, pasivo y
capital deben representar
una fracción de los totales
del 100%.
Balance
General
Se tomará como base las
ventas netas.
El porcentaje obtenido de
cada una de las partidas
de este estado financiero
representarán la porción
de cada partida en
relación con las ventas de
la empresa.
Estado de
resultados
Porciento integral= (cifra parcial/cifra base)*100

9. Herramientas financieras
Análisisfinanciero -Análisishorizontal
🠶 Consiste en comprar estados financieros homogéneos en periodos
consecutivos. Con esto podemos observar si los resultados financieros de
una empresa han sido positivos o negativos y también a identificar si los
cambios que se han presentado merecen o no importancia para poder
darles la atención pertinente.
🠶 Este tipo de análisis se debe aplicar siempre en períodos de tiempos
similares, de diferentes años, ya sean de estados financieros, anuales,
trimestrales, o mensuales y deben compararse siempre al menos tres
períodos diferentes, con el fin de que nos sirva como pauta en la toma de
decisiones.

10. Herramientasfinanc ieras
Análisisfinanciero -Análisishorizontal
🠶 Para efectuar un análisis horizontal se debe hallar la variación absoluta y la variación
relativa de cada partida del estado financiero con respecto al período anterior
Variación absoluta =
valor de la partida
del año actual –
valor de la partida
del año anterior
Variación
absoluta
Variación relativa =
(variación absoluta /
valor de la partida del
año anterior ) *100
Variación
relativa
https://www.youtube.com/watch?v=PhcDvjKNOeg

11. Herramientas financieras
Indicadores financieros
🠶 “Los Indicadores Financieros o Ratios Financieros son ratios o medidas que
tratan de analizar el estado de la empresa desde un punto de vista
individual, comparativamente con la competencia o con el líder del
mercado.

12. Herramientas financieras
Indicadores financieros
• Identificar puntosdébiles, probables
anomalías.
• Sirve como base para formular un juicio
personal.
• Un índice único no proporciona
información.
• Realizar comparaciones con empresas
similares.
Importancia:
Se debe
tomar en
cuenta:

13. Indicadores financieros
LIQUIDEZ
🠶 ¿Qué miden los ratios de
liquidez?
Miden la capacidad que tiene la
empresa
para afrontar sus obligaciones de
pago en el corto plazo.
¿Cómo mido la
liquidez?

14. RAT
IOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ CORRIENTE
FÓRMULA
𝑳𝑪 =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

15. RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ ÁCIDA
FÓRMULA
𝑳𝑨 =
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

16. RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ INMEDIATA
FÓRMULA
𝑳𝑰 =
𝑫𝒊𝒔𝒑𝒐𝒏𝒊𝒃𝒍𝒆
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

17. Indicadores financieros
EFICIENCIA
🠶 ¿Qué miden los ratios de
eficiencia?
Miden la eficiencia en la gestión de
los activos.
¿Cómo mido la
eficiencia?

18. RATIOS DE EFICIENCIA
Rotación de activos
FÓRMULA
Rat=
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
Mide la eficiencia que tiene la
empresa en la gestión de su inversión.

19. RATIOS DE EFICIENCIA
Período promedio de cobro
FÓRMULA
PPC=
𝟑𝟔𝟎
𝑪 𝒙 𝑪
(𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
)
Cada cuanto en promedio recupero
miscuentas por cobrar
. Se mide en
días.

20. RATIOS DE EFICIENCIA
Período promedio de
inventario
FÓRMULA
PPI=
𝟑𝟔𝟎
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔
(𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
)
Cuánto tiempo demoramos en
vender
. Se mide en días

21. RATIOS DE EFICIENCIA
Período promedio de pago
FÓRMULA
PPP=
𝟑𝟔𝟎
𝑷𝒓𝒐𝒗𝒆𝒆𝒅𝒐𝒓𝒆𝒔
(𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
)
Cuanto tiempo la empresa demora
en pagar a susproveedores

22. RATIOS DE EFICIENCIA
Ciclo de conversión de
efectivo
FÓRMULA
CCE= PPC + PPI -PPP
Si yo invierto un dólarhoy cuando
vuelve

23. Indicadores financieros
ENDEUDAMIENTO
🠶 ¿Qué miden los ratios de
deuda?
Miden el grado de endeudamiento
de la empresa.
¿Cómo mido la
deuda?

