Teniendo tasas diferenciadas de devolución de IGV, se hace viable que personas con menores recursos capitalicen para pensión y evita que los de mayores recursos distorsionen los aportes. Incide en el pilar semicotributuivo. Esquema incluye elementos de competencia a las rentabilidades de AFP y un denominado (fondo IGV).

1. Devolución de IGV a tasas
diferenciadas.
Lic. Javier Urrunaga Viteri.
Julio 2020

2. Entidades y su posición sobre la devolución
de un % del IGV.
• SBS (A favor de un pequeño % del IGV)
• Mayor formalización.
• Ampliación de la base.
• Podía iniciar antes de los 18 años
• BCRP (en contra).
• Productos inafectos de IGV reducían el monto capitalizable.
• Se afecta el fisco.
• AFP (A favor).
• Para informales e independientes.
• IPE (en Contra).
• Quintiles de mayores ingresos se beneficiarían y los de menores no.
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
2

3. Nuestra propuesta: tasas diferenciadas para
devolución de IGV
• Para personas cuya renta no
supere 1 UIT.
5%
• “Fondo IGV” o capital semilla
a partir del IGV, de personas
cuya renta supere 1UIT.1%
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
3

4. UIT como variable de asignación de la
devolución por tipo de consumidor final.
Tipo 1. Consumidor final percibe y declara
rentas iguales o menores a 1UIT.
Tipo 2. Consumidor final percibe y declara
rentas mayores a 1 UIT
Tipo 3. Consumidor final no declara ningún tipo
de renta
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
4

5. Consumidor final al que se dirige la
devolución del IGV:
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
5
• Personas naturales que declaren impuesto a la renta de:
• Cuarta categoría.
• Dueños de micro empresa o empresa unipersonal (persona natural con
negocio).
• Informales
• Opcional (dependiendo de si se quiere hacer más grande el “Fondo IGV”):
• Primera, Segunda y Quinta categoría

6. Variables generales para la devolución del
IGV.
1 Cuentas de capitalización individual con un tope de
renta de 1UIT manejadas por AFP.
2 15% de 1UIT como tope de asignación a cuenta de
capitalización individual.
3 1% de IGV destinado como cuenta exclusiva para
cobertura de pilar semi contributivo (Fondo IGV)
4 Subasta de excedente entre bancos de inversión
mundiales.
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
6

7. Criterios de devolución.
Devolución del 5%
• Destinado a aquellos
cuya renta personal
es menor o igual a
1UIT.
1% (tope hasta 15% de
1UIT)
• Destinado a aquellos
cuya renta personal
es mayor a 1UIT, con
el tope del 15% de la
UIT como máximo
mensual a
capitalización
individual-
Diferencial 1% de
devolución del IGV
menos 15% de UIT
• “Fondo IGV” o
capital semilla que
sería subastado en
bancos de inversión a
nivel mundial.
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
7

8. Fondo IGV.
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
8
El 1% de devolución de IGV (neteado del 15% de la UIT que se destine al fondo de
capitalización individual previamente citado), constituye un Ingreso Tributario ad
hoc para el Pilar Semi Contributivo. A ello se le denomina Fondo IGV.
El “Fondo IGV” tiene como objetivo que los excedentes puedan ser usados como
capital semilla en un fondo capitalizable.
El Fondo IGV sería concursado entre los bancos de inversión más calificados a
nivel mundial, estableciendo así un parámetro de comparación de rentabilidad
con las AFP.

9. Características del “Fondo IGV”.
1. Cobertura total del pilar semi contributivo
El Fondo IGV implica una
cobertura total del pilar
semi contributivo.
2. Subasta del exceso.
El diferencial (1% con tope
de 15% de UIT) será
subastado anualmente en
condiciones de
rentabilidad, entre bancos
de inversión de orden
mundial.
3. Mayor pensión.
Las ganancias anuales
generadas producto del
manejo financiero del
exceso del Fondo IGV
serán repartidas en su
integridad, aumentando el
monto pensionario anual,
a modo de bono, del pilar
semi contributivo.
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
9

10. Ventajas.
• Nuestra propuesta cubre los aspectos positivos de SBS y AFP:
• Amplía la base y fomenta formalidad en un esquema peruano.
• Incluye a Informales e independientes.
• Aportes desde temprana edad.
• Nuestra propuesta mitiga los aspectos criticados por BCRP e IPE
• Asigna una mayor tasa a quienes menos ganan.
• Al ser un grupo reducido de compras, no hay tal afectación a recaudación del
gobierno central.
• Los quintiles superiores crean naturalmente un capital semilla.
• Nuestra propuesta introduce una competencia a las AFP en rentabilidad.
• Al tener un “fondo IGV” capitalizable concursado entre bancos de inversión
mundiales, la rentabilidad anual de este fondo es una base sólida de
comparación con la rentabilidad de las AFP.
7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
10

11. 7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
11
Concepto Valores 1UIT Sueldo mínimo Promedio Moda
sueldo promedio 4,300.00 930.00 2,615.00 1,500.00
Tasa personal de compras gravadas 0.8
Tasa IGV 0.18
Tasa IGV a cta capitalización individual 0.05
Tasa IGV a tesoro público 0.13
total compras gravadas (precio con igv) 3,440.00 744.00 2,092.00 1,200.00
igv total 524.75 113.49 319.12 183.05
Valor de venta 2,915.25 630.51 1,772.88 1,016.95
Monto a cuenta de capitalización individual 145.76 31.53 88.64 50.85
Al fisco 378.98 81.97 230.47 132.20
Capitalización anual Valores 1UIT Sueldo mínimo Promedio Moda
sueldo promedio 4,300.00 930.00 2,615.00 1,500.00
Monto cap. Mes 145.76 31.53 88.64 50.85
Suma anualizada (conservador) 12 meses 1,749.15 378.31 1,063.73 610.17
Tasa de interés anual 0.1
Año 1 1,924.07 416.14 1,170.10 671.19
Año 2 4,040.54 873.88 2,457.21 1,409.49
Año 20 110,200.98 23,834.17 67,017.57 38,442.20
Importe adicional mensual de pensión en capa semi
contributiva 459.17 99.31 279.24 160.18
Hasta 1UIT

12. 7/30/2020Lic. Javier Urrunaga V.
12
Año Partida PIA PIM
2017 3000313: adulto mayor con subvención monetaria 793,368,152.00 874,935,245.00
2018 3000313: adulto mayor con subvención monetaria 854,763,286.00 855,711,352.00
2019 3000313: adulto mayor con subvención monetaria 851,839,081.00 295,460,512.00
2020 3000313: adulto mayor con subvención monetaria 890,180,517.00
Valor máx. 854,763,286.00 890,180,517.00
Año Soles
2016 31,040,163,665.19
2017 32,114,234,291.20
2018 35,124,896,243.67
2019 37,891,701,967.66
Promedio 34,042,749,041.93
Factor IGV final + .05 0.60
Base IGV 20,425,649,425.16
1% (factor 5.5555%) 1,134,757,166.64
PIA Y PIM DE SUBVENCIÓN PENSIÓN 65 POR AÑOS
RECAUDACIÓN IGV