24. RATIOS DE DEUDA
Índice de deuda
FÓRMULA
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
ID=
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
Mide la proporción del activo que es
financiado con deuda
Ejemplo:
ID 60%
La empresa financia susactivos con
60%de deuda y 40%de recursos
propios

25. RATIOS DE DEUDA
Índice de calidad de deuda
FÓRMULA
ICD= 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐
Mide la concentración de deuda en
el corto plazo
Ejemplo:
ID 80%
La empresa concentra el 80%de sus
obligacionesen el corto plazo.

26. RATIOS DE DEUDA
Índice de cobertura de
interés
FÓRMULA
ICI=
𝑹𝒆𝒔𝒖𝒍𝒕𝒂𝒅𝒐 𝒐𝒑𝒆𝒓𝒂𝒕𝒊𝒗𝒐
𝑰𝒏𝒕𝒆𝒓𝒆𝒔𝒆𝒔
Mide el número de veces que la
empresa puede pagar los intereses
con su utilidad operativa.
Ejemplo:
ICI: 4
La empresa con su utilidad
operativa puede pagar 4 veces sus
intereses.

27. Indicadores financieros
RENTABILIDAD
🠶 ¿Qué miden los ratios de
rentabilidad?
Miden la capacidad que tiene la
empresa para generar utilidad
¿Cómo mido la
rentabilidad?

28. ROA (Rentabilidad sobre activos)
Si los activos de la empresa son
capaces de generar rentabilidad
suficiente a través de lasoperaciones
de la empresa
Fórmula:
ROA=Utilidad neta /Total de activos
RATIOS DE RENTABILIDAD
ROE (Rentabilidad sobre el patrimonio
o Retorno equity)
Entender si a los propietarios de la
empresa, la empresa es capaz de
ofrecerles una rentabilidad por su
inversión en la misma.
Fórmula:
ROE: Utilidad Neta/ Patrimonio

29. ROA Y ROE
ROA (Rentabilidad sobre activos)
Si los activos de la empresa son
capaces de generar rentabilidad
suficiente a través de lasoperaciones
de la empresa
ROA=EBIT/Total de Activos
ROA=Utilidad neta /Total de activos
ROE (Rentabilidad sobre el patrimonio o
Retorno equity)
Entender si a los propietarios de la
empresa, la empresa es capaz de
ofrecerles una rentabilidad por su
inversión en la misma.
ROE: Beneficio Neto/Patrimonio Neto
RATIOS DE RENTABILIDAD

30. HERRAMIENTASFINANCIERAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Es una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos y objetivos
con el fin de establecer en una empresa pronósticos y metas económicas y
financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios que se tiene y los
que requieran para lograrlo. (Joaquín A. Moreno).
Es el proceso de traslación a términos financieros, de los planes estratégicos y
operativos del negocio a un horizonte de tiempo determinado que sirve para
tomar decisiones tanto estratégicas como financieras propiamente dichas.
(Rodríguez, Eduardo).
https://www.youtube.com/watch?v=kBURY-JKj7M&t=100s

31. HERRAMIENTASFINANCIERAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
🠶 Debe incluir:
Identificación de los objetivos financieros de la empresa
Análisis de las diferencias entre los objetivos y la situación presente de la empresa.
Determinación de las medidas a tomar para alcanzar los objetivos financieros.
🠶 Debe considerar también:
La posición financiera de la empresa.
Planeación de las inversiones.
Planear susfinanzas.

32. HERRAMIENTASFINANCIERAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Sistema Presupuestario
• Presupuesto de ventas, de producción, Mano de
obra, de Gastos, etc.
Presupuesto de
Operación
• Se elaborará con base en lasnecesidades de
inversiones en materia de maquinaria, instalaciones,
planta.
Presupuesto de
inversiones
permanentes
• Es el reflejo de la estructura financiera de la empresa.
• Efectivo en caja , bancos. Deudasa corto y largo
plazo, gastos e impuestos por pagar
, etc.
Presupuesto
Financiero